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10/09/2014
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Aberdeen AM lance un FCP destiné aux institutionnels français

Aberdeen Asset Management annonce le lancement du fonds Aberdeen Euro Short Duration Fund. Le FCP est destiné à une clientèle d’institutionnels français. Son objectif est d’offrir une performance de Euribor 3 mois + 2% grâce à une gestion active de la duration et de la sélection crédit, dans un cadre de risque strict et maitrisé. Trois investisseurs participent au financement initial du fonds : le groupe Audiens, la société de gestion Amplégest et une Caisse de Retraite de Profession Libérale. «Etant donné l’étendue des incertitudes dans les marchés de capitaux, et le niveau très bas des taux, les investisseurs recherchent de plus en plus des solutions pour pallier au manque de rendement ou de liquidité des offres classiques. Ce fonds vise à générer une performance stable tout en limitant le risque baissier induit par une remontée des taux nominaux ou bien un écartement des spreads», commente Wolfgang Kuhn, responsable de la gestion Taux Pan Européenne.
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10/09/2014

BGC Partners lance une offre hostile sur GFI Group

Consolidation en vue dans le courtage, l’américain BGC Partners (connu en France via Aurel) vient de faire une offre hostile sur son compatriote GFI Group, rapporte ce matin le journal Les Echos. GFI Group avait déjà accepté, fin juillet, la proposition d’un autre prétendant : l’opérateur boursier CME Group. BGC se positionne donc juste avant que l’opération ne soit finalisée en frappant fort avec une offre à 5,25 dollars par action, en cash. Soit une prime de 68% par rapport au prix de GFI fin juillet ou de 15% par rapport au prix proposé par CME. Cela valoriserait le groupe à environ 675 millions de dollars.« GFI est une société que l’on connaît bien et qui est très complémentaire en termes de produits : elle est bien positionnée sur les actions, matières premières et changes, alors que nous sommes surtout sur les taux et produits dérivés. », explique Jean-Pierre Aubin, directeur général exécutif de BGC.BGC comme GFI font partie des gros du courtage, un secteur dominé par cinq acteurs : le leader Icap, BGC, Tullett Prebon, GFI et Tradition. GFI et BGC ont aussi une clientèle de sociétés de gestion.
10/09/2014

Amundi ouvre un bureau à Zurich

Amundi veut renforcer sa présence en Suisse sur le marché très animé des ETF avec l’ouverture d’un bureau à Zurich. Jusqu’ici, Amundi dirigeait ses activités en Suisse à partir de Genève."Le marché suisse de l’investissement est très développé et se caractérise par la présence de nombreux acteurs professionnels avec des besoins sophistiqués en matière d’investissements», commente Christian Mathern, patron d’Amundi Suisse, cité dans un communiqué. D’où la nécessité d'être proche du client et de mettre en place des équipes locales. Avec cette nouvelle implantation, Amundi vise en priorité les banques privées, les assureurs, les family offices, les distributeurs de fonds et les fonds de pension.
10/09/2014

UBP renforce son équipe performance absolue Fixed Income

L’Union Bancaire Privée (UBP) a annoncé hier le recrutement de Stella Ma en qualité de gérant de portefeuille senior au sein de l’équipe obligataire «Global & Absolute Return Fixed Income», dirigée par Christel Rendu de Lint et constituée de neuf professionnels de l’investissement avec plus de 12,5 milliards de dollars d’actifs sous gestion. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Stella Ma cogérera les stratégies obligataires UBP existantes aux côtés de Christel Rendu de Lint et de Philippe Gräub et contribuera en outre à l’expansion de la gamme de solutions d’investissement obligataire sans contrainte gérée par l’équipe Global & Absolute Return Fixed Income. Avant de rejoindre l’UBP, Stella Ma travaillait pour les Fonds de compensation AVS/AI/APG (Swiss Federal Social Security Funds), où elle gérait le fonds en obligations d’entreprises «investment-grade» de l’organisation. Elle bénéficie de plus de dix ans d’expérience, après avoir assumé des fonctions senior au sein de BlueCrest Capital Management (notamment en tant que responsable de la gestion de portefeuilles «long/short credit» et du conseil en opportunités d’investissement «relative value»), ainsi que chez Morgan Stanley et ING. « Ce recrutement reflète notre ambition d’accroître encore nos capacités sur le segment obligataire et de continuer à proposer des solutions d’investissement globales répondant aux besoins de nos clients», déclare Christel Rendu de Lint, responsable de l’équipe Global & Absolute Return Fixed Income à l’UBP.
10/09/2014
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Edmond de Rothschild IP lève 300 millions d’euros pour un nouveau FPCI

Edmond de Rothschild Investment Partners (EdRIP), filiale dédiée à l’investissement dans les sociétés non-cotées du groupe Edmond de Rothschild, a annoncé ce 9 septembre la clôture définitive de son nouveau FPCI Winch Capital 3 à 300 millions d’euros, au-delà de son objectif initial. «Cette levée de fonds est la plus élevée jamais réalisée par un fonds Winch Capital», précise la société dans un communiqué. Ce nouveau fonds investira dans des entreprises françaises et italiennes dont le chiffre d’affaires est compris entre 30 et 300 millions d’euros. Les deux tiers de son portefeuille sera toutefois composé de sociétés françaises ayant une activité à l’international. Ce FPCI vise à constituer un portefeuille d’une quinzaine de lignes et investira des montants entre 7 et 25 millions d’euros par opération pour un maximum de 20 %. Lors du lancement de la collecte fin 2013, EdRIP avait pour ambition de lever 250 millions d’euros. Un objectif dépassé grâce à la «fidélité foret de nos souscripteurs historiques», précise EdRIP. De fait, «23 investisseurs institutionnels présents dans Winch Capital 2 ont réinvesti dans Winch 3 avec un ratio de réinvestissement de 140%», souligne la société de gestion. Par ailleurs, EdRIP a réussi à attirer deux nouveaux investisseurs significatifs, à savoir le Fonds Européen d’investissement (FEI) et Sogecap, la filiale d’assurance de Société Générale. En outre, dix investisseurs institutionnels, dont le groupe Edmond de Rothschild, ont investi des tickets supérieurs à 15 millions d’euros. Parmi eux, on retrouve les investisseurs historiques comme Bpifrance, BNP Cardif Assurances et CNP Assurances. Enfin, la clientèle de particuliers et les family offices représentent près de 10 % du nouveau fonds.
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10/09/2014
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Lyxor propose un ETF sur l'indice SG Value Beta

Lyxor élargit sa gamme d’ETF «Risk Factor» et annonce le lancement d’un nouvel ETF répliquant l’indice SG Value Beta, récemment développé par Andrew Lapthorne et Georgios Oikonomou, Global Quantitative Research Strategistes chez SGCIB. Il cherche à reproduire la performance d’un portefeuille d’investisseur value « courageux » en investissant dans les 200 actions les moins onéreuses de leurs secteurs respectifs sur les marchés développés internationaux. Le Lyxor ETF SG Value Beta a un ratio de coût total annuel de 0,4%.Lyxor gère plus de 83,4 milliards d’euros d’actifs au sein de 217 ETF cotés sur 13 places financières.
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10/09/2014

Parquest Capital cède le contrôle de FDI à Webhelp

Parquest Capital a annoncé le 9 septembre la cession du Groupe FDI – dont il détenait une participation majoritaire – au groupe Webhelp, un des leaders européens dans le service et le conseil en relation client. L’acquéreur élargit à cette occasion le panel de ses activités, avec la création de Webhelp Payment Services dont FDI sera la base de développement. FDI est un établissement de paiement leader dans le secteur de la gestion du crédit clients et des services de paiement à l’international, qui compte plus de 300 références issues d’un secteur à forte valeur ajoutée (la mode et le luxe). Le groupe accompagne les entreprises dans leur croissance à l’international en optimisant leur gestion du poste client. Reprise en MBO par Parquest Capital en 2003, FDI a depuis vu ses volumes annuels gérés passer de 680 millions d’euros à 920 millions d’euros (en 2014). « Nous avons accompagné et soutenu FDI pendant une dizaine d’années. Après avoir affronté la crise, revu son modèle économique et renouvelé avec succès son management, nous sommes satisfaits que Webhelp nous ait sollicités spontanément pour acquérir une société dont les fondamentaux sont redevenus très solides. Intégrées à ce grand groupe international, les équipes de FDI font pouvoir poursuivre la stratégie de développement en cours », commente Pierre Decré, associé de Parquest Capital.
10/09/2014

Pimco renforce son équipe crédit émergent

Pimco a annoncé le lundi 8 septembre avoir recruté Saïd Saffari en tant qu’Executive Vice President et gérant au sein de son équipe « Emerging Markets Corporate », dédiée aux obligations corporate des marchés émergents. Il sera basé à Newport Beach et travaillera sous la responsabilité de Michael Gomez, qui dirige la division Emerging Markets Portfolio Management.Saïd Saffari, qui compte 17 ans d’expérience en tant que gérant, arrive de GoldenTree Asset Management à New York où il travaillait en tant qu’associé et gérant dédié aux marchés émergents. Auparavant, il avait travaillé chez ICE Canyon en tant que gérant fixed income spécialiste des marchés émergents. « L’arrivée de Saïd offre une grande valeur ajouté à notre équipe au moment où les investisseurs continuent d’augmenter leur allocation vers les marchés émergents », déclare Michael Gomez qui précise que le marché de la dette corporate émergente se développe beaucoup plus vite que le marché de la dette souveraine émergente.
10/09/2014

TA Associates entre au capital du courtier grossiste Ciprés

TA Associates, le fonds d’investissement international spécialisé dans les services financiers, vient de signer un accord avec le groupe Molitor prévoyant son entrée au capital de l’une de ses filiales, le groupe Ciprés, courtier grossiste souscripteur. Cette opération permet également la montée du management dans le capital de la société. Laurent Ouazana, actuel directeur général, deviendra président du groupe. Les termes de la transaction n’ont pas été dévoilés. L’opération devrait être réalisée au cours des prochaines semaines, précise un communiqué.Ciprés est le quatrième investissement de TA Associates en France depuis 2009, après le gestionnaire d’actifs DNCA Finance, l’une des principales banques d’images numériques, Fotolia et la marque Zadig & Voltaire.
10/09/2014

Société Générale Securities Services mandaté par Worldline

Société Générale Securities Services (SGSS) a annoncé le 9 septembre avoir été mandaté par Worldline, filiale du groupe Atos, pour lui fournir une gamme étendue de services aux émetteurs. Dans le cadre de l’introduction en Bourse de Worldline en juin 2014, SGSS a été désigné pour fournir les services de compensation liés à cette opération. SGSS a également été mandaté pour fournir à Worldline des services aux émetteurs comprenant la tenue de registre nominative, le paiement de dividendes, ainsi qu’un service de tenue d’assemblée générale et de tenue du plan salarié pour les années à venir. Fort de ses relations commerciales depuis de nombreuses années avec le groupe Atos, et reconnu pour son expertise en matière de services aux émetteurs, SGSS a été sélectionné pour sa capacité à fournir des services sur mesure et complémentaires qui répondent aux besoins spécifiques de ses clients, appuyés par une équipe de professionnels dédiée qui assure la gestion quotidienne de la relation. Worldline, entreprise du Groupe Atos, est le leader européen et un acteur mondial de référence dans le secteur des paiements et des services transactionnels. Worldline propose un business model unique et flexible, construit autour d’un portefeuille d’offres évolutif et global permettant une prise en charge end-to-end. Worldline emploie plus de 7200 collaborateurs dans le monde entier.
10/09/2014

Plusieurs investisseurs misent sur les services financiers en Afrique

Le fonds de capital-investissement LeapFrog Investments a levé 432 millions de dollars pour un nouveau véhicule considéré comme le plus gros fonds «impact investing». Il est destiné à soutenir des sociétés à forte croissance proposant des services financiers comme de l’assurance, épargne, retraite et des paiements en Afrique et en Asie. Plusieurs investisseurs institutionnels participent à cette opération dont Axa, AIG, Alliance Trust, CDC, JP Morgan, Metlife ou Partner Re .
10/09/2014

Wells Fargo AM opens a new office in Fankfurt

Wells Fargo Asset Management announced yesterday the opening of a new office in Frankfurt, the company’s third office in Europe, and the appointment of Jakob Wiggert as sales director for Germany and Austria. The Frankfurt office will bring Wells Fargo Asset Management closer to customers based in Germany and will enable the company to build capacity to provide more services in the long term.Jakob Wiggert is responsible for business development and sales throughout Germany and Austria and will focus on expanding the institutional and wholesale client base and creating sub-advisory opportunities. He joined Wells Fargo Asset Management from BNP Paribas Investment Partners, where he served in a similar role since 2007. Before this, Jakob worked as a senior sales manager for Schroders. He has been working in the financial industry for more than 20 years.Earlier this year, Wells Fargo Asset Management opened its first continental European office in Paris, through which the firm serves customers in France, Belgium, Monaco, Luxembourg and French-speaking Switzerland. The firm also has an office in London.
10/09/2014

Petercam AM now has over EUR15bn AUM

En marge de la manifestation qui s’est tenu mardi 9 septembre, auquel participait Guy Lerminiaux, CIO of Petercam AM, said at the Morningstar Investment Conférence this tuesday that assets under management at the belgian firm have reached EUR15bn at the end of the first semester, compared to EUR14bn at the end of last year. 75 % of the increase is due to good market performances, 25 % benefit from net inflows, mainly from institutionnal clients.
10/09/2014

Russell carries out a transition operation for Réunica

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } After the success of its transition management operation for GIE Agirc-Arrco in 2013, the asset management firm Russell Investments France has announced that it has finalised a transition management operation involving more than EUR900m for the social protection group Réunica, as part of a revision of part of its asset allocation. The large-scale operation involved transferring EUR900m from two diversified euro zone FCP funds into three new funds: one diversified euro zone fund, one index-based euro zone equity fund, and one index-based euro zone bond fund, a statement says. The operation also included an interim portfolio phase, during which Russell provided passive asset management, in line with the group’s global strategic allocation. “ … Our engineering made it possible to instantaneously achieve the target allocation as soon as outgoing portfolios were taken up, to reduce transaction costs and the level of tracking error, taking the differences in profile between the portfolios into account,” explains Patrick Lajoinie, deputy CEO of Russell Investments France. “In the past three years, we have seen constant growth in demand for our transition management services. We are consequently continuing to reinforce our European teams, in order to support our growth and to respond to the growing complexity of the mandates we are being awarded. As a part of this, two transition managers joined our teams in London in early September,” says Dominique Dorlipo, chairman of Russell Investments France.
10/09/2014

Pimco strengthens its Emerging Markets Corporate Debt team

Pimco has hired Said Saffari as an Executive Vice President and Portfolio Manager for Emerging Markets Corporate Debt. Said Saffari will be based in Newport Beach and will report to Michael Gomez, Managing Director and Head of Emerging Markets Portfolio Management.Said Saffari has 17 years of experience as an investment professional. Prior to joining Pimco, he was a partner and portfolio manager at GoldenTree Asset Management responsible for emerging markets. Prior to that, he was a senior portfolio manager at ICE Canyon focused on emerging markets strategies investing in loans, bonds and structured products. Mr. Saffari was previously the head of Pan-European credit research at Credit Suisse.“Said is a tremendous addition to our team as clients continue to increase allocations to emerging markets. The asset class has expanded well beyond government bonds to increasingly include corporate issuers as well as more complex security structures.” said Michael Gomez.
10/09/2014

Amundi opens office in Zurich

In order to reinforce it’s presence in Switzerland and especially on the ETF market, Amundi has announced the opening of an office in Zurich. Until now, business in Switzerland was managed from the Geneva office. From the Zurich office, Amundi will mainly target private banks, insurers family offices, fund distributors and pension funds.
10/09/2014

Investec sells Kensington Mortgage Business for £180 million

Investec, the south-african asset manager, announced yesterday the sale of its UK intermediated mortgage business Kensington Group plc together with certain other Investec mortgage assets to funds managed by Blackstone Tactical Opportunities Advisors L.L.C. and TPG Special Situations Partners for GBP180 million in cash based on a tangible net asset value of the business of GBP165 million at 31 March 2014."The transaction supports Investec’s strategic objective to simplify and reshape its specialist banking business and substantially reduces the assets within its legacy non-core business», according to a statement.
10/09/2014

Exane AM has launched a long/short equity fund focused on the technology market

Exane Asset Management has launched a long/short equity fund focused on the technology market for former manager César Zeitouni. The fund was formally launched at the end of 2013 but has not been actively marketed to investors. Zeitouni stepped down from co-running the Exane Funds 1 - Archimedes fund in November 2013 to concentrate on developing the new strategy.The Exane Funds 2 – Exane Prime Technology fund was launched as a Luxembourg-domiciled Alternative Ucits fund at the end of December 2013 but the launch was not made public in order to allow Zeitouni to establish a track record for the new strategy.Zeitouni invests with a global remit covering both long and short equity investments from across the technology industry. This will centre on software, IT, semiconductors, electronics, internet, hardware and communications.Global exposure, due to the use of derivatives, will not exceed 100% of net assets. It is benchmarked against a composite of the MSCI World IT index and the EONIA Capitalisation Index.
10/09/2014

UBS table sur 25 milliards d’actifs pour être rentable en Asie

Jürg Zeltner qui dirige la division de banque privé d’UBS, indique dans un entretien au Temps qu’UBS n’entend pas se lancer dans une politique d’acquisitions effrénée. Certes, le numéro un mondial du secteur veut continuer de croître en Asie et en Amérique latine, mais il se développera aussi par ses propres moyens: «Il est possible de croître de 3 à 5% par an», a-t-il argumenté. «Il y a une nouvelle discipline en matière d’acquisitions», observe-t-il. Le directeur analyse la taille minimale pour être rentable en Asie. «A partir de 5 milliards de francs d’actifs sous gestion, vous pouvez payer les salaires. A 10 milliards, vous couvrez vos coûts. Et pour atteindre un ratio coûts/revenus raisonnable, il faut 25 milliards», a-t-il résumé.
10/09/2014

La Cades émet 5 milliards d’euros à 10 ans

La Caisse d’amortissement de la dette sociale (Cades) a lancé hier un emprunt obligataire de 5 milliards d’euros à échéance novembre 2024. Le prix d’émission est fixé à 99,320%, avec un coupon annuel de 1,375% et un rendement de 1,477%. Le spread s’élève à 9 points de base au-dessus du niveau de l’OAT pour cette opération dirigée par Barclays, BNP Paribas, Deutsche Bank et Société Générale.
10/09/2014

L'Allemagne vise l'équilibre sans émission de dette nette en 2015

L’Allemagne parviendra à l'équilibre budgétaire l’an prochain sans émettre, en net, de nouvelles obligations d’Etat, pour la première fois depuis 1969, a déclaré hier le ministre des Finances, Wolfgang Schäuble. La première économie d’Europe pourra couvrir sans recourir à la dette les 300 milliards d’euros qu’elle prévoit de dépenser en 2015, a-t-il précisé en insistant sur l’importance de la stabilité budgétaire. L’Allemagne devra tout de même refinancer ses tombées de dette.
10/09/2014

Le fonds Gotham City perd un procès en diffamation

Quindell, société britannique d’externalisation informatique, a annoncé hier avoir gagné un procès en diffamation contre le fonds américain Gotham City Research. Elle ajoute qu'à la suite de la décision de la Haute Cour de Londres une procédure d'évaluation des dommages et intérêts débuterait en novembre. Quindell avait porté plainte contre le fonds spécialisé dans les ventes à découvert qui a publié en avril un rapport remettant en cause la qualité de ses résultats.
10/09/2014

Chine et Russie commerceront davantage en yuans et roubles

La Russie et la Chine s’engagent à augmenter leurs échanges commerciaux libellés en roubles et en yuans et à améliorer leur coopération bancaire, a déclaré hier le premier vice-Premier ministre russe. Igor Chouvalov a ajouté que ce nouveau pacte commercial prévoit la possibilité pour les banques russes d’ouvrir des comptes dans les établissements chinois et de constituer ainsi des provisions pour des prêts. «Nous n’allons pas rompre les anciens contrats, dont la majorité sont libellés en dollars», a néanmoins précisé le dirigeant.
10/09/2014

L’ancien gérant de SAC écope de 9 ans de prison

Matthew Martoma, ancien responsable du portefeuille d’actions du fonds SAC Capital, a été condamné à 9 ans de prison par la justice américaine qui sanctionne, selon ses termes, le délit d’initié «le plus lucratif» jamais révélé, avec des profits estimés à 275 millions de dollars. En novembre 2013, SAC avait déjà accepté de payer 1,8 milliard de dollars pour mettre fin à des poursuites pour délit d’initiés concernant plusieurs de ses employés. Le fondateur de SAC, Steve Cohen, est également sous le coup d’une enquête de la SEC.
10/09/2014

Moody's menace d'abaisser la note du Brésil

L’agence Moody’s a ramené hier la perspective de la note «Baa2» du Brésil de stable à négative et fait savoir qu’elle pourrait déclasser la note du pays dans les deux années à venir si la croissance reste dans une fourchette basse de 1% à 2%. Standard & Poor’s a déjà abaissé la note du Brésil à «BBB-».
10/09/2014

Mark Carney évoque une hausse des taux de la BoE au printemps

Le gouverneur de la Banque d’Angleterre, Mark Carney, a évoqué hier une hausse des taux d’intérêts «à partir du printemps prochain, avec une hausse très graduelle ensuite», telle que l’anticipent les marchés. La BoE aurait alors rempli son mandat, avec une inflation stabilisée à 2% et 1,2 million d’emplois créés, a estimé le banquier central.

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