Robeco, which was taken over by Orix in July 2013, has been working on the development of its strategy for 2014-2018 since the acquisition. The group expects to exceed an asset under managemet level of EUR 300 billion in 2018 from organic growth. During this period Robeco and its shareholder will also look for acquisition opportunities.The strategy 2014-2018 focuses on growth in three regions, the US, Europe and Asia. In these regions Robeco and Orix believe they «have a strong presence and foundations on which further expansion can be realized». In the United States, the asset manager expects strong growth of its subsidiary Robeco Investment Management (RIM) and will also strengthen the distribution of its products. In Asia, it is considering the opening of an office in Singapore with a focus on sovereign wealth funds and key accounts. The asset manager also has the ambition to expand into Asian fixed income.In Europe, Robeco will expand its European sales by adding further resources to existing sales offices and setting up an office in the UK focusing on key account management, consultant relations and the UK institutional market. As well as continuing to offer and develop pension solutions in the Netherlands, the group plans to enter the German and Swiss markets with multi-asset pension solutions.As part of the previous 2010-2013 strategic plan, Robeco’s assets under management have grown from EUR 132 billion at the start of 2010 to EUR 205 billion at the end of 2013, of which 47% are institutional. The EBIT has increased by 84% from EUR 157 million in 2010 to EUR 290 million in 2013. Despite a year of ownership change, the group managed to attract a net inflow of EUR 1.5 billion and realized a net profit of EUR 118 million in 2013.

P { margin-bottom: 0.08in; } Assets under managemet at the LGT group, a specialist in private banking and asset mangement, as of the end of 2013 totalled CHF110bn, compared with CHF102bn one year earlier. Net subscriptions represented CHF7.5bn, up by 7%. Inflows were coming mostly from Swiss, German and Austrian clients, the firm has told Finews.

P { margin-bottom: 0.08in; } Fidelity Worldwide Investments will be launching a new bond horizon fund on the Spanish market from 14 April, entitled Fidelity Funds – Fixed Term 2018 Fund, Funds People reports. The investment vehicle, managed by Kristian Atkinson, aims to return 100% of invested capital after 4 years, plus an annual coupon of 3%. To achieve this objective, the fund will invest 60% in investment grade bonds, largely BBB, and 40% in high yield bonds rated BB, B and CCC.

P { margin-bottom: 0.08in; } Banca Fideuram finished the year 2013 with consolidated net profits of EUR313.1m, up 52.2% year on year, Bluerating reports. The Italian bank posted net inflows of EUR2.5bn (+6.4%), of which EUR5.5bn (+100.8%) were in asset management alone, As of 31 December, assets under administration by the group totalled EUR83.7bn, up by EUR4.4bn compared with 31 December 2012.

P { margin-bottom: 0.08in; } Capital markets, whose perimeter includes equity as well as debt financing, are significant vectors for economic growth, and their increase in size may offset a decline in bank financing after the financial crisis, according to a new academic article published by two well-known researchers, in partnership with the AIMA, the global hedge fund industry association. Growth of one third on capital markets is likely to feed a real long-term growth in GDP per household of about 20%, accoridn to the new study, by Christoph Kaserer, professor of finance and chair of capital finance at the TUM school of management in Munich, and Marc Steffen Rapp, professor of finance in the finance and accounting group at the School of Business and Economics at Philipps-Universität of Marburg, Germany. The study is entitled “Capital Markets and Economic Growth – Long-Term Trends and Policy Challenges.” The new article shows that capital markets support economic growth by providing new sources of financing for long-term investments, and encourage improvement in corporate governance. They thus create a link between pension fund activities, non-banking lenders, and active investors such as hedge funds, and growth in the real economy. The article also emphasizes that economies which are traditionally thought to be based on bank financing have adopted capital markets in recent years, and suggests that the old distinction between economies that are dependent on bank financing, especially European economies, and those which are more dependent of market financing, especially British and American mariets, is in the process of rapidly disappearing. According to Jack Inglis, CEO of AIMA, the article “emphasizes the significant role played by the capital markets and their actors in economic development. It throws light on the very positive role of hedge funds and asset managers, using their expertise and engagement to positively develop gorvernance at the companies they invest in. Hedge funds are thus on the capital markets, providing important liquidity and risk management, and they actively participate in the determination of correct prices.” Inglis adds that “athough the article takes economies of the European Union as examples, it shows how countries worldwide can benefit from good development of capital markets. This is especially true for countries which are still dominated by the bank financing model. Bank loans are clearly not in phase with demand, and the global economic rebound may be compromised, unless new sources of financing are found, especially in the asset management industry. We also encourage governments worldwide to put rules in place to protect or enlarge capital markets.”

P { margin-bottom: 0.08in; } The largest French insurer, CNP Assurances, has launched a request for proposals for its asset custody excluding foreign affiliates, equivalent to EUR280bn in assets as of January 2014, L’Agefi has learned from sources familiar with the matter. Since 2004, the group has been relying on its historic partner Caceis, born from the Caisse des dépôts, and now 85% controlled by Crédit Agricole and 15% by Natixis. As the contract expires at the end of the year, CNP Assurances has mandates the agency Alenium Consultants to put the mandate in play. The group is expecting a first round of submissions in early April, with a reduction in the cost of services as an objective. In addition to Caceis, the French BNP Paribas Securities Services and Société Générale Securities Services will be bidding, as will the US firm State Street. The insurer is expecting to announce a decision “in June.”

Le premier ministre luxembourgeois a confirmé lors du Conseil européen qu’il consentait à signer la directive sur la fiscalité de l’épargne et l'échange automatique d'informations

La FCA a sanctionné un ex-trader de Credit Suisse qui a tenté de manipuler le marché des emprunts d’Etat dans le cadre du programme d’assouplissement quantitatif de la Banque d’Angleterre. Mark Stevenson avait acheté massivement (92% du volume quotidien) une souche de Gilts à 2017 le 10 octobre 2011, sachant que la BoE rachèterait cette ligne dans le cadre de son QE. Alertée par ces mouvements inhabituels, la banque centrale avait renoncé à inclure cette souche dans son programme. Le trader a écopé d’une amende de 662.700 livres et a été radié à vie du secteur. Credit Suisse, qui s’est félicité de cette condamnation, n’est pas mis en cause.

Dominique Strauss-Kahn prévoit de lever 2 milliards de dollars pour un fonds alternatif macro, selon LSK & Partners, la société présidée par l’ancien directeur général du FMI. Ce dernier va gérer ce fonds de concert avec sa fille, Vanessa Strauss-Kahn, une économiste, a dit à Reuters Mohamad Zaidan, directeur général de LSK & Partners. Dominique Strauss-Kahn est actuellement en déplacement en Chine pour lever des capitaux auprès d’investisseurs institutionnels et de particuliers fortunés.

La Banque nationale suisse a confirmé hier le maintien du cours plancher du franc à 1,20 pour un euro, arguant du fait que cette politique était la plus efficace pour éviter un resserrement des conditions monétaires. Elle table désormais sur une stagnation des prix cette année et une hausse de 0,4% en 2015, soit dans les deux cas 0,2 point de moins que prévu jusqu'à présent.

Aberdeen Asset Management a fait part de l’approbation par le régulateur britannique de l’acquisition de Scottish Widows Investment Partnership (Swip). Le gestionnaire estime ainsi que la transaction devrait être finalisée le 31 mars prochain.

Plusieurs régulateurs boursiers canadiens ont publié hier un projet de règlement conjoint visant à libéraliser le secteur du financement participatif. Principal élément de la réforme, les investisseurs pourront désormais investir au capital de jeunes pousses. Les plates-formes internet dûment enregistrées pourront collecter jusqu’à 2.500 dollars canadiens par projet auprès d’un investisseur particulier.

Les tableaux ci-contre présentent les meilleures et plus mauvaises performances en euros des fonds sur le marché des fonds actions américaines et le marché des fonds actions françaises au cours du mois de février 2014. Ces performances sont mises en perspective par le calcul de la volatilité, du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique, ainsi que du rendement depuis un an.

Le graphique ci-contre montre la relation négative (géométrique) entre le PER de l’indice S&P500 et l’inflation sous-jacente aux Etats-Unis. Le cercle de couleur correspond au PER et à l’inflation estimée en mars 2014.

Le quotidien cite deux anciens cadres du gestionnaire californien faisant état de tensions au sein de la direction bien au-delà de différends personnels entre Bill Gross et Mohamed El-Erian. Marc Seidner, qui a ainsi quitté Pimco fin janvier quelques heures seulement avant l’annonce du départ du directeur général Mohamed El-Erian, devait ainsi être propulsé avec deux autres gérants au rang de coresponsable de la gestion. Un brusque départ ayant contraint le gestionnaire à revoir ses plans.

Le quotidien, qui cite des sources proches, indique que l’emblématique patron du gestionnaire alternatif SAC Capital Advisors (qui deviendra bientôt Point72 Asset Management pour gérer essentiellement la fortune de son dirigeant) pourrait bien investir plus de 200 millions de dollars dans le fonds qu’entend créer Gabriel Plotkin. Ce dernier, spécialiste des actions, va quitter le groupe à la fin de l’année.

Les investisseurs ont pris leurs bénéfices hier sur le titre CASA à l’annonce d’un plan stratégique qui identifie comme relais de croissance l’assurance et les réseaux de banque de détail à l'étranger et fait la part belle aux réductions de coûts. Le groupe est resté muet sur sa gouvernance.

Les mesures annoncées avec le budget remettent en cause les spécialistes des rentes viagères. Elles pourraient cependant profiter aux gérants

Les propos de Janet Yellen évoquant une possible hausse de taux dès avril 2015 ont provoqué un ajustement sur la partie courte de la courbe

Le groupe remet en jeu le mandat confié en 2004 à Caceis et qui porte sur 280 milliards d'euros d'encours. Il devrait faire son choix en juin

La perte d'Alibaba, qui a choisi New York pour sa prochaine cotation, ne permettra pas à Hong Kong de rattraper son retard sur Londres et New York

Le groupe Generali a annoncé le lancement de Generali Global Private Corporate Credit, un fonds de 300 millions d’euros d’encours pour Generali Vie, la compagnie française d’assurance vie du groupe. Ce fonds sera principalement investi sur des prêts d’entreprises européennes en privilégiant la France. La gestion de ce mandat a été confiée à BNP Paribas Investment Partners, indique un communiqué. « Nous attendons de cette stratégie d’investissement qu’elle améliore notre rendement et la diversification de nos actifs », a indiqué Fabrizio Vitiello, Head of Asset Managers Management & Alternative Fixed Income de Groupe Generali. « Cela correspond parfaitement à notre volonté de trouver des solutions d’investissements alternatives sur les produits de taux. » Le groupe poursuit l'étude d’autres partenariats pour diversifier sa gestion de taux par produit et par zone géographique.

Le Fonds monétaire international a fait état de «progrès significatifs» dans ses discussions avec l’Ukraine sur un plan de renflouement et de réforme économique. Une équipe du FMI est à Kiev depuis le 4 mars. Ces négociations devraient prendre fin d’ici au 25 mars.

C’est une premieère outre-Manche: le gendarme des marchés britannique, la FCA, a sanctionné jeudi un ex-trader de Credit Suisse qui a tenté de manipuler le marché des emprunts d’Etat dans le cadre du programme d’assouplissement quantitatif de la Banque d’Angleterre. Mark Stevenson, trader obligataire avec plus de 30 ans d’expérience, avait acheté massivement (92% du volume quotidien) une souche de Gilts à 2017 le 10 octobre 2011, sachant que la BoE rachèterait cette ligne parmi d’autres dans le cadre de son QE. Alertée par ces mouvements inhabituels, la banque centrale avait renoncé dans l’après-midi à inclure cette souche dans son programme. S’il était parvenu à ses fins, le trader aurait représenté 70% des 1,7 milliard de livres de Gilts apportés ce jour-là à la BoE. Il a écopé d’une amende de 662.700 livres et a été radié à vie du secteur. Credit Suisse, qui s’est félicité de cette condamnation, n’est pas mis en cause.

La Banque nationale suisse (BNS) a confirmé jeudi le maintien du cours plancher du franc à 1,20 pour un euro, arguant du fait que cette politique était la plus efficace pour éviter un resserrement des conditions monétaires. Elle table désormais sur une stagnation des prix cette année et une hausse de 0,4% en 2015, soit dans les deux cas 0,2 point de moins que prévu jusqu'à présent.

Dominique Strauss-Kahn prévoit de lever deux milliards de dollars (1,4 milliard d’euros) pour un fonds alternatif macro, a annoncé jeudi LSK & Partners, la société présidée par l’ancien directeur général du Fonds monétaire international (FMI). Ce dernier va gérer ce fonds de concert avec sa fille, Vanessa Strauss-Kahn, une économiste, a dit à Reuters Mohamad Zaidan, directeur général de LSK & Partners. Dominique Strauss-Kahn est actuellement en déplacement en Chine pour lever des capitaux auprès d’investisseurs institutionnels et de particuliers fortunés.

Le groupe Generali a annoncé ce jour le lancement de Generali Global Private Corporate Credit, un fonds de 300 millions d’euros d’encours pour Generali Vie, la compagnie française d’assurance vie du groupe. Ce fonds sera principalement investi sur des prêts d’entreprises européennes en privilégiant la France. La gestion de ce mandat a été confiée à BNP Paribas Investment Partners, indique un communiqué. « Nous attendons de cette stratégie d’investissement qu’elle améliore notre rendement et la diversification de nos actifs », a indiqué Fabrizio Vitiello, Head of Asset Managers Management & Alternative Fixed Income de Groupe Generali. « Cela correspond parfaitement à notre volonté de trouver des solutions d’investissements alternatives sur les produits de taux. »Le groupe poursuit l’étude d’autres partenariats pour diversifier sa gestion de taux par produit et par zone géographique.

Sur les quelque 352 milliards de francs gérés par Credit Suisse dans la gestion d’actifs institutionnelle ou asset management (à fin 2013), les activités suisses représentent encore une part majeure de 246 milliards de francs selon des chiffres communiqués le 19 mars, rapporte L’Agefi suisse. Soit plus des deux tiers du total. Des chiffres qui permettent de constater que les récentes cessions d’activités dans la gestion d’actifs ont relativement peu touché les activités en Suisse de la grande banque dans l’asset management. L’an dernier, les actifs sous gestion de l’unité suisse d’asset management ont ainsi augmenté de 5% à 245,6 milliards de francs avec des effectifs totaux de 618 personnes en Suisse. Les stratégies gérées en Suisse ont même drainé 2,6 milliards de francs d’actifs nets. A la faveur d’une stratégie dite multi-boutique. En clair: chaque unité ou classe d’actifs (actions, immobilier,etc) fonctionne comme un centre de profit, avec son propre compte de résultats et même des structures de rémunérations spécifiques liées à la performance pour certaines unités ainsi que le souligne Michael Strobaek, le responsable de l’asset management en Suisse de la grande banque, mais aussi de l’Investment Strategy & Research ainsi que de la stratégie d’investissement (CIO) an plan global.

Vontobel Asset Management a décidé de faire appel aux services de Kneip pour la gestion de ses données et la production de documents réglementaires tels que le KIID.Vontobel utilisera les services de Kneip pour l’ensemble de ses gammes de fonds domiciliés en Suisse et au Luxembourg.

La banque J. Safra Sarasin a annoncé le 19 mars la création d’un centre de compétences à l’intention des fondations. L’activité est dirigée à compter du 1er mars par Ingeborg Schumacher-Hummel et Bernhard Gick. L’objectif de la structure est de conseiller les fondations et de développer des offres dans le contexte d’investissements à buts sociaux ou environnementaux spécifiques (mission-related investing, MRIs), a indiqué le 19 mars l’institut dans un communiqué.Les fondations sont de plus en plus nombreuses à travers le monde à investir une partie de leurs avoirs dans des projets durables. Une tendance qui est en outre confortée par le fait que ce type d’investissement est également rentable.