Le « Panel Taux » table sur une détente des rendements de la zone euro
La crise de la dette souveraine en zone euro a toutefois poussé les panélistes à relever leurs prévisions sur les taux à 10 ans
L’AMF consulte sur l’information financière
L’Autorité des marchés financiers a lancé deux consultations publiques sur le livre II du règlement général (« Emetteurs et information financière »). Elles portent surla publicité des droits de vote, des opérations de cession temporaire d’actions et du rachat sans annulation de titres de créance, ainsi que sur les offres publiques d’acquisition. Les réponses doivent être retournées au plus tard le 5 janvier 2011.
Fitch réexamine les programmes de covered bonds européens
Compte tenu d’un risque accru de liquidité et de coûts de refinancement en hausse, l’agence de notation a décidé de lancer un examen qualitatif sur ces points des programmes d’obligations sécurisées européens. Cette procédure pourrait conduire à un différentiel plus bas entre les notes de défaut émetteur d’une institution et ses notes d’obligations sécurisées.
Icesave en passe de faire l’objet d’un accord
L’Islande est proche de conclure un accord avec la Grande-Bretagne et les Pays-Bas en vue de rembourser plus de 5 milliards de dollars versés aux clients de Landsbanki Icesave après la faillite de la banque, a rapporté une chaîne de télévision islandaise samedi soir. Selon Channel 2, les fonds seraient remboursés avec un intérêt de 2,78%.
La Fed envisage d’accélérer l’assouplissement quantitatif
Dans une interview accordée au programme télévisé américain «60 minutes», Ben Bernanke a envisagé que la Fed aille au-delà des 600 milliards de dollars d’injections prévues entre novembre et juin dans le cadre du programme d’assouplissement quantitatif, afin de faire baisser rapidement le taux de chômage aux Etats-Unis. «Au rythme où nous allons actuellement, cela pourrait prendre, quatre ou cinq ans avant que le taux de chômage ne revienne à un niveau normal» de 5% à 6%, a expliqué le président de la Fed.
L’Allemagne fait entendre sa voix
Berlin serait en passe de l’emporter sur le futur mécanisme permanent de gestion des crises dans l’Union européenne. Celui-ci reposera dans le cadre de la révision du traité européen qui sera proposée mi-décembre sur une base légale intergouvernementale et non communautaire, a rapporté l’agence Reuters de source européenne.
Deutsche Börse discute d'une alliance en Russie
Selon une source au fait du dossier citée par Reuters, «Deutsche Börse veut coopérer avec MICEX et RTS (les deux premières Bourses de Russie, ndlr) pour que les clients étrangers aient un accès direct à ces places». L’opérateur boursier allemand n’a fait aucun commentaire à ce sujet, se contentant de dire qu’elle entretenait une certaine forme de coopération avec MICEX depuis 2006.
CFT acquiert 30% de CM Capital Markets Holding
La Compagnie Financière Tradition (CFT) et CM Capital Markets Holding (CMH) ainsi que ses dirigeants ont prévu d’acquérir respectivement 30 % et 15,2% du capital de CMH auprès de Royal Bank of Scotland. RBS, qui était actionnaire minoritaire de CMH depuis 1990 aux côtés des fondateurs, de la direction, et des salariés de CMH, en cédant les 45,2% qu’elle détient aujourd’hui dans CMH, se désengage ainsi totalement de la société.
Apollo s’allie à Lighthouse
La société de gestion Apollo Global Management a annoncé hier avoir scellé une alliance avec la société d’investissement Lighthouse Investment Partners, qui a 4,5 milliards de dollars d’actifs sous gestion.
La crise actuelle n’est pas une crise de l’euro, estime Jean-Claude Trichet
« L’euro est une monnaie crédible, l’euro a conservé sa valeur exprimée en terme de pouvoir d’achat mieux qu’aucune monnaie européenne créatrice de l’euro au cours des 50 dernières années», a déclaré ce vendredi Jean-Claude Trichet, le président de la Banque centrale européenne, au cours d’une conférence de presse à l’European American Press Club à Paris. «Nous avons en ce moment un problème qui n’est pas un problème de la monnaie unique, mais qui est un problème de politiques budgétaires qui n’ont pas été correctes en dépit des règles qui auraient dû être suivies. C’est cela qu’il faut corriger et c’est cela qui sera corrigé», a-t-il ajouté. Par ailleurs, il s’est refusé à dire si la banque centrale avait acheté des obligations d’Etat irlandaises et portugaises ces dernières heures pour soutenir le marché obligataire.
La Compagnie Financière Tradition acquiert 30 % de CM Capital Markets Holding
La Compagnie Financière Tradition ( CFT ) et CM Capital Markets Holding ( CMH ) ainsi que ses dirigeants, ont convenu d’acquérir respectivement 30 % et 15,2% du capital de CMH auprès de The Royal Bank of Scotland NV, anciennement ABN AMRO Bank NV. RBS NV, qui était actionnaire minoritaire de CMH depuis 1990 aux côtés des fondateurs, de la direction, et des salariés de CMH, en cédant les 45,2% qu’elle détient aujourd’hui dans CMH, se désengage ainsi totalement de la société.
S&P place les banques portugaises sous surveillance négative
L’agence de notation Standard & Poor’s a annoncé placer l’ensemble des banques portugaises sous surveillance à implication négative (notamment leur dette et leurs instruments hybrides, mais par leurs obligations sécurisées). «Cette surveillance reflète un abaissement potentiel de la note de la dette souveraine et son impact indirect sur la solvabilité des banques.» L’agence rappelle qu’il y a quelques jours, elle avait «placé la note de la dette à long terme A- et à court terme A-2 de la République du Portugal sous surveillance à implications négative».
L'Allemagne et la France portent les services dans la zone euro
Le secteur des services a progressé en novembre dans la zone euro à la faveur de la croissance observée en Allemagne avec un indice PMI à 59,2 contre 56, et, dans une moindre mesure, en France ( 55 contre 54,8), mais l’activité n’est pas parvenue à décoller en Irlande ou en Espagne qui peinent à émerger de la crise. L’indice PMI est ressorti à 55,4 contre 55,2 en octobre.
La Buba anticipe une croissance de 3,6% en 2010
La Bundesbank anticipe désormais une croissance de 3,6% du PIB allemand en 2010, contre 3% prévu auparavant, mais cette dernière devrait diminuer progressivement au cours des deux années suivantes. Elle devrait ressortir à 2,0% en 2011 puis à 1,5% en 2012. Elle prédit en outre une inflation à 1,1% en 2010, à 1,7% en 2011 et à 1,6% en 2012.
Hausse plus marquée que prévu de ventes au détail dans la zone euro
Les ventes au détail ont augmenté plus que prévu en octobre dans la zone euro, après deux mois consécutifs de contraction. Eurostat a annoncé que les ventes avaient augmenté de 0,5% d’un mois sur l’autre. C’est l’Allemagne qui a porté les ventes européennes, avec une hausse de 2,3% par rapport à septembre. En France, les ventes ont baissé de 0,1%.
03/12/2010
Les taux de défaut corporate pourraient remonter en 2012
L’agence de notation Standard & Poor’s estime que les taux de défaut en Europe des émissions corporate en catégorie spéculative devraient légèrement diminuer en 2011 pour ensuite remonter en 2012 en raison d’un environnement économique difficile et des problèmes de refinancement.Le taux de défaut s’est inscrit à 5,9% à fin septembre contre un pic de 14,8% à la fin du troisième trimestre 2009. Ce taux devrait tomber à environ 4% d’ici à la fin de l’année et à 3,8% d’ici à la fin de 2011.Toutefois des politiques monétaires restrictives et des risques de refinancement grandissants pourraient entraîner une remontée des taux de défaut, notamment du côté des LBO lancés entre 2006 et 2008, à, 6,5% ou un peu plus haut en 2012.
BP2S remporte un mandat auprès de trois fonds de pension britanniques d'Atos
BNP Paribas Securities Services (BP2S) a annoncé le 2 décembre qu’il venait d'être mandaté pour assurer la conservation globale et la valorisation de trois fonds de pension britanniques d’ATOS Origin, comportant un encours de 685 millions de livres. «Ce mandat constitue une étape importante pour l’activité de BNP Paribas Securities Services au Royaume-Uni, car c’est le premier fonds de pension avec lequel la banque va travailler en direct», souligne BP2S dans un communiqué.
03/12/2010
Union Investment renonce à la distribution de fonds fermés
Les sociétés de gestion Doric Asset Finance et Nordcapital annoncent la création d’une coentreprise à 50/50 sous le nom de PVA Pacta Vermögens-Anlage GmbH (Pacta).Cette joint-venture basée à Francfort reprendra au 1er janvier 2011 les principales activités de GVA GENO-Vermögens-Anlage-Gesellschaft mbH (GVA) qui a placé depuis 1994 pour plus de 3 milliards d’euros de (plus de 100) fonds fermés dans le réseau des banques populaires et Raiffeisen. Le montant de la transaction n’a pas été divulgué.En d’autres termes, Union Investment abandonne cette activité, qui devient réglementairement trop risquée et gourmande en fonds propres.L’essentiel de l’effectif de GVA sera repris par Pacta dont les deux dirigeants seront Rolf Glück, actuel directeur général de GVA, et Andreas Mense, directeur de la distribution de GVA.
03/12/2010
BNP Paribas Securities Services affiche une forte croissance en Allemagne
Présente en Allemagne depuis seulement neuf ans, BNP Paribas Securities Services (BNPP SS) est déjà dépositaire de 120 milliards d’euros d’actifs dans ce pays, le montant ayant augmenté de moitié en 2009. Dans un entretien avec la Börsen-Zeitung, Gerhard Noltsch, general manager Deutschland et responsable de la zone germanophone ainsi que de l’Europe septentrionale, centrale et orientale, précise que les conséquences de la crise financière ont pu être compensées grâce au recrutement de nouveaux clients comme MEAG, Axa, Arag ou la caisse de retraite complémentaire catholique de Cologne (KZVK).L’un des atouts de BNPP SS est de pouvoir proposer aux clients l’actualisation des prospectus simplifiés KID prévus par la directive OPCVM IV avec des données chiffrées sur le risque.Le potentiel de croissance réside dans les fonds institutionnels allemands pour des organismes de retraite et surtout dans les gestionnaires actifs orientés à l’international ainsi que dans les fonds de pension qui recherchent des services sur les marchés internationaux.
Outre-Rhin, la collecte nette des fonds a plus que doublé en glissement annuel
En octobre, les fonds allemands ont enregistré des souscriptions nettes de 9,7 milliards d’euros : les fonds institutionnels ont drainé 8,1 milliards d’euros et les fonds offerts au public ont attiré 2,8 milliards tandis que 1,2 milliard d’euros étaient sortis en net des mandats, d’après les dernières statistiques de l’association BVI des sociétés de gestion. A fin octobre, l’encours total ressortait à 1.825,02 milliards d’euros contre 1.810,01 milliards fin septembre et 1.672,41 milliards un an auparavant, dont 809,29 milliards pour les fonds institutionnels, 696,69 millions pour les fonds offerts au public et 319,04 milliards pour les mandats.Sur les dix premiers mois de l’année, la collecte nette est ressortie à 72,07 milliards d’euros, dont 21,64 milliards pour les fonds offerts au public, contre 33,89 milliards et des sorties nettes de 727,4 millions pour janvier-octobre 2009.On notera que les sorties nettes des fonds monétaires sont tombées à 11,9 milliards d’euros contre 24,66 milliards et que les fonds obligataires ont recueilli 12,32 milliards contre des sorties nettes de 1,4 milliard d’euros. En revanche, les fonds diversifiés ont attiré 13,04 milliards contre 3,32 milliards.
Pimco Europe réalise à lui seul 86,5 % de la collecte des fonds allemands
De janvier à octobre 2010, les fonds de valeurs mobilières offerts au public ont drainé en net 19,62 milliards d’euros, selon les statistiques de l’association allemande BVI des sociétés de gestion. Ce résultat s’avère bien meilleur que pour 2009, où les dix premiers mois de l’année s'étaient soldés par des sorties nettes de 3,24 milliards d’euros.Néanmoins, en dehors du groupe Allianz Global Investors (AGI), de BlackRock, de la galaxie Deutsche Bank et d’Universal-Investment, les résultats des grandes maisons restent décevants.AGI peut se prévaloir de souscriptions nettes de 14,2 milliards d’euros, essentiellement grâce à Pimco Europe, qui a drainé 16,97 milliards d’euros, soit 86,5 % du total des entrées nettes de la profession.Chez BlackRock, grâce aux ETF d’iShares, les souscriptions nettes ont porté sur 1,18 milliard d’euros pendant que dans le groupe Deutsche Bank les ETF de db x-trackers (5,35 milliards d’euros) permettent au groupe d’afficher des entrées nettes de 2,96 milliards d’euros.Quant à Universal-Investment, le spécialiste de l’administration de fonds, ses souscriptions nettes représentent 2,02 milliards.En revanche, les ETF de ComStage accusent des sorties nettes de 10,4 millions d’euros, le groupe Deka subit une hémorragie de 5,38 milliards à laquelle s’ajoutent les 363 millions de sa filiale ETFlab, et Union Investment supporte des rachats nets de 2,67 milliards d’euros.
Deka Immobilien acquiert un centre commercial dans la région de Bilbao
Pour 116 millions d’euros, l’allemand Deka Immobilien a acheté au groupe de distribution Eroski le centre commercial Ballonti (53.000 mètres carrés) situé à Portugalete, au Nord-Ouest de Bilbao.Ce centre est presque totalement loué à Eroski, Primark et C&A ; il sera versé au portefeuille du fonds immobilier offert au public WestInvest InterSelect.
03/12/2010
Skandia lance un contrat d'assurance-vie avec Ageo
Skandia annonce la création d’Altizen, un contrat d’assurance-vie créé en partenariat avec le Groupe Ageo qui en assurera la distribution exclusive. Le contrat, construit en architecture ouverte, proposera trois fonds en euros : ACMN Sélection Rendement, Skandia Euro Select et Pérennité Opportunités. Par ailleurs, pour les fonds multisupports, le souscripteur aura accès à une offre de plus de 620 OPCVM, sélectionnés et référencés par Skandia auprès de plus de 120 sociétés de gestion proposant toutes les classes d’actifs et secteurs géographiques.Différentes options de gestion sont disponibles : la gestion libre, la gestion déléguée, la gestion pilotée (le souscripteur confie les arbitrages des unités de compte en choisissant l’une des 5 thématiques de gestion différentes, assurées par Generali Investments, OFI Asset Management, DNCA Finance, MC Gestioni, CPR Asset Management, ou Primonial FundQuest), et enfin la gestion personnalisée (le souscripteur confie les arbitrages de ces unités de compte en gestion sous mandat à Hixance Patrimoine).
03/12/2010
Laurence Mounier prend la direction de l'activité retraite de Mercer
Mercer a annoncé le 2 décembre la nomination de Laurence Mounier, 43 ans, à la direction de l’activité retraite de Mercer en France. Elle intègre parallèlement le comité exécutif.Avant de rejoindre Mercer, Laurence Mounier était depuis janvier 2009 Directeur produits prévoyance de BNP Paribas Assurances et pilotait une équipe d’actuaires, de juristes et de chefs de projet.
03/12/2010
CAC 40: aucune modification dans la composition de l’indice
Le Conseil scientifique des indices, qui décide des entrées et sorties au sein du CAC 40, n’a apporté aucune modification dans la composition de l’indice vedette parisien, lors de sa dernière réunion trimestrielle, a indiqué l’opérateur boursier NYSE Euronext. Le statu quo est de mise dans le CAC 40 ainsi que dans tous les autres indices de la Bourse de Paris (CAC Next 20, SBF 120, SBF 250 et les indices rassemblant les valeurs moyennes).
03/12/2010
Axa France a segmenté sa clientèle
Axa France a présenté mercredi 1er décembre lors d’une conférence de presse - Axa France et l'épargne – la segmentation de sa clientèle. Celle-ci est divisée en trois, avec un premier segment dit Grand Public regroupant les particuliers disposant d’une épargne inférieure ou égale à 100 000 euros – soit 88 % de la clientèle -, un segment dit «Affluents» regroupant les clients disposant d’une épargne comprise entre 100 000 et 500 000 euros – soit 11 % de la clientèle Axa France, disposant de 20 000 euros de capacité d’épargne annuelle -, et enfin un segment dit Gestion Privée accueillant les clients possédant une épargne supérieure à 500 000 euros – soit 1,1 % de la clientèle Axa France représentant 6 milliards d’euros d’actifs sous gestion.
03/12/2010
Max Jadot rejoint le Comité Executif du Groupe BNP Paribas
Le conseil d’administration de BNP Paribas Fortis a nommé Max Jadot, 53 ans, CEO et président du comité de direction de BNP Paribas Fortis à compter du 1er Mars 2011. Au titre de ces nouvelles fonctions et à cette date, il rejoindra le comité exécutif de BNP Paribas. Max Jadot, 53 ans, succèdera à Jean-Laurent Bonnafé. Il sera secondé par Filip Dierckx, COO et vice-président du Comité de Direction, dont les responsabilités restent inchangées. Peter Vandekerckhove, membre du Comité Exécutif de la Banque, directeur du Département Private & Retail Bank, sera, quant à lui, proposé comme administrateur lors de l’Assemblée Générale le 21 avril 2011 et rejoindra à cette date le Comité de Direction de la Banque. Enfin, Sophie Dutordoir a été cooptée en tant que membre indépendant du Conseil d’Administration de Fortis Banque S.A./N.V. Elle remplace Gérard Lamarche, qui a récemment souhaité démissionner pour des raisons professionnelles.
Deka investit à Melbourne
L’allemand Deka Immobilien a acheté pour environ 85 millions d’euros l’immeuble de bureaux South Wharf Office (20.800 mètres carrés) à Melbourne auprès de Austexx Plenary Tower Pty Ltd. Cet actif est affecté au fonds immobilier offert au public Deka-ImmobilienGlobal.C’est le quatrième investissement de Deka Immobilien en Australie depuis 2008.
03/12/2010
Sarasin renforce son pilier "banque privée" en Suisse centrale
Au 1er janvier 2011, Markus Koch rejoindra la Banque Sarasin (groupe Rabobank) et constituera une équipe de «private banking» chargée de l’acquisition et du suivi de nouveaux clients en Suisse centrale.La Banque Sarasin projette ensuite d’ouvrir vers le milieu de l’année prochaine une succursale à Lucerne, qui sera placée sous la direction de Markus Koch. Ce dernier vient d’UBS, où il est directeur et responsable régional pour la Suisse centrale ; il est à la tête des départements clientèle privée, institutionnelle et entreprises ainsi que gestion de fortune des 19 succursales de la banque dans les cantons de Lucerne, Obwald, Nidwald, Uri, Schwyz et Zoug.
03/12/2010
Sarasin se développe en Suisse
La Banque Sarasin & Cie prévoit l’ouverture d’une succursale à Lucerne à la mi-2011, a indiqué la banque le 2 décembre dans un communiqué. Elle sera dirigée par Markus Koch, précédemment chezUBS. Markus Koch va dans un premier temps mettre en place une équipe de gestionnaires de fortune privée, pour gagner et conseiller des clients en Suisse centrale. Markus Koch, qui dirigeait pour UBS la région Suisse centrale, entrera à la Banque Sarasin le 1er janvier 2011.