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Asset Management
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08/10/2013

Le fonds de pension du Kentucky choisit BNY Mellon comme conservateur

BNY Mellon Asset Servicing annonce avoir été sélectionné comme conservateur mondial par Kentucky Retirement Systems (KRS) pour des actifs assurantiels et de fonds de pension des 337.000 fonctionnaires de l’Etat estimés à 14,5 milliards de dollars.Les prestations de BNY Mellon Asset Servicing comprendront la conservation mondiale, la gestion de trésorerie, les devises, l’administration du private equity et une gamme de services de solutions globales de gestion du risque.
08/10/2013

Manulife plans to develop in wealth management in Asia

The Canadian Manulife group has appointed Donna Cotter as head of distribution for the wealth management unit in Asia, Asian Investor reports. She will be responsible for developing relationships with private banks and insurers.
08/10/2013

Malaysian sovereign fund acquires nearly 5% of Beijing Water

Khazanah National Bhd, the Malaysian sovereign fund, will acquire a 4.95% stake in Beijing Enterprises Water Group, for a total of USD152m, Opalesque reports. The Malaysian sovereign fund becomes one of the largest shareholders in the Chinese company.
08/10/2013

UK regulator cracks down on the asset management industry

The British Financial Conduct Authority has met with directors of all of the major asset management firms based in the United Kingdom, Financial Times fund management reports, stating that the regulator is seeking to confront misconducts in the asset management industry. Tracey McDermott, the director of enforcement and financial crime at the FCA, has warned that the authority will take strong measures against business which do not respect these rules. In addition, the regulator has creatd its own asset management surveillance team, composed of over 50 employees.
08/10/2013

Omega Gestión launches FoF

In addition to its range of four hedge funds (Adler, Alphaville, Laredo and Penta) as well as a Sicav (Germat 2006), Omega Gestión de Inversiones has launched a fund of funds, Omega Global Fund, Funds People reports. The product will invest 75-100% in other funds, with a maximum of 30% in non-UCITS products. The benchmark index is the MSCI World euro-hedged and the maximal volatility objective is set at 8%.There are four share classes with management, performance and depository banking commissions of 1.25%, 5% and 0.8%, respectively for the I share class, 0.75%, 5% and 0.06% for the II share class, 0.5%, 0% and 0.08% fr the III share class and lastly 0%, 0% and 0.08% for the IV share class. Minimal subscription is set at EUR1,000 for I and III share classes, EUR0.5m for the II share class and EUR1m for the IV share class.
08/10/2013

Morgan Stanley launches a real estate fund in Italy

Morgan Stanley Sgr, the real estate asset management firm for Morgan Stanley in Italy, has created a new investment fund reserved for qualified investors, which will manage a portfolio composed of shopping centres and retail spaces for a value of about EUR635m, Bluerating reports. This is the first real estate investment from Morgan Stanley in Italy since 2007.
08/10/2013

Situation improves for finance recruitments

The most recent PwC survey for the British CBI is optimistic about the finance industry in the UK overall, Les Echos reports. After a survey of 99 firms, it finds that British financial institutions recruited 10,000 people in the third quarter of this year, and that they are planning to recruit 2,000 more by December. According to figures by the consultant, the number of financial sector positions in the United Kingdom is thus 73,000 below its pre-crisis peak, compared with 85,000 below previusly. It stands at 1.14 million. Optimism among directors of financial sector businesses overall is at a 17-year high. Paradoxically, activity volumes have fallen in third quarter, the study notes, particularly in banking. However, profits have improved for the fourth consecutive quarter, due to an increase in the interest rate curves and volumes which are expected to pick up strongly by the end of the year.
08/10/2013
Fonds

Schroders propose un fonds de risques assurantiels

Le britannique Schroders a annoncé la commercialisation du fonds Schroder Investment Fund – Core Insurance-Linked Securities un fonds d’investissement spécialisé (SIF ou FIS) de droit luxembourgeois lancé en juin et destiné aux investisseurs institutionnels. Le portefeuille, géré par Daniel Ineichen, pourra être investi en obligations catastrophe (ouragans, tremblements de terre) et autres produits liés aux risques assurantiels (ILS) «liés aux activités humaines» comme les navigations maritimes et aériennes ou l'énergie offshore mais non en risques d’assurance vie.Daniel Ineichen sera assisté par une équipe de 16 spécialistes des valeurs de l’ILS travaillant chez Schroders et chez Secquaero Advisors, qui met notamment à disposition son outil exclusif de de gestion du risque SPOT et sa connaissance du secteur de la réassurance.L’objectif de performance annuelle se situe à 600 points de base au-dessus du Libor 3 mois en dollars américains, net de frais, avec une forte focalisation sur la gestion des queues de distribution.CaractéristiquesDénomination : Schroder Investment Fund – Core Insurance-Linked SecuritiesMonnaie de référence : USDCodes IsinSIF Core Insurance Linked Securities I LU0954709472SIF Core Insurance Linked Securities K Acc US LU0954711619Frais de gestion : 0% pour les parts I1,50 % pour les parts K (institutionnels)Souscription minimale : 2 millions de dollars (parts K)Calcul de la valeur liquidative : 1 fois par trimestrePublication de la VL : 15 jours après la fin du trimestre
Fonds
08/10/2013

iShares renforce son équipe de vente EMOA

Investment Europe rapporte que Jessica Eistrand (ex StromHarbour) et Deri Bainge (ex Crédit Agricole CIB) ont été nommés directeurs chez iShares, la première pour les ventes obligataires dans les pays nordiques et le second pour l’Allemagne, la Suisse et l’Autriche. Tous deux seront subordonnés à Leen Meijaard, head of EMEA sales.
08/10/2013

Vincent Juvyns quitte ING IM pour JPMorgan AM

Vincent Juvyns a quitté ING Investment Managers pour rejoindre JP Morgan Asset Management en tant qu’executive director, global market strategist, selon son profil Linked-In. Précédemment, il était client porfolio manager, spécialiste de la stratégie monétaire. Il avait rejoint ING en 2007.
08/10/2013

Gonflement des encours de Reyl

Au 30 juin, les actifs gérés par le groupe Reyl ressoraient à 9,3 milliards de francs suisses, soit 26 % de plus que six mois auparavant.Quant aux recettes d’exploitation consolidées du premier semestre, elles affichent un gonflement de 64 % en glissement annuel, à 59,1 millions de francs suisses.
08/10/2013

Odey AM ouvre un bureau à Genève

La société de gestion alternative Odey Asset Management, basée à Londres, vient d’ouvrir un bureau à Genève, rapporte L’Agefi suisse. «Nous sommes heureux d’ouvrir un bureau à Genève, a confié un associé de la société Orlando Montagu, car Odey investis déjà pour de nombreux institutionnels et familles industrielles en Europe continentale».Aucun commentaire supplémentaire n’a été fait sur le nombre d’employés mais des sources de marché ont précisé que la petite équipe mise sur pied se concentrera sur le marketing. Odey AM gère 9,7 milliards de dollars d’actifs répartis en 18 fonds et emploie près de 90 personnes.
08/10/2013
Fonds

GLG Partners va fermer un fonds aux nouveaux investisseurs

GLG Partners s’apprête à fermer aux nouveaux investisseurs son GLG Market Neutral Fund, géré par Steve Roth, lorsqu’il atteindra 1 milliard de dollars, afin de préserver sa performance, rapporte Financial News. La taille du fonds est actuellement de 870 millions de dollars. Il devrait franchir le milliard de dollars avant la fin de l’année.
Fonds
08/10/2013

Neuberger Berman recrute un responsable Europe du Nord

Mark Oestergaard a rejoint Neuberger Berman pour couvrir le marché d’Europe du Nord depuis Londres, rapporte Fondbranschen. L’intéressé vient de Gottex, où il était responsable commercial des investisseurs institutionnels en Europe du Nord.
08/10/2013

Vontobel veut acquérir une boutique multi-classes d’actifs

Séduit par le succès de Gars, le fonds multi-classes d’actifs de Standard Life, Vontobel sonde le marché britannique pour acquérir une boutique multi-classes d’actifs, rapporte le Financial Times fund management. « Toutefois, nous allons aussi poursuivre notre propre projet de croissance organique en termes d’investissements multi-classes d’actifs et nous ne serons pas trop dévastés si aucune opportunité externe ne surgit », indique Zeno Staub, le directeur général de Vontobel.
08/10/2013

Nutmeg attaque la concurrence

Le gestionnaire d’actifs en ligne Nutmeg, basé à Londres, a lancé le 7 octobre une campagne publicitaire dans le métro de la capitale britannique qui ne ménage pas la concurrence, rapporte Fund Web.En l’occurrence, Nutmeg présente les gestionnaires d’actifs comme des chats bien potelés («fat cats») qui, sous-entendu, s’engraissent en pratiquant une tarification pas toujours transparente alors que Nutmeg propose un service de première qualité pour une commission forfaitaire modique comprise entre 0,3% pour 500.000 livres à 1% pour 1.000 livres.
08/10/2013

Russell Investments accueille un nouveau gérant

Russell Investments a annoncé le recrutement de Rob Hall au poste de gérant de portefeuilles au sein de son équipe de gestion multi-actifs, composée de 37 personnes. Basé à Londres, Rob Hall travaillera sous la direction de Christophe Caspar, directeur des investissements multi-actifs. Rob Hall rejoint la société en provenance de Schroders, où il était responsable de la sélection de gérants. Il était notamment en charge de l’analyse et de la sélection de stratégies d’investissement internes ou externes pour implémentation dans les produits multi-actifs de Schroders. De 1988 à 2008, Rob Hall avait déjà occupé chez Russell Investments le poste de responsable de la gestion des portefeuilles d’actions européennes.
08/10/2013
Fonds

Fidelity propose deux nouveaux fonds

Fidelity Worldwide Investment a annoncé l'élargissement de sa gamme FAST (fidelity Active STrategy) avec le lancement du long/short equity FAST Global, un portefeuille de 70-110 lignes géré par Dmitry Solomakhin. La version d’essai du FAST Global créée en janvier 2012 a battu 99 % de ses pairs aussi bien en performance qu’en ratio d’information. Ce fonds est exclusivement destiné aux investisseurs professionnels. Son exposition nette sera comprise en 90 et 110 % et le gérant a la faculté de vendre à découvert jusqu'à 30 % de l’encours sur les actions peu attrayantes.Par ailleurs, le gestionnaire a fait part de la création en septembre du fonds de fonds Undiscovered Talent destiné à une clientèle de particuliers haut de gamme affiliés au Fidelity Wealth Service, avec une souscription minimale de 100.000 livres. Ce potefeuille géré par Nick Peters et James Bateman investit dans des portefeuilles de gérants encore peu connus.CaractéristiquesDénomination : FAST GlobalCommission de gestion : 1 % (classe de parts Y en livres sterling)Souscription minimale : 1 million de dollarsCommission de performance : 20 % de la surperformance de plus de 200 points de base par rapport au MSCI AC World (N)
Fonds
08/10/2013

Schroders recrute chez BlackRock

Directeur et gérant de portefeuille dans le groupe multi-classes d’actifs de BlackRock, Ugo Montrucchio a été recruté comme gérant de portefeuille dans le pôle multi-classes d’actifs et solutions de portefeuille de Schroders à Londres, qu’il rejoindra au 1er janvier 2014. Il sera subordonné à Joanna Kyrklund.
08/10/2013

Du mieux sur le front des embauches dans la finance outre-Manche

La dernière étude PwC pour la CBI, le patronat britannique, est plutôt optimiste sur la finance outre-Manche dans son ensemble, rapporte Les Echos. Après enquête auprès de 99 établissements, elle fait en effet ressortir que les institutions financières britanniques ont recruté 10.000 personnes au troisième trimestre cette année et qu’elles projettent d’en embaucher 2.000 de plus d’ici à décembre. Selon les calculs du consultant, le nombre de postes de financiers en Grande-Bretagne est donc désormais inférieur de 73.000 à son pic d’avant la crise, contre 85.000 auparavant. Il s'établit à 1,14 million. En outre, l’optimisme chez les dirigeants d'établissements financiers sur leur situation globale est à un pic de 17 ans. Paradoxalement, les volumes d’activités ont baissé au troisième trimestre, fait remarquer cette étude, notamment dans la banque. Cependant, la profitabilité s’est améliorée pour le quatrième trimestre consécutif grâce à l'élargissement des écarts de taux et les volumes vont reprendre fortement d’ici à la fin de l’année.
08/10/2013

Axa IM centralise ses capacités d'investissement à Hong Kong

Le gestionnaire d’actifs Axa IM a transféré son équipe obligataire de Singapour à Hong Kong dans le cadre d’un projet de regroupement de ses capacités d’investissement dans la zone économique spéciale, rapporte Asian Investor.L'équipe obligataire, sous la houlette de Rob Andrews, devrait s’installer à Hong Kong avant la fin de l’année. Des recrutements sont envisagés, précise Asian Investor.Mark Tinker, qui était installé à Londres, a par ailleurs rejoint Hong Kong le mois dernier en qualité de responsable d’Axa Framlington Asia. Un gérant de portefeuille devrait être recruté pour seconder Mark Tinker.
08/10/2013

DNB et BlackRock sont les sociétés de gestion préférés des institutionnels nordiques

Den Norske Bank s’est classé à la première place dans le sondage réalisé par TNS Sifo Prospera pour identifier les meilleurs sociétés de gestion institutionnelles dans les pays d’Europe du Nord, rapporte realtid.se. A la deuxième place, on trouve ex aequo SEB et Brummer & Partners. Parmi les acteurs internationaux, BlackRock arrive premier, suivi de JP Morgan Asset Management et Goldman Sachs. Le sondage a été réalisé auprès de 108 organisations ayant au moins 200 millions de couronnes suédoises à gérer.
08/10/2013

Le MES ouvre les livres de son émission à 5 ans

Le Mécanisme européen de stabilité a lancé mardi sa première émission à moyen et long terme, d’une maturité de 5 ans. Alors que le livre d’ordre atteignait 15 milliards d’euros en début de matinée, la taille de la transaction inaugurale devrait être fixée à 7 milliards. La marge, initialement annoncée à +1 pb au-dessus des mid-swaps, a été resserrée à -1 pb.
08/10/2013

Record pour les émissions souveraines en Afrique

Les émissions de dettes souveraines de pays africains ont atteint un montant record de 8 milliards de dollars depuis le début de l’année, selon Moody’s. Le précédent record était de 7,2 milliards pour l’ensemble de l’année 2010. L’agence estime en outre qu’il existe un «potentiel important» à moyen terme, seulement 14 des 54 pays africains ayant eu recours à des émissions libellées en devises étrangères sur les marchés internationaux. La croissance économique moyenne sur le continent devrait atteindre entre 5% et 6% sur les cinq prochaines années.
08/10/2013

Bats Chi-X entre sur le marché des ETF

Bats Chi-X Europe, qui revendique une part de marché de 23% sur le trading d’actions européennes, lancera en novembre son activité de cotation primaire. Les ETF d’IShares (BlackRock) ouvriront le bal: le iShares MSCI Emerging Markets Ucits ETF et le iShares MSCI World Minimum Volatility Ucits ETF seront listés le mois prochain, dans le cadre d’un listing secondaire.
08/10/2013

L'EBA n'a pas discuté d'une prise en compte des LTRO dans ses prochains tests

Dans un bref communiqué publié en réponse à un article du Financial Times, l’Autorité bancaire européenne indique ne pas avoir discuté du traitement des LTRO utilisés par les banques dans le cadre de ses futurs stress tests, prévus pour 2014. Elle rappelle que la méthodologie de ces tests est toujours en cours d'élaboration et fait l’objet de relations de travail proches avec la Banque centrale européenne.
08/10/2013

Les pays de la Coopération économique pour l'Asie-Pacifique veulent se relancer

Les 21 pays de la Coopération économique pour l’Asie-Pacifique (Apec) se sont engagés à prendre des mesures macro-économiques afin de compenser un ralentissement de la croissance mondiale et une faiblesse persistante du commerce international. «Nous mettrons en oeuvre des mesures macro-économiques de façon prudente et responsable, afin de garantir que la croissance nous renforce mutuellement, de maintenir la stabilité économique et financière de la région et d'éviter les retombées négatives», indiquent-ils.
08/10/2013

Les fonds monétaires américains encore plus exposés à l'Europe

Les money market funds (MMF) américains ont encore accru en septembre et octobre leur exposition aux contreparties européennes, selon une note de Moody’s. La hausse atteint 16%, soit 27 milliards de dollars, tirée par l’exposition aux banques suédoises (+40%) et françaises (+22%).
08/10/2013

Le MES mandate les banques de son émission à 5 ans

Le Mécanisme européen de stabilité, noté par Aa1 par Moody’s et AAA par Fitch, a indiqué avoir mandaté HSBC, JPMorgan et SG CIB en tant qu’arrangeurs de son émission obligataire inaugurale à 5 ans en euro. L’émission est attendue ce mardi, en fonction des conditions de marché.
08/10/2013

La CCR renouvelle son contrat avec BP2S

La Caisse centrale de réassurance a confié à nouveau à BNP Paribas Securities Services la conservation globale de ses actifs. BP2S assure depuis 12 ans la conservation de la CCR. Celle-ci gérait 7,8 milliards d’euros d’actifs à fin 2012.

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