La société d’investissement a relevé son offre de rachat à 5 dollars par action, un montant qui reste insuffisant pour Carl Icahn et Seneca Capital

Le moral des analystes et investisseurs allemands a progressé bien plus qu’attendu en novembre pour atteindre 1,8, contre -7,2 le mois précédent, révèlent les données publiées mardi par l’institut ZEW. L’indice sur le sentiment vis-à -vis des conditions actuelles dépasse lui aussi les attentes en passant de 72,6 en octobre à 81,5 en novembre, là où les analystes prévoyaient 75.

L’inflation s’est accrue en octobre dans la zone euro en raison de la hausse des coûts de l'énergie, les chiffres définitifs publiés mardi par Eurostat. Les prix à la consommation dans les 16 pays utilisant l’euro ont augmenté de 0,4% sur un mois en octobre et de 1,9% sur un an. En septembre, l’inflation annuelle était de 1,8%.

Le Fonds de réserve pour les retraites (FRR) a fait savoir le 15 novembre qu’il avait résilié un mandat confié à BlackRock «du fait de performances relatives durablement insatisfaisantes». Le mandat portait sur la gestion d’un portefeuille d’actions américaines de petites capitalisations, pour un montant de 478 millions d’euros au 1er novembre 2010.

Legg Mason annonce ce jour que son équipe parisienne verra l’arrivée de deux nouveaux commerciaux, en charge des marchés francophones d’une part, et des clients institutionnels français d’autre part. «Ces recrutements seront finalisés très prochainement», indique la société de gestion, qui a promu Vincent Passa en tant que directeur de la distribution en France et en Europe francophone.

L’inflation en Grande-Bretagne s’est accélérée en octobre pour atteindre son rythme annuel le plus élevé depuis quatre mois. Les prix à la consommation ont augmenté de 0,3% en octobre et de 3,2% sur un an, selon les chiffres publiés mardi par l’Office national des statistiques. Il s’agit de son rythme annuel le plus élevé depuis juin. Selon les projections de la banque centrale publiées la semaine dernière, l’inflation devrait s’accélérer jusqu'à un rythme de 3,5% en début d’année prochaine avant de revenir en dessous de 2% au début de 2012.

Aucune décision n’est attendue sur une aide européenne éventuelle à l’Irlande lors de la réunion des ministres des Finances de la zone euro qui se tient ce mardi à Bruxelles, indique Reuters. Une déclaration politique des pays utilisant la monnaie unique n'était en revanche pas exclue. Les emprunts d’Etat allemands et les obligations souveraines des pays périphériques de la zone euro sont pratiquement stables mardi dans l’attente des résultats de la réunion. En fin de matinée, l'écart de rendement entre les obligations souveraines irlandaises à 10 ans et leurs homologues allemandes reculaient de huit points de base (pdb) par rapport la clôture de lundi, à 555 pdb. De leur côté, celui impliquant les emprunts portugais baissait de neuf pdb, à 425 pdb.

Le gestionnaire austro-allemand C-Quadrat, dont AmpegaGerling Asset Management a acquis 32,6 % il y a un mois (lire notre article du 14 octobre) déclare pour les neuf premiers mois de l’année un bénéfice net de 9,3 millions d’euros contre 3 millions pour la période correspondante de l’an dernier.Durant la période sous revue, l’encours des fonds est passé de 2,66 milliards à 3,04 milliards, tandis que l’ensemble des actifs sous gestion augmentait à 4,86 milliards contre 4,51 milliards.

Début 2011, rapporte Hedgeweek, l’autrichien Erste Sparinvest lancera l’ESPA Alternative Diversified Fund, son premier fonds coordonné de hedge funds, un produit de droit autrichien qui bénéficiera d’un amorçage de 50 millions d’euros. La gestion en sera confiée au Alternative Investment Group d’Erste Bank, dirigé par Mark Cachia, une équipe qui gère 650 millions de dollars en fonds de hedge funds multistratégies.

Selon L’Agefi suisse, Merrill Lynch Bank (Suisse) a annoncé la nomination de Peter Schmid au poste de directeur général et CEO de la banque. Basé à Genève, il est rattaché à David Jervis, directeur, chef de Merrill Lynch Wealth Management EMEA. Dans ses nouvelles fonctions, Peter Schmid sera amené à collaborer étroitement avec les autres directeurs généraux en Europe, Asie pacifique et dans les pays émergents (hors Asie). Outre la responsabilité de la plate-forme de Wealth Management et du marché suisse, Peter Schmid assumera le domaine de l’acquisition de nouveaux clients et les investissements de même que l'élaboration de nouveaux instruments de placement. Avant de rejoindre Merrill Lynch Wealth Management, il était responsable du pôle Allemagne et de la relation avec les clients allemands basés en Allemagne, en Suisse, au Luxembourg, à Hongkong et à Singapour chez UBS.

La Société Générale vient d’annoncer la création d’un département, au sein de Société Générale Private Banking, dédié aux particuliers fortunés travaillant dans le secteur des matières premières, rapporte l’Agefi. L'équipe basée à Genève sera dirigée par Jean-Paul Rame, directeur du département Natural Resources & Africa.

Le 15 novembre, GAM Holding a indiqué que ses actifs sous gestion, hors les 17 milliards de francs suisses de fonds Julius Baer distribués par Swiss & Global Asset Management et «sous-conseillés» par GAM, se montaient fin septembre à 118,7 milliards de francs suisses, ce qui représente une progression de 2,1 milliards de francs ou de 2 % par rapport au 30 juin. Cet accroissement est attribué à des souscriptions nettes liées à la diversification de la gamme.En ce qui concerne GAM, l’encours se situait au 30 septembre à 53,8 milliards de francs suisses contre 53,1 milliards trois mois plus tôt. Les souscriptions nettes et l’effet de marché ont été partiellement compensés par la dépréciation du dollar contre franc suisse. Les rentrées nettes ont surtout concerné la gamme obligataire, dont les fonds que GAM sous-conseille pour Swiss & Global Asset Management, ainsi que les fonds «single manager» de performance absolue et les stratégies actions asiatiques.A l'échelon de Swiss & Global Asset Management, l’encours est passé de 78,3 milliards de francs fin juin à 81,9 milliards au 30 septembre, là aussi grâce aux souscriptions nettes et à l’effet de marché. L’impact négatif de la baisse du dollar a été en partie compensé par la hausse de l’euro contre franc suisse.GAM Group précise qu’au 12 novembre le programme de rachat d’actions lancé le 26 août avait déjà permis d’acquérir 3,1 % des actions en circulation à un prix moyen de 14,79 francs suisses par action. D’ici à l’assemblée générale du 19 avril 2011, la société compte avoir racheté environ 5 % de son capital ; les actionnaires auront à se prononcer sur l’annulation des titres correspondants. Cette opération vient compléter la politique de GAM Holding, qui s’est engagé à distribuer environ 50 % de son bénéfice net.Enfin, le gestionnaire indique qu’il va ajuster à la baisse la valeur de la participation de 28 % qu’il conserve dans Artio Global Investors Inc pour tenir compte de l'évolution des résultats de cette société ainsi que de la baisse du cours boursier sur les six derniers mois.

Sur son dernier exercice fiscal arrêté au 30 septembre 2010, Franklin Templeton Investments a enregistré en Europe une collecte nette de 24 milliards de dollars auprès de distributeurs et d’investisseurs institutionnels, le plaçant ainsi parmi les premiers collecteurs sur la zone.Franklin Templeton souligne dans un communiqué que la France participe à cette dynamique puisque Franklin Templeton France SA a réalisé sur la période une collecte nette historique de 1,2 milliard de dollars au sein des compartiments de la Sicav luxembourgeoise Franklin Templeton Investments Funds (FTIF), qui totalise 72 milliards de dollars d’encours gérés en Europe. Les encours sous gestion s’établissent ainsi en France à 3,2 milliards de dollars au 30 septembre 2010. La collecte a été réalisée à la fois sur les produits de taux et les actions. Pour les obligations, les souscriptions se sont portées principalement sur les fonds Templeton Global Bond Fund et Templeton Global Total Return Fund. Pour la catégorie actions, la collecte a surtout concerné les actions émergentes à travers le fonds Templeton Asian Growth Fund.Ces résultats confirment le modèle résolument international du groupe, dont les ventes nettes sont aujourd’hui constituées pour moitié des ventes à l’international (hors Etats-Unis).

CB Richard Ellis Investors, société de gestion de fonds d’investissement immobilier, a annoncé le 15 novembre la nomination de Jean Lamothe au poste de président de CB Richard Ellis Investors Europe. L’intéressé dirigera les plateformes aux Royaume-Uni et Europe continentale. Il sera également responsable de l’orientation stratégique, de la gestion opérationnelle, des résultats financiers et du leadership d’une plateforme européenne unique.

Julius Baer SIM a remanié sa direction en Italie. Le conseil d’administration a nommé Gian Paolo Bardelli en tant que nouveau CEO de Julius Baer SIM SpA. Il remplace à ce poste Stefano Canossa, qui retourne à Zurich pour occuper «un poste important dans des projets de développement», selon un communiqué de presse. Depuis 2006, Gian Paolo Bardelli était responsable de la banque privée internationale chez Julius Baer à Singapour, où il était aussi membre du comité exécutif Asie.Dans le même temps, Giovanni Flury, membre du comité exécutif, est nommé nouveau vice-président du conseil d’administration de Julius Baer SIM. Ces nominations vont contribuer à l’expansion de Julius Baer sur le marché italien, où la banque suisse souhaite étendre son réseau de clients, indique le communiqué.

La société de gestion chinoise Harvest Global Investment (HGI), dans laquelle Deutsche Asset Management (Asia) détient une participation de 30%, a signé un accord d’externalisation avec State Street, rapporte Asian Investor. Aux termes de cet accord, State Street fournira des prestations de middle office, ce qui permettra à HGI de réduire ses coûts. C’est la première fois que State Street remporte un mandat de ce type auprès d’une société de gestion chinoise.

Pour le compte de son fonds immobilier institutionnel WestInvest TargetSelect Hotels, Deka Immobilien a acheté à Zech Group GmbH l’Atlantic Congress Hotel d’Essen. Le montant de la transaction n’a pas été divulgué. L’actif est un hôtel quatre étoiles de 248 chambres et 18.000 mètres carrés.

Pour les neuf premiers mois de l’année, MLP affiche un bénéfice net de 12,5 millions d’euros contre une perte de 2,3 millions d’euros ; celui des activités conservées est passé à 17 millions d’euros contre 11,7 millions pour un chiffre d’affaires de 348,8 millions d’euros contre 345,3 millions. Au troisième trimestre, le bénéfice net est ressorti à 6,8 millions d’euros contre 4,6 millions pour la période correspondante de l’an dernier.Grâce aux souscriptions nettes des particuliers et des institutionnels ainsi qu'à l’effet de marché, l’encours de MLP a atteint au 30 septembre un nouveau record de 19,3 milliards d’euros contre 18,7 milliards au 30 juin et 12,5 milliards un an auparavant. Le nombre de clients à fin septembre ressortait à 771.000 contre 767.000 fin juin et 781.000 il y a un an. Quant au nombre de conseillers, il s’est tassé à 2.317 fin septembre contre 2.359 fin juin.

Après avoir recruté quatre gérants pour son équipe «immobilier» début septembre (lire notre article du 9 septembre), Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) annonce l’embauche fin janvier de Peter Macpherson comme directeur commercial pour cette équipe. L’intéressé est head of client services chez ING Real Estate Investment Management. Il sera plus particulièrement chargé des ventes institutionnelles.

Selon Fundstrategy, Axa Ivestment Managers a lancé le fonds Sterling Credit Short Duration Bond à destination du marché retail britannique qui vise à réduire la sensibilité aux taux d’intérêt.Le lancement de ce produit suit de près le lancement du US Short Duration High Yield fund à destination des investisseurs institutionnels, qui a été très demandé par les gérants discrétionnaires et les fonds de fonds. Le nouveau fonds, géré par Julie Lamirel, investit dans des obligations d’entreprise en catégorie d’investissement qui arrivent à échéance dans moins de cinq ans par rapport à leur date d’achat. Le fonds espère ainsi réduire l’impact d'éventuels relèvements de taux par la Banque d’Angleterre.

Stephanie Maier, qui dirigeait en dernier lieu une équipe de 30 analystes et de six partenaires de recherche sur la performance ESG (environnementale, sociale et de gouvernance) d’entreprises des pays développés et des pays émergents chez Ethical Investment Research Services (EIRIS), a été recrutée comme corporate responsibility manager par Aviva Investors.Elle sera subordonnée directement à Steve Waygood, head of sustainability, research and engagement, et travaillera en étroite coopération avec Nigel Clemson, directeur des ressources humaines, qui coiffe la responsabilité sociale à l'échelon mondial.

Richard Phillips, co-head of British retail chez GLG Partners, a été nommé head of British retail du groupe résultant de la fusion après le bouclage récent de l’acquisition de GLG Partners.Son alter ego chez GLG, Andrew Thatcher, va diriger les activités de l’ex GLG en Asie sous la direction de Tim Rainsford, qui est depuis 2007 le managing director de Man Investments pour la région Asie-Pacifique.

Pershing, filiale de BNY Mellon, vient d’annoncer l’acquisition des activités de compensation et de conservation de Jefferies & Company. Le montant de la transaction n’a pas été divulgué.Aux termes de l’accord, Jefferies devrait progressivement transférer sa clientèle de broker-dealers à Pershing qui leur proposera l’ensemble de sa gamme de services.

Invesco Ltd et Morgan Stanley ont annoncé en fin de semaine que les 30,89 millions d’actions ordinaires mises sur le marché par une filiale de Morgan Stanley (lire notre article du 12 novembre) seront proposées dans le cadre d’un placement secondaire au prix de 21,48 dollars l’unité, ce qui se traduira pour le vendeur par une recette de 664 millions de dollars. Vendredi, le titre a clôturé à 22,13 dollars, en baisse de 1,43 % sur la veille.

D’après Hedge Fund.net, le secteur des hedge funds a enregistré en octobre les souscriptions nettes les plus élevées depuis novembre 2009 du fait que les investisseurs ont repris confiance avec les indices de stabilisation économique et les fortes hausses des marchés, rapporte The Wall Street Journal. Ces souscriptions nettes ont été portées à 18,4 milliards de dollars contre 12,2 milliards en septembre, 6,73 milliards en août, 7,72 milliards en juillet et des remboursements nets de 2,54 milliards pour juin.La performance moyenne a été de 2,23 % pour octobre, ce qui porte le total pour les dix premiers mois de l’année à 7,43 %. Quant à l’encours de fin octobre, il ressortait à 2.410 milliards de dollars, dont 52,7 milliards d’effet de marché et les 18,4 milliards de souscriptions nettes.

Les investisseurs se ruent sur les ETF spécialistes des métaux précieux et l’encours du SPDR Gold Shares de State Street atteint presque les 60 milliards de dollars, rapporte The Wall Street Journal, soulignant que ce fonds détient plus d’or que toutes les Banques centrales du monde, sauf cinq. Le iShares Gold Trust (BlackRock), avec ses 4,8 milliards de dollars, a gagné beaucoup d’actifs depuis qu’il a effectué une subdivision d’actions sur la base de 10 pour une, ce qui semble prouver que les particuliers se précipitent sur le segment des ETF métaux précieux en un moment où il y a un risque important de correction….Le iShares Silver Trust a enregistré pour sa part une augmentation de 15 % de son nombre de parts depuis le 1er septembre et affiche 9,6 milliards de dollars d’encours. Parmi les autres ETF avec au moins 1 milliard de dollars d’encours figure l’ETFS Physical Gold Shares d’ETF Securities et le Sprott Physical Gold Trust. Pour l’argent, il existe aussi l’ETFS Silver Trust et le PowerShares DB Silver Shares (Invesco). Les ETFS Physical Platinum Shares et Physical Palladium Shares ont été lancés cette année et ont enregistré un très bon départ en matière de collecte.

Banque Privée 1818 et Rothschild & Cie Gestion ont annoncé lundi 15 novembre la signature d’un protocole d’accord définissant les modalités de rapprochement de Sélection R et 1818 Partenaires, leurs plateformes respectives dédiées aux conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI) – lire Newsmanagers du 28/07/2010. Alors que les deux établissements avaient affiché leur souhait fin juillet de conclure les accords définitifs avant le mois d’octobre, la réalisation de l’opération a finalement exigé plus de temps qu’attendu car elle imposait la filialisation de Sélection R et la séparation d’une société de courtage d’assurances, avec, de facto, l’accord du régulateur. Interrogé par Newsmanagers, Jean-Louis Laurens, associé gérant de Rothschild & Cie Gestion, a précisé les modalités de l’accord. Concrètement, le nouvel ensemble sera détenu à 66 % par la Banque Privée 1818 qui en prendra le contrôle opérationnel tandis qu’avec les 34 % restants, Rothschild & Cie Gestion disposera d’une minorité de blocage. «Au terme du processus de rapprochement, qui sera réalisé au cours du premier semestre 2011, Sélection R deviendra la marque unique du nouvel ensemble, a rappelé le responsable de Rothschild & Cie Gestion, qui a insisté sur le fait que le projet de développement de la plateforme était ambitieux... et que sa maison y restait associée.Dans l’organisation, Cyril Chapelle, le directeur général de 1818 Partenaires, dirigera le nouvel ensemble et Jean-Louis Laurens en sera le président non exécutif. De son côté, Philippe Chevrier, qui était jusque là le directeur de Sélection R, conseillera Cyril Chapelle et doit apporter son expertise au projet de rapprochement. Les dirigeants de la plateforme pourront s’appuyer sur une équipe mixte, associant des collaborateurs des deux entités partenaires sachant que l’ensemble sera regroupé chez 1818, et ce dans le courant du premier semestre 2011. Dès le mois de janvier de l’année prochaine, Cyril Chapelle doit présenter le «business plan» de la nouvelle plateforme. «Avec deux objectifs principaux», a rappelé Jean-Louis Laurens, qui consistent tout d’abord à enrichir l’offre de la plateforme et à y réaliser des investissements informatiques lui permettant d'être au meilleur niveau.»

Le Spanish RMBS Fund de Renta 4 va être absorbé par le fonds de hedge funds de droit espagnol Minerva du même gestionnaire, indique Funds People.Lancé il y a à peine plus d’un an, le Spanish RMBS n’a jamais été commercialisé activement et son encours se résume au capital d’amorçage. Renta 4 conserve deux autres hedge funds, Accurate Global Assets et Mosaic Iberia.

Selon l’Agefi qui cite une source proche du dossier, Axa Private Equity (PE) commercialise son cinquième fonds de fonds secondaire Axa Secondary Fund V (ASF V) depuis quelques semaines. L’objectif d’ASF V est de collecter entre 3,5 et 4 milliards de dollars (soit entre 2,6 et 3 milliards d’euros). Il privilégiera les segments du LBO et du capital-développement.

Alors que la société devrait être prochainement vendue par sa maison mère UniCredit, Pioneer Investments a procédé à un recrutement sur le marché français. Ainsi, Laurent Di Nacera rejoint le bureau de Paris de la société de gestion d’origine italienne au poste de responsable de clientèle institutionnelle. Précédemment, il était senior relationship manager et coordinateur pour les fonds de fonds alternatifs chez HSBC Global Asset Management.Laurent Di Nacera, qui a pris ses fonctions lundi, travaillera sous la direction de Jean-Luc Paraire, directeur de la clientèle institutionnelle en France.Cette arrivée fait notamment suite à un départ au sein de Pioneer France, celui de Pierre Olivier Cohen, qui s’occupait des clients institutionnels.