The Italian asset management firm Azimut in October 2013 recorded net inflows of EUR384m, of which about EUR160m were to sub-funds of the Luxembourg-based AZ Fund 1 and AZ Fund Multi Asset. This brings inflows since the beginning of the year to EUR2.5bn. In addition to this, assets which entered the perimeter of Azimut following acquisitions in Singapore in Brazil total EUR217m. Total assets under administration at Azimut come to EUR23.3bn, including EUR20.8bn in assets under management, an increase of 18.9% since the beginning of the year.

According to an annual survey by Union Investment of 104 German institutional investors, more than two thirds of heads surveyed feel that it is important not to have returns below a given level, 8 points higher than in 2012. Meanwhile, 89% of respondents feel that regulatory obstacles reduce their room to manoeuvre and their capacity to outperform, 5 points more than in 2012, and 15 more than in 2011.Currently, German institutionals are 61% invested in bonds and 11% in money markets (compared with 23% in 2012), while their exposure to equities is limited to 5%. Allocation to alternative investments, for its part, has increased to 18%, from 10% last year.The priorities also have changed: avoiding losses is “extremely important” or “very important” for 82% of respondents, compared with 92% in 2012, but care to achieve a given minimal return has become “particularly important” for 64% of respondents, compared with 55% last year, which shows that pressure on returns has increased. Only 18% of investors, however, now feel that it is “important” to avoid underperformance compared with an index, down from 32% in 2012.

Deutsche Bank has obtained permission from the Chinese banking commission (CBRC) to set up shop in the pilot Shanghai fre zone, according to a statement released on 7 November. The Shanghai office will be responsible for corpoate clients and financial establishments in the region, while offering a wide range of financial services. The German bank already has offices in Shanghai, Beijing, Tianjin, Guangzhou and Qinqdao. It also has a regional centre in Hong Kong, which this year celebrated its 55th birthday.

Federico de Palma, director of marketing for structured products and EMEA funds at Citi since 2007, and Paul Bureau, a member of the global equity flow team at SG CIB, have joined Lyxor Asset Management.De Palma becomes head of ETF marketing, and will co-ordinate with the ETF research team led by Marlène Hassine. Paul Bureau, head of digital marketing, will be responsible for the digital marketing unit, and will supervise the developmentof the web platform and databases.

In third quarter, the asset management unit at Prudential Financial has posted institutional and retail net subscriptions, excluding money market funds, of USD2.7bn, and its assets as of 30 September totalled USD848.1bn, 9% more than one year previously.In total, assets under management by the group overall totalled USD1.076trn as of 30 September, compared with USD1.060trn as of the end of December, and USD1.005trn twelve months previously.Net profits in third quarter totalled USD981m, compared with a net loss of USD627m in the corresponding period of last year. In the first nine months of the year, Prudential Financial has seen a loss of USD264m, compared with a net profit of USD642m in January-September 2012.

47% of asset managers in the U.S. expect to hire dedicated marketing personnel and 41% expect to hire dedicated sales personnel in the next 12 months to support alternative investments, finds a new research from Cerulli Associates."We’ve seen an increase in asset managers capitalizing on investor interest in alternatives by broadening their product lines,» explains Pamela DeBolt, senior analyst at Cerulli. «To be successful, managers must deepen their staff of dedicated professionals to support these efforts.» According to Cerulli, firms have hired more dedicated sales professionals than any other alternatives-related position in the past year. The number of sales personnel dedicated to alternative products increased 54% from 2012 to 2013 among managers that distributed alternatives to both retail and institutional clients. «Alternative products can be complex and hard to understand for both advisors and end clients,» DeBolt continues. «Firms will be most successful when marketing and sales efforts include a significant educational component.»

Skandia has removed 10 funds from its Swedish fund platform and has added six new ones, Privata Affärer reports. “We have removed the funds which did not meet our expectations, either because they did not post satisfactory returns, or because they were too expensive,” explains Jim Rotsman, head of the investment range at Skandia. The funds removed are the following:Carnegie Safety 90 SverigeDWS AgribusinessDWS Clean TechEnter SelectFidelity Emerging AsiaJP Morgan Global Consumer TrendsJP Morgan RussiaOld Mutual World EquitySchroder Global Emerging Markets OpportunitiesSkandia BRICThe funds added are: Prosperity RussiaSkandia TillväxtmarknadsfondCarnegie Swedish Small CapJP Morgan Systematic AlphaSchroder Frontier MarketSkandia Global Exponering

The consultant Eiris recommends that stock exchanges encourage publicly-traded businesses to provide audited environmental, social and governance (ESG) data in a report on sustainable initiatives on financial markets. The firm also recommends co-operation between national regulators to develop rules for initial public offerings with ESG criteria, prefereably on a “comply or explain” basis. The report also identifies the motivations for market businesses to develop sustainable initiatives.

Standard & Poor’s has downgraded the sovereign rating of France one notch to ‘AA’ from ‘AA+'. The ratings agency changed the country’s outlook to stable from negative along with the downgrade."We believe the French government’s reforms to taxation, as well as to product, services and labour markets, will not substantially raise France’s medium-term growth prospects and that ongoing high unemployment is weakening support for further significant fiscal and structural policy measures,» the agency said."Moreover, we see France’s fiscal flexibility as constrained by successive governments’ moves to increase already-high tax levels, and what we see as the government’s inability to significantly reduce total government spending,» it said.

Julius Baer announced on November 7 that the transfer of Merrill Lynch’s International Wealth Management (IWM) business based in Panama has started yesterday. With this step Julius Baer will enhance its existing presence in this «important market», enabling the Bank to capitalise on the growth momentum in Panama and other Latin American countries.Merrill Lynch has run wealth management activities in Panama for 40 years and has built a solid team of long-serving financial advisors and support staff, catering to a sophisticated local and international client base. The employees and client relationships of the Panama business were transferred on 6 November 2013. The client assets will be transferred in a staggered manner, expected to be completed by mid-2014.Julius Baer’s business in Panama will operate as a broker-dealer and be regulated by the Superintendency of the Securities Markets of the Republic of Panama. The licence was granted to Julius Baer in August 2013 and was activated on 6 November 2013.So far the IWM businesses located in Switzerland, Uruguay, Chile, Luxembourg, Monaco, Hong Kong, Singapore, UK, Spain and Israel have started the transfer process and are moving ahead as planned. The next businesses to transfer, expected to occur before the end of the year, are in Bahrain, Lebanon and the UAE. Preparations for these transfers are well under way.

In October and the first ten months of the year, net subscriptions to iShares ETPs have totalled USD5.4bn and USD18.9bn, respectively, while all European promoters (iShares included) respectively had USD4.1bn and USD13.6bn, according to estimates by the BlackRock Institute. iShares is also very far from number one by total assets, with USD194.2bn, out of a total of USD412.8bn.For its part, the European number two by assets (USD56.6bn), db x-trackers (DeAWM), suffered net outflows of USD3bn in October, and USD4.4bn in the first ten months of the year.Lyxor Asset Management, in third place with USD43.1bn in assets, has posted net subscriptions of USD0.4bn for last month, but net outflows of USD1.8bn in January-October. However, number 4, ETF Securities (USD16.7bn), has seen net outflows of USD3.6bn in the first ten months of the year, due to the weight of its gold product.

Les entreprises du secteur de l’industrie manufacturière en France ont revu légèrement en baisse leurs prévisions d’investissements pour 2013 et attendent une nouvelle baisse en 2014, selon l’enquête trimestrielle de l’Insee. Elles attendent désormais une baisse de 7% des investissements cette année contre -6% précédemment. Pour 2014, les industriels anticipent une baisse de 2% de leurs dépenses d'équipement par rapport à 2013.

Le rendement de l’OAT 10 ans 2023 se tendait de 3,3 points de base vers midi à 2,18%, une réaction modérée des investisseurs à l’annonce ce matin par Standard & Poor’s de la dégradation d’un cran de la note de la France à AA. La nouvelle OAT de référence à 10 ans, émise hier à échéance 2024 et plus longue de 12 mois que le précédent benchmark, traite à 2,38%, soit un écart de 60 pb (+2pb) par rapport au Bund 2023.

L'agence de notation estime que la marge de manœuvre budgétaire du gouvernement français s’est réduite

Le restockage a tiré à 2,8% le rythme de croissance annualisé au troisième trimestre. Pas de quoi inciter la Fed à baisser la garde

En lançant des émissions d'obligations à taux variables, le Trésor souhaite bénéficier de la faiblesse des taux courts qui doit perdurer jusqu'en 2016

L’autorité a surpris en ramenant ses taux directeurs à 0,25% dans le but de faire chuter l’euro

L’autorité a surpris en ramenant ses taux directeurs à 0,25% dans le but de faire chuter l’euro

Selon le journal qui a pu consulter une lettre émanant de la Commission européenne, cette dernière rejette la demande faite par l’Autorité européenne des Marchés (Esma) de repousser à janvier 2015 le reporting obligatoire sur le trading de produits dérivés cotés et non cotés, les sociétés de courtage devant donc s’y préparer pour le mois de février 2014.

Selon le quotidien new-yorkais qui se réfère à des sources officielles, Washington s’apprête à nommer à la tête de la CFTC (Commodity Futures Trading Commission) Timothy Massad, qui a supervisé le programme de sauvetage des banques américaines (Tarp) au cours des trois dernières années. Il remplacerait à la CFTC Gary Gensler, qui doit quitter ses fonctions d’ici au 3 janvier prochain.

Bercy a dévoilé hier une mesure visant à encourager le «corporate venture» à la française, permettant aux investisseurs d’amortir leur mise sur cinq ans

Un fonds d’investissement géré par une filiale de la première banque allemande et la société immobilière italienne Prelios ont entamé des négociations pour céder 18.000 logements, situés dans le nord de l’Allemagne, à une division de la foncière autrichienne Immofinanz pour un montant qui pourrait atteindre environ 942 millions d’euros. L’issue des discussions est attendue d’ici fin 2013.

Le conseil du London Metal Exchange a approuvé hier des modifications de sa politique de stockage afin de diminuer le temps d’attente pour les utilisateurs. Selon ces nouvelles règles, les entrepôts enregistrés auprès du LME qui connaissent des retards de 50 jours ou plus devront livrer davantage de métal qu’ils n’en reçoivent.

La société d’investissement affiche une quasi-stabilité (+0,2%) de son chiffre d’affaires à données retraitées au troisième trimestre, à 1,22 milliard d’euros. Son actif net réévalué, principal indicateur de son activité, atteint pour sa part 59,4 euros par action à fin septembre, en hausse de 10% par rapport à fin 2012.

L’Agence Nationale pour les Chèques-Vacances (ANCV) qui avait lancé un appel d’offres sur l’obligataire le 6 novembre 2012, vient de sélectionner quatre asset managers pour gérer 5 FCP dédiés. Axa IM et Natixis AM vont gérer chacun un FCP obligataire ISR zone euro 3 à 5 ans, Allianz Global Investors et Natixis AM vont gérer chacun un FCP obligataire ISR zone euro, avec un horizon de 1 à 3 ans, et enfin OFI se voit confier la gestion d’un FCP monétaire ISR zone euro (6-18 mois). Ces 5 fonds devraient représenter à terme (en 2014) 650 millions d’euros d’encours, soit 50% de l’actif global de l’ANCV. Rappelons que l’ANCV travaillait depuis 4 ans avec 3 sociétés externes pour la gestion de 3 FCP dédiés : BNP Paribas AM (FCP ANCV Performance ISR zone euro 3-5 ans), Natixis AM (FCP Martre Placement zone euro 1-3 ans) et Groupama AM (FCP ANCV Engagement ISR zone euro monétaire).

Selon un sondage réalisé par CSA pour le quotidien et l’Institut Montaigne, 57% des Français interrogés sont en faveur d’un abandon définitif de l’écotaxe, alors qu’ils ne sont que 33% à préconiser un maintien du projet dans une version amendée après concertation avec les acteurs économiques et politiques. Une seule catégorie socio-professionnelle considère que l’exécutif est dans le vrai, à 54 %, celle des cadres et des professions libérales A l’opposé, près de 3 employés sur quatre (73 %) et deux ouvriers sur trois (66 %) lui conseillent d’abandonner la partie. Les Français en activité estiment presque aussi massivement (61 %) qu’il vaut mieux renoncer.

Le déficit public de l’Australie devrait s’élever à 50 milliards de dollars australiens (35,3 milliards d’euros) pour l’exercice budgétaire en cours, soit un niveau 50% plus élevé qu’indiqué lors de la dernière campagne législative, rapporte l’Australian Financial Review sans indiquer ses sources. Ces nouvelles prévisions devraient être dévoilées vers la mi-décembre, précise le journal.

L’euro a perdu jusqu'à deux centimes face au dollar après l’annonce surprise d’une réduction de 0,25 point du taux refi de la BCE . Après être passée brièvement sous les 1,33, la monnaie unique a repris une partie de ses pertes et traitait vers 17h30 juste sous les 1,34.

Le produit intérieur brut (PIB) a augmenté de 2,8% en rythme annualisé sur la période juillet-septembre, sa meilleure performance depuis le troisième trimestre 2012, après 2,5% au deuxième trimestre de cette année, a annoncé le département du Commerce. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne un taux de croissance annualisé de 2,0%. Les stocks des entreprises ont contribué à la croissance à hauteur de 0,83 point de pourcentage.

Le nouveau pôle de Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs (GBIS) du groupe Société Générale, intégrant les activités de la Banque de Financement et d’Investissement et du pôle Banque Privée, Gestion d’Actifs et Services aux Investisseurs, a enregistré au troisième trimestre une progression de 7,2% de ses revenus, avec une progression équivalente des deux pôles Banque Privée, Gestion d’Actifs et Services aux Investisseurs (+7,4% par rapport au troisième trimestre 2012, avec une hausse significative des revenus de la Banque Privée) et Banque de Financement et d’Investissement (+7,1%), malgré des taux bas persistants, la crise des marchés émergents et la faiblesse des volumes pendant l’été.La Banque Privée présente au troisième trimestre une solide activité commerciale notamment sur les produits structurés. Cette performance permet à la marge brute de progresser significativement à 108 points de base (99 points de base) contre 83 points de base au troisième trimestre 2012. Les actifs sous gestion de la ligne-métier s’élèvent à 83,9 milliards d’euros à fin septembre, grâce à une collecte positive de 0,8 milliard d’euros sur le trimestre, essentiellement tirée par la France et l’Asie, un effet marché de 0,7 milliard d’euros et un effet change de 0,1 milliard d’euros. A contrario, la cession de l’activité au Japon le 1er octobre a généré un effet périmètre négatif de 2,2 milliards d’euros.Les activités de Services aux Investisseurs voient leurs actifs en conservation progresser de 7,7% à 3 609 milliards d’euros par rapport à fin septembre 2012 et leurs actifs administrés augmenter de 11,6% sur la même période à 500 milliards d’euros.Dans les activités de Banque de Financement et d’Investissement, «Lyxor enregistre une hausse de ses actifs sous gestion, grâce à une collecte importante sur le trimestre dans le cadre de l’extension de sa gamme de produits».Le groupe, qui poursuit sa réorganisation, souligne l’entrée «en négociations exclusives pour acquérir 100% de Newedge». Une évolution qui lui permettra «d’élargir son offre de services de l’exécution des transactions au post-trade (opérations de compensation et services associés) et d’intensifier sa présence dans les zones Amériques et Asie».