Selon les comptes de sa maison-mère canadienne Great-West LifeCo, l’américain Putnam Investments a accusé pour le troisième trimestre une perte de 1 million de dollars américains contre 26 millions pour avril-juin et 10 millions pour la période correspondante de l’an dernier.L’encours au 30 septembre se montait à 119,71 milliards de dollars contre 109,66 milliards au 30 juin, 114,95 milliards fin décembre et 113,6 milliards un an auparavant.

BNY Mellon a annoncé que sa filiale Pershing a admis les fonds de Janus Funds et de Pacific Life Funds sur sa plate-forme FundVest. Cette dernière propose désormais sans frais de transactions le choix entre plus de 3.700 mutual funds «load» et «no-load» gérés par 230 sociétés.

Le 9 novembre au soir, Invesco Ltd et Morgan Stanley ont annoncé conjointement que les 30,89 millions d’actions ordinaires d’Invesco détenus par une filiale de Morgan Stanley vont faire l’objet d’une offre secondaire, transaction à la faveur de laquelle Invesco ne percevra aucun montant.Ces titres avaient été obtenus par Morgan Stanley le 1er juin 2010 lors de la cession de ses activités de gestion d’actifs retail (dont Van Kampen) à Invesco, en plus des 800 millions de dollars en numéraire (lire notre article du 20 octobre 2009).

Le 10 novembre, Morningstar Inc a annoncé que Patrick Reinkemeyer, president de Morningstar Associates, a décidé de démissioner à la mi-décembre, tout en demeurant conseiller externe.Par ailleurs, Peng Chen, president de la filiale Ibbotson Associates, a été nommé président de la global investment management division. Il aura la responsabilité des activités de conseil en investissement, de conseil en retraites et de gestion des investissements en Amérique du Nord, Europe, Asie et Australie, ce qui recouvre également Morningstar Associates, ibbotson Associates, Morningstar Investment Services, Old Broad Street Research (OBSR) et le français Seeds Finance.

Lombard Odier Investment Managers vient de signer des accords de distribution en Italie avec les départements de banque privée du groupe Cariparma Friuladria et du groupe Cassa di Risparmio di Gernova (Carige), rapporte Bluerating. Ces deux établissements pourront ainsi proposer à leur clientèle privée les compartiments Ucits III de la Sicav LO Funds autorisés en Italie.

Pour les neuf premiers mois de 2010, le bénéfice avant impôt de l’activité de gestion d’actifs du groupe UniCredit est ressorti à 247 millions d’euros (dont 80 millions au troisième trimestre) contre 182 millions pour janvier-septembre 2009, soit un gonflement de 36 %.Le coefficient d’exploitation s’est amélioré pour les trois premiers trimestres à 58 % (56,3 % en juillet-septembre) contre 66,7 % pour les neuf premiers mois de l’an dernier.Au 30 septembre, l’encours se situait à 184,97 milliards d’euros, en hausse de 9,3 % sur le niveau atteint douze mois plus tôt (169,15 milliards). Sur ce total, les actifs sous gestion en Italie représentaient 99,17 milliards d’euros contre 92,74 milliards au 30 septembre 2009. Aux Etats-Unis, ils se montaient à 33,76 milliards d’euros contre 30,83 milliards tandis qu’en Allemagne ils ressortaient à plus de 22,91 milliards d’euros contre 20,86 milliards.

A l’occasion de la présentation des résultats du troisième trimestre, le nouvel administrateur délégué d’UniCredit, Federico Ghizzoni, a déclaré que le processus de vente ou de fusion de Pioneer était en cours, rapport Il Sole – 24 Ore. «Nous avons reçu quelques offres et nous les étudions pour voir si elles sont à la hauteur de nos attentes, mais il est difficile de dire quand le dossier sera bouclé», a indiqué le dirigeant.

Delta Lloyd Deutschland, filiale allemande du Delta Lloyd Groep néerlandais, a indiqué avoir vendu pour un montant non divulgué la banque privée Gries & Heissel Bankiers AG de Wiesbaden "à des investisseurs privés allemands et luxembourgeois». Gries & Heissel, qui dispose d’une succursale à Berlin, a été fondée en 1987 et faisait partie du groupe Delta Lloyd depuis 1999.

Avec effet immédiat au 10 novembre, le bureau de distribution de Baring Asset Management à Francfort, qui est dirigé par Oliver Morath, prend la responsabilité de la distribution de la gamme de fonds Baring en Suisse et en Scandinavie. Il était déjà chargé du Luxembourg et de l’Autriche.

Durant le troisième trimestre, le nombre de nouveaux contrats d'épargne-retraite Riester (subventionnés) sous forme de parts de fonds d’investissement a augmenté de presque 40.000 pour atteindre près de 2,75 millions d’unités, selon l’association allemande BVI des sociétés de gestion. Sur douze mois, l’encours total a gonflé de plus de 50 %, passant de 4,3 milliards d’euros à 6,52 milliards.

A fin septembre, l’encours de la division gestion d’actifs d’Allianz ressortait à 1.443 milliards d’euros, en hausse de 25,5 % sur un an. Sur ce total, les actifs gérés pour le compte de tiers représentaient 1.131 milliards d’euros contre 878 milliards.au 30 septembre 2009. Ceux confiés par le groupe sont ressortis à 312 milliards d’euros contre 272 milliards un an auparavant.En ce qui concerne les encours gérés pour le compte de tiers, ceux en actions représentaient 146 milliards d’euros et ceux en obligations 983 milliards, contre respectivement 137 milliards et 740 milliards douze mois plus tôt. Les souscriptions nettes sur douze mois en matière obligataires ont représenté 127 milliards d’euros.En ce qui concerne Allianz Global Investors (AGI), les souscriptions nettes ont représenté 40,2 milliards d’euros pour le troisième trimestre, contre 22,6 milliards pour le deuxième et 37 milliards au premier. La collecte nette a donc porté depuis le début de l’année sur 99,8 milliards d’euros. A titre de comparaison, les trois premiers trimestres 2009 s'étaient soldés par des rentrées nettes de 60,9 milliards d’euros.Sur les trois premiers trimestres, le bénéfice net de la division gestion d’actifs s’est monté à 654 millions d’euros (dont 281 millions pour juillet-septembre), contre 349 millions pour la période correspondante de l’an dernier (dont 146 millions pour le troisième trimestre).

Une étude de Feri EuroRating Services portant sur 1.035 fonds d’actions ou d’obligations européennes commercialisés en Allemagne par plus de 80 sociétés de gestion, répartis dans 18 «peer groups» et sur une période d’observation de un et trois ans, a consacré Threadneedle, BlackRock et Invesco comme meilleurs gestionnaires combinés de titres européens, devant Fidelity, Aberdeen et Morgan Stanley.Toutes ces maisons affichent dans ce «palmarès de l’expertise» des taux de fonds bien classés supérieurs à 50 % (entre 59,1 % pour Threadneedle et 50,2 % pour Morgan Stanley).Il n’y a aucun gestionnaire français parmi les quinze premiers. Le premier allemand est MEAG (groupe Munich Re), en septième position, avec 49,9 %, devant Allianz Global Investors (49,3 %). Le premier opérateur français est Axa IM (24ème), Natixis se situant au 32ème rang et BNP Paribas au 36ème.

Selon L’Agefi suisse, le fonds souverain de Singapour, Temasek Holdings, a indiqué le 11 novembre qu’il allait augmenter sa participation dans la banque chinoise China Construction Bank (CCB) en reprenant les droits de Bank of America lors d’une prochaine émission d’actions. Bank of America détient environ 11% de CCB, Temasek possède 6,5% du capital. CCB a annoncé début novembre son intention d'émettre pour 9,2 milliards de dollars d’actions.

Les actifs gérés en épargne salariale s'établissent à 84,6 milliards d’euros, stables par rapport au 31 décembre 2009 et en progression de 11% sur un an, selon l’enquête semestrielle publiée le 10 novembre par l’AFG. La progression des encours sur un an est due à la fois à l'évolution des marchés financiers et à la collecte nette.Au 30 juin, les fonds diversifiés représentaient 61% des encours contre 39% pour les fonds d’actionnariat salarié. Les encours des fonds diversifiés progressent de 3% sur six mois et de 15% sur un an. Les encours des fonds d’actionnariat subissent une érosion de 6% par rapport au 31 décembre 2009 mais progressent de 6% sur un an. Le nombre de porteurs d'épargne salariale reste stable à 11,7 millions. «Ce maintien de la confiance des salariés dans un environnement économique encore incertain confirme le caractère de moyen/long terme de l'épargne salariale», indique dans un communiqué l’AFG qui en profite pour s’insurger une fois de plus contre la nouvelle augmentation programmée du forfait social qui «irait à l’encontre de la diffusion de l'épargne salariale dans les PME et du développement d’une épargne longue et stable», l'épargne d’entreprise ne pouvant être qualifiée de «niche sociale et fiscale».

Selon Les Echos, le PDG d’Aviva France, Jean-Pierre Menanteau, a annoncé le 10 novembre «avoir démissionné de ses fonctions opérationnelles pour des raisons personnelles» lors du conseil d’administration qui s’est tenu le même jour. C’est Nicolas Schimel, l’actuel directeur de la distribution d’Aviva France (également directeur général de la filiale Union Financière de France), qui assurera l’intérim en tant que directeur général d’Aviva France, avec l’assistance de Jean-Luc François, qui reste directeur général délégué. Jean-Pierre Menanteau restera lié au groupe en tant que «senior advisor» d’Aviva Europe et d’Aviva France, avec une implication intacte dans la gestion du partenariat avec l’Afer.

Au troisième trimestre 2010, le résultat avant impôts du métier Asset Management and Services de Dexia s’est établi à 114 millions d’euros, soit le double du niveau enregistré au deuxième trimestre 2010 et du troisième trimestre 2009, essentiellement grâce au segment Assurances. Sur neuf mois, le résultat imposable s’élève à 242 millions, soit 6,5 fois plus que pour les neuf premiers mois de 2009.Les actifs sous gestion ont enregistré une hausse de 4,6% par rapport à fin 2009 à 86,2 milliards d’euros à fin septembre. Cet accroissement de 3,8 milliards s’explique par des flux d’entrée nets pour un montant de 0,8 milliard d’euros et par un effet de marché positif de 3 milliards (+3,7 %). Depuis le début de l’année, les fonds retail et les fonds monétaires institutionnels à faible marge souffrent de flux de sortie (3 milliards) tandis que les mandats privés et institutionnels enregistrent des flux d’entrée nets de 3,8 milliards. Par rapport au trimestre précédent, les actifs sous gestion augmentent de 3,5 milliards d’euros (4,3 %). Alors que le premier semestre de 2010 était encore marqué par des flux de sortie (-0,2 milliard), le troisième trimestre génère des flux d’entrée nets de 0,9 milliard d’euros. Au troisième trimestre 2010, les fonds retail enregistrent encore des flux de sortie nets (-0,3 milliard), alors que les fonds institutionnels (pour la première fois en 2010) et les mandats privés et institutionnels génèrent des flux d’entrée nets de 1,2 milliard d’euros.

Sur les neuf premiers mois de l’année 2010, Amundi (le pôle gestion d’actifs de Crédit Agricole, qui comprend également BFT Gestion) a enregistré des souscriptions nettes de 2,1 milliards d’euros. La collecte «est tirée notamment par la clientèle institutionnelle, un fort niveau d’activité des réseaux sur les produits à forte valeur ajoutée (notamment les fonds garantis), et le succès du lancement des ETF initié il y a 18 mois (encours de 5 milliards d’euros au 30 septembre 2010). Elle s’accompagne d’un effet marché positif de 18,9 milliards d’euros sur la même période», indique un communiqué du groupe Crédit Agricole. Les encours progressent ainsi de 6,9 % entre septembre 2009 et septembre 2010 pour atteindre 710 milliards d’euros. A périmètre comparable et hors coûts de restructuration, le produit net bancaire d’Amundi progresse de 11,6 % entre septembre 2009 et septembre 2010 pour s’établir à 1 160 millions d’euros (dont 385 millions d’euros sur la même base au troisième trimestre 2010). Compte tenu d’une hausse des charges de 1,6 %, ces revenus génèrent une progression de 26,1 % du résultat brut d’exploitation d’Amundi sur la même période (à périmètre comparable et hors coûts de restructuration), à 535 millions d’euros, dont 176 millions d’euros pour le seul troisième trimestre 2010. Hors charges de restructuration, le coefficient d’exploitation recule de 5,3 points sur la même période pour s’établir à 53,9 % à fin septembre 2010 à périmètre comparable. Après la prise en compte de 71,1 millions d’euros de charges de restructuration depuis janvier 2010 dont 14,4 millions d’euros au troisième trimestre, le résultat net du métier gestion d’actifs s’élève à près de 309 millions d’euros pour les 9 premiers mois de 2010 (+ 8,8 % sur un an à périmètre comparable) dont plus de 113 millions d’euros au troisième trimestre 2010.

Invesco Real Estate (IRE), spécialiste de la gestion d’actifs immobiliers, a annoncé, mercredi 10 novembre, la vente d’un immeuble parisien de bureaux pour près de 14 millions d’euros pour le compte de son client iii-BVK Europa-Immobilien-Spezialfonds - un fonds immobilier institutionnel de Bayerische Versorgungskammer (BVK). L’immeuble «Charonne» est loué dans sa totalité avec un bail à long terme à American Express Voyage. L’acheteur est BNPPREI Management pour le compte de la SCPI Accimmo Pierre.Selon Bettina Knirsch, gérante d’IRE, le capital et les fonds supplémentaires apportés par le client seront réinvestis dans l’objectif de diversifier et de renforcer les placements du portefeuille sur le marché européen.

Nomura, la banque d’affaire internationale, a annoncé la nomination d’Emmanuel Grenot en tant que co-directeur de son pôle Fixed Income en France. L’intéressé codirigera le pôle Fixed Income avec Teddy Dewitte, avec pour ambition de «créer une franchise leader en France, proposant des produits de flux et des produits structurés aux clients français de Nomura», précise un communiqué. Emmanuel Grenot rejoint Nomura après 12 années passées au sein de Barclays Capital où il a dirigé l’équipe «dérivés».

La société de Gestion Convictions AM a annoncé le 10 novembre le recrutement d’Alain Taillefer en qualité d’analyste-gérant, responsable du market timing et du money management de la gamme des fonds Convictions.Agé de 47 ans, Alain Taillefer a effectué l’essentiel de sa carrière au Crédit Lyonnais (1981-2009).

Absente, selon sa boîte électronique, jusqu’au 29 novembre, Isabelle Bourcier quitterait Lyxor Asset Management et le groupe Société Générale à la fin de l’année, selon des sources internes citées par portfolio international. Ce départ de la patronne mondiale des ETF serait la conséquence de désaccords sur l’orientation ultérieure de cette activité avec Thierry Aulagnon, qui dirige le pôle banque d’investissement de la banque française.Récemment, il a été indiqué que Thomas Meyer zu Drewer (un ancien d’Indexchange) quittera en fin d’année la tête de Lyxor Allemagne pour rejoindre le groupe Commerzbank et diriger les activités européennes de ComStage. Il pourrait être remplacé par Simon Klein, directeur de la distribution des ETF chez Deutsche Bank jusqu'à fin septembre, qui serait également nommé patron de la distribution européenne des ETF de Lyxor.

Fin octobre, l’encours des fonds commercialisés en Suède est ressorti à 1.850 milliards de couronnes suédoises, soit près de 200 milliards d’euros. Il s’agit d’un niveau qui n’avait jamais atteint, souligne l’association suédoise des fonds d’investissement Fondbolagens Förening, qui publie ces statistiques.C’est notamment le résultat de fortes souscriptions nettes, qui ont représenté 56,8 milliards de couronnes sur les dix premiers mois de l’année, ou plus de 6 milliards d’euros. Sur le seul mois d’octobre, les fonds suédois ont collecté 2,5 milliards de couronnes, dont 4,4 milliards pour les fonds actions et 2,8 milliards pour la catégorie obligataire. Sur le total des encours sous gestion, 1.082 milliards sont investis dans des fonds actions. Le reste se partage entre les fonds diversifiés (329 milliards), les fonds monétaires (202 milliards), les fonds obligataires (190 milliards) et les hedge funds (37 milliards).

La société de gestion britannique M&G (Prudential) a fait état pour les neuf premiers mois de l’année d’un recul de 44% de la collecte nette à 6,2 milliards de livres. Un retour à la normale selon M&G qui rappelle que la société avait remporté l’an dernier un mandat institutionnel pour un montant de 4 milliards de livres.Le chiffre d’affaires du groupe Prudential a d’ailleurs progressé de 24% sur neuf mois à 2,4 milliards de livres.

Les actifs sous gestion de la Banque Cantonale Vaudoise (BCV) ont reculé au 30 septembre de 1% en comparaison annuelle, à 75,4 milliards de francs, sous le «double effet» du recul des marchés et d’un retrait net de fonds de 251 millions. La collecte nette s’est élevée à 1,3 milliard de francs du côté de la clientèle privée et des petites et moyennes entreprises, mais la banque a subi une décollecte de 1,6 milliard de la part des grandes entreprises et des institutionnels.

Au premier semestre 2010, le pourcentage d’automatisation du traitement des ordres a continué de progresser, avec un taux de 74,5% au deuxième trimestre contre 73,7% au premier trimestre, indique l’Association européenne de la gestion d’actifs (Efama) dans son dernier rapport semestriel réalisé auprès de 31 agents de transfert (21 au Luxembourg et 10 en Irlande) représentant plus de 80% du marché.Le degré d’automatisation est plus élevé en Irlande, qui affichait au deuxième trimestre un taux de 85,3%, qu’au Luxembourg où ce taux est de seulement 69,7%. L’adoption des standards ISO progresse également avec un taux de 35,8% au deuxième trimestre 2010 contre 29,9% au deuxième trimestre 2009 alors que les systèmes propriétaires continuent de perdre du terrain, avec un taux de 38,7% au deuxième trimestre 2010 contre 43,8% un an plus tôt. L’adoption des standards ISO gagne du terrain surtout dans la zone Asie-Pacifique, avec un taux de 13,6% au deuxième trimestre 2010 contre 10,8% au deuxième trimestre 2009. L’automatisation des ordres progresse également dans la zone. Une évolution encourageante, estime l’Efama qui relève aussi que le traitement manuel reste élevé et qu’il subsiste une importante marge de progression vers l’automatisation et la standardisation dans le cadre de la distribution internationale des fonds Ucits.

Le prestataire de services financiers AWD (groupe Swiss Life) a dégagé sur les neuf premiers mois de l’année un résultat opérationnel avant impôts de 28,8 millions d’euros pour un chiffre d’affaires en augmentation de 2% à 388 millions d’euros. AWD accusait une perte de 19,4 millions d’euros sur les neuf premiers mois de 2009.Swiss Life précise dans un communiqué que le nombre des conseillers d’AWD est resté stable à environ 5.300.

L’espagnol BBVA a annoncé le 10 novembre avoir conclu un accord de coopération de douze mois au minimum avec China CITIC Bank (CNCB) dans le domaine des retraites. Les deux établissements vont développer en commun des activités de conseil, concevoir des produits et des services. Cet accord pourra être reconduit.Conformément à la législation chinoise, CNCB pourra fournir au BBVA un accès à ses systèmes de conservation et à ses spécialistes du secteur des retraites ainsi que toutes les informations pertinentes concernant les clients pour lesquels CNCB et BBVA travaillent déjà conjointement et qui auront conclu des accords de coopération en matière de conservation avec la CNCB.Le BBVA précise que les fonds de pension en Chine couvraient 200 millions de personnes début 2010 et affichaient un encours supérieur à 1.250 milliards de yuans (188,5 milliards de dollars). Les actifs gérés augmentent très rapidement et devraient franchir la barre de 1.700 milliards de yuans pour la fin de cette année.

A study by Feri EuroRating Services covering 1,035 European equities and bond funds on sale in Germany from more than 80 management firms in 18 peer groups over a three year observation period has established that Threadneedle, BlackRock and Invesco are collectively better managers of European securities than Fidelity, Aberdeen and Morgan Stanley.All the management firms have a score of over 50% in terms of the percentage of their funds with good ratings, ranging from 59.1% FOR Threadneedle to 50.1% for Morgan Stanley.There are no French managers in the top 15. The first German firm is MEAG (Munich Re group), in seventh place, with 49.9%, followed by Allianz Global Investors (49.3%).The first French firm to place in the list is Axa IM in 24th place, while Natixis is in 32nd place, and BNP Paribas in 36th.

p { margin-bottom: 0.08in; } The UK asset management firm M&G (Prudential) has reported a decline of 44% in its net inflows in the first nine months of the year, to GBP6.2bn. This is a return to normal, says M&G, as last year the firm won an institutional mandate for GBP4bn. Earnings for the Prudential group nonetheless rose 24% over nine months to GBP2.4bn.

Invesco Ltd. and Morgan Stanley announced on November 9 the pricing of 30,891,439 shares of Invesco’s common stock held by an affiliate of Morgan Stanley. The underwriter has agreed to purchase the Invesco common stock from the selling stockholder at a price of USD21.48 per share, which will result in USD664 million of proceeds to the selling stockholder. The underwriter may offer the common stock from time to time in one or more transactions in the over-the-counter market or through negotiated transactions at market prices or at negotiated prices. Invesco will not receive any proceeds from the offering.