MainFirst, the asset management firm based in Frankfhrt, has launched what it says is the first UCITS fund to invest in collaterialized loan obligations (CLO), Citywire Global reveals. The vehicle, entitled MainFirst CLO Investment Grade Fund, is domiciled in Luxembourg and will concentrate as a top priority on the investment grade portion of the CLO market, senior secured loans representing 90% to 95% of the exposure of the portfolio. The fund will be managed by the head of corporate credit, Norbert Adam, alongside fund managers Klaus Ripper, Michael Hombach and Stamatia Hagenstein.

The total volume in invesment funds in Switzerland in January rose 0.2% compared with the previous month, to CHF754.5bn, the Swiss Funds & Asset Management Association (SFAMA) announced on 19 February. Net inflows in the month under review totalled CHF1.4bn. Equity funds posted inflows of CHF976.7bn, bond funds CHF1.15bn, and money market funds have seen net outflows of CHF1.21bn. Hedge funds, for their part, have attracted nearly CHF350m.

The asset management industry has had a mixed year in 2013. According to data released by the Hong Kong Investment Funds Association (HKIFA), gross inflows have reached a record USD71.1bn, an increase of 30% year on year, while net inflows are down 27% year on year, to USD10.3bn. In the month of December alone, the industry has seen a net outflow of USD1bn, the highest level of redemptions since 2008. “But these net outflows are more related to a slowing of gross sales than to an increase in redemptions,” the professional association observes in a statement. “Compared with November, the month of December showed a decline of 46% in gross inflows, to USd3bn. The redemptions have totalled USD4bn, down 22% compared with November.”

Man Group is accelerating its search for an acquisition, the Financial Times reports. The aim is to diversify revenues away from the flagship fund AHL (USD12.5bn). The alternative asset management firm has USD550m in surplus capital, and according to sources familiar with the matter, will distribute money to shareholders if it does not find a target. Man Group would like to acquire a traditional asset management firm rather than another hedge fund firm, and is particuarly interested in the market in the United States.

Jamie Gleeson joined State Street in February as managing director and head of hedge fund relationship management for Europe, the Middle East and Africa, according to eFinancial News. According to his LinkedIn profile, Gleeson from 2007 to 2013 worked at Bank of America in Asia Pacific as head of hedge fund consulting. He had previously served at Morgan Stanley, Goldman Sachs and Lehman Brothers.

In the midst of a debate about the independence of the country, the British government has authorised its Scottish counterpart the right to issue its own bonds from 2015, according to reports on the BBC, Money Marketing reports. The Scottish government may issue up to GBP2.2bn of its own bonds. This possibility is related to the increased borrowing capacity of Scotland, which will be effective next year as part of the Scotland Act.

Nomura Asset Management U.K. Ltd. (NAM UK) has hired Nick Payne as a Latin American portfolio manager to bolster its coverage across the region.He joins from Rexiter Capital Management where he was head of Latin American equities as well as managing emerging markets equity portfolios. Nick Payne ‘s appointment bolsters Nomura’s dedicated emerging markets team in London, which has gathered momentum since the appointment of Jonathan Bell (formerly of Pictet) as its head in May

Stuart Niman, managing director of BlackRock, is leaving the firm and abandoning the management of the BlackRock Cash Fund, with GBP586m, FundWeb reports. He was also manager of the BGF Euro Reserve fund. The two products will be taken over by Bea Rodriguez.

Three managers from Co-operative have left Royal London Asset Management following the integration of the two firms, Investment Week reports. They are Linda Disforges, Neal Foundly and Daniel Fox.

L’accélération attendue de la croissance de l’activité dans la zone euro n’a pas eu lieu en février et les entreprises ont baissé leurs prix dans l’espoir d’augmenter le volume de leurs ventes, ce qui pourrait raviver les craintes d’une spirale déflationniste, montrent les premiers résultats de l’enquête mensuelle Markit auprès des directeurs d’achats. L’indice PMI composite de la zone euro a reculé à 52,7 contre 52,9 en janvier. Ce dernier chiffre marquait un plus haut de 31 mois. Les analystes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne un chiffre en hausse à 53,1. Le PMI flash des services a légèrement progressé à 51,7 après 51,6 le mois dernier mais celui de l’industrie manufacturière a reculé à 53,0 contre 54,0. En France, l’indice PMI composite s’est inscrit à 47,6 contre 48,9 en janvier, son niveau le plus bas depuis deux mois.

L’opérateur boursier conservera un dividende stable de 2,10 euros même si le bénéfice net de 2013 a diminué d’un quart (à 478 millions d’euros), sous l’impact d’une charge de 129 millions d’euros liée au règlement d’un contentieux en relation avec l’Iran. Il a également consacré l’an passé près de 90 millions d’euros à un programme de réduction des coûts, ce qui a également pesé sur le résultat. Le chiffre d’affaires a diminué de 1% à 1,91 milliard d’euros l’an passé.

Les mises en chantier aux Etats-Unis ont subi en janvier leur chute la plus marquée depuis près de trois ans, sans doute en partie à cause des conditions météorologiques exceptionnelles. Les statistiques publiées mercredi par le département du Commerce montrent un recul de 16,0% des mises en chantier à 880.000 en données annualisées et corrigées des variations saisonnières (CVS).

La France et l’Allemagne ont convenu mercredi deux points concernant la taxe sur les transactions financières : les deux pays soutiennent une assiette incluant tous les produits dérivés, et veulent un accord entre les 11 pays membres de la coopération renforcée avant les élections européennes de mai prochain.

L’objectif de la société de gestion alternative est de diversifier ses revenus et de ne plus trop dépendre de son fonds vedette AHL (12,5 milliards de dollars). Man Group possède 550 millions de dollars de surplus de capitaux et, selon des personnes proches du dossier, distribuera l’argent aux actionnaires si elle ne trouve pas de cible. Sa préférence va au marché américain.

Les responsables de la politique monétaire américaine ont commencé à débattre d'un relèvement des taux d'intérêt, montrent les «minutes»

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Malgré un reflux du taux Eonia à 0,15%, les taux «forward» sont tombés à 0,10% sur les échéances allant de juillet à novembre prochains

Le rendement des obligations polonaises à 10 ans ne se tendait hier que de 4 pb, à l'instar de celui des titres russes libellés en dollars

Bien accueilli par la Place, le nouveau service suscite quand même des interrogations et n'a pas encore été vendu

Elle vient de confirmer ses règles qui seront très contraignantes pour les établissements ayant plus de 50 milliards de dollars d'actifs aux Etats-Unis

Malgré la crise politique, le rendement des obligations polonaises à 10 ans ne se tendait hier que de 4 pb, à l’instar de celui des titres russes libellés en dollar.

La faiblesse des dernières statistiques aux Etats Unis ainsi que la modération de la reprise en Europe favorisent l’attentisme des banques centrales

Unéo a l’intention d’augmenter la poche actions qui représente aujourd’hui 16% de son portefeuille d’actifs. « Nous sommes prêts à la renforcer jusqu'à 20% et même opportunément jusqu'à 25%, déclare Pascal Pigot, directeur général adjoint d’Unéo. Notre allocation actuelle privilégie l’Europe et les midcap. C’est la normalisation et le retour à la stabilité de l’Europe périphérique plus que la théorie du rattrapage qui nous incite à ce mouvement. Les midcaps dont le courant d’affaires est majoritairement intra-européen devraient en bénéficier et le PEA PME devraient aussi attirer les flux de liquidités encore très présents. En revanche, la question reste posée pour les pays émergents dont nous observons l'évolution depuis mars 2013. Nous sommes déjà indirectement exposés à ces pays via des fonds actions d’entreprises ayant un fort courant d’affaires dans les zones émergentes, contrairement aux investissements en direct qui offrent des volumes plus limités et qui nous obligeraient à être très sélectifs. Depuis trois ans, nous sommes également investis en actions américaines et considérons que le marché offre actuellement peu d’opportunité. » Dans le même temps, le renforcement de la poche actions devrait se faire au profit de stock-pickers. « Depuis plusieurs mois, nous étudions quelques fonds comme ceux de Fidelity, DNCA ou Tocqueville », précise Pascal Pigot. En 2013, Unéo a investi dans les fonds actions de Natixis AM, d’EDRAM et de Pastel & Associés. L’augmentation de la poche actions se fera au détriment de la poche taux qui va passer de 68% à 58% du portefeuille. De son côté, la poche de diversification devrait faiblement augmentée par rapport à l’année dernière. La mutuelle « envisage de poursuivre les investissements dans des fonds multi-stratégies comme Ginger 360 ou les fonds HDF Finance désormais chez Rothschild sous de nouveaux noms », développe son directeur général adjoint.

La France et l’Allemagne se sont mises d’accord aujourd’hui sur deux points concernant la taxe sur les transactions financières: les deux pays soutiennent une assiette incluant tous les produits dérivés, et veulent un accord entre les 11 pays membres de la coopération renforcée avant les élections européennes de mai prochain. «Je regrette bien sûr que nous n’ayons pu nous mettre d’accord dès aujourd’hui sur les modalités précises mais l’accord de principe sur un champ large est fondamental», a déclaré Pascal Canfin, ministre délégué chargé du Développement.

Les mises en chantier aux Etats-Unis ont subi en janvier leur chute la plus marquée depuis près de trois ans, sans doute en partie à cause des conditions météorologiques exceptionnelles, mais un troisième mois consécutif de baisse des permis de construire suggère aussi une tendance de fond au ralentissement du marché immobilier. Les statistiques publiées mercredi par le département du Commerce montrent un recul de 16,0% des mises en chantier à 880.000 en données annualisées et corrigées des variations saisonnières (CVS).

Les mois se suivent et se ressemblent pour les gestionnaires d’actifs espagnols. Selon les données publiées par Inverco, l’association espagnole des sociétés de gestion, les fonds de valeurs mobilières ont enregistré une collecte nette positive de 3,66 milliards d’euros au mois de janvier 2014. Sur les treize derniers mois, les souscriptions nettes s’élèvent ainsi à 26,72 milliards d’euros.Portés par cette bonne dynamique, les actifs sous gestion des fonds de valeurs mobilières ont augmenté de 2,6 % par rapport à décembre 2013, ou de 4 milliards d’euros, pour atteindre 157,89 milliards d’euros à fin janvier 2014. Depuis décembre 2012, l’encours enregistre ainsi une progression de 29 %, soit une augmentation de 35,57 milliards d’euros.En parallèle, les SICAV ont connu une progression plus modeste de 0,9 % de leurs encours, pour atteindre 27,57 milliards d’euros.Au total, en tenant compte des fonds et sociétés immobilières et des placements collectifs d’institutions étrangères, les encours globaux du marché espagnol ressortent à 255 milliards d’euros, en progression 1,7 %.

Le fournisseur de services d’administration TMF Group a acquis les 49% du capital de Custom House Global Fund Services, un fournisseur de services financiers au secteur de la gestion alternative, selon un communiqué publié par TMF Group.TMF Group va ainsi pouvoir développer ses activités dans le secteur de la gestion alternative, y compris le capital investissement et l’immobilier.Les actifs sous administration de TMF Group vont désormais s'élever à près de 40 milliards de dollars.

L’ancien patron de Deutsche Bank, Josef Ackermann, rejoint le nouveau conseil d’administration de la société Renova Management (RMAG), filiale du groupe éponyme contrôlé par l’investisseur russe Viktor Vekselberg, selon un communiqué publié le 18 février. La société, basée à Zurich, veut se focaliser sur la gestion des actifs internationaux du groupe Renova. Il s’agit principalement de la participation de 47% dans le groupe suisse OC Oerlikon et de celle de 31% dans l’entreprise industrielle Sulzer. Peter Löscher, ancien patron de Siemens et membre du conseil de surveillance de Deutsche Bank, dirigera Renova Management et siégera au conseil d’administration. La présidence sera assurée par Viktor Vekselberg. Orit Gadiesh, présidente de la société Bain & Company, et le Russe Vladimir Kuznetsov complètent le conseil d’administration. Pour mémoire, Josef Ackermann avait démissionné fin août de la présidence de Zurich Insurance après le suicide du responsable des finances Pierre Wauthier.

UBS Securities a signé un accord afin d’acquérir 95,42 % d’un courtier chinois spécialisé sur les futures, Shanghai Pumin Futures Brokerage Co. La filiale de la banque suisse a annoncé avoir injecté 90 millions de yuans de capital (14,8 millions de dollars) pour s’emparer de cette participation majoritaire.

The Californian pension fund CalPERs on 18 February announced that it has adopted new demographic assumptions designed to ensure greater sustainability and soundness of the pension fund in the decades to come. The board of administration also adopted an asset allocation mix that lowers the CalPERS investment risk but largely keeps its investment strategy unchanged, holding the fund’s long-term assumed rate of return at 7.5 percent. Specifically, CalPERS Board approved new demographic assumptions that take into account public employees living longer based on a recent study of CalPERS membership. Findings show men are expected to live two more years and women a year and a half longer. These new assumptions will raise employer pension costs in the future. The State of California is expected to pay $1.2 billion more at the end of the three year period. CalPERS investment portfolio will have a target allocation of 47% to equities, 19% to fixed income, 6% to the inflation-sensitive securities, 12% to private equity, 11% to real estate, 3% to infrastructure and forestland and 2% to liquidity.