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13/12/2010

Egamo remporte un mandat de gestion auprès d’une mutuelle

Egamo, la société de gestion de la MGEN qui gère plus de 2 milliards d’euros, s’est vu confier un mandat de gestion discrétionnaire par la Mutuelle Générale Environnement et Territoires (MGET). Le montant n’a pas été dévoilé."C’est dans une double perspective que la MGET a décidé d’externaliser une partie de la gestion de ses actifs : la professionnalisation toujours accrue de la gestion de ses placements financiers et la préparation à la mise en place de Solvency II. A cette double exigence s’est ajoutée celle du choix d’un opérateur partageant les valeurs mutualistes défendues depuis 64 ans par la MGET», indique un communiqué de presse.
13/12/2010

Credit Agricole Private Equity pourrait vendre son activité de fonds de fonds

Selon l’Agefi, Crédit Agricole Private Equity (CAPE), filiale dédiée au capital investissement de Crédit Agricole, étudie la cession de son activité de fonds de fonds (capital investissement secondaire, ndlr), confirmant ainsi l’information dévoilée vendredi par l’agence Bloomberg. Le pôle fonds de fonds a été racheté en 2008 à Calyon, pôle de banque de financement et d’investissement du Crédit Agricole, précise le quotidien.
13/12/2010

Oddo PE et Idinvest Partners étudient un partenariat

Selon l’Agefi, Oddo Private Equity (PE), qui gère quelque 170 millions d’euros, et Idinvest Partners (ex AGF Private Equity), qui dispose de quelque 2,7 milliards d’euros sous gestion, «étudient un partenariat».Cette information tend ainsi à confirmer celle dévoilée vendredi par Wansquare, qui annonçait le rapprochement imminent des deux équipes, composées de six investisseurs chez Oddo PE et de douze chez Idinvest.
13/12/2010
Fonds

L’industrie des ETF nécessite une grande maîtrise des risques

Dans un entretien aux Echos, Jean-François Bay, directeur général de l’agence de notation de fonds Morningstar, explique que, avec une création d’un ETF chaque jour dans le monde, il est devenu urgent d'éduquer les investisseurs sur les risques que peuvent présenter ces produits. «Cette industrie est typiquement une industrie de volumes, de taille et de technologie qui nécessite une grande maîtrise des risques et ne supporte pas la médiocrité», souligne Jean-François Bay.
Fonds
13/12/2010

Nikko AM veut augmenter ses encours

Tim McCarthy, président-directeur général de la société japonaise Nikko Asset Management, indique au Financial Times que l’objectif de son groupe est d’augmenter ses actifs de 120 milliards de dollars à mi-novembre à 200 milliards dans les trois ans puis à 250 milliards dans les 5 à 7 ans qui viennent. Ces propos interviennent alors que Nikko AM vient de procéder à deux acquisitions, dont celle de la gestion d’actifs de DBS.
13/12/2010
Fonds

L’ancien duo de Liontrust revient avec trois fonds

Selon Financial News, Jeremy Lang et Bill Pattisson, gérants actions britanniques chez Liontrust jusqu’en janvier dernier, vont lancer trois fonds Ucits irlandais au 1er trimestre 2011. Les produits, dont un long/short actions mondiales, seront créés dans le cadre de leur nouvelle société Ardevora.
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13/12/2010

Aviva devient membre de l'association britannique LLMA

Aviva est devenue membre à part entière de l’association professionnelle britannique LLMA ( «Life & Longevity Markets Association»). L’association compte désormais onze membres. Outre Aviva, les autres membres sont Axa, la Deutsche Bank, JP Morgan, Legal & General, Morgan Stanley, Pension Corporation, Prudential, RBS, Swiss Re et UBS. Cette association qui regroupe des assureurs, des réassureurs et des banques, a pour objectif de favoriser l’émergence de nouveaux produits financiers destinés à gérer le risque de longévité. Cette association à but non lucratif compte en particulier élaborer des standards de produits de titrisation, des index de longévité et un modèle de valorisation pour la mortalité, tout d’abord à destination du marché britannique, particulièrement concerné par ce risque, mais à terme pour un usage international.
13/12/2010

Schroders débauche chez BlackRock

Schroders a annoncé, vendredi 10 décembre, le recrutement de Nicolaas Marais en tant que Head of Multi-Asset Solutions à compter du mois de mars 2011. L’intéressé est actuellement Global Head of Active Portfolio Management chez BlackRock dans le département «Multi-asset client solutions group.» Il deviendra membre du Comité Groupe de gestion de Schroders et rapportera à Michael Dobson, Chief Executive.
13/12/2010
Fonds

HSBC lance un ETF sur le MSCI Monde

Le 10 décembre, HSBC a lancé sur le London Stock Exchange (LSE) le HSBC MSCI World ETF, un produit de droit irlandais qui utilise une réplication optimisée, c’est-à-dire qu’il investit dans une partie des quelque 1.600 valeurs sous-jacentes.Caractéristiques :Dénomination : HSBC MSCI World ETFCode Isin : IE00B4X9L533Total de frais sur encours : 0,35 %
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13/12/2010
Fonds

Le FESF lancera en janvier un emprunt de 5 milliards d'euros

Au premier trimestre 2011, le Fonds européen de stabilisation financière (FESF) va emprunter 5 milliards d’euros sur les 8 milliards prévus pour la premier trimestre, ce qui servira à financer des crédits à l’Irlande pour 17,7 milliards d’euros, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. De fait, compte tenu des exigences de sur-nantissement des agences, le FESF sera obligé de lever 25 milliards d’euros pour fournir les 17,7 milliards évoqués.
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13/12/2010

Pimco s'allie à Source pour proposer des ETF obligataires en Europe

Selon La Tribune, Source, la plate-forme de distribution d’ETF, et Pimco ont signé un partenariat portant sur le lancement et la distribution d’ETF obligataires à destination du marché européen. Dès janvier 2011, les deux maisons distribueront les Pimco Source Fixed Income ETFs et l’offre comprendra des ETF de trésorerie de court terme et des produits de long terme sur différents sous-jacents.
13/12/2010

iShares continue de caracoler en tête pour les souscriptions nettes d'ETF

Chaque mois, les statistiques de BlackRock confirment qu’iShares reste non seulement le plus important promoteur d’ETF en Europe, avec un encours à fin novembre de 94,2 milliards de dollars contre 98,2 milliards fin octobre. C’est également celui qui enregistre les plus fortes souscriptions nettes, avec 12 milliards de dollars pour janvier-novembre, sur un total de 41,2 milliards pour l’ensemble des ETF cotés en Europe.db x-trackers (Deutsche Bank) continue pour sa part à collecter davantage que Lyxor Asset Management (société Générale), avec 8,4 milliards contre 5 milliards, mais reste en troisième position pour les encours avec 45,1 milliards de dollars (contre 47 milliards fin octobre). A fin novembre, Lyxor AM affichait en effet 47,3 milliards de dollars d’actifs, contre 49,9 milliards un mois plus tôt.Au total, l’encours des ETF européens au 30 novembre (1.052 produits cotés 3.577 fois contre 1.048 cotés 3.512 fois) se situait à 261,8 milliards de dollars contre 274,1 milliards un mois plus tôt. Depuis le début de l’année, les actifs gérés affichent une augmentation de 15,4 % (contre 20,8 % à fin octobre).BlackRock précise aussi que, depuis le début de 2010, six promoteurs ont lancé leur premier ETF tandis qu’un gestionnaire s’est retiré du secteur et que quatre autres prévoient de lancer prochainement leur premier produit.
13/12/2010

La Société Générale nomme Christoph Roos Head of Insurance & Pension Funds Clients

La Société Générale a nommé Christoph Roos au poste nouvellement créé de Head of Swiss Insurance & Pension Funds Clients, département Cross Asset Solutions avec effet au 1er décembre. Christoph Roos s’occupera dans ses nouvelles fonctions du suivi et des conseils stratégiques aux clients institutionnels, en particulier assurances et caisses de pension en Suisse, a précisé la société vendredi dans un communiqué.Christoph Roos est passé de BNP Paribas à la Société Générale, où il s’occupait depuis 2000 de la direction du team Fixed Income Derivatives Sales. Il travaillera à Zurich et sera rattaché à Benoît Petit Head of Global Markets Suisse, et à Eric Viet, Head of Sales for Pension Funds & Insurance.
13/12/2010

Alain Diriberry devient directeur général d'EFG Bank en Suisse

Le groupe suisse EFG International a annoncé le 10 décembre deux nominations au sein de sa direction. Alain Diriberry deviendra directeur général d’EFG Bank en Suisse, avec effet au 1er janvier 2011. Lukas Ruflin a assumé cette fonction depuis janvier 2010. Après avoir mis en oeuvre une nouvelle stratégie ambitieuse de croissance organique pour la banque, il se concentrera entièrement sur sa mission de directeur général adjoint d’EFG International. Quant à Alain Diriberry, il se consacrera à la gestion et à la croissance d’EFG Bank. Alain Diriberry était, depuis juillet 2008, directeur opérationnel d’EFG International et restera membre de son comité exécutif. Mark Bagnall succédera, le 1er janvier 2011, à Alain Diriberry en tant que directeur opérationnel d’EFG International, et prendra place au Comité exécutif d’EFG International. Mark Bagnall occupe, depuis décembre 2008, la fonction de directeur technologique d’EFG International à l’échelle mondiale. Il a été précédemment responsable de la technologie Clientèle privée et Gestion de fortune sur le plan mondial à Merrill Lynch (Londres et Genève).
13/12/2010
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L'affaire Madoff a durablement plombé la gestion alternative genevoise

Selon l’Agefi qui reprend les chiffres d’Eurekahedge, l’encours des fonds de fonds alternatifs basés à Genève a chuté de 60% à fin octobre par rapport à la semaine précédant l’arrestation de Bernard Madoff le 11 décembre 2008, il y a tout juste deux ans, pour s'élever à 14,8 milliards de dollars. Pour Drago Indjic, responsable de projet auprès du centre de recherche sur les hedge funds de la London Business School, interrogé par Bloomberg, «les fonds de fonds ne vont ni exploser ni imploser, mais lentement perdre de leur substance, mis à mort par des milliers de coups successifs», rapporte le quotidien.
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13/12/2010

"Nous alignons à présent une équipe long-only beta et une équipe long/short alpha"

Comme celle de toutes les maisons, la gestion d'actifs de Lombard Odier n'a pu être entièrement à la hauteur des attentes de ses clients pendant la secousse sismique qui a désorienté les marchés financiers. Mais, apparemment, la maison genevoise a su tirer les enseignements de cette expérience, surtout en adaptant son approche tactique.
13/12/2010
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Collecte nette nulle pour les fonds suédois en novembre

En novembre, les fonds monétaires commercialisés en Suède ont accusé des sorties nettes de 2,6 milliards de couronnes suédoises, selon les statistiques de l’association suédoise des fonds d’investissement Fondbolagens Förening. Cette décollecte a été tout juste compensée par des souscriptions nettes de 1,6 milliard de couronnes sur les fonds diversifiés, 485 millions sur les fonds actions, 151 millions sur les fonds obligataires et 232 millions sur les hedge funds. S’agissant des fonds actions, l’intérêt des investisseurs a surtout porté sur les fonds Amérique du Nord et Asie.A fin novembre, le secteur des fonds en Suède représentait 1.869 milliards de couronnes suédoises, dont 1.103 milliards dans des fonds actions.
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13/12/2010
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Aurelius attaque le gouvernement irlandais sur la dette d'Anglo Irish Bank

The Wall Street Journal rapporte que le hedge fund Aurelius de Mark Brodsky a acheté des obligations subordonnées d’Anglo Irish Bank à 20 cents pour un dollar et refusé le rachat par le gouvernement irlandais à ce même prix. Il espère obtenir bien davantage, comme il le fait souvent dans des cas similaires. Mais, cette fois, il a un gouvernement en face de lui, et Dublin est d’autant moins enclin à céder qu’il est lui-même sous la pression des gouvernements européens.Au premier semestre 2010, Aurelius a vu ses actifs sous gestion passer de 750 millions à 2,5 milliards de dollars. Pour janvier-octobre, sa performance a été de 12 %, après plus de 30 % en 2009 et une perte limitée à 4 % en 2008.Aurelius n’est pas le seul hedge fund à rechercher des aubaines à l'étranger : Balestra Capital, Hayman Capital Partners, North Asset Management et Pivot Capital Management ont fait de même.
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13/12/2010

UBP recrute quatre personnes au Luxembourg

L’Union Bancaire Privée (UBP) a annoncé le 10 décembre le recrutement de quatre nouveaux spécialistes dans ses activités de banque privée au Luxembourg. Stephane Haesaert, 47 ans, rejoint l’UBP en tant que Head of Business Development Private Banking. Il était précédemment Head of Business Development pour les Family Offices et les UHNWI auprès de BNPParibas Wealth Management International sur l’Europe, le Brésil et les Etats du Golfe. Georges Liberman, 43 ans, rejoint l’UBP en tant que responsable de l’Ingénierie Patrimoniale. Georges Liberman était jusqu'à récemment le responsable du Wealth Planning chez HSBC Luxembourg. Charles-A. Lamoulen, CIIA, CAIA, IFQ, 37 ans, rejoint l’UBP en tant que Senior Portfolio Manager. Fort d’une expérience de plus de 13 années dans le Portfolio Management et l’Investment Advisory au sein de la Société Générale et d’UBS, Charles est en charge de l’Offre Commerciale de l’UBP à Luxembourg. Joel Murcia, 45 ans, rejoint l’UBP en tant que Responsable Marché pour la France. Il a commencé sa carrière en 1992 chez Ernst & Young avant de collaborer avec la Compagnie Générale de Banque Gonet et la Banque de Luxembourg. De 1999 à 2005, Joel Murcia a dirigé un family office.
13/12/2010

Credit Suisse ouvre un family office à Singapour

Credit Suisse Private Banking a annoncé l’ouverture de son premier family office à Singapour. Le groupe précise dans un communiqué qu’il a désigné Bernard Fung en qualité de responsable des services de family office à Singapour.Bernard Fung, qui prendra ses fonctions le 3 janvier prochain, sera responsable du développement des activités liées au family office à destination des clients UHNW (ultra high net worth) et de leurs familles. Avant de rejoindre Credit Suisse, Bernard Fung était chief executive d’Innotech Advisers, la société d’investissement et le family office de Lord Sainsbury of Turville.
13/12/2010

Le chinois Da Cheng va lancer deux ETF à Hong Kong

La société de gestion chinoise Da Cheng International envisage de lancer deux ETF à la Bourse de Hong Kong avant Noël. Il s’agit du Da Cheng CSI Hong Kong Private-owned Mainland Enterprises Tracker et le Da Cheng CSI Hong Kong State-Owned Mainland Enterprises Tracker.Selon Asian Investor, ces fonds pourraient être lancés le 20 décembre prochain. Ils offriront aux investisseurs une exposition élargie aux sociétés cotées à Hong Kong.
13/12/2010

Ahorro Corporación va réduire son effectif de plus d'un quart

Le groupe financier constitué par 42 caisses d'épargne de taille petite ou moyenne, Ahorro Corporación Financiera (ACF), va supprimer environ 200 emplois sur 752, soit 26,5 % de son effectif, rapporte Cotizalia.Cette opération s’effectuera au travers d’un plan d’externalisation des services généraux, selon les proches du dossier. Elle ne devrait pas se traduire par des licenciements secs, les personnels concernés devant être transférés chez les sous-traitants. A vrai dire, l’effectif total est dejà inférieur aux 752 personnes du début 2010, parce qu’il y a eu des départs aidés, mais aucun chiffre fiable n’est pour l’instant disponible.ACF gère actuellement 6,4 milliards d’euros, soit 50 % de moins que fin 2007.
13/12/2010

ProShares casts itself as creator of ETF hedge funds

p { margin-bottom: 0.08in; } On 9 December, ProShares announced the launch of what it says is the first long/short ETF fund based on the RAFI index (Research Associates, Fundamental Index), the ProShares RAFI long/short, or RALS, which was admitted to trading on the NYSE Arca platform. The ETF replicates the performance of the RAFI US Equity Long/Short index before fees and commissions. TER is set at 0.95%.For the launch of the product, ProShares has borught in a new marketing slogan: “ProShares, the Alternative ETF Company.” The firm explains that ProShares was the first provider of leveraged ETF funds (reverse or not), and is a global leader in this area. Last year, ProShares launched a 130/30 ETF with Credit Suisse.As of 9 December, assets at ProShares totalled USD25bn in 112 ETF funds.
13/12/2010

Madoff: Picard seeks USD19.6bn from Sonja Kohn

p { margin-bottom: 0.08in; } On Friday, Irving Picard, the court-appointed trustee for Bernard L. Madoff Securities, filed a civil suit in the Manhattan bankruptcy court to recuperate USD19.6bn from Sonja Kohn, head of the Medici bank in Vienna, who was a central personality in the fraud, the Wall Street Journal reports. According to Picard, the complicity between Kohn and Madoff lasted 23 years, during which time the banker channeled more than USD9.1bn into the Ponzi scheme.
13/12/2010

Son of Bernard Madoff commits suicide

p { margin-bottom: 0.08in; } Mark, one of the sons of Bernard Madoff, was found hanged in his apartment in Soho in New York on Saturday, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports. The lawyer for the deceased has confirmed that it was a suicide, on the second anniversary of the arrest of Bernard Madoff.
13/12/2010

Basel Committee published a guide for counterparty risk surveillance

p { margin-bottom: 0.08in; } The Basel Committee on 10 December published a guide dedicated to backtesting internal valuations of exposure to counterparty risks, entitled “ Sound Practices for backtesting counterparty credit risk models.” The document reviews regulatory requirements and lays out recommendations to strengthen validation of internal models for counterparty risk evaluation. This will eventually make it possible to improve the financial solidity of banking establishments and the financial system as a whole.
13/12/2010

Merkel and Sarkozy reject E-bonds for the near future

p { margin-bottom: 0.08in; } The German chancellor Angela Merkel and the French president Nicolas Sarkozy on 10 December in Fribourg, at a meeting of French and German ministers, rejected the idea of creating joint bonds for Euro zone countries, with the French president adding that it was not impossible to consider the possibility again in the future if European integration progresses. The idea of issuing European bonds is defended by the president for finance ministers in the Eurogroup, Luxembourg’s Jean-Claude Juncker, and supported by several Mediterranean countries. “On the question of Euro-bonds, I have said that the mutualisation of rates … would not help us much,” said Merkel. The coherence of economic policy has to be increased. “This does not mean mutualising risks,” she added. Sarkozy stated that “if this means creating debt for all of Europe, it would have the effect of making each government less responsible, when what we want is precisely the reverse.” “If one day there is more integration and a much more harmonised economic policy, could we talk about it again? Maybe. But in the current state of affairs, the position of France is precisely the same as the position of Germany,” he added.
13/12/2010

Michel Barnier soon to unveil the major outlines of UCITS V

p { margin-bottom: 0.08in; } According to reports in the Börsen-Zeitung, European commissioner Michel Barnier will soon present the main lines of the future UCITS V directive, with the ambitious objective of passing it in the second half of 2011.The bill will stipulate that bonuses should be based on long-term performance, and not incentivate the generation of short-term results.In addition, management and custody of assets will in the future be strictly separated betweem the manager on one hand, and the depository bank on the other.
13/12/2010

Assets in Pictet funds in France up by 40% since the beginning of the year

“Currently, assets in our funds total EUR2.8bn. As of the end of 2009 they were EUR2bn. And the difference of EUR800m corresponds in reality to net subscriptions, as market effects were negligible,” Hervé Thiard, managing director of the Paris office of Pictet & Cie Europe, has announced.The situation for the Paris office of Pictet Funds is sufficiently positive for its director to have been authorised to recruit two more people, one sales person and one product support specialist, who will join the current six members of staff. Clients of Pictet Paris consist of 40% funds of funds, 20% private banks, and the remainder institutionals and professionals.“In 2011, Pictet is planning to pick up the pace of new product launches a bit, as the range has nealy matured. In the existing long-only products, we are now working to improve performance.” Some projects are also in the works. The new family of UCITS III-compliant hedge funds may additionally gain funds of funds, while single manager funds such as Corto and Mandarin may be complemented by, for example, an Asia ex Japan long/short product and a fixed income product.

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