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Asset Management
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01/10/2013

Julius Baer opens branch in Mannheim

The Swiss private bank Bank Julius Baer AG on 1 October anounced that it has opened an eighth branch in Germany, in Mannheim, to offer its wealth management services in the Rhine-Neckar region.The Julius Baer network (CHF304bn in assets as of the end of June) in Germany already included branches in Dusseldorf, Frankfurt, Hamburg, Kiel, Munich, Stuttgart and Würzburg.
01/10/2013

Alken soft-closes its European Opportunities fund

Nicolas Walewski’s Alken Asset Management is soft closing its Alken Fund European Opportunities Fund. «Following very strong interest from investors for the Alken Fund European Opportunities Fund in the past few months (...) it has been decided to temporarily soft close the Sub-Fund to subscriptions with some exceptions for existing investors», wrote the asset management company.Launched in January 2006, the fund managed by Nicolas Walewski has assets under management of EUR3.9bn. The soft close will be effective for orders placed after 16h00 CET on the 3rd of October 2013. Existing shareholders’ maximum daily subscriptions are limited to EUR 500.000,00.
01/10/2013

Aberdeen opens office in Spain

The British asset management firm Aberdeen Asset Management has appointed Álvaro Antón Luna (ex AON Accuracy) and Ana Guzmán Quintana (ex DekaBank) to manage its office in Spain, Funds People reports. They will take over the activities which had previously been carried out from London by Marina Poleto.
01/10/2013

Eastspring Investments opens office in London

Eastspring Investments, the Asia asset management arm of UK-based Prudential, on September 30 announced the opening of its UK office enabling the fund house to take its Asia investment expertise to prospective UK and European investors. The opening of the London office was evoked by Newsmanagers in June. This follows the announcement in April of the establishment of its Luxembourg-based EU management company. Eastspring Investments currently has about USD18 billion in assets under management on the SICAV fund platform. Eastspring Investments has more than USD94 billion in assets under management In line with this, Eastspring hired Russell Danby as head of Wholesale Business, UK and Europe and Gordon Hogarth as head of Institutional Business, Europe and the GCC. Russell Danby joins from Capital Group and Gordon Hogarth worked previously at Affiliated Managers Group (AMG).
01/10/2013

Royal London AM launches three short duration funds

Royal London Asset Management on 30 September announced that it is launching three new funds which aim to meet demand on the part of investors for short-duration bond funds which present lower interest rate risks. The three funds, the Royal London Short Duration Gilt Fund, Royal London Short Duration Credit Fund and Royal London Short Duration Global Index Linked Fund, will be available from 7 October. They will be domiciled in the United Kingdom, and will belong to the Royal London Bond Funds ICVC umbrella fund. The major characteristics of the various funds are attached.
01/10/2013

Amanda Young appointed as head of SRI at Standard Life Investments

Standard Life Investments has appointed Amanda Young as head of socially responsible investment (SRI). Young, previously at Newton Investment Management, is also a board member and a member of the consulting committee of the British forum for sustainable and responsible investment (UKSIF).Standard Life Investments has also added to its SRI team with the recruitment of Rebecca Maclean and Alix Chosson, the former from Trucost, where she was a senior analyst, and the latter from Generali Investments in Paris, where she had been an analyst specialised in the energy and tech sectors.
01/10/2013

Hedge funds bet on rising equity markets

Hedge funds’ bets on falling asset values have dropped to their lowest levels in years, as traders predict a long period of rising equity markets in the coming months, the Financial Times reports. According to statistics from Mirkit, the total value of short positions on European equities has fallen to USD144bn, the lowest level since the data provider began publishing data in 2006.
01/10/2013

Centrum Bank recruits from Credit Suisse

On 1 August, Olivier Jaquet, former CEO of Clariden Leu (Credit Suisse group), was appointed as CEO of the Liechtenstein-based Centrum Bank (Marxer group), replacing Thomas Lips, who is retiring. And on 1 October, Centrum (CHF8bn in assets) appoints Daniela Lohner Amman as director of wealth management, a statement released on 30 September states.Amman served in the wealth management unit of Credit Suisse from 1991 to 2013. Since 2011, she was both head market & wealth managementt and a member of the executive committee at Clariden Leu.
01/10/2013

Axa Private Equity goes independent as Ardian

AXA Investment Managers has announced that it has finalised the sale of its stake in AXA Private Equity, which is becoming known as Ardian. The transaction values AXA Private Equity at EUR510m, before transition costs.The capital is already majority controlled by management and employees of Ardian, led by the board, composed of Dominique Senequier, Vincent Gombault, Dominique Gaillard and Benoît Verbrugghe.These are the first circle of investors, with 46.4% of capital. External investors, consisting of European institutions and French family offices, control 31%, while the Axa group holds 22.6%.The AXA group has said in a statement that it plans to continue to invest in funds offered by the new entity. Commitments are expected to total about EUR4.8bn between 2014 and 2018.Ardian has a total of USD36bn in assets under management or advised, for 255 investors in Europe, North America, Asia and the Middle East.
01/10/2013

BNP Paribas IP confirms new organization

As Newsmanagers announced last week, BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP) has overhauled its operations. From today, the organization of the firm will be focused on three categories of priority clients: institutional investors, distributors, and clients in the Emerging Markets and Asia-Pacific regions. The three new business lines will have entirely dedicated sales and marketing departments, a statement read by Newsmanagers says. The institutional investors business line will be headed by Philippe Marchessaux, CEO of BNP Paribas IP. Christian Dargnat will supervise the distributors and Theam line. The third business line will be directed by Ligia Torres.
01/10/2013

Pimco releases three equity funds in Europe

Marc Seidner, interim head of equities at Pimco, is responsible for managing thee products of the StockPlus Pimco GIS U.S. Fundamental Index StocksPlus Fund, Pimco GIS Global Fundamental Index StocksPlus Fund and Pimco GIS EM Fundamental Index StocksPlus Fund, which will be available in Europe, Citywire reports. The manager will be assisted by Research Affiliates, an independent firm specialised in tactical asset allocation, which works only for Pimco funds.
01/10/2013

Canada's CI Financial acquires hedge fund firm Marret AM

Canadian-owned wealth management company CI Financial has announced that it has reached an agreement to acquire a majority interest in Marret Asset Management, an alternative asset manager specializing in global and Canadian fixed income. CI is purchasing 65% of Marret, along with an option to acquire the remainder after three years. CI Financial has $108.8 billion in assets as of August 31, 2013.
01/10/2013

Assets in Luxembourg OPC funds down 1% in August

On 31 August 2013, the total assets in collective investment organisms and specialised investment funds totalled EUR2.498939trn, compared with USD2.523186trn as of 31 July 2013, a decline of 0.96% in one month, according to statistics from the financial sector surveillance commission (CSSF). Over the past 12 months, the net asset volume is up by 8.86%. The Luxembourg OPC industry has posted a negative variation in the month of August, totalling EUR24.347bn. This decline represents the remainder of positive net issues, totalling EUR0.105bn (+0.00%) and unfavourable evolution of the financial markets totalling EUR24.452bn (-0.97%).
01/10/2013

La France revoit sa trajectoire budgétaire à 2017

La nouvelle trajectoire des finances publiques dévoilée mardi prévoit un déficit public (Etats, collectivités locales et comptes sociaux) ramené à 1,2% du PIB fin 2017, alors que le programme de stabilité du printemps dernier visait 0,7%. Selon les nouvelles prévisions, ce déficit s'élèverait à 2,8% fin 2015, après 3,6% fin 2014 et 4,1% fin 2013. Le taux de dépenses publiques devrait baisser à 54,0% du PIB fin 2017 après avoir atteint un sommet cette année à 57,1%. Avec la réduction du déficit public, la dette publique en pourcentage du PIB devrait baisser d’un plus haut de 95,1% l’an prochain jusqu'à 91,0% fin 2017.
01/10/2013

La Banque d'Australie maintient ses taux

La Banque centrale australienne (RBA) a, comme attendu, maintenu son taux d’intérêt directeur à 2,5%, un plus bas record, mardi à l’issue de sa réunion monétaire mensuelle. Avec ce statu quo, la banque centrale se donne le temps d’analyser l’impact des baisses de taux d’août et de mai, et elle n’a guère fourni d'éléments d’orientation pour la suite. L’absence de biais explicite en faveur d’une nouvelle détente dans un proche avenir a permis au dollar australien de se raffermir sur le marché des changes.
01/10/2013

BNPP IP à l’écoute de ses clients

Administrateur directeur général de BNP Paribas IP, Philippe Marchessaux revient dans un entretien sur la réorganisation du gestionnaire d’actifs, qui doit «pouvoir s’adapter aux nouvelles attentes des clients, mais également intégrer les nouvelles contraintes réglementaires». Investisseurs institutionnels, distributeurs, marchés émergents et d’Asie-Pacifique sont les «trois cibles cœur». A chaque type de clientèle sera dédiée une ligne métiers.
01/10/2013

L'Espagne s'endette de plus en plus

A 141 milliards d’euros, le programme d'émission de dette à moyen et long terme du Trésor espagnol en 2014 devrait s’approcher de celui de l’Allemagne.
01/10/2013

Eurex sanctionne le trading haute fréquence

La plate-forme dérivés de Deutsche Börse a annoncé qu’elle infligera des sanctions à l’encontre de certaines pratiques de trading à haute fréquence, en l’occurrence concernant les ordres liés à des transactions déjà enregistrées ou envers des courtiers dépassant un certain montant quotidien de transactions.
01/10/2013

BNP Paribas Real Estate achète une activité aux Pays-Bas

BNP Paribas Real Estate a acquis l’activité néerlandaise de property management d’Aberdeen Asset Management, dont l’équipe gère aux Pays-Bas un portefeuille immobilier de 333.000 m² réparti à 40% en retail, 38% en bureaux et le reste en logistique. Il s’agit de la deuxième acquisition en un an dans le pays pour la filiale de BNP Paribas, après le rachat de Holland Realty Partners en octobre 2012.
01/10/2013

La zone euro s'installe dans la désinflation

Les prix à la consommation ont augmenté moins que prévu en septembre, s'éloignant encore davantage de l’objectif de la BCE en matière d’inflation, selon Eurostat. Sur un an, ces prix ont enregistré une hausse de 1,1%, contre 1,3% en août et 1,6% en juin et juillet. L’inflation est ainsi au plus bas depuis février 2010.
01/10/2013

Les Français piochent peu dans leur épargne salariale

600 millions d’euros ont été retirés en juillet et août des plans d'épargne salariale à la suite de la mise en place du déblocage exceptionnel, selon RTL, loin des 3 milliards escomptés. Autorisé pendant six mois à compter du 1er juillet, le déblocage anticipé des fonds versés par les entreprises à leurs salariés au titre de la participation et de l’intéressement est censé donner un coup de pouce au pouvoir d’achat.
01/10/2013

Le Comité de Bâle est disposé à des concessions sur les titrisations

Stefan Ingves, le président du Comité de Bâle, a indiqué que les règles mises en place il y a quatre ans encadrant l’utilisation par les banques des titrisations pourraient êtres assouplies l’an prochain. «Les titrisations ne peuvent pas être que mauvaises» a-t-il confié au Financial Times.
01/10/2013
Gestion d'actifs

Carrefour ne souhaite pas ouvrir de nouveaux FCPE

René Thomas, Directeur des avantages sociaux de Carrefour à la rédaction de www.institinvest.com : Avec des encours de près de 900 millions d’euros, nous pouvons discuter avec les gérants car nous avons la taille critique pour avoir des fonds dédiés. Et comme nous avons voulu une gestion paritaire, il nous a semblé que le fonds dédié était le plus approprié. Il faut un minimum d’actifs pour amortir les frais de gestion et bénéficier d’une gestion de qualité. Nous avons confié au groupe Natixis, la tenue des comptes centralisée et la gestion de nos deux plus gros fonds dédiés. Le plus petit de nos fonds fait 100 millions d’euros. Nous avons fait le choix de gestions « traditionnelles » autour des actions, des obligations et des monétaires. Nous avons diversifié géographiquement, entre l’Europe, les Etats-Unis et le Monde. Sur les autres thématiques, nous menons régulièrement des études mais en général, je constate qu’on est resté souvent traditionnels et prudents, même si les gérants ont des marges de man??uvre dans l’utilisation de certains instruments financiers, mais toujours dans une optique prudente. A ce jour, nous ne souhaitons pas ouvrir de nouveaux FCPE. Ce qui ne nous empêche pas de nous poser des questions en fonction de la conjoncture. Nous travaillons avec un consultant qui nous accompagne depuis de longues années sur notre dispositif, ce qui est appréciable dans le cadre d’une supervision paritaire. Nous souhaitons surtout garder cette épargne salariale la plus lisible possible.
Gestion d'actifs
30/09/2013
Fonds

Comgest renomme un produit Charia

Comgest a renommé un fonds Charia afin que les investisseurs soient plus « à l’aise » avec le produit. Le fonds Comgest Growth Europe Shariah (7 millions d’euros d’encours) a ainsi été renommé Comgest Growth Europe S, a indiqué à Citywire Hala Fadel, co-gérant du fonds avec Laurent Dobler.
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