L'Agefi, en partenariat avec Axa IM, publie la deuxième édition de son Baromètre de l'allocation actions des institutionnels français

Dans un climat apaisé par le volontarisme de la BCE, les investisseurs attendent de mesurer les effets de la rigueur sur les entreprises européennes

Alors que les rumeurs se précisent sur une demande d’aide de l’Espagne, l’agence a décidé de laisser la note Baa3 du pays inchangée en catégorie investissement.

Pascal Lambert a été nommé chief country officer de Société Générale à Singapour, rapporte Finance Asia.Il occupera également les fonctions de head of corporate and investment banking pour la région Asie du Sud Est.

Lors de sa 52ème assemblée générale tenue à Taipei, la Fédération mondiale des Bourses ou World Federation of Exchanges (WFE) a adopté de nouveaux statuts qui transforment l’organisation, qui était un secrétariat, en une entreprise (corporate body). La WFE regroupe les présidents et les directeurs généraux d’une bonne cinquantaine de Bourses dans le monde.L’assemblée a élu président Andreas Preuss, CEO adjoint de Deutsche Börse et CEO d’Eurex. Le vice-président sera Thomas A. Kloet, CEO de TMX Group. La présidence du comité de travail sera Ravi Narain, managing director et CEO du National Stock Exchange of India. Ces personnalités ont été élues pour un mandat de deux ans.Les nouveaux statuts prévoient la création des postes de CEO et de COO. Hüseyin Erkan, qui avait été nommé secrétaire général en juin, deviendra CEO tandis que le secrétaire général adjoint, Peter Clifford prendra les fonctions de COO.

Pierre Masclet a été nommé head of markets & investment solutions ainsi que membre du comité exécutif de Crédit Agricole (Suisse), rapporte finews.ch. L’impétrant, qui sera chargé d'élargir la palette de services de l'établissement dans le domaine de la gestion de fortune, succède à Frédéric Lamotte. Ce dernier devient CIO et membre du comité exécutif du Holding Crédit Agricole Private Banking, l’entité qui coiffe les filiales de gestion de fortune du groupe Crédit Agricole. Frédéric Lamotte exercera ses nouvelles fonctions à partir de Genève.

Ancien membre du directoire de Daimler et ancien président du directoire de Metro, Eckard Cordes a rejoint le capital-investisseur activiste suédois Cevian comme associé, rapporte la Börsen-Zeitung. Il consacrera environ un tiers de son temps à cette nouvelle activité, car il a créé avec Christian Näther, ancien associé d’Apax, une société de capital-investissement qui lève actuellement son premier fonds.

La CNMV a délivré un agrément de commercialisation en Espagne au fonds DWS Invest German Equities de DWS Allemagne, rapporte Funds People. Ce fonds de soixante lignes est géré par Tim Albrecht.

Threadneedle a annoncé la nomination du gérant senior John Peta au poste de directeur de l'équipe de la dette émergente, qu’il co-dirigera avec Henry Stipp. John Peta rejoint la société de gestion en provenance d’Acadian Asset Management, société de Boston, où il occupait un poste similaire. Threadneedle gère plus de 2,2 milliards d’euros sur la classe d’actifs de la dette émergente, précise un communiqué.

Au troisième trimestre, les recrutements en finance ont enregistré une baisse de 9,3 %, selon le dernier baromètre Dogfinance. La gestion d’actifs affronte un environnement encore plus difficile, avec une chute de 12,32 % sur le trimestre. «Des chiffres à relativiser car il s’agit de la période estivale, bien que le contexte économique ait un effet négatif», souligne Sébastien Guichard est le co-fondateur de Dogfinance. Actuellement, l’asset management représente 5,13% du volume total du recrutement en finance.L’immobilier pèse pour 18,5 % des recrutements, en baisse de 2,2 %. La banque a embauché 0,7 % de personnes de moins que le trimestre précédent, et représente 27,4 % des recrutements. L’audit et la comptabilité sont toujours en hausse, s’agissant de secteurs souffrant moins de la crise actuellement (+,1,1 % et + 1,8 %).Par ailleurs, Dogfinance constate une hausse des contrats temporaires par rapport aux contrats en CDI (-1,3 %). Les contrats à durée indéterminée représentent toutefois toujours la majorité des contrats de travail (76,9 %) dans le recrutement financier français.

BlackRock a annoncé le lancement de la nouvelle gamme Core Series qui comportera 10 ETF de la marque iShares et qui sont destinés à des investisseurs de long terme (buy & hold) qui combine un tarif compétitif avec des produits diversifiés et fiscalement intéressants qui répliquent des indices de fournisseurs renommés (allusion voilée au récent changement d’indices chez Vanguard).La gamme Core Series se compose de quatre nouveaux fonds qui seront lancés le 22 octobre et de six produits existants :Actions américaines• iShares Core S&P Total U.S. Stock Market ETF, acronyme ITOT (anciennement ISI) TFE : 0,07 % contre 0,20 % auparavant• iShares Core S&P 500 ETF (IVV)• iShares Core S&P Mid-Cap ETF (IJH)• iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR)Actions Internationales• iShares Core MSCI Total International Stock ETF** (IXUS)• iShares Core MSCI Emerging Markets ETF**(IEMG) TFE 0,18 %• iShares Core MSCI EAFE ETF** (IEFA)Obligations américaines• iShares Core Total U.S. Bond Market ETF (AGG)• iShares Core Long-Term U.S. Bond ETF (ILTB)* (anciennement GLI)• iShares Core Short-Term U.S. Bond ETF** (ISTB)Le gestionnaire n’a pas actuellement l’intention de faire de concessions tarifaires sur d’autres produits. D’autre part, il indique que le coût de l’opération devrait se situer à 35-40 millions de dollars en année pleine.Mark Wiedman, managing director et global head of iShares, a souligné que iShares a collecté 50 milliards de dollars de souscriptions nettes sur les neuf premiers mois de l’année. (*) A noter qu'à compter du 23 octobre, l’indice de référence du ILTB sera le Barclays US Long Government/Credit Bond Index au lieu du BofA Merrill Lynch 10+ Year US Corporate & Government Index(**) Ces fonds seront admis à la négociation le 22 octobre.

A l’occasion d’une conférence de presse sur le smart beta, Isabelle Bourcier, directrice du développement d’Ossiam a annoncé que la société de gestion s’apprêtait à lancer la semaine prochaine un nouvel ETF «minimum variance». Le produit qui sera coté notamment sur Euronext, en Allemagne et en Suisse aura une exposition monde «pays développés».

Schroders vient de recruter Kevin Kneafsey en tant que conseiller senior pour l’activité Schroders Multi Asset Investment and Portfolio Solutions, représentant des encours de 60 milliards de dollars. Il vient de BlackRock où il était managing director et responsable de la recherche pour les solutions clients multi classes d’actifs (Multi-Asset Client Solutions ou BMACS).Kevin Kneafsey sera basé aux Etats-Unis et apportera son soutien à Nico Marais, responsable de l’investissement multi-classes d’actifs et des solutions de portefeuilles.

Pour une période initiale de cinq ans, Corpus Sireo Asset Management Residential GmbH va coopérer avec RREEF Spezial Invest GmbH, filiale de gestion de fonds immobiliers institutionnels du groupe Deutsche Bank. Concrètement, ont annoncé les deux sociétés, Corpus Sireo (15,9 milliards d’euros ) sera le gérant exclusif des actifs et des cessions pour le portefeuille résidentiel du RREEF Property Pension Fund, un fonds d’investissement spécial destiné aux investisseurs institutionnels.L’objectif est d’atteindre un volume de 500 millions d’euros et la période d’acquisition devrait s'étendre sur trois ans. Le portefeuille du fonds sera alloué à hauteur de 50 % au résidentiel. Les achats se focaliseront sur des actifs d’une valeur minimale de 5 millions d’euros.A noter par ailleurs que, début septembre, RREEF Real Estate (47 milliards d’euros) a acheté pour 65 millions d’euros l’immeuble de bureaux Forum 52 à Issy-les-Moulineaux, près de Paris, auprès d’Henderson Global Investors. Cet actif de 10.000 mètres carrés est versé au portefeuille du fonds immobilier offert au public grundbeistz europa.

Fredrik Säfvenblad, director PM Life Insurance pour le Liechtenstein et l’Irlande chez Credit Suisse depuis juin 2009, a rejoint au 1er octobre les assurances Zurich en Allemagne comme directeur du pôle private banking solutions. Il est subordonné à Marcus Nagel, membre du directoire chargé de l’assurance vie. Sa mission consistera à proposer aux banques privées des solutions d’assurance sur mesure pour leur clientèle de particuliers haut de gamme.

Client relationship manager pour l’Allemagne et l’Autriche chez Aviva Investors à Francfort, après avoir été institutional sales manager chez Invesco Autriche, Markus Fila rejoint l'équipe clientèle institutionnelle Allemagne de Feri Trust (groupe MLP). Il est chargé du développement des relations d’affaires avec les entreprises et les caisses de retraite d’entreprises auxquelles il proposera des solutions multiclasses d’actifs, de private equity, des hedge funds, des investissements immobiliers et une gestion du risque en «overlay».

Jusqu’au 27 décembre prochain (*), la société de gestion Federal Finance commercialise Autofocus 2/4/6, un fonds à formule à capital non garanti d’une durée de six ans maximum pouvant être réduite à deux ou quatre ans. La performance est liée partiellement à la hausse du marché actions français compte tenu du plafonnement de sa performance. Deux cas de remboursement anticipé sont prévus dans la formule. Si par rapport à son niveau d’origine constaté au 27 décembre 2012, la valeur du CAC 40® est positive ou nulle alors :- au 29 décembre 2014, l’investisseur perçoit 100 % de son capital net investi, auxquels s’ajoute un gain de 14 %, soit un taux de rendement annuel de 6,75 %. - au 27 décembre 2016, l’investisseur perçoit 100 % de son capital net investi, auxquels s’ajoute un gain de 28 %, soit un taux de rendement annuel de 6,36 %. Dans les cas où les conditions de remboursement anticipé ne seraient pas remplies à l’issue de la deuxième ou quatrième année, à échéance du 27 décembre 2018, trois cas se présentent :- si l’indice CAC 40 a baissé de plus de 50 % par rapport à la valeur de référence du 27 décembre 2012, le capital est diminué de l’intégralité de la baisse de l’indice, soit une perte en capital de 50 % minimum.- si l’indice CAC 40 affiche une performance négative, sans avoir baissé de plus de 50 % par rapport à sa valeur initiale de référence, l’investisseur est assuré de récupérer 100 % de son capital initial net.- si l’indice CAC 40 présente une valeur positive ou nulle par rapport à sa valeur initiale, l’investisseur est remboursé à 100 % de son capital initial net et bénéficie d’un gain plafonné à 42 %, soit un TRA de 6,02 %. (*) 22 décembre 2012 dans le cadre de l’assurance vie Caractéristiques :Code ISIN FR0011312099Eligibilité PEA, Compte de titres et assurance-vie (y compris Fourgous)Durée d’investissement 2, 4 ou 6 ans selon l’évolution du CAC 40®Valeur liquidative de départ 100 eurosSeuil d’accès 1 000 euros

Pour le troisième trimestre, State Street a déclaré aux normes comptables GAAP un bénéfice net de 654 millions de dollars contre 480 millions pour le deuxième trimestre et 543 millions pour la période correspondante de l’an dernier.En données opérationnelles «non-GAAP», le bénéfice net a en revanche diminué à 473 millions de dollars contre 494 millions pour avril-juin et 476 millions au troisième trimestre 2011.Au 30 septembre, le total des actifs sous conservation et administration se situait à 23.441 milliards de dollars, soit 4,5 % de plus que fin juin et 9 % de plus qu’un an auparavant.Les encours sous gestion se situaient pour leur part à 2.065 milliards de dollars fin septembre contre 1.908 milliards trois mois plus tôt et 1.855 milliards un an auparavant.

FundQuest s’apprête à annoncer une évolution majeure de son activité et la création de FundQuest Advisor. Comme Newsmanagers l’avait annoncé fin septembre, la nouvelle entité devient le nouveau partenaire dédié aux services de conseil de BNP Paribas Investment Partners, comprenant à la fois la sélection de fonds et de gérants, ainsi que les portefeuilles modèles. De fait, les fonds gérés précédemment par FundQuest sont transférés à l'équipe Global Balanced Solutions de BNPP IP, spécialisée dans les stratégies et solutions multi-actifs. Ces nouvelles évolutions viennent renforcer les capacités multi-actifs de BNPP IP, qui représentent désormais près de 50 milliards d’euros d’actifs sous gestion.Basé en France, au Royaume-Uni et à Singapour, FundQuest Advisor compte 28 professionnels et couvre plus de 30 classes d’actifs et près de 400 fonds sélectionnés. La structure disposera également d’une équipe support et commerciale.Stéphane Pouchoulin est nommé que CEO de la nouvelle entité. Arrivée chez FundQuest en 2009 en tant que responsable du développement stratégique, le promu occupait jusqu’ici la fonction de directeur adjoint de FundQuest depuis 2010.

Au 30 septembre, les encours gérés par Goldman Sachs ressortaient à 856 milliards de dollars, ce qui représente une progression de 2 % sur fin juin (836 milliards) essentiellement due à l’effet de marché et de 4 % sur les 821 milliards enregistrés un an auparavant, indique le rapport trimestriel du groupe.Le chiffre d’affaires net du pôle «investment management» pour le troisième trimestre a baissé en revanche de 2 % sur le deuxième, à 1,20 milliard, et de 10 % sur juin-septembre 2011.La contraction en glissement annuel est le résultat d’une baisse de recettes de transactions et d’un léger tassement des recettes de commission de gestion qui a été en partie compensé par une augmentation des commissions de performance.Le bénéfice net de Goldman Sachs dans son ensemble est ressorti à 1,51 milliard de dollars pour juin-septembre. Cela correspond à 2,85 dollars par action, contre 1,78 dollar pour le deuxième trimestre et une perte de 84 cents pour la période correspondante de 2011.

JPMorgan Chase va créer de nouvelles parts pour ses deux gros fonds monétaires en euros, le Euro Liquid (13 milliards d’euros) et le Government Liquidity (4 milliards), qui permettront aux investisseurs de continuer à utiliser les fonds même si les taux d’intérêt sont négatifs, rapporte le Financial Times. Cela vise à endiguer les pertes sur les fonds monétaires, alors que la Banque centrale européenne a réduit à zéro son taux de dépôt.

Pour un montant non divulgué, Natixis Global Asset Management (NGAM, 560 milliards d’euros d’encours fin juin) acquiert la société de gestion américaine Mcdonnell Investment Management, spécialiste des taux, dont l’encours se monte à 13,5 milliards de dollars (au 30 septembre).McDonnell, dont la clientèle comprend aussi bien des particuliers que des institutionnels, a l’intention de lancer début 2013 un fonds d’obligations municipales " qui viendra compléter la gamme des expertises de gestion distribuées par NGAM».Dans le cadre du modèle multiaffilié mis en place par NGAM, McDonnell poursuivra le développement de ses activités de manière indépendante. Elle continuera d’appliquer ses processus d’investissement et de développer ses propres canaux de distribution. McDonnell conservera sa marque et son siège dans la banlieue de Chicago (à Oak Brook, Illinois).

La société, ANF Immobilier a annoncé hier être en cours de finalisation des cessions, d’une part, de 160 murs d’hôtels compris dans le portefeuille B&B pour un montant net vendeur de 482 millions d’euros au profit d’un consortium mené par Foncière des Murs et, d’autre part, d’une partie du portefeuille de Lyon pour un montant net vendeur de 323 millions d’euros profit de Grosvenor.En cas de réalisation des deux cessions projetées, indique un communiqué, le conseil de surveillance et le directoire d’ANF Immobilier ont décidé de procéder à une distribution du produit des cessions aux actionnaires. Un montant de l’ordre de 224 millions d’euros d’emprunts devrait être remboursé en raison de la réalisation de ces cessions conduisant à un produit net de cession de l’ordre de 568 millions d’euros (après déduction des frais de cession). La société conservera une trésorerie adaptée à ses besoins de développement futur, soit 60 millions d’euros sur le produit de la vente. Dans ce cadre, la distribution serait de 497 millions d’euros après prise en compte des taxes liées à cette distribution. Le Directoire d’ANF Immobilier envisage de combiner plusieurs modalités pour réaliser cette distribution aux actionnaires : un acompte sur dividende pour 99 millions d’euros et une distribution de réserves d’environ 85 millions d’euros. Enfin, cette distribution serait suivie pour le solde de 312 millions d’euros d’une OPRA (Offre publique de rachat d’actions) portant sur 36 % environ du capital d’ANF. Actionnaire d’ANF Immobilier, la société d’investissement Eurazeo participera à l’OPRA, précise le même communiqué.

Une nouvelle banque d’affaires est née à Paris. Spécialisée dans les fusions et acquisitions, Sycomore Corporate Finance est majoritairement détenue par ses trois associés fondateurs. Les trois fondateurs de la société de gestion Sycomore Asset Management détiennent une participation minoritaire de «moins de 20 % du capital», a précisé la banque d’affaires à Newsmanagers.Le trio de fondateurs de Sycomore Corporate Finance est composé d’Olivier Barret, qui dirigeait la banque d’affaires de Credit Suisse en France, Pierre-Arnaud de Lacharrière, qui a participé au développement de Hawkpoint à Paris et de François Vigne, l’ancien responsable sectoriel mondial chez SG CIB. Opérationnelle depuis le mois de septembre, Sycomore Corporate Finance offre des services à destination d’une clientèle d’entrepreneurs, de sociétés familiales, de groupes industriels et de fonds d’investissement.

At a press conference on the subject of smart beta, Isabelle Bourcier, head of development at Ossiam, announced that the asset management firm is preparing to launch a new “minimum variance” ETF next week. The product, which will be listed on Euronext, among other markets, in Germany and Switzerland, will be exposed to a “developed countries” universe.

FundQuest is preparing to announce a major change to its activities, with the creation of FundQuest Advisor. As Newsmanagers announced in late September, the new entity will become the new partner of BNP Paribas Investment Partners dedicated to advising services, including both fund and manager selection, as well as model portfolios. The funds previously managed by FundQuest will be transferred to the Global Balanced Solutions unit at BNPP IP, a specialist in multi-asset strategies and solutions. These new developments will strengthen the multi-asset capacities of BNPP IP, which now represent nearly USD50bn in assets under management. FundQuest Advisor, based in France, the United Kingdom and Singapore, has 28 professionals and covers more than 30 asset classes and nearly 400 selected funds. The structure will also have a support and sales team. Stéphane Pouchoulin has been appointed as CEO of the new entity. Pouchoulin, who joined FundQuest in 2009 as head of strategic development, had previously served as deputy director of Fundquest since 2010.

For Q3, State Street Corp declares a US-GAAP net income of USD654m vs USD480m in Q2 and USD543m for the corresponding period in 2011. But in operational, non-US GAAP terms, the company posted a USD473m profit, a decrease from USD494m in the April-June quarter and from USD476m in Q3, 2011. As of end-September, assets under custody & administration reached USD23,441bn, which is an increase of 4.5% over June, 30th and a yoy rise of 9%.AUM, meanwhile, reached USD2,065bn vs US1,908bn threee months earlier and USD1,855bn at September 30th, 2011.

For an undisclosed amount, Natixis Global Asset Management (NGAM, EUR560bn in assets as of the end of June) is acquiring the US asset management firm McDonnell Investment Management, a specialist in fixed income, whose assets totalled USD13.5bn as of 30 September.McDonnell, which has both retail and institutional clients, is planning to launch a municipal bond fund in early 2013, “which will come as an addition to the range of management expertise offered by NGAM.”As part of the multi-affiliate model established by NGAM, McDonnell will continue to develop its activities independently. It will continue to apply its investment process and to develop its own distribution channels. McDonnell will retain its brand name and its headquarters in the suburbs of Chicago (in Oak Brook, Illinois).

Schroders has hired Kevin Kneafsey as senior advisor to the Schroders Multi Asset Investment and Portfolio Solutions business (with AUM of c.USD60 billion). He was previously a managing director at Blackrock and the head of research for Multi-Asset Client Solutions (BMACS). Kevin Kneafsey will be based in the United States providing support to Nico Marais, head of Multi Asset Investment and Portfolio Solutions.

As of 30 September, assets under management at Goldman Sachs totalled USD856bn, which represents a 2% increase over the end of June (USD836bn), largely due to a market appreciaiton, and 4% over the USD821bn recorded one year previously, a quarterly report from the group announces.Revenues for the investment management division in third quarter, however, were down 2% over second quarter, at USD1.20bn, and 10% over June-September 2011.In annual terms, the contraction was the result of a decline in transaction revenues and a slight dip in commission revenues, which were partly offset by an increase in incentive fee revenues.Net profits at Goldman Sachs overall totalled USD1.51bn in June-September. That corresponds to USD2.85 per share, compared with USD1.78 in second quarter, and a loss of USD0.84 in the corresponding period of 2011.