L'Europe se dote d'un calendrier financier pour assurer le sauvetage irlandais
L'eurogroupe compte toujours exclusivement sur la consolidation budgétaire pour éteindre les "feux de broussaille" au Portugal et en Espagne
L'Inde et la Chine présentent des modèles de croissance différents
L’investisseur a intérêt à privilégier les sociétés liées à la consommation domestique en Chine et aux infrastructures en Inde
Moody's baisse la note de la Hongrie de deux crans, à Baa3
L’agence de notation Moody’s a baissé la note souveraine de la Hongrie de deux crans, la ramenant à Baa3, et l’a placée sous perspective négative en se disant inquiète pour la solidité budgétaire du pays. Moody’s a précisé qu’un nouvelle abaissement était possible si le gouvernement hongrois ne parvenait pas à stabiliser les finances.
Creusement des écarts de rendement dans la zone euro
Face à l’incertitude qui règne avant la réunion des ministres des Finances de la zone euro, l'écart de rendement des obligations espagnoles à 10 ans par rapport aux obligations allemandes de même échéance s’est creusé de 10 points de base (pdb) à 235 pdb et celui de la dette italienne à 10 ans s’est creusé de 9 pdb à 168 pdb. Les CDS à cinq ans espagnols, italiens et portugais ont progressé pour atteindre respectivement 310 pdb, 210 pdb et 440 pdb. Les CDS grecs et irlandais en hausse et atteignent 560 pdb et 905 pdb.
Lyxor reconstitue ses équipes en Europe
La filiale de SG CIB a annoncé lundi la nomination de Simon Klein comme responsable des ETF pour l’Europe à compter du 1er janvier. Il occupait le même poste chez Deutsche Bank. Le promoteur de fonds indiciels a par ailleurs recruté Nizam Hamid, responsable adjoint des ETF pour l’Europe, chez BlackRock/BGI. Lyxor a connu plusieurs départs récemment, dont celui d’Isabelle Bourcier, sa reponsable des ventes globales d’ETF.
749 millions d'euros supplémentaires d’OAT servis post-adjudication
L’Agence France Trésor annonce qu’elle a servi lundi 749 millions d’euros de soumissions non compétitives à l’issue de son adjudication d’OAT du 2 décembre. Le montant total des OAT émis dans le cadre de cette opération s'élève à 6,144 milliards d’euros. Ce volume se répartit en 3,065 milliards d’euros d’OAT 3,75% 2017, 1,062 milliard d’OAT 4,25% 2018 et 2,017 milliards d’euros d’OAT 6,0% 2025.
Les actifs des ETF toujours en forte croissance
Malgré un environnement de marché défavorable, les actifs des ETF en Europe ont continué à croitre, de 5,80 %, au troisième trimestre 2010. A fin septembre, les encours s'élèvent ainsi à 197,06 milliards de dollars, soit une hausse de 32,94 % sur un an, indique la dernière étude de Lipper. Le secteur des ETF, qui a vu la naissance de 41 nouveaux produits au troisième trimestre, demeure très concentré, constate l'étude. En effet, cinq promoteurs se partagent en Europe 90,76 % du marché. Avec 260 ETF et 67,41 milliards de dollars d’encours, iShares est comme l’an dernier le numéro un européen, devant Lyxor Asset Management (Société Générale), avec 203 fonds et 35,10 milliards de dollars, et db x-trackers (Deutsche Bank), avec 184 produits et 32 milliards de dollars. Au cours du troisième trimestre, leurs encours ont respectivement crû de 6,43%, 2,81% et 7,25 %. A la fin du trimestre ces trois promoteurs affichent une part de marché de 32,23% pour iShares, contre 33,45% au deuxième trimestre, 18,34% pour Lyxor (18,45%) et 16,72% (16,13%) pour db x-trackers. Du côté des performances, ce sont les ETF d’actions turques qui ont réalisé les gains les plus important au cours du trimestre, selon Lipper.
Les investisseurs commencent à sortir des fonds obligataires
Les fonds obligataires ont enregistré trois semaines consécutives de rachats pour la première fois depuis mars 2009, rapporte le Financial Times, citant EPFR. Sur la seule semaine se terminant mercredi, les investisseurs ont sorti 426 millions de dollars des fonds obligataires. Les fonds actions ont quant à eux engrangé 475 millions de dollars, soit leur deuxième semaine consécutive de souscriptions.
06/12/2010
UBS Wealth Management recrute chez HSBC
Selon Asian Investor, UBS Wealth Management a recruté Philip Kunz chez HSBC Private Bank. Il a été nommé directeur du marché Asie du Sud Est, en remplacement de Susan Co, qui a rejoint en octobre l'équipe dédiée au segment ultra-high-net-worth (UNHW) d’UBS. Philip Kunz sera basé en Indonésie.
06/12/2010
"Le reporting ISR devrait aller au-delà du déclaratif"
Fonds de capitalisation, l'ERAFP est devenu un acteur de poids sur le marché français. Il attribue des mandats à une demi-douzaine de sociétés de gestion et se singularise par une politique "tout-ISR" inspirée de ses valeurs fondamentales et favorisée par son horizon temporel de long terme.
06/12/2010
M&G renforce sa distribution en Allemagne
La distribution du britannique M&G Investments pour l’espace germanophone (Allemagne, Autriche, Suisse) a été renforcée par une nouvelle équipe «sédentaire» que dirige Stefan Winkler. Le concept qui sous-tend cette nouvelle unité est d’assurer en permanence le suivi des contacts avec chaque client du secteur des CGPI, des courtiers d’assurances et des conseillers de banques.En tant qu’investment sales team manager, Stefan Winkler est subordonné à Annie Bennett, deputy director of advisory sales, qui est basé à Londres. Auparavant, il a été pendant onze ans chez Franklin Templeton Investment, dont huit ans dans la distribution auprès des conseillers financiers, des assureurs, des caisses d'épargne et des banques coopératives. Il a rejoint M&G en juin.Stefan Winkler est assisté de Torsten Hansen, investment sales consultant depuis août, qui a été auparavant l’interlocuteur des conseillers financiers du réseau de Hamburg Mannheimer Investment Trust et qui vient de passer neuf ans chez Maintrust comme conseiller clientèle interne au profit des CGPI, des banques et des assurances.M&G annonce également que l'équipe sera renforcée par un nouveau recrutement dans les douze mois qui viennent.
UBS fait coter trois ETF à Francfort
Le 3 décembre, trois ETF, un irlandais et deux luxembourgeois, d’UBS ont été admis à la négociation sur le segment XTF de la plate-forme électronique Xetra de la Deutsche Börse. Cela porte à 756 le nombre d’ETF cotés sur XTF, précise la Deutsche Börse.Le produit de droit irlandais, UBS ETFs plc - HFRX Global Hedge Index SF (IE00B52TX001) réplique l’indice mondial de hedge funds HFRX Global Hedge Fund Index. Il est chargé à 0,60 %.Les deux autres fonds, des produits actions, font partie d’UBS ETF Sicav. Il s’agit d’une part du UBS-ETF MSCI Emerging Markets A (LU0480132876), qui réplique l’indice MSCI Marchés émergents et qui affiche une commission de gestion de 0,65 %, et d’autre part de la version UBS-ETF MSCI Emerging Markets I (LU0480133098) , qui suit le même indice, mais qui est chargé à 0,40 % seulement. Ce dernier fonds s’adresse principalement aux investisseurs institutionnels.
06/12/2010
Caceis élargit son offre en Allemagne
Marco Wilms, directeur du développement, a annoncé lors du forum des clients du groupe WM que Caceis Bank Deutschland proposera avant la fin du mois un service d’administration de fonds, rapporte la Börsen-Zeitung.De la sorte, la filiale du français Crédit Agricole sera le seul acteur en Allemagne à offrir la totalité des prestations de règlement, depuis l’activité de banque dépositaire jusqu'à l’administration de fonds en passant par la conservation des valeurs mobilières, le règlement des ordres de paiement et la compensation sur valeurs mobilières.
D'autres fonds immobiliers risquent l'étouffement financier
Matthias Danne, membre du directoire de DekaBank, a indiqué lors d’une audition au Bundestag qu’il faut redouter des remboursements nets très importants si la future loi sur les fonds immobiliers fixe à deux ans le délai de préavis de retrait même pour les souscripteurs déjà investis dans ces fonds. Cela montre, insiste Die Welt, que même le numéro un du secteur (les fonds immobiliers ouverts de Deka affichent un encours de 19,8 milliards d’euros) redoute des problèmes pour 2011 (la loi doit entrer en vigueur début 2012).En plus des trois fonds immobiliers dont la liquidation a dû être récemment décidée faute de liquidités suffisantes, sept autres risquent de connaître le même sort. Cela concernera potentiellement plus d’un million d’investisseurs qui, pour l’instant, ne peuvent pas accéder à leurs 23 milliards d’euros investis dans ces produits, sauf à accepter de vendre leurs parts en Bourse, mais avec une décote de 30 %.
Le Banif Inmobiliario fait perdre plus de 300 millions d'euros à ses souscripteurs
Les investisseurs qui détiennent des parts du fonds immobilier Santander Banif Inmobiliario peuvent se féliciter de récupérer leur argent en mars 2011, mais ils pourraient en avoir tiré davantage, note Expansión. Les 43.500 porteurs du fonds dont les remboursements ont été gelés début mars 2009 ont perdu 11 % de leur argent depuis lors, ce qui représente 309 millions d’euros. A cette moins-value il faut ajouter celles accumulées par le fonds sur la vente d’actifs entre début 2009 et maintenant, avec des décotes importantes sur la valeur d’expertise. A ce rythme, le Banif Inmobiliario arriverait à liquidation avec 2,45 milliards d’euros contre 2,52 milliards d’actuellement, dont 2,38 milliards détenus par des souscripteurs extérieurs.Selon des sources proches du Santander, environ 31.000 des 43.500 porteurs actuels du fonds auront quand même réalisé une plus-value. La valeur liquidative du fonds créé en 1995 est actuellement à son plus bas depuis 2005.
Le Santander et le Banesto vont désintéresser les porteurs du Banif Inmobiliario
Dans trois notifications séparées à la CNMV, mais avec le même texte, le Santander, le Banesto et le gestionnaire du fonds immobilier Santander Banif Inmobiliario (Santander Real Estate) ont annoncé le 3 décembre que les porteurs de ce fonds dont les remboursements sauront été gelés depuis deux ans fin février 2011 pourront, à partir de cette date, revendre leurs parts à la valeur liquidative.Le Banesto prendra a sa charge 10,64 % du montant correspondant et le Santander les 89,36 % restants. «Cette décision a été prise pour des raisons exclusivement commerciales» et le Santander précise qu’il garantira pendant deux ans la liquidité du fonds.A fin novembre, l’encours représentait encore 2.525 millions d’euros. Depuis le début du gel des remboursements, la valeur de la part s’est dépréciée de 17,7 %, dont environ 6 points depuis le début de cette année.
06/12/2010
BBVA AM recrute Gema Martín Espinosa
La directrice de l’activité et des relations institutionnelles chez Inversis Banco, Gema Martín Espinosa, a été recrutée par BBVA Asset Management comme directrice des «réseaux externes» pour l’Espagne et l’Europe. Elle peut s’appuyer sur trois collaborateurs, dont deux en Espagne et une à Milan.
Le hedge fund Brummer & Partners met le cap sur l'Asie
Selon la Tribune qui cite Bloomberg, Brummer & Partners, le plus gros hedge fund scandinave avec 10 milliards de dollars d’encours s’apprête à lancer un fonds «event driven» en Asie, c’est-à-dire qui cherche à profiter d'événements tels que des fusions-acquisitions.Le fonds sera doté de 150 millions de dollars apportés par Brummer & Partners et son lancement est prévu pour janvier 2011.
06/12/2010
UBS a reçu 65 milliards de dollars de la Fed
Selon Le Temps, en plus des mesures de sauvetage lancées en octobre 2008 par la Confédération et la Banque nationale suisse (BNS), UBS a bénéficié d’un appui massif de la Fed. En un peu plus d’un an, la Banque centrale américaine a apporté quelque 65 milliards de dollars au géant suisse alors aux prises avec des pertes massives dans les crédits immobiliers aux Etats-Unis, et sous le feu de Washington pour avoir organisé l’évasion fiscale de riches Américains.
06/12/2010
Nouveau COO pour AWD Suisse
Le prestataire de services financiers AWD Suisse a annoncé la nomination de Philippe Signer en qualité de Chief Operations Officer (COO) au 1er décembre 2010. Il sera membre de la direction de cette filiale de groupe AWD à Hanovre appartenant au groupe Swiss Life. AWD Suisse comprend 15 succursales et emploie 400 conseillers.
06/12/2010
Deux nominations au directoire d'UBS
Le 3 décembre, UBS a annoncé que «John Cryan, group CFO, a décidé de se retirer de sa fonction pour des raisons personnelles fin mai 2011 et de poursuivre d’autres intérêts en dehors d’UBS». Le conseil d’administration a nommé Tom Naratil au poste de group chief financial officer et membre du directoire du Groupe, avec effet au 1er juin 2011. L’intéressé, qui sera basé à Zurich, avait été promu CFO et chief risk officer de l’unité d’affaires Wealth Management Americas en 2009.Par ailleurs, le groupe a annoncé que Sergio Ermotti occupera les fonctions de chairman et CEO de la zone Europe, Middle East and Africa (EMEA) et deviendra membre du directoire du groupe, avec effet au 1er avril 2011. Il sera également basé à Zurich. Avant de rejoindre UBS, Sergio Ermotti a travaillé pour UniCredit où il a occupé la fonction de group deputy chief executive officer avec la responsabilité des pôles stratégiques corporate and investment banking et private banking.
06/12/2010
Russell se renforce dans le conseil
Russell Investments vient d’ annoncer le recrutement de Cynthia Steer en qualité de managing director pour la stratégie d’investissement. Cynthia Steer rejoint un pôle en pleine expansion dont les encours conseillés dépassent la barre des 2.000 milliards de dollars.
06/12/2010
Craig Callahan revient à la gestion au jour le jour
Fondateur, president, «investment system architect» et chairman du comité d’investissement du gestionnaire value Icon Advisers, Craig Callahan a décidé de prendre en charge la gestion de deux des 17 mutual funds de la société, le Icon Core Equity et le Icon Long/Short, à compter du 3 janvier 2011.A cette date, Bob Strauss, le CIO, devient gérant de portefeuille principal pour le fonds Telecom & Utilities, tout en gérant le fonds Leisure & Consumer Staples.
06/12/2010
Aurélien Lafaye quitte F&C
Aurélien Lafaye a quitté vendredi le bureau français de F&C où il occupait le poste de directeur commercial pour la France, la Belgique et Monaco. Il avait rejoint la structure parisienne de la société de gestion britannique en juin 2008, en provenance de Multiratings, pour travailler avec Bruno Moneron qui est parti depuis. Ce nouveau départ serait lié au rachat de Thames River Capital par F&C, bouclé en septembre dernier et qui a conduit à une segmentation de la clientèle (Thames River se concentre sur la distribution aux conseillers financiers et aux gestionnaires de fortune, tandis que F&C se focalise sur la distribution institutionnelle). Le marché français devrait continuer à être suivi par le groupe issu du rapprochement depuis Londres ou le Luxembourg.
06/12/2010
Amundi Immobilier table sur plus de 380 millions de transactions immobilières
En 2010, Amundi Immobilier devrait réaliser un volume global de transactions de plus de 380 millions d’euros pour le compte des véhicules réglementés qu’elle gère, qu’il s’agisse de SCPI ou d’OPCI, précise un communiqué. Sur l’année, et pour l’ensemble des fonds gérés en France, Amundi Immobilier aura investi plus de 300 millions d’euros, contre 160 millions en 2009. En immobilier d’entreprise, 10 immeubles ont été acquis pour un montant d’environ 200 millions d’euros, dont 26% des volumes à Paris, 18% en Ile de France et 56% en région.En immobilier résidentiel, Amundi Immobilier a réalisé près de 100 millions d’euros d’investissement, principalement de programmes résidentiels en VEFA (Vente en l’Etat Futur d’Achèvement) pour le compte de la SCPI Premely Habitat.Outre ces acquisitions, au titre de l’année 2010, Amundi Immobilier a cédé pour plus de 80 millions d’euros d’actifs dont 60 millions en immobilier d’entreprise. En immobilier résidentiel, 60 lots ont été cédés pour un montant global de 23 millions d’euros.
06/12/2010
Axa annonce plusieurs nominations à l'international
Axa a annoncé, vendredi 3 décembre, le départ à la retraite à compter du 1er janvier 2011 de Christopher Condron, 63 ans, président-directeur général des activités assurance vie, épargne, retraite d’AXA aux Etats-Unis et responsable au niveau international des activités d’assurance vie, épargne, retraite et santé d’AXA. Par ailleurs, note un communiqué, Jacques de Vaucleroy, 49 ans, prend la responsabilité au niveau international des activités d’assurance vie, épargne, retraite et santé d’AXA. Il demeure cependant directeur général de la région Europe du Nord, Centrale et de l’Est et membre du comité de direction du groupe.Mark Pearson est nommé président-directeur général d’AXA Financial, entité en charge des activités d’assurance vie, épargne, retraite d’AXA aux Etats-Unis et rejoint le comité de direction du groupe. Agé de 52 ans, il était précédemment directeur général d’AXA au Japon et membre du comité exécutif du groupe depuis 2008. Andrew McMahon est nommé président d’AXA Equitable (entité d’assurance-vie d’AXA aux Etats-Unis) Agé de 43 ans, il est actuellement senior executive vice president d’AXA Equitable et responsable des activités de protection financière et de gestion de patrimoine d’AXA aux Etats-Unis.Jean-Louis Laurent Josi est nommé directeur général d’AXA au Japon et rejoint le comité exécutif du groupe. Agé de 41 ans, il était depuis 2008 directeur général d’AXA Gulf au Moyen-Orient. Emmanuel de Talhouët rejoint le comité exécutif du groupe. Agé de 49 ans, il est actuellement directeur général d’AXA Belgique,
06/12/2010
La famille Hermès décide de recourir à une holding majoritaire
Réunis vendredi, note l’Agefi, les actionnaires familiaux d’Hermès ont décidé que face à l’arrivée impromptue de LVMH, ils mettaient en place de manière «irrévocable» une société holding familiale regroupant «plus de 50% du capital d’Hermès International». Cette structure «bénéficiera d’un droit de préférence sur les actions restant détenues directement par la famille», précise un communiqué publié dimanche. Elle pourrait donc loger à terme les 73% du capital entre les mains de la famille, cette dernière n’apportant pas l’ensemble de ses titres, ajoute le quotidien.
06/12/2010
Un développement ambitieux pour Barclays Wealth Managers
Selon La Tribune, après la cession de Barclays Global Investors à BlackRock, la réorganisation des métiers de la gestion d’actifs du groupe Barclays est en marche.En France, les encours sous gestion sont d’environ 6 milliards d’euros sur un total de 38 milliards d’euros. «L’objectif est de le multiplier par deux d’ici quatre ans au niveau du groupe», précise le quotidien.Pour assurer un tel développement, BWM France a recruté récemment de nouveaux profils notamment au service marketing produit avec pour mission de faire davantage connaître les spécialités de la société de gestion sur le marché français. Des réflexions stratégiques sont aussi engagées sur les cibles de clientèles et canaux de distribution à privilégier.Au niveau du groupe, la réorganisation portera sur la distribution qui sera centralisée au Luxembourg. Cette réorganisation s’accompagnera d’une rationalisation de l’offre produits, notamment en France où « fin 2010, nous proposerons environ 67 fonds, dont 28 ouverts à tous les clients, contre plus d’une centaine de produits en début d’année », déclare William Mussat.
Moneo tombe dans l'escarcelle de BlackFin
Selon plusieurs sources bancaires, la société de paiement électronique Moneo va être vendue au fonds d’investissement BlackFin, rapporte la Tribune. Moneo est détenu par France Telecom, la RATP, la SNCF ainsi que les sept grands groupes bancaires français : BPCE (Banque Populaire-Caisse d’Epargne), Crédit Agricole (et LCL), BNP Paribas, Société Générale, Crédit Mutuel-CIC, HSBC France et La Banque Postale. Le président de La Banque Postale, Patrick Werner, est aussi le président de Moneo mais ne le restera logiquement pas.Le montant de la transaction s'élèverait à quelques millions d’euros, note le quotidien.
06/12/2010
Midi Capital exclut de la commercialisation de l'un de ses fonds
Compte tenu des nouvelles directives du projet de loi de finances 2011, la société Midi Capital spécialisée dans la gestion d’actifs non cotés a annoncé, vendredi 2 décembre, le retrait de la commercialisation de son fonds d’investissement de proximité, le FIP obligataire Mezzano. Midi Capital se recentre sur la commercialisation du fonds d’investissement de proximité : le FIP Avantage PME III, et le fonds commun de placement immobilier dans l’innovation, le FCPI Economie Durable. Pour justifier cette décision, la société rappelle que les investissements des fonds collectés après le 29 septembre 2010 et réalisés à compter du 1er janvier 2011 doivent être conformes aux nouvelles dispositions qui sont rétroactives au 13 octobre 2010 pour les souscriptions au capital de sociétés en direct et de sociétés Holdings. Ces exclusions et/ou limitations rendent de facto obsolètes, entre autres, les FIP ou FCPI investis principalement en obligations concernant le quota «non coté», dès lors qu’ils n'étaient pas investis avant le 1er janvier 2010.