Parmi l’arsenal de mesures dévoilé ce jeudi, la Banque centrale européenne a annoncé des mesures d’injections ciblées de liquidité qui rappellent le mécanisme de Funding for Lending mis en place par la Banque d’Angleterre. Ces «targeted LTRO» sont calibrées de sorte à encourager les banques à répondre à une hausse de la demande de crédit à partir de 2015. Deux opérations auront lieu en septembre et en décembre pour servir à refinancer les prêts au secteur privé de la zone euro, à l’exclusion des prêts immobiliers, dans la limite de 7% des encours au bilan des banques au 30 avril 2014.

A l’issue d’un processus d’appel d’offres, Axa Investment Managers Deutschland a sélectionné Caceis pour être le dépositaire de sa gamme actuelle de fonds immobiliers, représentant 2,5 milliards d’euros d’encours. La filiale titres du Crédit Agricole fournit désormais des services de banque dépositaire à 16 sociétés de gestion immobilière pour un encours de 16 milliards d’euros en Allemagne.

Le conseil de gouvernance de la Banque centrale européenne a décidé aujourd’hui de mettre fin à une longue période d’immobilisme. Sous l’effet conjugué d’une faible inflation et d’une difficile reprise économique en Europe, Mario Draghi n’a eu d’autre choix que de prendre une décision à même d’apaiser les craintes du marché. Pour mémoire, la banque centrale d’Angleterre a décidé de maintenir ses taux directeurs et son programme de rachat d’actif tels quels, alors même que le pays connaît un regain de croissance et une inflation stable autour de 2 %.

Le Tribunal de Commerce de Paris a prononcé en date du 14 mai 2014 l’ouverture de la liquidation judiciaire, date de cessation des paiements le 10 février 2014. Cet avis qui figure sur le site du courtier DSF Markets résulte pour l’ex-Dexia Securities France de l’impossibilité de trouver un repreneur. Selon L’Agefi, Nicolas Mérindol, ancien numéro deux du groupe Caisse d’Epargne, avait regardé le dossier mais a finalement renoncé en début d’année à son projet de reprise, compte tenu du niveau de fonds propres à mettre sur la table pour assurer la pérennité des activités.DSF Markets était présent sur le cash actions, les dérivés actions et taux, et tous les compartiments du marché obligataire. DSF Markets ne publiait pas ses comptes, mais son chiffre d’affaires était inférieur à 10 millions d’euros pour une cinquantaine de collaborateurs.

Le distributeur français Casino a officialisé le 4 juin la demande d’enregistrement, en vue d’une cotation éventuelle sur le marché américain, de sa société rassemblant ses activités de vente en ligne, nommée Cnova, et dont la création avait été annoncée début mai. Les conseils d’administration de Casino, de ses filiales brésilienne CBD-GPA et colombienne Exito, et de Via Varejo (contrôlé par GPA), réunis mercredi, «ont approuvé les principales modalités de la création d’un pôle e-commerce de référence à l'échelle mondiale et la constitution de la nouvelle entité Cnova», indique Casino dans un communiqué .La création de cette société avait été annoncée début mai, mais le nom n’avait pas été précisé. Le distributeur ajoute qu’"une demande d’enregistrement a été déposée en vue d’une cotation éventuelle sur le marché américain». Le volume d’affaires de ce nouvel acteur du e-commerce a été de 4,9 milliards de dollars en 2013. Il sera présent, précise Casino, «avec les sites de Cdiscount en France, en Colombie, en Thaïlande et au Vietnam, et au Brésil avec les sites Extra.com, CasasBahia.com et Pontofrio.com de Nova Pontocom (société majoritairement détenue par CBD et Via Varejo)».

François Essertel qui avait rejoint Credit Suisse Banque Privée France en 2011 en qualité de directeur de la clientèle privée et membre du directoire a quitté l'établissement «pour poursuivre d’autres opportunités professionnelles», selon un communiqué de l'établissement. Yves Saint-Requier lui succède en étant promu président du directoire. Jusque-là Yves Saint-Requier, qui a rejoint Credit Suisse France Banque Privée en 2010, y occupait le poste de directeur général adjoint et dirigeait les équipes dédiées aux clients fortunés.Avant de rejoindre la banque, Yves Saint-Requier était membre du Comité Exécutif de la Banque NOBC en charge de la gestion privée.

Lyxor Asset Management (Lyxor AM) renforce ses équipes de multi-gestion. La société de gestion française, filiale de Société Générale, cherche en effet à compléter ses ressources en matière de sélection de fonds Ucits «long-only» et alternatifs, croit savoir Citywire Global. Ces nouvelles équipes pourraient être mises en place avant septembre.A ce titre, selon le site d’information britannique, Lyxor AM vient de recruter Vanessa Bonjean, une spécialiste reconnue de la sélection de fonds qui a officié pendant 14 ans au sein de l’équipe «multi-manager» de HSBC Global Asset Management (HSBC GAM). Chez HSBC GAM, Vanessa Bonjean travaillait plus précisément sur les fonds actions européens «long-only». Elle est supposée rejoindre la nouvelle équipe de sélection de fonds de Lyxor en septembre.La société de gestion devrait en outre s’adjoindre les services d’autres analystes et sélectionneurs de fonds au cours de l’été 2014. Interrogé par Citywire Global, Jean-Marc Stenger, responsable des solutions d’investissement «mutli-manager» chez Lyxor, a confirmé que l’embauche de Vanessa Bonjean s’inscrit dans le cadre d’une campagne de recrutement plus large visant à soutenir et renforcer l’offre de la société en matière de sélection de fonds. Selon le dirigeant, cette démarche «fait suite à l’initiative visant à construire une équipe de 10 professionnels dédiés à la sélection de fonds communs de placement (mutual funds) et de fonds alternatifs Ucits, démarche qui devrait être finalisée en septembre». Selon Jean-Marc Stenger, «cette équipe développera l’offre de Lyxor et complétera notre équipe existante de sélection de hedge fund au sein du département de solutions d’investissements multi-manager».

Après le gérant, son fonds. Amaïka Asset Management vient d’annoncer la reprise de la gestion du fonds obligataire Taux Réels Européens lancé en 2004 par Laurent Boudoin qui a rejoint la société de gestion co-fondé en 2011 et présidé par David Kalfon. Interrogé par Newsmanagers, David Kalfon a expliqué faire coup double dans cette opération. Tout d’abord, il ajoute à sa gamme, composée de cinq fonds, un fonds obligataire pur manquant, géré de façon flexible, investi dans des titres souverains et des obligations crédit notées au minimum B. Le fonds, qui a revu sa gestion début 2013, vise un objectif de rendement annuel de l’ordre de 4,5% et une volatilité de l’ordre de 3%. Par ailleurs, a insisté David Kalfon,"en ayant été dédiée dès son origine aux investisseurs institutionnels, la société de gestion dont les actifs représentent 125 millions d’encours va pouvoir «ouvrir» un nouveau canal de distribution. «Les clients sont des banques privées, des clients intermédiés via les conseillers en gestion de patrimoine ou les family office», indique David Kalfon. «De cette façon, nous allons toucher une clientèle plus large», s’est-il félicité. Le fonds affichant un encours de 20 millions d’euros, le dirigeant ne se fait toutefois pas d’illusion sur les handicaps à lever pour séduire largement les institutionnels. Il faudra régler la question du ratio d’emprise, même si David Kalfon relève que des petites caisses de retraites, des multigérants et des compagnies d’asurances y ont d’ores et déjà investi et que le passage chez Amaïka AM est bien accueilli. Et ce d’autant que les deux exercices comptables de la société de gestion sont bénéficiaires... Caractéristiques du fonds : Code ISIN : FR0010320887 Indice de référence : 50% du Euro MTS 5/7 (coupons réinvestis) et 50% du JPM Credit Index (coupons réinvestis)Stratégie d’investissement : Top-down pour les émetteurs publics (revue macroéconomique des pays de l’univers d’investissement, prise en compte des facteurs politiques et techniques spécifiques) puis bottom-up pour les émetteurs privés (notamment via une approche fondamentale).

La Française AM a annoncé mercredi 4 juin la nomination de Laurent Jacquier-Laforge au poste de Chief Investment Officer (CIO) Equity. Il sera rattaché à Pascale Auclair, Global Head of Investments et aura la responsabilité d’intégrer au sein du processus de gestion actions la philosophie d’investissement stratégique de long terme dénommée « Strategically Aware Investing » (SAI), développée en collaboration avec Inflection Point Capital Management (IPCM). En pratique, le partenariat passé avec IPCM vise à identifier les sociétés pérennes ayant les indispensables capacités d’innovation, d’adaptabilité et de réactivité, indique un communiqué.Depuis le 1er octobre 2012, Laurent Jacquier-Laforge assumait les fonctions de directeur de la gestion actions au sein de La Banque Postale Asset Management (LBPAM), où il était également membre du comité de direction de LBPAM.

Legg Mason, qui célèbre cette année son dixième anniversaire de présence sur le marché français, va très prochainement recruter un commercial qui aura la responsabilité du développement dans l’Hexagone auprès de la clientèle institutionnelle, a indiqué le directeur de la distribution en France, Monaco et Benelux de Legg Mason, Vincent Passa, le 4 juin à Londres en marge de la conférence annuelle du groupe à destination de ses clients internationaux.Comme Vincent Passa l’avait souligné dans un entretien à Newsmanagers en février dernier, ce recrutement va permettre d’accélérer le développement de Legg Mason en France sur le segment des institutionnels. Avec ce doublement de l’effectif parisien dédié au marché français, l’objectif est désormais de doubler les actifs sous gestion en France dans les deux prochaines années, souligne Vincent Passa. Les actifs sous gestion de Legg Mason en France ont récemment franchi la barre du milliard de dollars. L’an dernier, Legg Mason a réalisé en France une collecte nette de 250 millions de dollars.

Deutsche Börse a annoncé le mercredi 4 juin la cotation sur sa plateforme Xetra, à compter du même jour, d’un nouvel ETF actions d’iShares offrant un accès à des entreprises cotées des marchés émergents, le iShares MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF. Ce produit offre l’opportunité aux investisseurs de bénéficier de la performance d’actions cotées d’entreprises de grande comme de petite taille. Son indice de référence (MSCI Emerging Markets Investable Market Index) compte actuellement plus de 2.600 valeurs provenant de 21 marchés émergents à travers le monde, représentant 99 % de sa capitalisation boursière.

Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) a annoncé être sur le point de faire passer 12 ETF de sa gamme db X-trackers d’une réplication synthétique à une réplication physique. Sont essentiellement concernés des ETF exposés aux marchés actions des pays de la région Asie-Pacifique, qui représentent environ 2,5 milliards d’euros d’actifs (au 30 mai 2014). En avril, DeAWM avait lancé une première vague de transformation de 18 ETF db X-trackers synthétiques passant en mode de réplication physique (lire NewsManagers du 17/04/2014), qui avait permis à la société de gestion de s’imposer comme un acteur de premier plan en Europe sur ce segment.Les onze ETF concernés par le changement de méthode de réplication et autorisés à la commercialisation en France (sur les 12 ETF au total passant en réplication physique) sont : db x-trackers MSCI Japan Index UCITS ETFdb x-trackers MSCI China Index UCITS ETF db x-trackers FTSE China 25 UCITS ETF db x-trackers MSCI Philippines Index UCITS ETF db x-trackers MSCI Malaysia Index UCITS ETF db x-trackers MSCI Korea Index UCITS ETFdb x-trackers MSCI Taiwan Index UCITS ETFdb x-trackers MSCI Thailand Index UCITS ETFdb x-trackers MSCI Pacific ex Japan Index UCITS ETFdb x-trackers S&P/ASX 200 UCITS ETFdb x-trackers MSCI Brazil Index UCITS ETF

Le fonds d’investissement américain Blackstone vient de lancer une nouvelle société d’investissement immobilier cotée (SIIC) en Espagne avec le statut de Socimi (ou Sociedad Anonima Cotizada de Inversion Inmobiliaria, les REITS espagnols), rapporte Expansion.com.Concrètement, la société de capital-investissement ne va pas, à proprement parler, créer une nouvelle structure, préférant transformer en «Socimi» et coter sa filiale Fidere, grâce à laquelle Blackstone a acquis 1.800 maisons à Madrid en juillet 2013.Conformément à la législation en vigueur, la société d’investissement immobilier de Blackstone devra dédier 80 % de ses actifs à la location de biens et 80 % des revenus de la société seront tirés de ces locations et de ces baux de location. En outre, afin de se conformer aux obligations réglementaires concernant les Socimi en Espagne, la nouvelle entité devra rémunérer annuellement ses actionnaires en leur répartissant 80 % des bénéfices obtenus par les revenus de la location des biens.Selon des sources proches du dossier, citées par le site d’information espagnol, Blackstone n’aurait pas l’intention de coter cette nouvelle SIIC à court terme. De fait, selon la législation en vigueur, la constitution d’une société de ce type jusqu’à sa cotation peut prendre jusqu’à deux ans.

La société de gestion espagnole Trea Capital Partners vient de recruter Edouardo Ripollés en tant que nouveau directeur du développement, rapporte Funds People. L’intéressé, qui sera basé à Madrid, compte déjà une longue expérience dans l’industrie financière, ayant précédemment travaillé chez Banif, Banco Madrdi, Capital at Work et, plus récemment, au sein du groupe italien UBI Banca où il était responsable de l’activité en Espagne.Trea Capital Partners gère actuellement plus de 1,1 milliard d’euros d’actifs pour le compte d’investisseurs institutionnels. La société est notamment chargée de la gestion des fonds espagnols du groupe Mediolanum Gestion.

Fullerton Fund Management, la filiale de gestion d’actifs du fonds souverain singapourien Temasek, a décidé de fermer un fonds obligataire mondial géré en Asie, révèle Asian Investor qui précise que les investisseurs seront remboursés. Lancé en novembre 2009, ce véhicule n’a engrangé que 12,3 millions de dollars (15,5 millions de dollars singapourien) en date de fin avril 2014. Interrogée par le site d’information asiatique, une porte-parole de Fullerton Fund Management a confirmé que le fonds sera fermé en date du 3 juin 2014 et que les investisseurs existants seraient remboursés.Ce fonds a été géré au cours des quatre dernières années par Patrick Yeo, responsable fixed income de Fullerton. Ce véhicule obligataire était principalement composé de dette «investment grade», incluant des obligations gouvernementales, des «asset-backed securities» et des obligations d’entreprises asiatiques.

UBS Global Asset Management (UBS GAM) vient de nommer René Buehlmann en tant que nouveau responsable de ses activités en Asie-Pacifique, révèle Citywire Global. L’intéressé remplace ainsi Kai Sotorp qui a quitté UBS GAM en mai pour rejoindre Manulife Asset Management. René Buehlmann est actuellement responsable mondial de la distribution de fonds chez UBS Wealth Management, ainsi que responsable des produits et services d’investissement pour Hong Kong. Il prendra ses nouvelles fonctions à compter du 1er juillet 2014. René Buehlmann, qui compte 27 ans d’expérience dans l’industrie bancaire dont 24 au sein du groupe UBS, restera basé à Hong Kong et rejoindra le comité exécutif d’UBS GAM. Il sera rattaché à Ulrich Koerner, chief executif officer d’UBS GAM.

Source annonce la cotation sur Xetra de son ETF Source Goldman Sachs Equity Factor Index World UCITS. Lancé en janvier sur le London Stock Exchange, le produit a atteint un volume de 270 millions de dollars d’actifs. L’ETF suit l'évolution de l’indice Goldman Sachs Equity Factor Index World.

Bruno Schmidt-Voss occupe depuis début juin la poste de Head of Institutional Sales d’Invesco Allemagne. Selon Fondsprofessionell, il sera responsable de la clientèle institutionnelle mais également des caisses de pension et des assurances. L’intéressé a intégré Invesco en 2006. Il était dernièrement Deputy Head of Institutional Sales pour le marché allemand. Bruno Schmidt-Voss remplace dans ses nouvelles fonctions Michael Gartmann, parti pour GS&P Grossbötzl, Schmitz & Partner en mai 2012, et qui n’avait pas été officiellement remplacé jusqu'à présent.

Le fonds activiste The Children’s Investment Fund (TCI) vient de perdre un associé de haut niveau en la personne de Mark Derbyshire, ce dernier ayant décidé de rejoindre un hedge fund rival, croit savoir le Wall Street Journal.Mark Derbyshire, un avocat senior qui a passé près de sept ans chez TCI, a en effet quitté la compagnie en avril. Il devrait prochainement rejoindre le hedge fund Duet Group. Interrogé par le Wall Street Journal, Henry Gabay, chief executif officer de Duet Group, a indiqué que Mark Derbyshire rejoindra sa société dans quelques jours en qualité de conseiller legal principal (head legal counsel). Duet Group gère plus de 5 milliards de dollars d’actifs tandis que TCI affiche un encours de 12 milliards de dollars d’actifs.

La société américaine de conseil en investissement Meketa Investment Group a annoncé, ce mercredi 4 juin, l’ouverture d’un bureau à Londres à compter du 12 juin prochain. Cette entité, qui comptera trois professionnels de l’investissement lors de son lancement, sera chargée de fournir de la recherche, en support aux bureaux américains du groupe Meketa, sur les marchés publics et privés et les stratégies de gestion du risque à travers l’Europe, le Moyen Orient et l’Afrique. Créé à Boston en 1978, Meketa emploie plus de 100 professionnels et apporte du conseil sur plus de 270 milliards de dollars d’actifs pour plus de 90 clients.

Jupiter Asset Management vient de recruter Ross Teverson au poste nouvellement créée de responsable de la stratégie pour les marchés émergents au niveau mondial, révèle Citywire Global. Ross Teverson vient tout juste de démissionner de ses fonctions au sein de Standard Life Investments (lire NewsManagers du 4 juin 2014), après 15 années passées au sein de la société de gestion basée à Edimbourg. Chez Standard Life Investments, Ross Teverson assurait la gestion du fonds Global Emerging Markets Equity Unconstrained Sicav depuis son lancement en octobre 2012.Dans ses nouvelles fonctions chez Jupiter, Ross Teverson dirigera l’équipe de gérants actions dédiés aux marchés émergents. L’intéressé rejoindra Jupiter Asset Management en novembre 2014.

M&G Investments a signé un accord de distribution avec les établissements bancaires locaux Credem et Banca Euromobiliare, rapporte Investment Europe. Cet accord permettra au poids lourd anglais de la gestion d’actif de distribuer ses fonds en Italie via les réseaux de conseillers et de banquiers privés de Credem et Banca Euromobiliare. L’accord porte sur 650 conseillers et banquiers privés de Credem et 365 de Banca Euromobiliare. «Cet accord a été signé dans le cadre de la stratégie de M&G visant à accroître sa présence sur les mutual funds en Italie» a déclaré la société britannique. M&G Investments est présent depuis 2004 en Italie où son encours atteint aujourd’hui 9 milliards d’euros.

Russell Investments vient de nommer Federica Agnoletti en tant que «sales support» au sein de son équipe commerciale en Italie, rapporte InvestmentEurope. L’intéressée rejoint une équipe dirigée par Thomas Schneider, directeur de l’Europe du Sud et responsable de l’Italie chez Russell Investments. Dans ses nouvelles fonctions, Federica Agnoletti couvrira les ventes et les activités de distribution en ciblant les marchés institutionnels et «wholesale».Avant de rejoindre Russell Investments, Federica Agnoletti a travaillé au sein de l’équipe de développement «produits» de Pioneer Investments où elle se concentrait sur le marché italien. Avant cela, elle avait commencé sa carrière en tant que «sales assistant» chez MPS Capital Services, avant d’aller chez UBS Global Asset Management.

Deutsche Asset & Wealth Management a récemment nommé Rolf Bauer au poste de Head of Family Office Services and Key Client Development pour la région EMEA (Europe, Moyen-Orient et Afrique), rapporte Finews. Arrivé au sein du groupe en septembre, l’intéressé chapeaute une équipe de trois personnes. Un recrutement devrait intervenir dans les prochaines semaines.

La banque privée genevoise a nommé Jens Rzecasz directeur de la clientèle asiatique, selon Finews. Il a pour mission d'établir une équipe basée à Singapour afin de renforcer la position de Bordier sur le marché de la banque privée en Asie. L’intéressé était auparavant managing directeur de Credit Suisse à Singapour.

Le gérant d’actif russe, BCS Financial Group, a recruté Vladimir Tikhomirov en tant que chef économiste, rapporte Reuters. Vladimir Tikhomirov travaillait depuis 2010 chez Otkritie Financial Corp où il officiait déjà en tant que chef économiste.

Henderson Global Investors Australia a annoncé, ce 4 juin, la nomination de Jordan Tang au poste de responsable de la distribution «retail». L’intéressé sera rattaché à Matt Gaden, responsable de la distribution pour Henderson Australia, et sera responsable de tous les aspects liés à la distribution à travers l’ensemble des canaux de ventes. Précédemment, Jordan Tang travaillait chez Ausbil Investment Management, où il a officié pendant plus de dix ans à différents postes de commerciaux «retail».

Le gestionnaire d’actifs suisse GAM Holding, qui gère environ 129 milliards de dollars d’actifs, est en négociation avancée pour acquérir la société d’investissement américaine Singleterry Mansley Asset Management, qui gère notamment le fonds Beachwood Total Return Fund, rapporte le Wall Street Journal qui cite des sources proches du dossier. La transaction pourrait d’ailleurs être conclue d’ici à la fin de la semaine.

La banque privée suisse Piguet Galland, filiale de la BCV, compte se démarquer sur le marché suisse en se focalisant résolument sur la clientèle suisse, et en ajustant la gestion des actifs financiers dans le but d’optimiser l’ensemble du patrimoine, c’est-à-dire en incluant dans l’analyse les actifs de prévoyance souvent un peu oubliés, l’immobilier et tout autre actif (par exemple une entreprise), a expliqué à L’Agefi suisse le responsable de la gestion privée, Alexandre Prautzsch. En conséquence, «même si leur métier de base reste la gestion de portefeuille», les gérants de la banque ne «doivent plus penser uniquement en termes de risque/rendement des actifs financiers, mais aussi optimiser l’assiette fiscale de leurs clients et maitriser les paramètres de disponibilités des actifs afin d’assurer en tout temps le financement des projets de vie «, poursuit le responsable de Piguet Galland. Affichant actuellement 60% de clientèle résidente en Suisse contre 55% il y a trois ans, Piguet Galland a pour objectif d’atteindre une proportion de 70% à moyen terme, le reste provenant des cinq marchés cible que sont la France, l’Espagne, l’Italie, l’Angleterre et la Belgique. Les actifs sous gestion de Piguet Galland s'élèvent à environ 7,5 milliards de francs suisses.

Michèle Martin, responsable des placements investisseurs privés chez Avadis en Suisse, estime dans Le Temps que les clients ne se rendent pas encore vraiment compte que les frais qu’ils paient pour la gestion des fonds qu’ils confient à leur gestionnaires sont élevés. Par ailleurs, ils ne s’en plaignent pas. «Une fois que ce sera le cas, les banques seront bien obligées de revoir leur structure de coûts pour les convaincre de rester», souligne-t-elle. D’un autre côté, elle souligne qu’Avadis fait peu de marketing et n’offre qu’une liquidité mensuelle, et pas quotidienne comme beaucoup de fonds. «Cela nous aide à maintenir des frais plus bas», résume Michèle Martin.