Le numéro un mondial de la gestion d’actifs a fait part de la finalisation de l’acquisition du gérant immobilier MGPA, spécialiste de l’Asie-Pacifique et de l’Europe continentale. La transaction, dévoilée en mai, permet à BlackRock de doubler le montant de ses actifs sur le secteur à 23,5 milliards de dollars à fin juin.

L’Edhec Risk Institute et Lyxor ont annoncé lundi le lancement d’une chaire sur les solutions d’allocation du risque. Nicolas Gaussel, directeur de la gestion de Lyxor, et Thierry Roncalli, responsable de la recherche quantitative, participeront au comité scientifique de la chaire.

Les autorités européennes de la concurrence enquêtent sur des soupçons de manipulation du marché des changes, après que leurs homologues suisses eurent annoncé vendredi leurs propres investigations en la matière. L’enquête ne fait que débuter, a précisé le commissaire européen à la Concurrence Joaquin Almunia.

L’agence spécialisée de l’Onu table à présent sur une croissance des économies en développement de l’Asie de l’Est de 7,1% cette année et 7,2% en 2014. Dans ses projections d’avril dernier, elle anticipait 7,8% et 7,6%. Pour la Chine, l’institution prévoit désormais une croissance de 7,5% cette année (contre 8,3% en avril).

Le régulateur des agences de refinancement hypothécaire (Federal Housing Finance Agency) a indiqué avoir enregistré les documents juridiques nécessaires à la création d’une plate-forme commune aux deux entités. Baptisée Common Securitization Solutions, elle doit permettre de titriser des créances hypothécaires et de consolider certaines fonctions actuellement assurées à la fois par Fannie Mae et Freddie Mac.

L'économie grecque, qui s’est contractée de près d’un quart depuis le pic atteint en 2007, devrait bénéficier en 2014 d’une croissance de 0,6% grâce à un rebond de l’investissement et des exportations, montre le projet de loi de Finances pour 2014 présenté lundi. Cette année, l’activité économique devrait se contracter de 4%, avec un taux de chômage culminant à 27%. La Grèce projette en outre un excédent budgétaire primaire de 1,6% du PIB l’an prochain.

Le gouvernement serbe doit présenter aujourd’hui une série de mesures visant à réduire les dépenses publiques sans toucher aux retraites, a indiqué le vice-Premier ministre Aleksandar Vucic. Les économies sont attendues entre 200 millions et 230 millions d’euros. L’exécutif envisage par ailleurs un eurobond d’un milliard de dollars, un emprunt domestique ou un soutien des Emirats arabes unis.

Le président américain soutient une proposition de loi du groupe démocrate au Sénat qui vise à relever le plafond de la dette pour un an, une initiative qui permettrait de rassurer les marchés face au risque de défaut des Etats-Unis, a fait savoir lundi le porte-parole de la Maison blanche, Jay Carney (lire aussi page 2).

Selon la Fed, le crédit à la consommation aux Etats-Unis a augmenté de 13,63 milliards de dollars en août pour atteindre 3.040 milliards de dollars. Le crédit renouvelable est toutefois en recul (-883,41 millions de dollars) pour le troisième mois consécutif.

Le CDS et les T-bills s'écartent dans des proportions limitées. Le risque d'illiquidité, dévastateur pour le marché du repo, pourrait gagner en intensité

La banque espagnole a émis pour 500 millions d'euros de dette tier one. Malgré des ordres de 1,5 milliard, la banque a dû payer un coupon de 11,5%

Le volume de transactions n'a atteint que 1,3 million d'euros de m² depuis le début de l'année. L'investissement se porte mieux

Le volume des transactions de location de bureaux est en recul par rapport à l’année dernière. Il a atteint seulement 1,3 million de m² depuis le début de l’année. L’investissement de son côté se montre plus dynamique. 3,6 millions d’euros ont été investis au troisième trimestre.

En prenant 20% du capital de JK Capital Management, dirigée par Fabrice Jacob, le groupe a permis une envolée de ses encours à 500 millions de dollars

Citant des sources proches des discussions, l’Autorité bancaire européenne (EBA) prévoit de mesurer la dépendance des banques aux opérations de refinancement à long terme (LTRO) de la Banque centrale européenne. Dans le cadre des stress tests prévus pour l’an prochain, l’EBA dévaloriserait tout établissement ayant recours au LTRO.

Pour plusieurs économistes, le dispositif du «Help to Buy», élargi hier, pourrait soutenir le marché encore convalescent, sans encourager de bulle

La Cour suprême des Etats-Unis a refusé de se prononcer sur le litige qui l'oppose à des hedge funds réclamant un remboursement en totalité

Le gérant alternatif n’accueille plus de nouveaux investisseurs. Les fonds Oculus et Heliant ont été fermés plus tôt cette année, tandis que le fonds vedette multistratégie Composite l’a été à la fin de l'été. Cela signifie que parmi les six premiers hedge funds, seulement deux - Man Group et Och-Ziff - acceptent encore des investissements dans leurs fonds vedettes.

Christian Germain, directeur général de CCMO Mutuelle à la rédaction de www.institinvest.com : CCMO Mutuelle n’a pas de projets d’investissement sur les valeurs mobilières en dehors des prochains placements liés à l’arrivée à échéance de certaines obligations en septembre et octobre prochains. Dans ce but, une commission financière est prévue en septembre. « En général, nous faisons le point sur la gestion financière 2 à 3 fois par an, indique Christian Germain. En 2012, nous étions très frileux sur les actions. Nous sommes plus positifs cette année. Ainsi, la poche actions représente aujourd’hui 10% des encours globaux, contre 7% en 2012 et à peine 4% en 2011. Notre objectif pour l’ensemble du portefeuille est d’atteindre un taux de rendement supérieur aux placements financiers sans risque, soit entre 3,7% et 5,5% pour nos scénarios médians à optimistes ». En 2012, la mutuelle a affiché une rentabilité de 4,2%. Elle travaille avec l’aide de la Caisse d’Epargne de Picardie pour un compte sur livret et avec principalement 6 sociétés de gestion externes : Schelcher Prince Gestion pour des fonds obligataires, DNCA pour les fonds actions (fonds DNCA Value Europe), Sycomore AM pour des fonds diversifiés (fonds Sycomore L/S Opportunites), Carmignac Gestion pour des fonds obligataires et diversifiés (Carmignac Sécurité et Carmignac Patrimoine), CCR Asset Management pour des OPCVM actions (CCR Croissance Europe), et EXANE Asset Management pour des fonds diversifiés (Exane Ceres). L’institution travaille également avec Crédit Mutuel Arkéa et HSBC sur des contrats de capitalisation.

Le Mécanisme européen de stabilité, noté par Aa1 par Moody’s et AAA par Fitch, a indiqué avoir mandaté HSBC, JPMorgan et SG CIB en tant qu’arrangeurs de son émission obligataire inaugurale à 5 ans en euro. L’émission est attendue le 8 octobre, en fonction des conditions de marché.

Le numéro un mondial de la gestion d’actifs a fait part de la finalisation de l’acquisition du gérant immobilier MGPA, spécialiste de l’Asie-Pacifique et de l’Europe continentale. La transaction, dévoilée en mai, permet à BlackRock de doubler le montant de ses actifs sur le secteur à 23,5 milliards de dollars à fin juin.

Les money market funds (MMF) américains ont encore accru en septembre et octobre leur exposition aux contreparties européennes, selon une note de Moody’s. La hausse atteint 16%, soit 27 milliards de dollars, tirée par l’exposition aux banques suédoises (+40%) et françaises (+22%).

Comme attendu, le troisième trimestre s’est révélé très dynamique en termes d’investissements sur le marché francilien de l’immobilier d’entreprise. Immostat évalue en effet l’investissement total à 3,6 milliards d’euros, en hausse de 50% par rapport à l’an passé. De quoi porter la hausse à 8% (7,9 milliards) depuis le début de l’année. Nicolas Verdillon, directeur Capital Markets chez CBRE, souligne que la progression atteint 14% en France sur 9 mois, à 10,6 milliards d’euros, sur fond de fondamentaux «plutôt solides, avec une offre assez abondante et variée permettant de répondre à une demande toujours soutenue et surtout plus diversifiée en termes de cibles». Le dirigeant salue ainsi «la moindre hyperconcentration des échanges dans la capitale».

Axa Investment Managers has launched the Axa WF US Credit Short Duration IG, an actively managed portfolio investing mainly in US investment grade bonds with an average duration of around 2 years. David Fourgoux is manager of Axa WF US Credit Short Duration IG.Axa IM currently manages EUR20.2 billion in short duration strategies.The Axa WF US Credit Short Duration IG was launched on 3rd September 2013 is UCITS IV compliant and domiciled in Luxembourg. The fund has both retail and institutional share classes and is currently registered in Luxembourg. Axa IM is considering registration across a number of other European countries.

Bruce Berkowitz, le président de Fairholme Capital Management, ouvre son premier hedge fund, lancé le 1er janvier, aux investisseurs institutionnels, rapporte le Wall Street Journal. Le fonds affiche déjà un encours de 140 millions de dollars, grâce à l’argent de Bruce Berkowitz et des employés. En s’ouvrant, l’objectif est d’atteindre 1 milliard de dollars dans un an. Le fonds peut être investi dans l’immobilier, peut prendre des participations importantes dans des entreprises et pourra procéder à des acquisitions.

La plateforme d'épargne salariale et retraite Debory Eres a publié le 4 octobre les résultats de la 2ème édition de son «Baromètre du partage du profit» des entreprises du SBF120. Basé sur l’analyse des documents de référence des exercices 2012 publiés en 2013 et les informations publiées sur les sites Internet, ce baromètre a pour objectif de faire un état des lieux des dispositifs de partage du profit (participation, intéressement, abondement, prime dividende, retraite d’entreprise) mis en place dans les grands groupes cotés en France (SBF120). Au global, les primes de partage du profit ont augmenté de 11% entre 2011 et 2012, et s'élèvent à plus de 5000 euros en moyenne. Dans le détail, la prime d’intéressement qui est la plus importante en montant (2.049 euros en moyenne) a baissé de 15% entre 2011 et 2012. Cette baisse est peut-être un premier effet visible de l’apparition puis de la hausse du forfait social. La prime dividende (appelée encore prime de partage des profits), instaurée par Nicolas Sarkozy et finalement conservée pour le moment par le gouvernement Ayrault, a fortement augmenté pour s'établir l’an dernier à 303 euros en moyenne dans le SBF120, contre 165 euros précédemment.Le taux d'équipement des entreprises en PERCO a fortement augmenté passant de 50% en 2011 à 65% en 2012 : de 70% à 88% dans les entreprises du CAC40 et de 40% à 54% dans celles du NEXT80. Cette hausse est sans doute liée à l’obligation pour les entreprises qui proposent un régime de retraite à prestations définies à une partie du personnel de mettre en place au 1er janvier 2013 un système de retraite collectif couvrant l’ensemble du personnel. Celles qui ne proposent pas un PERCO ont mis en place un régime à cotisations définies couvrant l’ensemble du personnel. Les régimes à prestations définies (retraite chapeau) équipent 52% des entreprises du SBF120. Les régimes à cotisations définies de type Article 83 équipent près de la moitié des entreprises, mais sont très majoritairement utilisés sur une catégorie du personnel.

L’Agefi rapporte que la banque KBC était poursuivie au pénal jeudi dernier par le procureur de la République pour escroquerie, à la suite d’une plainte déposée en 2008 par Shânti Asset Management. La société de gestion reproche à la banque de ne pas avoir substitué au pair les portefeuilles défaillants au sein de trois CDO (collateralized debt obligations, titres adossés à des créances titrisées) souscris en 2006 et balayés par la crise des subprimes. La substitution avait pour objectif de préserver la note de qualité de crédit maximale (AAA) octroyée aux trois produits par l’agence Moody’s. KBC affirme qu’elle n'était qu’une possibilité, indique le quotidien. Tout en contestant l’escroquerie, l’avocat de KBC a soulevé la nullité de la procédure notamment pour rupture de l'égalité des armes. Il reproche en effet à la partie adverse d’avoir eu accès au dossier au cours de l’enquête. Le tribunal a mis sa décision en délibéré au 28 novembre.

L’Agefi qui cite le baromètre 2013 Croissance et Rentabilité dans l’assurance en France du cabinet Facts & Figures, indique que dans la course à la rentabilité ces dernières années, les groupes mutualistes ont décroché au profit des assureurs «capitalistes», comme Axa et Allianz France. Axa, en particulier, a réalisé 29% des bénéfices nets de l’ensemble des acteurs en 2011, contre 16,4% en 2007. Une performance d’autant plus remarquable que ses fonds propres ne pesaient que 11% de ceux du secteur en 2011 (9,6% en 2007). De leur côté, les quatre bancassureurs cumulaient 36% des bénéfices en 2011 (pour 30% des fonds propres), contre 29% en 2007 (pour 27% du capital). Covéa - qui rassemble Maaf, MMA et GMF - est le seul mutualiste significativement présent. Au-delà du creusement des écarts entre familles de l’assurance, ces chiffres signifient que les leaders réussissent à dégager davantage de marge pour moins de fonds propres. Or, la capacité à générer du résultat est un enjeu majeur dans la perspective de la mise en oeuvre des règles de Solvabilité 2.

Jean-Philippe Cotis rejoint BNP Paribas comme responsable de la recherche économique Groupe (Group Chief Economist). Il rapportera à Philippe Bordenave, directeur général délégué et chief operating officer du Groupe BNP Paribas.De 2007 à 2012, il était économiste en chef du Haut-Conseil des Finances Publiques.Philippe d’Arvisenet est nommé conseiller auprès de la direction générale du groupe.

Pour l’instant, les codes mnémoniques, les taux de frais sur encours et le marché de cotation n’ont pas été précisés, mais le new-yorkais WisdomTree vient de déposer une demande d’agrément pour huit ETF couvrant différents segments de la classe d’actifs obligataire (obligations d’entreprises de catégorie investissement, obligations à haut rendement et obligations émises par des agences publiques avec des échéances comprises entre un et dix ans) avec chacun un overlay de vente à découvert de Treasuries pour couvrir le risque de taux, rapporte Index Universe.Ces produits sont conçus pour faire face à la période où la Fed commencera à abandonner sa politique de l’argent bon marché.Les nouveaux fonds, qui répliqueront des indices maison prévus sont les suivants :WisdomTree Short-Term High Yield Corporate Bond Negative Duration FundWisdomTree Short-Term High Yield Corporate Bond Zero Duration FundWisdomTree Intermediate Credit Bond Negative Duration FundWisdomTree Intermediate Credit Bond Zero Duration FundWisdomTree Short-Term Credit Bond Negative Duration FundWisdomTree Short-Term Credit Bond Zero Duration FundWisdomTree Government/Corporate Bond Negative Duration Fund etWisdomTree Government/Corporate Bond Zero Duration Fund.