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Asset Management
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05/08/2014

Anima sees 66% increase in first half profits

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } It has been a strong start to the year for Anima Holding. The Italian independent asset mangement firm has published net profits up 66% in first half 2014. Its net profits totalled USD40.3m as of the end of June 2014, compared with EUR24.3m one year previously. In first half, its earnings total EUR113m, compared with EUR89.2m one year previously. In the first six months of the year, Anima has posted net inflows of EUR5bn, growth of about 50% compared with the net inflows observed in the year 2013 overall. This performance, conjugated with positive market effects, brings assets under management to EUR53.5bn as of the end of June 2014, compared with EUR46.6bn as of the end of 2013, and EUR41.5bn in first half 2013.
05/08/2014

Islamic finance shows strong growth thanks to Asia

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } According to figures from the Malaysia International Islamic Finance Centre (MIFC), total assets under management in Islamic finance rose from USD29.2bn in 2004 to USD73.7bn as of the end of December 2013. The number of funds managed according to Islamic law comes to 1,065 products as of the end of 2013, comapred with 285 ten years ago. “Islamic asset management is very dynamic and innovates a lot. The industry may have been through a slightly more difficult year in 2012, when smaller products and products which performed less well were pushed out of the market,” Mohieddine Kronfol, global sukuk chief investment officer at Franklin Templeton Investments, explains to The Banker.com. But growth remains very strong due to markets such as South-East Asia and the countries of the Gulf. Malaysia and Saudi Arabia together represent more than 83% of assets in Islamic funds. Annual growth in Islamic assets in the past five years is 27% in Asia, led by Indonesia (+37% per year), Malaysia (+26%), and Thailand (+18%).
05/08/2014

Fisch Asset Management adds to management teams

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Fisch Asset Management has announced the recruitment of two new employees for its management. Daniel G. Keller joins the Swiss asset management firm as Senior Sales & Relationship Manager, and will be responsible for international distribution. Keller was previously executive director for Benelux and Scandinavian markets at Swiss & Global Asset Management. Before that, he spent four years as Business Development Manager for Northern Europe at Swiss Capital Alternative Investments SA in Zurich. The second new recruit, Meno Stroemer, is director of trading at Fisch Asset Management. The US citizen had since 2009 served as head of Emerging Markets Corporate Trading at Morgan Stanley, before becoming global head of the Emerging Markets Debt Syndicate in London and New York.
05/08/2014

BNY Mellon launches BNY Mellon Absolute Insight Fund in France

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } BNY Mellon Investment Management has announced the launch of the BNY Mellon Absolute Insight Fund, a multi-strategy absolute return fund with daily liquidity in UCITS format, domiciled in Dublin (see Newsmanagers of 1 July 2014) in France. The fund will be managed by Insight Investment. “This new fund comes as an addition to our range of absolute return funds, which has had real success with French investors. We would like to become an irresistible actor in this asset class in France. The strategy of the absolute return fund is very interesting in our context, as managers have more flexibility to generate positive returns. The success of Insight in absolute return strategies, and the extent of its expertise, will allow us to offer French investors a fund which really meets their demand; absolute return approaches will play an increasingly important role in portfolios,” says Anne-Laure Frischlander.
05/08/2014

Rothschild Bank AG, showing a loss for 2013/2014 fiscal year, will not distribute dividend

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } For the first time in a long time, the board of directors at Rothschidl Bank AG Zurich has decided not to distribute a dividend for the 2013/2014 fiscal year, ending on 31 March 2014. The cause of the decision is a loss of CHF9.2m at the end of the fiscal year to the end of March, after profits of nearly CHF16m the previous year. This development is largely due to the bank’s stake in the US tax regularization programme, which led to provisions and corrections to securities totalling nearly CHF26m. The bank completed the 2013/2014 fiscal year with net outflows of CHF274m, after -CHF258m the previous year. Assets under management nonetheless held stable, at CHF14.26bn, compared with CHF14.36bn the previous year, due to the good performance of the stock markets. The bank, which also claims that it wishes to maintain a large cushion of owners’ equity, had not forgone distributing a dividend since the 1960s, in 1968.
05/08/2014

Pékin promet investissements et réformes économiques

La Chine va accroître l’investissement dans plusieurs secteurs y compris l’immobilier, tout en mettant en œuvre de vastes réformes promises comme celles touchant à la fiscalité et à la fixation des prix, a déclaré lundi la Commission nationale de développement et de réforme. L'économie chinoise a enregistré au deuxième trimestre une croissance de 7,5%, un peu plus forte que prévu, mais beaucoup d'économistes pensent que le gouvernement devra annoncer de nouvelles mesures de relance s’il veut atteindre ses objectifs annuels.
05/08/2014

Légère hausse des prix à la production en zone euro

Attendus stables, les prix à la production dans la zone euro ont progressé de 0,1% en juin par rapport à mai, en raison principalement d’une hausse de 0,5% des prix dans l'énergie, a annoncé Eurostat hier. En rythme annuel, ils ont baissé de 0,8% –leur plus faible recul depuis décembre dernier– alors que le marché tablait sur un repli de 1,0%.
05/08/2014

L'ex-économiste en chef de la BoE part chez BP

Spencer Dale, ancien chef économiste de la Banque d’Angleterre (BoE), quitte la banque centrale pour devenir chef économiste de la compagnie pétrolière BP. Il prendra ses nouvelles fonctions dans le privé le 27 octobre, a précisé la BoE en ajoutant qu’un processus de recrutement serait lancé pour le remplacer.
05/08/2014

Une annulation de dette improbable pour la Grèce

Jean-Claude Juncker, futur président de la Commission européenne, a laissé entendre hier que l’idée de voir les pays de la zone euro effacer la dette de la Grèce n'était pas au centre de ses réflexions. Dans le cadre de discussions à venir, des responsables grecs et européens ont plutôt évoqué une baisse des taux d’intérêt ou encore un allongement des maturités plutôt qu’un effacement pur et simple.
05/08/2014

Le Club de Paris confirme un premier versement argentin

Les Etats créanciers de l’Argentine réunis au sein du Club de Paris ont confirmé hier avoir reçu la semaine dernière un premier versement de 642 millions de dollars (479 millions d’euros) de Buenos Aires dans le cadre de l’accord conclu en mai sur le remboursement de 9,7 milliards de dollars d’arriérés de dette. Un deuxième versement de 500 millions de dollars est prévu en mai 2015.
05/08/2014

Paris et Berlin prônent l’unité sur les sanctions bancaires américaines

La France et l’Allemagne souhaitent une position européenne commune sur les sanctions imposées par la justice américaine à des banques européennes pour des opérations effectuées hors des Etats-Unis, a déclaré hier le ministère allemand des Finances, Wolfgang Schäuble. Paris a démenti avoir demandé que le sujet soit porté à l’ordre du jour du prochain sommet du G20 en novembre, comme le rapportait le Financial Times. La France souhaite en revanche obtenir le soutien de ses partenaires pour promouvoir l’usage de l’euro dans les transactions internationales.
05/08/2014

Le Sénat plaide en faveur du bitcoin

Des «risques identifés» mais des «avantages tangibles». Dans un rapport d’information, les sénateurs français défendent un développement encadré des monnaies virtuelles, dont la plus connue d’entre elles, le bitcoin. Selon eux, la France a une carte à jouer dans une technologie qui pourrait être développée pour d’autres usages que le seul paiement.
04/08/2014

Inflows at Man Group remain positive but slowed

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The British alternative investment firm Man Group on Friday, 1 August announced total assets under management of USD57.7bn as of 30 June 2014, up 5% in second quarter, and up 7% since the beginning of the year. For first half overall, the group shows positive inflows of USD2.8bn. But this total includes a slowdown in incoming net inflows in second quarter, since after a total of USD2.0bn in incoming flows in the first three months of the year, Man Group posted inflows of only USD800m between the end of March and the end of June. In second quarter, the alternative division posted zero net inflows, while the long-only division attracted a net USD1.1bn, and the guaranteed division posted USD300m in net redemptions. In the first six months of the year, Man Group’s AUM has been positively impacted by a +USD700m market effect. Pre-tax profits for the group total USD148m in first half, up 10.4% compared with the first half of last year.
04/08/2014
Fonds

Miller Howard lance une version Ucits de son fonds énergie

La société américaine indépendante Miller Howard Investments a lancé une version Ucits de son fonds énergie qui investit dans les thématiques de la révolution énergétique nord américaine, rapporte Citywire. Ce fonds, nommé « Drill Bit to Burner Tip fund», investit dans le secteur des huiles et des gaz de schiste dans la région en se focalisant exclusivement dans les activités et les acteurs les mieux positionnés pour profiter rapidement de l’essor de cette nouvelle source d’énergie. Ce fonds sera géré par Lowell Miller, président et CIO de Miller Howard Investments. Le fonds existant, dont s’inspire la version Ucits nouvellement créée, a été lancé en juin 2011 et affiche aujourd’hui un encours de 8,2 milliards de dollars. Ce fonds est investi à hauteur d’environ 31% dans les industries en amont (exploration et production), 23% dans la chaine intermédiaire (pipelines, stockage), 18% en aval (transformation et raffinage) et 28% dans les secteurs clients (produits chimiques, groupes de transport). Cette nouvelle version Ucits est disponible sur AUP (Alceda Ucits Platform) la plate-forme Ucits de Alceda aux côtés du fonds actions de Miller Howard Investments (Dividend Equity fund) lancé en août l’année dernière. La plate forme d’Alceda, basée au Luxembourg, est la plus grande plateforme Ucits indépendante en Europe.
Fonds
04/08/2014

Jupiter AM nomme un responsable de la distribution pour l'Autriche

Jupiter Asset Management a annoncé le recrutement de Karl E. Banyai au poste de directeur de la distribution pour l’Autriche. Il est rattaché directement à Andrej Brodnik, responsable des ventes pour l’Allemagne, l’Autriche et la Suisse. Karl E. Banyai rejoint Jupiter AM en provenance de BlackRock, où il occupait un poste de direction. Avant cela il travaillait auprès de la clientèle privée de la banque Constantia en tant que responsable de la distribution.
04/08/2014

Pioneer Investments confie la direction de sa division US à Lisa Jones

Pioneer Investments, la société de gestion d’origine américaine devenue filiale de la banque italienne UniCredit en 2000, a annoncé en fin de semaine dernière dans un communiqué, avoir nommé Lisa M. Jones à la tête de sa division américaine. A ce titre, elle devient présidente et CEO de Pioneer Investment Management USA Inc, l’entité américaine de Pioneer Investments. Basée à Boston, Lisa M. Jones qui travaillera sous la responsabilité de Sandro Pierri, CEO Pioneer Investments, devient également membre de la direction mondiale de Pioneer. Sa prise de fonction est prévue le 11 août. Lisa remplace Daniel K. Kingsbury, qui restera en poste chez Pioneer jusqu’au 5 septembre 2014 pour faciliter la transition, précise le communiqué. Dernièrement, Lisa M. Jones avait travaillé pour Morgan Stanley Investment Management (MSIM) en tant que directrice mondiale de la distribution et présidente de MSIM Distribution, un poste qu’elle avait quitté en 2013. Avant cela, Lisa M. Jones avait été directrice de la division Global Institutional chez Eaton Vance Management et avait travaillé plus de 16 ans chez MFS Investment Management.
04/08/2014
Fonds

BNY Mellon lance un fonds d’obligations asiatiques

BNY Mellon a lancé The BNY Mellon Asian Bond fund, un nouveau produit qui sera géré par Standish, sa division fixed income qui dispose d’une équipe à Singapour, rapporte Citywire. Ce nouveau fonds sera géré par Murray Collis qui dirige la branche Asian fixed income au sein de Standish et qui a rejoint la filiale asiatique de BNY Mellon en janvier 2013 en provenance de First State. Le fonds, domicilié au Luxembourg, a vocation à investir à travers tout l’univers fixed income aussi bien dans la dette souveraine, corporate et financière (high yield ou investment grade), que dans les stratégies de taux ou encore les produits monétaires. Le portefeuille sera investi à 60% en obligataire, 25% en stratégies de taux et 15% en produits monétaires libellés en devises locales. Le fonds aura pour indice de référence le JP Morgan Credit Index (JACI), un indice qui agrège des obligations asiatiques, libellé en dollars.
Fonds
04/08/2014
Fonds

EdRAM fusionne 3 fonds pour lancer une nouvelle stratégie

Edmond de Rothschild Asset Management a fusionné trois fonds pour lancer une nouvelle stratégie destinée à profiter des opportunités sur le marché européen des obligations « corporate investment » grade, rapporte Citywire.Baptisé Edmond de Rothschild-European Investment Grade Bond fund et domicilié au Luxembourg, ce nouveau produit a été lancé le 15 juillet et sa gestion a été confiée à Mark Kowalski basé en Suisse. Issue de la fusion de EdR Prifund Bond, EdR Prifund Euro Corporates Bond et EdR Prifund Bond Eurofunds, ce nouveau fonds sera investi à 80% en obligations émises en euro, le solde pouvant être investi en obligations émises dans diverses monnaies.
Fonds
04/08/2014
Fonds

BlackRock vend l'immeuble parisien Le Madeleine

BlackRock annonce la vente de l’immeuble « Le Madeleine » à Norges Bank Investment Management pour 425,6 millions d’euros net. Situé sur la Place de la Madeleine au cœur du Quartier Central des Affaires parisien, « Le Madeleine » a été acquis par BlackRock Property Europe Fund III en 2009 et a bénéficié d’une refonte totale. BlackRock a mené à bien un ambitieux programme de restructuration de cet actif mixte de 31 500 m2 conjuguant redéfinition des espaces commerciaux avec la suppression de la galerie marchande et repositionnement des bureaux avec la création d’un hall bureau institutionnel.
Fonds
04/08/2014

La collecte de Man Group reste positive mais ralentit

La société d’investissements alternatifs britannique Man Group a annoncé, vendredi 1er août, un montant d’actifs sous gestion de 57,7 milliards de dollars au 30 juin 2014, soit une progression de 5% au cours du deuxième trimestre et de 7% depuis le début de l’année. Sur l’ensemble du premier semestre le groupe a enregistré une collecte nette positive de 2,8 milliards de dollars. Mais ce montant intègre un ralentissement des flux entrants nets au second trimestre car, après avoir attiré 2 milliards de flux entrants nets sur les 3 premiers mois de l’année, Man Group n’a collecté que 800 millions de dollars entre fin mars et fin juin. Dans le détail, au cours du second trimestre, la division Alternative a enregistré une collecte nette nulle, la division Long only a attiré 1,1 milliard de dollars en net et la division Guaranteed a enregistré 300 millions de rachats nets. Au cours des six premiers mois de l’année, Man Group a bénéficié d’un effet marché positif de 700 millions de dollars. Le résultat avant impôts du groupe atteint 148 millions de dollars au premier semestre, soit une hausse de 10,4% comparé au premier semestre de l’an dernier.
04/08/2014

BTG Pactual vise une acquisition au Mexique

Quelques semaines après avoir acquis la banque privée suisse BSI pour 1,7 milliard d’euros, la banque brésilienne BTG Pactual envisage désormais une possible acquisition au Mexique afin de se doter d’une présence plus importante sur l’un des principaux marchés d’Amérique latine, rapporte le Financial Times. « C’est clairement une opportunité pour nous et nous avons beaucoup à faire au Mexique, a déclaré André Esteves, le PDG de BTG Pactual, au quotidien britannique, tout en reconnaissant que « le marché est un peu cher et nous devons donc être patients ».

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