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Asset Management
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18/11/2010

OFI AM and Gottex launch a managed accounts platform

OFI Asset Management, via its affiliate OFI Lux, and Gottex Solutions Services, a services specialist affiliate of the alternative management firm Gottex Fund Management Holdings Limited (Gottex), on 17 November announced in a statement that they plan to jointly create Luma Solutions Services, a platform based in Luxembourg which will aim to provide managed accounts services to UCITS-compliant mutual funds and other European-registered funds. The platform will have an initial asset portfolio of USD350m (about EUR250m).According to the statement, Luma Solutions Services will be the first independent services platform capable of offering European and international clients managed accounts services aimed at Luxembourg mutual funds, whether or not they comply with UCITS III. The services will be subcontracted by Luma Solutions Services to GSS. GSS will provide both onshore and offshore managed account services, on an aggregate total of USD1bn, covering a wide range of strategies and asset classes.
18/11/2010

UniImmo: Deutschland invests in Glasgow

p { margin-bottom: 0.08in; } The purchase price has not been disclosed, but the German fund management firm Union Investment Real Estate (UIRE) has announced that it has acquired the Equinox office building (6,800 square metres) in the centre of Glasgow. The property, completed in 2002 and wholly leased, will be added to the portfolio of the open-ended real estate fund UniImmo: Deutschland. The transaction it the first investment in UK office real estate outside the London area for UIRE.
18/11/2010

Santander accounts for more than one quarter of foreign fund sales

p { margin-bottom: 0.08in; } According to statistics from the CNMV for first quarter, assets in foreign funds in Spain totalled EUR30.86bn as of the end of March. Of this total, more than EUR8.37bn, or 27%, was distributed through the networks of Santander and its affiliates Banif and Banesto, Funds People reports. The second-largest distributor of foreign funds, with EUR2.66bn and 8.6% of the total, is BBVA, followed by La Caixa, with EUR1.67bn. The next two in the list are Deutsche Bank (EUR1.62bn), and UBS (EUR1.58bn). The first French actor in the rankings is BNP Paribas, in ninth place with over EUR1.2bn.
18/11/2010

Edram appoints a country head for German-speaking countries

After Benelux and Spain (see Newsmanagers of 27 September and 12 November), Edmond de Rothschild Asset Management (EDRAM) has concretised its plans to create a Frankfurt office, in Openturn, as the chairman of the board announced to Newsmanagers less than two months ago. The team will not be operational until January, however.The office will be led by Rupert Hengster, head of activities development for the German-speaking countries. Hengster was president of the executive committee at the asset management firm Oppenheim KAG in Cologne (2004-2010), and a member of the board of directors at the wealth management and asset management group Sal. Oppenheim in Luxembourg. He resigned from his position at the end of September (see Newsmanagers of 20 March).Hengster will focus in particular on the creation of a distribution network serving institutional and third-party clients. The office will have five members.The funds which will be made available in Germany, all of which are French-registered, in keeping with Edram’s doctrine, are the following:Europe RendementEurope Rendement FlexibleSaint-Honoré Europe SynergieTricolore RendementSaint-Honoré ConvertiblesSaint-Honoré US Value & YieldSaint-Honoré Chine
18/11/2010

Hard times for absolute return funds

As of 30 June, the number of absolute return funds on sale in Germany totalled 308. Since June 2007, 96 funds have been closed, while 172 have been launched. Total assets fell from EUR38.4bn as of 30 June 2007 to EUR23.4bn one year later, and then to EUR18.5bn as of the end of June 2009. Since then, they have returned to EUR20.9bn, a study from the Frankfurt-based Lupus alpha (EUR5.6bn in absolute return funds and EUR1.4bn in European small caps, as of the end of October) finds.Average returns of 0.57% per year for the three years to the end of June 2009 were transformed into losses of 0.31% per year for the three years to the end of June 2010. Only 50% of funds posted positive results. In first half 2010, average performance was limited to 0.07%, with about half of funds still in positive territory. But resluts for individual funds vary widely, from losses of 16.7% to positive returns of 24.2%.Lupus alpha reports that over three years, only 21% of absolute return funds show a positive Sharpe ratio.
18/11/2010

Nikko AM acquires Australia's Tyndall Investments

p { margin-bottom: 0.08in; } Nikko Asset Management on 16 November announced that it has acquired Tyndall Investments, an affiliate of Suncorp Group, with about USD25bn in assets under management in the New Zealand and Australian markets. With the operation, assets under management at Tyndall Investments will total USD145bn. Assets at Nikko AM, which has over 530 employees, will soon be about 30% abroad (compared with 15% previously), with about 30% of staff based abroad.
18/11/2010

Crossbridge Capital sets up shop in Singapore

p { margin-bottom: 0.08in; } The London-based management firm Crossbridge Capital on 17 November announced the opening of a Singapore office, which will have a team of three staff members recruited from Julius Baer. The goal is initially to consolidate the local presence by offering advising to high net worth clients, and then to develop on the Indian, Chinese, Malaysian, and Indonesian markets. Crossbridge Capital was founded in September 2008, at the time of the collapse of Lehman Brothers, by six bankers from Credit Suisse specialised in high net worth Middle Eastern clients. With more than 25 professionals, Crossbridge had previously focused its efforts on the Middle East, Russia, the Community of Independent States (CIS, former Soviet republics), and Turkey.
18/11/2010

Au moins quatre candidats pour Takko

Apax Partners, Bain Capital, EQT et TPG devraient participer cette semaine au premier tour d’enchères pour le distributeur allemand de vêtements, selon Reuters. Takko, détenu par Advent International, pourrait aussi être mise en Bourse. Sur la base d’un multiple d’Ebitda de 10, un niveau observé lors d’opérations comparables, la valorisation de la cible ressort à 1,25 milliard d’euros environ.
18/11/2010

TPG et Blackstone candidats au rachat d'Egg

Les deux sociétés de private equity devraient soumettre une offre pour la banque en ligne britannique Egg, détenue par Citigroup, d’ici la date limite de candidature fixée ce jour, ont fait savoir des sources proches du dossier à Reuters. Selon l’une des sources, les offres devraient avoisiner les 300 millions de livres.
18/11/2010

Lactalis dépose une offre sur Yoplait

Le groupe français a annoncé avoir déposé une offre de rachat sur la totalité du capital de Yoplait, numéro deux mondial des produits laitiers frais. Selon Reuters, Lactalis serait prêt à débourser 1,3 milliard d’euros pour racheter Yoplait, détenu à parts égales par la coopérative agricole Sodiaal et PAI Partners.
18/11/2010

CMC Markets obtient l’agrément AMF

La société spécialisée sur les CFD a annoncé l’obtention de l’agrément AMF qui lui permet de s’implanter en France. CMC Markets rejoint ainsi ses concurrents les plus directs, Saxo Bank et IG Markets.
18/11/2010

Un ancien trader de la Société Générale reconnaît avoir volé un code

Un ancien trader de la Société Générale a reconnu avoir dérobé une copie du code de trading haute fréquence de la banque française et de l’avoir partagé avec son futur employeur. Samarth Agrawal, un indien de 27 ans, a été arrêté aux Etats-Unis le 19 avril dernier, au premier jour de son travail auprès du hedge fund Tower Research Capital.
18/11/2010

Près de 15 milliards de dollars pour le fonds de Blackstone

Le responsable des opérations de Blackstone, Tony James, a indiqué que l’actif du fonds que la société de private equity met actuellement en œuvre, BCP VI, sera proche de 15 milliards de dollars. Un montant supérieur aux 13,5 milliards précédemment visés par Blackstone. Le dirigeant s’est félicité de pouvoir ainsi évoquer l’un des principaux fonds jamais levés, qui plus est dans un environnement hostile.
18/11/2010

La Chine s'attaque à l'inflation

Le gouvernement chinois a indiqué qu’il voulait stabiliser les marchés du blé, du pétrole, du coton et du sucre, ajoutant que la lutte contre la spéculation allait être intensifiée. Pour les marchés, ces propos accréditent la thèse d’un durcissement imminent de la politique monétaire.
18/11/2010

L’immobilier sourit à Cerberus

Le quotidien souligne que Cerberus Capital a engrangé depuis l’an passé un gain de près de 2 milliards de dollars grâce à ses investissements sur les RMBS, ces titres adossés à des créances hypothécaires. Son fonds vedette Cerberus Institutional Partners LP Series IV a enregistré une performance voisine de 20% cette année.
17/11/2010

LCH.Clearnet double ses appels de marge sur la dette irlandaise

La chambre de compensation européenne LCH.Clearnet a doublé ses appels de marge sur les emprunts d’Etat irlandais pour les porter à 30% des positions nettes, en justifiant cette décision par la hausse de l'écart de rendement entre les obligations souveraines irlandaises et leurs homologues allemandes.
17/11/2010

Dissensions au sein des membres du Comité de politique monétaire de la BoE en novembre

Trois orientations politiques divergentes ont été défendues lors du Comité de politique monétaire de la Banque d’Angleterre (BoE) en novembre, montre le compte-rendu de la réunion des 3 et 4 novembre. Adam Posen estimait que l'économie britannique avait besoin de 50 milliards de livres supplémentaires pour compenser les mesures d’austérité décidées par le gouvernement, tandis qu’Andrew Sentance préférait un relèvement du taux d’intérêt directeur d’un quart de point. Sept autres membres du MPC se sont cependant prononcés en faveur du statu quo tout en se déclarant prêt à modifier la politique de la BoE le cas échéant.
17/11/2010

L'UE inquiète pour la fourniture de terres rares chinoises

L’Union européenne va demander à la Chine de ne pas limiter ses exportations de terres rares, utilisées notamment dans l'électronique et l’informatique. «Nous allons exprimer très clairement nos inquiétudes à ce sujet et souligner l’importance de ne pas réduire le quota», a dit à la presse Matthew Baldwin, directeur chargé de l’accès au marché et de l’industrie à la Commission européenne.
17/11/2010

La Grande Bretagne prête à soutenir l'Irlande

La Grande-Bretagne est prête à soutenir l’Irlande, a déclaré le ministre britannique des Finances George Osborne. «Nous allons faire ce qui relève de l’intérêt national britannique. L’Irlande est notre voisin le plus proche et il relève de l’intérêt national britannique que l'économie irlandaise rencontre le succès», a déclaré le chancelier de l’Echiquier en marge d’une rencontre des ministres des Finances européens.
17/11/2010

Le déficit français budgétaire prévu à 149,7 milliards d’euros en 2010

Le gouvernement a revu en légère baisse ses prévisions de déficit budgétaire pour 2010, à 149,7 milliards d’euros au lieu de 152 milliards, selon le projet de loi de finances rectificative (PLFR) présenté mercredi en conseil des ministres par le ministre du Budget. François Baroin, qui est également porte-parole du gouvernement, a précisé lors du compte rendu du conseil que cette révision à la baisse était essentiellement due au moindre coût de la réforme de la taxe professionnelle en 2010.
17/11/2010

La Chine veut endiguer l'inflation

Le gouvernement chinois interviendra pour maîtriser les prix à la consommation qui augmentent trop vite, a déclaré mercredi le gouvernement, des propos susceptibles d’accréditer la thèse d’un durcissement imminent de la politique monétaire de Pékin. Avec les inquiétudes au sujet de l’Irlande, la perspective de voir Pékin remonter ses taux d’intérêt a été l’un des facteurs qui ont plombé les Bourses mondiales ces derniers jours. La Bourse de Shanghai a fini mercredi en baisse de 1,9%, à un nouveau plus bas d’un mois. Cette dernière accuse désormais un recul de 11% sur les quatre dernières séances. «Nous devons comprendre l’importance et l’urgence de stabiliser les prix du marché et prendre des mesures énergiques», a déclaré dans un communiqué le conseil d’Etat, le nom officiel du gouvernement chinois, à l’issue d’une réunion de routine. Ce dernier a précisé qu’il voulait notamment stabiliser les marché du blé, du pétrole, du coton et du sucre, ajoutant que la lutte contre la spéculation allait être intensifiée.
17/11/2010
Fonds

Les femmes investissent de plus en plus dans des fonds

Selon Plus24, le supplément argent de Il Sole – 24 Ore, de plus en plus de femmes en Italie prennent en mains les décisions financières dans les foyers. Une étude d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion, montre aussi qu’entre 2002 et 2008, la part des femmes ayant souscrit à des fonds est passée de 40,1 % du total à 42,5 %. Et les encours détenus par des femmes ont augmenté en 6 ans de 3,2 %.
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