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Asset Management
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08/12/2010

Sparx discontinues fund of fund activities

p { margin-bottom: 0.08in; } The Japanese group Sparx has announced that it has completed the sale of its fund of hedge fund activities (about USD150m) to MCP Asset Management, a specialist in investment in funds of funds based in Hong Kong. The sale price has not been disclosed, but the sales agreement includes a distribution contract for MCP funds of funds from the Sparx group.
08/12/2010

SSgA recruits a head of ETFs for Asia

p { margin-bottom: 0.08in; } Frank Henze is joining State Street Global Advisors, the division of State Street Corporation specialised in asset management, in the newly-created position of head of ETFs for the Asia-Pacific region. He was previously global head of ETF development at HSBC. Before that, he spent five years at iShares in Europe, where he most recently served as head of product development for Europe. At SSgA, Henze will be based in Hong Kong and will be in charge of deploying an ETF development strategy in Asia, “which will aim as a top priority to add to the range of SPDR® funds from SSgA and increase visibility on the Asia-Pacific market,” a statement says. He will report to Bernard Reilly, head of SsgA’s activities in Asia-Pacific, and James Ross, global head of ETFs at State Street Global Advisors. SSgA currently has 12 ETFs listed in Asia, in Hong Kong, Australia, Japan, and Singapore.
08/12/2010

ETF Securities launches commodities ETCs

ETF Securities on Tuesday said a collection of exchange-traded commodity funds focused on copper, nickel and tin has been approved for trading on the London Stock Exchange, according to The Wall Street Journal. They are expected to commence trading on Friday.As a consequence, copper rose to a two-and-half-year high.
08/12/2010

M&G brings management of Index Tracker fund in-house

p { margin-bottom: 0.08in; } Since 3 December, the management of the Index Tracker fund from M&G Investments has been provided by Nigel Booth, head of index funds, who manages 20 tracker funds. The fund, which has GBP380.7m in assets, charges 0.3%, and tracks the FTSE All-Share index, was previously managed by State Street Global Advisors (SSgA).
08/12/2010

Unigestion renforce son équipe de direction

La société suisse Unigestion a annoncé le 7 décembre un renforcement de son équipe de direction avec la nomination, au 1er janvier 2011, de Fiona Frick au poste de directeur général.Dans ses nouvelles responsabilités, Fiona Frick veillera à l’excellence des performances et des services assurés aux clients d’Unigestion. Dans cette nouvelle organisation, Régis Martin, actuel Directeur Financier (Chief Financial Officer), assumera la responsabilité additionnelle de directeur général délégué. Fiona Frick et Régis Martin seront appuyés par un Comité Exécutif, composé de cinq Managing Directors, responsable de la gestion opérationnelle d’Unigestion. Alexei Jourovski, actuellement adjoint de Fiona Frick, prendra sa succession en qualité de responsable actions. Il sera ainsi à la tête des 19 professionnels confirmés de l’équipe Minimum Variance, qu’il a rejointe il y a plus de dix ans.La stratégie Minimum Variance est une stratégie de gestion actions qui assure des rendements à long terme supérieurs au marché, tout en réduisant la volatilité. Fiona Frick restera fortement impliquée dans les développements de la stratégie Minimum Variance, en qualité de Présidente du Comité de Recherche et d’Investissement Minimum Variance, nouvellement créé. Actuel Directeur Général d’Unigestion, Patrick Fenal est appelé aux fonctions de Vice-Président du Conseil d’Administration. Aux côtés de Bernard Sabrier, Président, il se consacrera au développement stratégique de la société. Tous deux conservent leurs rôles dans les comités d’investissement Hedge Funds et Private Equity d’Unigestion.
08/12/2010

Fiona Frick promoted to CEO of Unigestion

p { margin-bottom: 0.08in; } From 1 January, Fiona Frick has been appointed chief executive officer of Unigesion. Frick, previously head of equities at the Geneva-based asset management firm, succeeds Patrick Fenal, who becomes vice-chairman of the board of directors. “Alongside Bernard Sabrier, chairman, he will dedicate himself to the strategic development of the firm. Both will retain their roles on the Hedge Funds and Private Equity investment boards at Unigestion,” says a statement from the Swiss firm, which manages EUR8bn.Meanwhile, in this new organisation, Régis Martin, currently chief financial officer, will assume the additional responsibilities of deputy CEO. Frick and Martin will be supported by an executive board, composed of five managing directors, in charge of operational management of Unigestion.Alexei Jourovski, currently assistant to Frick, will succeed her as head of equities. He will oversee 19 professionals in the Minimum Variance team, which he joined more than 10 years ago. Frick will continue to be “highly involved” in the development of Minimum Variance strategy, as chair of the newly-created Minimum Variance research and investment committee.
08/12/2010

Unigestion adds to management team

p { margin-bottom: 0.08in; } The Swiss management firm Unigestion announced on 7 December that it is adding to its management team with the appointment of Fiona Frick as CEO from 1 January 2011. In her new responsibilities, Frick will ensure the excellence of performance and services provided to Unigestion clients. In this new organisation, Régis Martin, currently Chief Financial Officer, will assume the additional responsibility of deputy CEO. Frick and Martin will be supported by an executive board, composed of five managing directors, in charge of the operational management of Unigestion. Alexei Jourovski, currently assistant to Frick, will succeed her as head of equities. He will oversee 19 professionals in the Minimum Variance team, which he joined over 10 years ago. The Minimum Variance strategy is an equities management strategy which ensures long-term returns higher than the market, while reducing volatility. Frick will remain highly involved in the development of Minimum Variance strategy, as chair of the newly-created Minimum Variance research and investment committee. The current CEO of Unigestion, Patrick Fenal, becomes vice-chairman of the board of directors. Alongside Bernard Sabrier, chairman, he will dedicate himself to the strategic development of the firm. Both will retain their roles on the Hedge Funds and Private Equity investment committees at Unigestion.
08/12/2010

Madoff: UBP wanted to avoid a long legal battle

p { margin-bottom: 0.08in; } By agreeing to reimburse victims of the Madoff fraud to the tune of up to USD500m (Newsmangers of 7 December), the Geneva-based bank Union Bancaire Privée (UBP), whose clients were the hardest hit by the fraud perpetrated by financier Bernard Madoff, was seeking to avoid a long legal battle. “We wanted to preserve the interests and the private sphere of our clients and avoid a lnog legal battle,” CEO Guy de Picciotto says in an interview with Finanz und Wirtschaft, published on 8 December. The bank may now concentrate exclusively on the future of its business, the CEO says. However, he had no comment on the potential damage to the brand, nor on losses caused to clients by the Madoff scandal. The total amount of the reimbursements will be based on reserves, the CEO says. The agreement with the bankruptcy trustee noes not endanger the stability of the bank in any way. Owners’ equity ratios remain very high, at over 20%.
08/12/2010

Madoff investor agrees to return money

One of Bernard Madoff’s oldest investors, Carl Shapiro, and several of his family members have reached an agreement to forfeit $625m to Federal prosecutors and the trustee representing Mr Madoff’s victims, the Financial Times says. The money represents “fictitious” proceeds from their investments with Mr Madoff. The agreement does not allege that Mr Shapiro or his wife was involved in the fraud.
08/12/2010

Apax touche au but sur ISS

La société de capital-investissement est entrée en négociations exclusives selon le quotidien britannique pour le rachat d’ISS Holding auprès de Goldman Sachs Capital Partners et d’EQT Partners. Le montant de la transaction se situerait à 8,5 milliards de dollars. Les vendeurs auraient rejeté deux offres émanant de groupes d’investisseurs menés par CVC Capital Partners et Bain Capital.
08/12/2010

Blackstone se réorganise

Suite à l’installation annoncée à Paris pour les six prochains mois de son directeur général, Stephen Schwarzman, «influencé par sa femme», la société d’investissement serait en pleine phase de réorganisation, selon le quotidien. Blackstone pourrait ainsi accroître les responsabilités de certains de ses cadres dirigeants afin d’alléger la charge de son président Tony James.
08/12/2010

KKR investit dans le gaz

La société de private equity prévoit d’investir jusqu’à 625 millions de dollars dans le cadre d’un partenariat avec l’énergéticien El Paso. Cette collaboration vise à développer des usines de traitement de gaz naturel ainsi que des pipelines.
08/12/2010

Le FMI appelle à l’unité

Face aux divergences nationales, les ministres des Finances des 27 ont remis au sommet européen des 16 et 17 décembre la mise en œuvre d’un mécanisme permanent de gestion des crises. Ces retards pris sur le calendrier ont été critiqués depuis Athènes par le directeur général du FMI, Dominique Strauss-Kahn qui a précisé que «l’approche qui consiste pour chaque pays à trouver une solution individuelle n’est pas bonne».
08/12/2010

Blackstone également intéressé par GNC

Le fonds d’investissement américain serait en négociations selon des sources Reuters pour prêter main forte à China’s Bright Food dans la tentative de rachat de la société américaine de santé, GNC Holdings à Ares Management et à un fonds de pension canadien. Les discussions se porteraient sur un montant compris entre 2,5 et 3 milliards de dollars. Bright Food reste sur deux échecs consécutifs : le rachat de United Buscuits pour 3,2 milliards de dollars et celui de l’australien CSR.
08/12/2010

BHFC place 500 millions de dollars

La filiale financière de Berkshire Hataway a émis 500 millions de dollars à cinq ans, à indiqué mardi IFR. Les titres servent un coupon de 2,45% et le rendement ressort à 85 points de base au-dessus des Treasuries arrivant à maturité au même moment. Goldman Sachs a été le seul teneur de livre pour cette opération qui doit contribuer au remboursement de la dette utilisée par Clayton Homes.
08/12/2010

ETF propose un accès direct aux métaux de base

Premier acteur à avoir lancé un contrat ETC (exchange-traded commodities) basé sur l’or physique, ETF Securities s’apprête à investir les métaux de base. La société, qui emboîte le pas à JPMorgan et BlackRock, proposera à partir de vendredi sur le LSE des fonds détenant directement du cuivre, du nickel et de l’étain.
07/12/2010

Jürgen Stark opposé à la création d'"Eurobonds"

La chancelière allemande Angela Merkel a raison de s’opposer à la création d’obligations commune à la zone euro ou «Eurobonds», estime mardi Jürgen Stark, membre du directoire de la Banque centrale européenne. «Chaque pays doit être tenu responsable de sa propre dette», déclare-t-il dans un entretien au Süddeutsche Zeitung.
07/12/2010

L'or touche un niveau historique pour le deuxième jour d'affilée

L’or spot a touché un record historique pour la deuxième journée consécutive à la faveur notamment de perspectives d’assouplissement de la politique monétaire américaine et des inquiétudes suscitées par la crise de la dette dans la zone euro. L’or spot a atteint 1.428,60 dollars l’once à 12h35, après avoir battu à plusieurs reprises au cours des heures précédentes son record historique. Ces progrès portent les gains de l’or sur le trimestre à 9% et sa hausse depuis le début de l’année à 30%.
07/12/2010

Hausse moindre que prévu des commandes à l'industrie en Allemagne

Les commandes à l’industrie allemande ont augmenté de 1,6% en octobre par rapport à septembre, un rythme légèrement moins soutenu qu’attendu. Les commandes domestiques ont progressé plus vite (+2,4%) que les commandes extérieures (+0,8%) et celles provenant de la zone euro sont en baisse de 0,9% par rapport à septembre, à l’exception de la demande de biens de consommation, en forte hausse (+9,8%).
07/12/2010
Fonds

Janus lance un fonds actions marchés émergents

Janus Capital International Limited, la division internationale de Janus Capital Group, vient de lancer le Janus Emerging Markets Fund, un compartiment de sa Sicav Janus Capital Funds basée à Dublin. Le fond est investi dans des actions de marchés émergents à l’échelle mondiale selon une approche «bottom-up». Il sera géré par Wahid Chammas et Matt Hochstetler, deux gérants de portefeuille qui travailleront étroitement avec la division gestion de risques de Janus afin de contrôler activement les risques macroéconomiques tels que le pays, le secteur ou les positions en devises.Le portefeuille détient entre 80 et 140 titres diversifiés tant sur le plan sectoriel que géographique et son indice de référence est le MSCI Emerging Markets.
Fonds
07/12/2010
Fonds

db x-trackers lance un ETF sur l'Indonésie

Le 6 décembre, la Deutsche Börse a annoncé avoir admis à la négociation sur le segment XTF de sa plate-forme électronique Xetra un 757ème ETF. Il s’agit du fonds d’actions luxembourgeois db x-trackers MSCI Indonesia TRN Index ETF qui réplique comme son nom l’indique l’indice-pays de MSCI sur l’Indonésie, lequel couvre environ 85 % de la capitalisation du marché local, sur la base du flottant.Caractéristiques :Dénomination : db x-trackers MSCI Indonesia TRN Index ETFCode Isin : LU0476289623Taux de frais sur encours (TFE) : 0,65 %
Fonds
07/12/2010
Fonds

Le fonds souverain du Qatar entre au capital de Hochtief

Selon L’Agefi suisse, le groupe Hochtief a trouvé un allié de taille pour contrer la tentative de rachat par son concurrent espagnol ACS: le leader allemand du BTP s’est doté d’un nouvel actionnaire, le fonds d’investissement du Qatar.Qatar Holding, émanation du fonds souverain du riche émirat gazier du Golfe, prend une part de 9,1% du capital de Hochtief à la faveur d’une augmentation de capital. Hochtief s’assure ainsi un apport de 400 millions d’euros de liquidités, et hérite d’un nouvel actionnaire, solvable au point de pouvoir remettre la main à la poche. C’est en tout cas ce sur quoi spéculent les observateurs.
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