La dernière étude PwC pour la CBI, le patronat britannique, est plutôt optimiste sur la finance outre-Manche dans son ensemble, rapporte Les Echos. Après enquête auprès de 99 établissements, elle fait en effet ressortir que les institutions financières britanniques ont recruté 10.000 personnes au troisième trimestre cette année et qu’elles projettent d’en embaucher 2.000 de plus d’ici à décembre. Selon les calculs du consultant, le nombre de postes de financiers en Grande-Bretagne est donc désormais inférieur de 73.000 à son pic d’avant la crise, contre 85.000 auparavant. Il s'établit à 1,14 million. En outre, l’optimisme chez les dirigeants d'établissements financiers sur leur situation globale est à un pic de 17 ans. Paradoxalement, les volumes d’activités ont baissé au troisième trimestre, fait remarquer cette étude, notamment dans la banque. Cependant, la profitabilité s’est améliorée pour le quatrième trimestre consécutif grâce à l'élargissement des écarts de taux et les volumes vont reprendre fortement d’ici à la fin de l’année.

Le gestionnaire d’actifs Axa IM a transféré son équipe obligataire de Singapour à Hong Kong dans le cadre d’un projet de regroupement de ses capacités d’investissement dans la zone économique spéciale, rapporte Asian Investor.L'équipe obligataire, sous la houlette de Rob Andrews, devrait s’installer à Hong Kong avant la fin de l’année. Des recrutements sont envisagés, précise Asian Investor.Mark Tinker, qui était installé à Londres, a par ailleurs rejoint Hong Kong le mois dernier en qualité de responsable d’Axa Framlington Asia. Un gérant de portefeuille devrait être recruté pour seconder Mark Tinker.

Den Norske Bank s’est classé à la première place dans le sondage réalisé par TNS Sifo Prospera pour identifier les meilleurs sociétés de gestion institutionnelles dans les pays d’Europe du Nord, rapporte realtid.se. A la deuxième place, on trouve ex aequo SEB et Brummer & Partners. Parmi les acteurs internationaux, BlackRock arrive premier, suivi de JP Morgan Asset Management et Goldman Sachs. Le sondage a été réalisé auprès de 108 organisations ayant au moins 200 millions de couronnes suédoises à gérer.

La Caisse Centrale de Réassurance a annoncé lundi 7 octobre avoir confié la conservation globale de ses actifs à BNP Paribas Securities Services. La CCR collabore déjà depuis 12 ans avec l'établissement dédié au métier titres.

L’ancien président de la Banque Mondiale jusqu’en juin 2012, Robert Zoellick, revient chez Goldman Sachs au poste de président du conseil des conseillers internationaux, indique L’Agefi. La réélection de Barack Obama à la Maison Blanche avait enterré ses ambitions à Washington, Robert Zoellick ayant activement soutenu la candidature de Mitt Romney.

La société d’investissement parisienne Sagard de la famille canadienne Desmarais bénéficie depuis juillet d’un droit de tirage de 100 millions par nouvelle opération et dispose d’une capacité de 500 millions d’euros, à la recherche " de bons dossiers», rapporte L’Agefi. Les capitaux ont été apportés par les familles sponsors de Sagard dont les Desmarais et leurs associés historiques, et la famille Frère à travers le groupe GBL.Tous les partenaires historiques de Sagard n’ont pas participé aux deux premières acquisitions de son troisième fonds, réalisées dans le domaine financier : la première n’est pas publique et la seconde porte sur le courtier en assurance Santiane (60 millions d’euros pour plus d’un tiers du capital).

Amundi a annoncé le lancement d’un fonds monde dividendes à rendement absolu qui sera géré par sa filiale BFT Gestion, rapporte Citywire. Le fonds Amundi Funds Absolute Global Dividend est le premier fonds à rendement absolu qui soit investi dans les dividendes des entreprises mondiales, affirme la société. Il sera géré par Warin Buntrock de BFT Gestion.

Le gestionnaire d’actifs RiverPark Advisors, basé à New York, a annoncé le 7 octobre le lancement du RiverPark Strategic Income, un fonds ouvert qui se propose de conjuguer rendement et appréciation du capital.Le nouveau fonds sera géré par Cohanzick Management, qui intervient déjà comme sous-conseiller pour le RiverPark Short Term High Yield Fund qui a été récemment fermé aux nouveaux investisseurs après avoir collecté plus de 850 millions de dollars depuis son lancement en 2010.Le nouveau véhicule investira dans de la dette en catégorie d’investissement mais également dans de la dette spéculative, dans les actions préférentielles, dans les convertibles, les prêts bancaires, les obligations à haut rendement ainsi que dans les actions de rendement.Début octobre 2013, les actifs sous gestion de RiverPark s'élevaient à environ 2,2 milliards de dollars.

Au 30 juin, les actifs gérés par le groupe Reyl ressoraient à 9,3 milliards de francs suisses, soit 26 % de plus que six mois auparavant.Quant aux recettes d’exploitation consolidées du premier semestre, elles affichent un gonflement de 64 % en glissement annuel, à 59,1 millions de francs suisses.

La société de gestion alternative Odey Asset Management, basée à Londres, vient d’ouvrir un bureau à Genève, rapporte L’Agefi suisse. «Nous sommes heureux d’ouvrir un bureau à Genève, a confié un associé de la société Orlando Montagu, car Odey investis déjà pour de nombreux institutionnels et familles industrielles en Europe continentale».Aucun commentaire supplémentaire n’a été fait sur le nombre d’employés mais des sources de marché ont précisé que la petite équipe mise sur pied se concentrera sur le marketing. Odey AM gère 9,7 milliards de dollars d’actifs répartis en 18 fonds et emploie près de 90 personnes.

Morgan Stanley Sgr, the real estate asset management firm for Morgan Stanley in Italy, has created a new investment fund reserved for qualified investors, which will manage a portfolio composed of shopping centres and retail spaces for a value of about EUR635m, Bluerating reports. This is the first real estate investment from Morgan Stanley in Italy since 2007.

Den Norske Bank has taken first place in a survey by TNS Sifo Prospera to identify the best institutional asset management firms in the countries of Northern Europem realtid.se reports. In second place, SEB and Brummer & Partners are tied. Among international players, BlackRock takes top place, followed by JP Morgan Asset Mangaement and Goldman Sachs. The survey interviewed 108 institutions with over SEK200m in assets under management.

The asset management firm Axa IM has transferred its bond team from Singapore to Hong Kong as pat of a planned grouping of its investment capacities in the special economic zone, Asian Investor reports. The bond team, led by Rob Andrews, will set up in Hong Kong by the end of the year. Recruitments are planned, Asian Investor states. Mark Tinker, who had been based in London, moved to Hong Kong last month as head of Axa Framlington Asia. A portfolio manager will be recruited to assist Tinker.

BlackRock on Monday, 7 October announced that it has finalised its acquisition of MGPA, a real estate private equity asset mangement firm in Asia-Pacific and Europe. The sale price has not been disclosed. The deal is related to the creation of a global real estate platform with USD23.5bn in assets, which collaborates with more than 700 investors.The new platform will have 400 real estate experts on the ground, in 18 offices in 13 countries, and will operate under the BlackRock name. The extended expert unit will offer investors access to the six most important markets in the world, which represent 75% of the investible commercial real estate market. The asset management firm MGPA has complementary expertise in the area of real estate investment solutions to those which exist at BlackRock, with no overlap.Following the acquisition, BlackRock will manage a diversified range of real estate funds, including publicly-traded real estate securities, real estate debt, REIT securities, open-ended or closed funds, and special mandates, to meet the needs and investment objectives of certain clients, a statement says.

The HFRX Global hedge fun index gained 0.96% in the month of September, while the HFRX Market Directional, for its part, has gained 2.23%, according to statistics from Hedge Fund Research. The Event Driven strategy gained 2.10% in September, due to gains for special situations and actiist exposures. Since the beginning of the year, the HFRX Event Driven index has gained 10.87%.

Markit a annoncé le 7 octobre le lancement d’un système ouvert de messagerie instantanée pour les professionnels des marchés financiers, rejoint par Thomson Reuters et huit grandes banques, dont le Credit Suisse, qui va concurrencer celui de Bloomberg.Ce nouveau système «va permettre à des personnes de l’ensemble du secteur des services financiers de communiquer et de partager des informations sans encombres», souligne le cabinet britannique d’informations financières dans un communiqué.Actuellement, les communications quotidiennes entre les professionnels des marchés financiers passent pour la plupart par la messagerie instantanée présente sur les terminaux Bloomberg, qui dominent le marché. Mais grande différence avec le système de Bloomberg, qui est un atout majeur de son terminal, la messagerie ouverte de Markit va fédérer les messageries existantes des sociétés qui l’utiliseront.Membre fondateur du nouveau système ouvert de Markit, le groupe américano-canadien d’informations financières et professionnelles Thomson Reuters va y fédérer son système Thomson Reuters Eikon Messenger qui dispose de plus de 200.000 membres. Huit grandes banques ont également rejoint le système de Markit: BofA Merrill Lynch, Barclays, Citi, Credit Suisse, Deutsche Bank, Goldman Sachs, JPMorgan Chase et Morgan Stanley."Jusqu'à présent, la communication entre les acteurs du marché a été entravée par l’absence d’interopérabilité entre les systèmes», estime Markit qui juge que son système «fait tomber les barrières» en fédérant les systèmes internes.

Responsable depuis 2008 pour la région Nord de la gestion chez Deka Immobilien, Johannes Hermanns a été promu au 1er octobre directeur de la gestion immobilière pour l’ensemble de l’Allemagne, annonce DekaBank le 4 octobre. L’intéressé succès à Wolfgang Frisch, qui a manifesté le désir de prendre une retraite anticipée au 31 décembre.Dans ses nouvelles fonctions, Johannes Hermanns sera responsable de plus de 200 actifs figurant dans le portefeuille des fonds Deka.

The board of directors has begun to officially study the possibility of an initial public offering, Bluerating reports, citing the news agency Radiocor. So far, this is only an examination, which has not ruled out other options. The asset management firm, which has over EUR40bn in assets under management, has Asset Management Holding, a company owned by Clessidra (37%), Banca Popolare di Milano (35.3%) and Monte dei Paschi (22.7%), as its sole shareholder.

L’Erafp a demandé en début d’année au régulateur français d’assouplir les règles d’investissement dans les classes d’actifs alternatives, rapporte IPE.com. S’exprimant lors de la première conférence IPE/Sterling Capital Partners sur les infrastructures à Londres, Jean-Michel Horrenberger, vice-directeur général de l’Erafp, a indiqué que le fonds n’avait pas le droit d’investir dans les classes d’actifs. Selon lui, le régulateur devrait rendre sa décision finale et assouplir sa position dans les mois qui viennent, ce qui permettrait à l’Erafp de procéder à son premier investissement dans les infrastructures.

The Edhec Risk Institute and Lyxor Asset Management on 7 October announced the launch of a research chair for risk allocation solutions which may be used to set up high yield multi-asset class solutions, developed acording to the specific needs of investors.The first of the first three years of research funding awarded as part of the chair will be dedicated to the next generation of “risk parity,” which may have a major flaw, in that it is not sensitive to changes in the economic environment.The research team will be led by Lionel Martinelli, scientific director at the Edhec Risk Institute, assisted by Vincent Milhau, deputy scientific director, while Nicolas Gausset, director of management at Lyxor, and Thierry Roncalli, head of quantitative research at Lyxor, will participate in the scientific committee for the research chair.

Asset managers expect alternative mutual fund assets to comprise close to 14% from 2% currently of all mutual fund assets in the next 10 years, according to new research from Cerulli Associates.Since the financial crisis in 2008, institutions and advisors have been under pressure to increase returns while keeping risk unchanged. «As a result, alternative products are attracting interest from retail and institutional investors, as both are increasingly looking for portfolio diversification, enhanced returns, and risk management,» states Michele Giuditta, associate director at Cerulli.Some 25% of advisors plan to increase their allocations to alternative mutual funds, with 5% indicating they plan to increase their allocations by more than 10%,

One of the most profitable hedge funds, DE Shaw, has closed its doors to new clients, the Financial Times reports. Of the six top hedge fund firms, only two, Man Group and Och-Ziff, are still accepting money for their flagship funds. The Oculus fund and Heliant from DE Shaw were closed earlier this year, and the firm’s multi-strategy fund, Composite, was closed at the end of summer, according to sources familiar with the matter.

BNY Mellon Asset Servicing annonce avoir été sélectionné comme conservateur mondial par Kentucky Retirement Systems (KRS) pour des actifs assurantiels et de fonds de pension des 337.000 fonctionnaires de l’Etat estimés à 14,5 milliards de dollars.Les prestations de BNY Mellon Asset Servicing comprendront la conservation mondiale, la gestion de trésorerie, les devises, l’administration du private equity et une gamme de services de solutions globales de gestion du risque.

The asset management firm RiverPark Advisors, based in New York, on 7 October announced the launch of the RiverPark Strategic Income fund, an open-ended fund which aims to combine returns and capital appreciation. The new fund will be managed by Cohanzick Management, which already serves as sub-adviser to the RiverPark Short Term High Yield Fund, whih was recently closed to new investors, after taking in over USD850m since its launch in 2010. The new vehicle will invest in investment grade debt as well as specualtive debt, preferential equities, convertibles, bank loans, high yield bonds and income equities. At the beginning of October 2013, assets under management at RiverPark totalled about USD2.2bn.

In addition to its range of four hedge funds (Adler, Alphaville, Laredo and Penta) as well as a Sicav (Germat 2006), Omega Gestión de Inversiones has launched a fund of funds, Omega Global Fund, Funds People reports. The product will invest 75-100% in other funds, with a maximum of 30% in non-UCITS products. The benchmark index is the MSCI World euro-hedged and the maximal volatility objective is set at 8%.There are four share classes with management, performance and depository banking commissions of 1.25%, 5% and 0.8%, respectively for the I share class, 0.75%, 5% and 0.06% for the II share class, 0.5%, 0% and 0.08% fr the III share class and lastly 0%, 0% and 0.08% for the IV share class. Minimal subscription is set at EUR1,000 for I and III share classes, EUR0.5m for the II share class and EUR1m for the IV share class.

UK-based Schroders has announced the release of the Schroder Investment Fund – Core Insurance-Linked Securities fund, a Luxembourg-registered specialised investment fund (SIF) launched in June, aimed at institutional investors. The portfolio, managed by Daniel Ineichen, may invest in catastrophe bonds (hurricanes, earthquakes) and other products related to insuance risks (ILS) “tied to human activities,” such as maritime and air navigation and offshore energy, but not life insurance risks.Ineichen will be assisted by a team of 16 ILS securities specialists working at Schroders at at Secquaero Advisors, which is providing its proprietary SPOT risk management tool and its knowledge of the reinsurance sector.The annual performance objective is 600 basis points above the Libor 3-month in US dollars, after fees, with a strong focus on the management of fat tails.CharacteristicsName: Schroder Investment Fund – Core Insurance-Linked SecuritiesCurrency of reference: USDISIN codesSIF Core Insurance Linked Securities I LU0954709472SIF Core Insurance Linked Securities K Acc US LU0954711619Management fees: 0% for I shares1.50% for K shares (institutional)Minimal subscription: USD2m (K shares)Calculation of net asset value: once per quarterPublication of NAV: 15 days after the end of each quarter

Dans un essai de «finance-fiction» intitulé The Unintended Consequences of Banning Derivatives in Asset Management, Alessandro Beber, professeur de Finance à la Cass Business School à Londres, et Christophe Pérignon, professeur de Finance à HEC Paris, ont réalisé une analyse exploratoire des conséquences pour les gestionnaires d’actifs et pour leurs clients d’une interdiction des produits dérivés. Cette étude insiste particulièrement sur l’industrie de la gestion d’actifs, dans la mesure où cette dernière recourt souvent à ces produits à des fins de couverture et d’investissement.Selon ses conclusions, la suppression des produits dérivésauraient desconséquences très néfastes pour l’industrie de la gestion d’actifs notamment en ce qui concerne la performance et les risques des fonds, l’offre de fonds, ainsi que la concurrence du secteur. «L’interdiction de l’utilisation des dérivés entraînerait une augmentation des coûts de transactions et des stratégies de gestion des risques sous-optimales, ce qui pénaliserait dans les deux cas la performance pour l’investisseur final», estiment les auteurs.Les gestionnaires d’actifs devraient rester libres de choisir les instruments dérivés qui correspondent le mieux aux intérêts de leurs investisseurs. Qu’un gestionnaire utilise un instrument classique ou un dérivé plus exotique n’a en réalité aucune importance. Pour deux raisons. Tout d’abord, les gestionnaires ont développé des capacités de gestion des risques suffisantes pour utiliser correctement n’importe lequel de ces instruments. Ensuite, les dérivés complexes peuvent être «pricés» en utilisant des méthodes simples de réplication. Dans tous les cas, les dérivés permettent aux gestionnaires de réduire encore davantage les coûts de transactions.Les auteurs estiment par ailleurs que l’opacité et le déficit de réglementation que l’on prête au trading sur dérivés est très largement exagéré dans le cas de la gestion d’actifs, car le régulateur impose la transparence sur les coûts finaux et des exigences strictes sur la mesure des risques qui englobe tout le spectre des risques potentiels (marchés, contreparties, liquidité). Enfin, le gestionnaire est un investisseur professionnel et donc nécessairement, il n’est pas un utilisateur naïf des dérivés. Corollaire de ces observations, «il n’y a aucune preuve que les dérivés sont utilisés pour mettre en œuvre des paris risqués et injustifiés dans la gestion d’actifs». Cette étude est d’autant plus d’actualité que la dernière consultation UCITS VI sur la gestion d’actifs menée par la Commission Européenne propose de limiter l’usage de certains dérivés.L'étude des professeurs Beber et Pérignon repose à la fois sur l’analyse des principales conclusions de la recherche académique sur le sujet, sur une étude des organismes de placement collectif en valeurs mobilières(OPCVM) en France, ainsi que sur de nombreux entretiens auprès de gestionnaires d’actifs.

In September, European ETPs posted net inflows of USD1.9bn, exactly the amount of net subscriptions from iShares (BlackRock), while SPDR (State Street) and Amundi attracted USD0.5bn and USD0.3bn. However, the BlackRock Institute notes, db x-trackers (Deutsche Asset & Wealth Management) has seen net outflows of USD0.9bn.In the first nine months of the year, iShares has posted net inflows of USD13.5bn, while the entire sector (including iShares) has gained USD9.6bn. ETF Securities has seen the heaviest net outflows, with USD3.4bn, followed by the Cantonal Bank of Zurich (ZKB), with USD2.3bn, Lyxor (Société Générale) with USD2.2bn, and db x-trackers with USD1.4bn.In terms of assets as of the end of September, iShares leads with USD182.1bn, while the next two are db x-trackers, with USD57.4bn, and Lyxor with USD41.1bn.

Amundi has announced that it is launching a global absolute return dividend fund, which will be managed by its affiliate BFT Gestion, Citywire reports. The Amundi Funds Absolute Global Dividend is the first absolute return fund which will invest in dividends from global businesses, the firm says. It will be managed by Warin Buntrock from BFT Gestion.

Le groupe de capital investissement Carlyle a annoncé avoir bouclé un fonds de CLO pour un montant de 335 millions d’euros. Il s’agit de la seconde émission de CLO cette année, précise un communiqué.Le Carlyle GMS Euro CLO 2013-2 investira en priorité dans des émissions primaires et secondaires de prêts bancaires garantis senior en Europe.Le premier fonds de CLO avait été bouclé en juin avec un montant de 350 millions d’euros.