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Asset Management
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01/08/2014

Pictet lance un fonds long/short actions européennes

La société de gestion suisse Pictet a lancé, au sein de son équipe rendement absolu, un fonds long/short actions européennes « market neutral », rapporte Citywire. Baptisé Pictet Total Return Agoran, ce nouveau fonds sera géré par Elif Aktug (ex Goldman Sachs), Benoît Capiod (ex Lansdowne Partners) et Vincent Ijaouane. Ces derniers cherchent à identifier des catalyseurs, notamment les restructurations et les fusions et acquisitions, qui peuvent avoir un impact les cours des actions des grosses capitalisations européennes. Le fonds investira dans environ 35 stratégies combinant chacune des positions longues et courtes. L'équipe gère également un fonds similaire, domicilié dans les îles Caïmans, qui a généré un rendement de 15,5% depuis sa création en Mars 2012, avec 5,2% de volatilité et un ratio de Sharpe de 1,19.
01/08/2014

Bon trimestre pour la gestion d'actifs et la banque privée de SG

Le pôle banque privée et gestion d’actifs du Groupe Société Générale affiche au premier semestre des revenus stables (-0,5% sur un an), à 519 millions d’euros.La Banque Privée a dégagé au deuxième trimestre un produit net bancaire de 201 millions d’euros, en baisse de 10,8% par rapport à un T2-13 élevé qui avait bénéficié d’un élément de revenu non-récurrent. Cette baisse reflète également le ralentissement de l’activité en Asie lié à la cession des activités dont la finalisation devrait intervenir au T4-14. A 116 milliards d’euros à fin juin, les actifs sous gestion progressent pour le quatrième trimestre consécutif, avec une hausse de 2,2 milliards d’euros sur le trimestre, tirée par les implantations européennes où l’activité client a été soutenue avec une collecte nette de +1,1 milliard d’euros, en particulier en France.Lyxor enregistre une hausse des actifs sous gestion à 86 milliards d’euros, soit +2,2 milliards d’euros sur le trimestre dont +1,7 milliard d’euros d’effet performance et +0,5 milliard d’euros d’effet change positif. La collecte nette du trimestre a été soutenue par la bonne performance des ETF.Les revenus de Lyxor sont en forte hausse (+33,4%) à 50 millions d’euros au T2-14, impliquant une amélioration significative de la marge brute de Lyxor quiatteint 24,3 points de base contre 21,6 points de base au T2-13.Le résultat net part du Groupe s’élève à 1.030 millions d’euros au deuxième trimestre, et à 1.345 millions d’euros au titre du premier semestre 2014. En 2013, le résultat du T2 avait été de 955 millions d’euros, celui du S1 de 1.319 millions d’euros.
01/08/2014

BNP Paribas remet à plat ses contrôles internes

Selon L’Agefi, la sanction record de BNP Paribas aux Etats-Unis oblige la banque à réorganiser ses contrôles, en particulier ses fonctions conformité et juridique. L’accord avec les Etats-Unis impose à BNP Paribas un plan de «remédiation» qui prévoit le traitement et le contrôle, à New York, de la totalité des flux en dollars du groupe. Le groupe installera aussi sur place un département de «sécurité financière» d’une cinquantaine de personnes. Au niveau mondial, BNP Paribas prépare une «intégration verticale» de ses équipes de conformité et juridiques, sur le modèle en vigueur dans les risques et à l’inspection générale. BNP Paribas crée aussi un «comité groupe de supervision et de contrôle» bimensuel et présidé par Jean-Laurent Bonnafé et un «comité éthique groupe» qui comptera des personnalités extérieures. Fin septembre, après le départ du DG délégué Georges Chodron de Courcel, le patron des risques Michel Konczaty deviendra DG adjoint, sans portefeuille dédié contrairement à Alain Papiasse (BFI) et Jacques d’Estais (investment solutions, personal finance). L’inspecteur général Eric Martin remplacera à la conformité Jean Clamon, qui prend sa retraite.
01/08/2014

Collecte nette record pour la gestion d'actifs de Natixis

L’activité gestion d’actifs au sein du pôle Epargne de Natixis a enregistré au premier semestre une collecte nette record de 17,1 milliards d’euros (8,4 milliards sur le deuxième trimestre), dont 10 milliards en provenance de la plateforme retail US. Les encours sous gestion aux Etats-Unis augmentent de 18% comparé à juin 2013 et s’élèvent à 334 milliards d’euros, soit le même niveau qu’en Europe à fin juin 2014, indique la banque dans un communiqué. Au total, les encours de la gestion d’actifs s’établissent à 680 milliards d’euros au 30 juin 2014, contre 653 milliards au 31 mars 2014, soit une hausse de 8,4 milliards liée à la collecte nette, de 2 milliards liée à l’effet change et de 16,2 milliards lié aux effets marché. Au 30 juin 2013, les encours sous gestion atteignaient 603 milliards d’euros.Dans la Banque Privée, la collecte nette est multipliée par deux au premier semestre comparé au semestre équivalent en 2013, à 900 millions d’euros, contribuant à la hausse des encours sous gestion qui atteignent 24 milliards à fin juin.
01/08/2014

Groupama publie des chiffres semestriels en ligne avec son plan de marche

Groupama a publié un résultat net de 140 millions d’euros au premier semestre 2014, en recul comparé au premier semestre de l’an dernier (187 millions d’euros). En revanche le résultat opérationnel du groupe progresse fortement sur un an, il atteint 100 millions d’euros au premier semestre contre 26 millions sur les 6 premiers mois de 2013.L’assurance de la personne représente 3,9 milliards d’euros de chiffre d’affaires au 30 juin 2014, en baisse de 0,7%. Cette évolution «résulte de la baisse pilotée de l’activité d’épargne et retraite en euros et de la croissance de la collecte des produits en UC ainsi que de celle de la santé individuelle», explique le groupe dans son rapport semestriel.En France, le chiffre d’affaires en UC en épargne/retraite individuelle est en forte progression (+21,1%). De ce fait, après prise en compte des arbitrages (euros vers UC), des transferts Fourgous et de la collecte du 1er semestre 2014, la part des encours UC en épargne individuelle est portée à 16,2% contre 13,3% au 31 décembre 2013.
01/08/2014

Axa a collecté 14 milliards d’euros au premier semestre

Axa a vu son montant d’actifs sous gestion progresser de 6,7% au cours du premier semestre 2014, passant de 893 milliards d’euros au 31 décembre 2013 à 953 milliards d’euros au 30 juin 2014. Dans le détail, cet encours se divise entre 582 milliards d’euros pour Axa IM (+6,4% sur 6 mois) et 371 milliards d’euros pour AllianceBernstein (+7,2% sur 6 mois). Ces deux entités ayant enregistré des collecte nettes respectives de 11 milliards d’euros et 3 milliards d’euros au cours des 6 premiers mois de 2014, la collecte nette globale d’Axa atteint 14 milliards d’euros sur le premier semestre.Les actifs du fonds général des compagnies d’assurances s’établissent à 489 milliards d’euros au 30 juin 2014, en hausse par rapport à 470 milliards d’euros au 31 décembre 2013. « Cette évolution correspond principalement à l’impact de la baisse des taux d’intérêt sur les actifs obligataires, et à la collecte nette positive », précise Axa dans un communiqué.L’allocation d’actifs est restée globalement stable, principalement orientée vers les obligations d’Etat et les obligations d’entreprises de qualité élevée. Le taux de rendement des actifs investis annualisé s’élève à 3,7% en vie, épargne, retraite et à 4,2% en dommages (ou 4,0% en excluant les dividendes exceptionnels d’OPCVM en France qui s’élevaient à 67 millions d’euros au S1 2014), bénéficiant de durations élevées. Le résultat opérationnel progresse de 11% à 2,8 milliards d’euros au premier semestre tandis que le résultat net est en hausse de 25% à 3,0 milliards d’euros.
01/08/2014

Pictet launches a European equity long/short fund

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } The Swiss asset management firm Pictet has launched a market neutral European equity long/short fund, from its absolute return team, Citywire reports. The new fund, entitled Pictet Total Return Agoran, will be managed by Elif Aktug (ex Goldman Sachs), Benoît Capiod (ex Lansdowne Partners) and Vincent Ijaouane. They will seek to identify catalysts, including restructuring and merger and acquisition operations, which may affect the share prices of European large caps. The fund will invest in about 35 strategies, each combining long and short positions. The team also manages a similar fund, domiciled in the Cayman Islands, which has generated returns of 15.5% since its creation in March 2012, with volatility of 5.2%, and a Sharpe ratio of 1.19.
01/08/2014

Lyxor launches its first AIFM funds

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } Lyxor Asset Management, which has received its AIFM license, has launched the Lyxor Diversified Fund and Lyxor Focus Fund, its first two AIFM funds, according to a statement released by the affiliate of Société Générale. The two new products are liquid, multi-strategy funds, investing in hedge funds on the Lyxor managed accounts platform (“Lyxor MAP.”) The funds invests in 15 to 25 Lyxor managed accounts, via a range of hedge fund strategies. Lyxor uses an active management approach, adding portfolios on a weekly basis, in order to track the evolution of market opportunities. The Lyxor Diversified Fund (“LDF”) aims for returns of Libor +5% per year, and Lyxor Focus Fund (“Focus”) manages a portfolio of strong convictions with an annual performance objective of Libor +7%. Management fees are 0.50% per year, and performance commissions are 5% over the Libor. “At a time when the markets are normalizing, outlooks for directional strategies are increasingly uncertain and the general opinion is that talented hedge fund managers will be able to generate alpha in a meaningful way in 2014 and beyond,” explains Jean-Marc Stenger, director of alternative investments at Lyxor.
01/08/2014

Stoxx undersigns IOSCO principles

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } The index provider Stoxx has announced that it has adhered to the principles of the International Organisation of Securities Commissions (IOSCO) for financial indices. The principles aim to create a regulatory framework for all indices used on the markets, in order to make them more reliable. The IOSCO rules primarily concern methodology, transparency and the quality of indices, as well as governance and the calculations used by providers.
01/08/2014

Record net inflows for asset management at Natixis

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { }Asset management activity at Natixis in first quarter posted record net inflows of EUR17.1bn (EUR8.4bn in second quarter), of which EUR10bn were from the US retail platform. Assets under management in the United States were up 18% comapred with June 2013, and totalled EUR334bn, the same level as in Europe at the end of June 2014, the bank says in a statement.In total, asset management assets total EUR680bn as of 30 June 2014, compared with EUR653bn as of 31 March 2014, an increase of GBP8.3bn related to net inflows, GBP2bn related to currency effects, and GBP16.2bn related to market effects. As of 30 June 2013, assets under management total EUR603bn.In private banking, net inflows are doubled in first half compared with the equivalent half in 2013, to EUR900m, contributing to an increase in assets under management to EUR24bn as of the end of June.
01/08/2014

Threadneedle launches a fund dedicated to British pensioners

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } The British asset management firm Threadneedle Investments has launched the Threadneedle Global Multi Asset Income fund, in response to pension reforms recently announced in the United Kingdom, according to FundWeb. The fund will invest in equities, bonds, money markets, and real estate. The fund, managed by Toby Nangle, focuses on British retail investors aged over 55, who from April 2015 will be allowed to receive their entire retirement capital in a single payment and not in a sery of annuities. The fund will seek to offer this population returns equivalent to a pension, while preserving initial capital.
01/08/2014

Invesco sees increase in assets despite net outflows

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } In second quarter, Invesco has posted net outflows of USD6.9bn, compared with net inflows of USD6.5bn in first quarter, and USD1.4bn in the same period last year. Invesco explains that this significant net outflow is due to the loss of a single USD13.1bn mandate serving a British client. This was St James’s Place, which has decided to reallocate GBP7bn in mandates previously managed by Invesco Perpetual, on the one hand, to Neil Woodford, the company founded by the manager of the same name, who had previously worked at Invesco, and on the other, to Threadneedle (see Newsmanagers of 4 April). Despite this, Invesco has seen an increase in its assets in second quarter to a total of USD802.4bn as of 30 June, compared with USD787.3bn as of 31 March this year. Total assets under management by the group were USD705.6bn as of the end of June 2013. Market effects made a very positive contribution to this increase in assets between the end of March and the end of June, totalling USD19.9bn, Invesco explains in its quarterly report. In first quarter, market effects were +USD9.4bn, whlie in second quarter 2013, they were negative to the tune of USD1.3bn. Lastly, in the three months ending on 30 June, Invesco has published quarterly net profits (distributable to shareholders) of USD286.0m, up 8.1% compared with the previous quarter, and 27.8% year on year.
01/08/2014

Inflows at LBPAM suffer due to money market outflows

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } As of the end of June, assets under management by the asset management affiliates of La Banque Postale in first half showed an increase of 6.3%, to EUR154.6bn, the bank stated as it published its results on Thursday, 30 July. Net banking proceeds (NBP) are up 13.6% year on year, to EUR75.7m. Assets at La Banque Postale Asset Management totalled over EUR147.4bn, up by 4% compared with first half 2013. Outflows in the half total EUR758m, largely due to outflows from guaranteed products maturing in January (-EUR566m) and money market funds, which have posted net outflows of EUR474m. La Banque Postale Gestion Privée has published results driven by growth in the life insurance policy product range, and especially by Satinium, a product launched in January 2014. Net inflows in first half totalled EUR503m. Tocqueville Finance has posted an increase in GDP of 12%, to EUR8.5m. Net subscriptions in the half total EUR87m, bringing assets under management to EUR1.23bn.
01/08/2014

Legg Mason sees assets stagnate

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } The US investment firm Legg Mason, which yesterday published its quarterly results, has announced total assets under management of USD704.3bn as of 30 June, a level more or less stable (+0.36%) compared with USD701.8bn in assets as of the end of March. This relative stability of assets at Leg Mason in the first quarter of its fiscal year, is largely due to a positive market effects (+USD18.5bn), partly offset by a net outflow of USD8.2bn between the end of March and the end of June. In the previous quarter, the group posted USD8.3bn in incoming inflows. These USD8.2bn net outflows are due to USD1.8bn in net outflows from equities, USD2.5bn in net inflows to fixed income, and USD8.9bn in net outflows from money markets. Net results for Legg Mason tin the quarter ending on 30 June came to USD72.2bn, up 5% compared with the previous quarter, and 51% year on year.
01/08/2014

Schroders évoque une correction boursière

Le directeur général du gestionnaire d’actifs britannique, Michael Dobson, a indiqué qu’un «calme étrange» régnait sur les marchés, qui pourraient bien subir une nette prise de bénéfices. Schroders a déçu hier (le titre abandonnant 4,4% à Londres) en publiant pourtant une collecte nette de 4,8 milliards de livres au premier semestre. Ses actifs sous gestion ont progressé de 15% sur la période à un plus haut historique de 271,5 milliards. Le bénéfice imposable a progressé de 5,5% à 233,9 millions.
01/08/2014

S&P consulte sur les titres russes de ses indices

Le fournisseur d’indices S&P Dow Jones Indices a lancé hier et jusqu’au 15 août une consultation afin de déterminer les attentes de la communauté financière quant au sort des titres russes faisant partie de ses indices, cela dans le sillage des sanctions dévoilées par l’Union européenne et les Etats-Unis envers la Russie.
01/08/2014

L’Autorité de la concurrence s’adresse à Ubifrance

Le gendarme de la concurrence rappelle que les subventions allouées à Ubifrance doivent être exclusivement affectées aux activités de service public pour ne pas fausser le libre jeu de la concurrence. L’Autorité recommande la mise en place d’une comptabilité analytique propre à chaque activité, et propose que des mesures soient prises pour que le partenariat entre Bpifrance et Ubifrance ne se fasse pas au détriment des acteurs privés sur le marché.
31/07/2014

Strong growth in inflows at Jupiter in first half

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The British asset management firm Jupiter Fund Management has seen its assets under management rise by GBP1.4bn in first half, to a total of GBP33.1bn as of 30 June 2014, according to a semiannual report from the group published yesterday. In the first six months of the year, Jupiter Fund Management has posted net inflows of GBP1.3bn, more than in all of 2013 (GBP1.2bn). Mutual funds alone contributed GBP785m to these semiannual inflows, with the remainder distributed between GBP158m for the investment trust division, and GBP240m for segregagted mandates. In mutual funds, the asset class which has contributed most considerably to inflows since the beginning of the year is fixed income, a statement said. Pre-tax profits from the company in first half, totalled GBP48.4m, a decline of 18% compared with first half 2013 (GBP59.1m). According to Jupiter, this decline is partly due to the cost of the sale of its activity dedicated to wealth management, valued at GBP5.3m by the group.
31/07/2014

Nikko AM soigne sa clientèle institutionnelle

Selon Asian Investor, Nikko Asset Management veut donner un coup d’accélérateur au développement de sa clientèle institutionnelle. Le gestionnaire vient de recruter Stephanie Drews au poste de directrice marketing institutionnel Monde. L’intéressée travaillait jusqu'à présent au sein de Barclays en tant que directrice key clients et family offices. Elle sera basée à Tokyo. Par ailleurs, Wang Yu-Ming a été nommé global head of investments. Nikko AM gère à fin mars 158 milliards de dollars d’encours.
31/07/2014
Fonds

Le FMI encourage Macao à se doter d’un fonds souverain

Macao qui a le statut de région administrative spéciale de la République populaire de Chine depuis le 20 décembre 1999, aurait tout intérêt à créer un fonds souverain pour mieux gérer ses réserves fiscales conséquentes et protéger son économie contre les chocs extérieurs selon un rapport publié dernièrement par le FMI, rapporte Asia Asset Management. Le FMI estime que la création d’un fonds souverain permettrait à Macao « de générer de meilleurs rendements ajustés au risque à un horizon de long terme tout en diversifiant sa base d’actifs ». Selon le FMI, les réserves fiscales de Macao représentent à 58,7% de son PIB 2013, soit près de 30 milliards de dollars. Le PIB de Macao devrait augmenter de 9% cette année et de 10% en 2015 selon le FMI.
Fonds
31/07/2014

L’encours de Franklin Templeton dopé par l’effet marché

Franklin Templeton qui publiait hier ses chiffres trimestriels arrêtés au 30 juin, a annoncé une très légère baisse de sa marge d’exploitation à 36,9% contre 37,5% au trimestre précédent et 37,0% pour la période correspondante de l’année dernière. Cependant, le bénéfice net a augmenté à 578,9 millions de dollars contre 561,0 millions de dollars pour le premier trimestre 2014, et 552,3 millions de dollars au deuxième trimestre 2013. Comme annoncé (lire Newsmanagers du 15 juillet), Franklin Templeton affichait un encours de 920,5 milliards de dollars au 30 juin 2014 soit une hausse de 33,6 milliards de dollars ou 4% par rapport aux 886,9 milliards de dollars de fin mars et une hausse de 105,5 milliards de dollars ou 13% par rapport aux 815,0 milliards de dollars d’encours affichés fin juin 2013. La hausse d’encours sur le trimestre (+33,6 milliards de dollars) est « principalement due à un effet marchés positif de 31,9 milliards de dollars » précise Franklin Templeton dans le communiqué. Sur les 12 derniers mois, la hausse d’encours (+105,5 milliards de dollars) résulte quant à elle « en grande partie d’un effet marchés positif de 116,9 milliards de dollars très partiellement compensé par une décollecte nette de 7,2 milliards de dollars sur la période ».
31/07/2014

Hausse des encours de la gestion d'actifs de BNP

Au 30 juin, l’encours de la gestion d’actifs de BNP Paribas ressortait à 380 milliards d’euros contre 375 milliards d’euros un an plus tôt, tandis que celui de la gestion de fortune se situait à 295 milliards contre 272 milliards fin juin 2013. Au total, le pôle investment solutions (qui comprend aussi l’immobilier, l’assurance et la division «personal investors») affichait des actifs gérés de 883 milliards contre 869 milliards un an auparavant. Soit une hausse de 5,2% par rapport au 30 juin 2013. Ils sont en hausse de 3,5% (29 milliards d’euros) par rapport au 31 décembre 2013 du fait notamment d’un effet performance de +26,7 milliards d’euros, bénéficiant de l’évolution favorable des marchés d’actions et de taux. La collecte nette s’établit à 1,6 milliard d’euros sur le premier semestre 2014 pour le pôle.La gestion d’actifs a subi une légère décollecte de 3,3 milliards d’euros au troisième trimestre, alors que la collecte s’est inscrite à 1,2 milliard dans le WealthManagement tirée notamment par l’Asie, la France et l’Italie.Le résultat net part du groupe s'établit à -4 317 millions d’euros (1.765 millions d’euros au deuxième trimestre 2013). Hors effet des éléments exceptionnels (le groupe comptabilise ainsi ce trimestre une charge exceptionnelle pour un montant global de 5 950 millions d’euros, dont 5 750 millions au titre des pénalités), il s'élève à 1 924 millions d’euros, en hausse de 23,2% par rapport à la même période de l’année précédente.
31/07/2014

Légère progression de l’encours de Carlyle au second trimestre

La société d’investissement américaine Carlyle Group qui a publié hier ses résultats trimestriels, a annoncé une progression de son montant d’actifs sous gestion de 2% au cours du second trimestre et de 12% sur un an. Au 30 juin la firme affichait un encours de 202,7 milliards de dollars contre 198,9 milliards de dollars au 31 mars et 188,8 milliards de dollars au 31 décembre 2013. Le « revenu économique net » (economic net income ou ENI) du groupe Carlyle atteint 318 millions de dollars au second trimestre en très léger recul comparé au premier trimestre (322 millions de dollars) mais en forte hausse par rapport au deuxième trimestre de l’an passé (156 millions de dollars). Carlyle a généré une performance globale de 5% sur le second trimestre. Dans le détail, la division Corporate Private Equity a enregistré un gain de 5% sur la période contre 12% pour la division Global Market Strategies et 3% pour la division Real Assets.
31/07/2014
Fonds

Un duo de gérants quitte Seilern Invest

Christian Diebitsch et Giles Warren, deux gérants, quittent la boutique de gestion londonienne Seilern Invest, selon des informations de Citywire Global. Christian Diebitsch y était en charge de la gestion du fonds Stryx Europa, qui sera dorénavant piloté par Tassilo Seilern-Aspang, son ancien assistant. Giles Warren sera pour sa part remplacé à la gestion du fonds Stryx America et de la stratégie Stryx World Growth par le CIO de Seilern Invest, Raphael Pitoun.
Fonds
31/07/2014

La gérante d’Axa Framlington Health Fund démissionne

Gemma Game qui gère Axa Framlington Health Fund dont l’encours affichait 370,9 millions de livres au 30 juin dernier, a présenté sa démission. Elle travaillait chez Axa Framlington depuis octobre 2007 en tant que gérante. Avant cela Gemma Game avait été vice présidente de BlackRock où elle officiait également en tant que gérante au sein de l’équipe globale equities responsable du secteur de la santé. Axa IM « remercie Gemma Game pour sa contribution au sein de Axa Framlington au cours des 7 dernières années », et déclare « chercher actuellement à recruter un gérant pour remplacer Gemma Game qui continuera à être impliquée dans la gestion du fonds dans l’intervalle de temps ». Par ailleurs Axa Investment Managers a annoncé, dans un communiqué le 29 juillet, avoir renforcé son équipe de recherche et stratégie d’investissement en recrutant David Page, un économiste sénior dont l’expertise macroéconomique viendra en soutient des équipes d’investissement et des clients du groupe à travers le monde. Dernièrement David Page travaillait en tant qu’économiste sénior au sein de Lloyds Bank Commercial Banking où il était notamment en charge de la production des prévisions de données à haute fréquence de Lloyds. Dans ce rôle il a été désigné meilleur prévisionniste pour le Royaume-Unis par Bloomberg en 2011 et 2012 puis 3ème en 2013. Auparavant David Page avait travaillé comme économiste chez Investec Bank UK où il se focalisait exclusivement sur les économies européennes.

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