L'opération de 750 millions de livres devait servir à refinancer cet été un prêt accordé pour le développement d'un centre commercial britannique

Dans une interview accordée au journal, Amitabh Jhunjhunwala, directeur général du conglomérat indien, entend développer son partenariat avec Nippon Life dans un contexte de libéralisation de l’économie indienne. Il projette ainsi de doubler le nombre de ses représentants commerciaux et va lancer à destination des investisseurs japonais un fonds en actions et un autre en obligations.

«Nous allons mettre en place la réglementation la plus sévère à l’échelle mondiale», a affirmé la ministre allemande de l’environnement Barbara Hendricks lors d’un entretien accordé au journal sur la fracturation liée au gaz de schiste. Seuls les tests ne nécessitant pas l’utilisation de produits chimiques seront autorisés, les forages d’une profondeur supérieure à 3.000 mètres étant totalement interdits.

BNP Paribas Cardif publie les résultats de la 8ème édition du Baromètre du marché des Conseillers en Gestion de Patrimoine Indépendants (CGPI) et de leurs clients, conduite avec TNS Sofres, référence des études marketing et d'opinion en France.

Neuflize OBC Investissements et Verrazzano Capital annoncent avoir signé un partenariat exclusif qui va permettre aux investisseurs de France et de Monaco d’accéder à l’expertise Long Short de Verrazzano.

Philippe Sarica, consultant en sélection de fonds ainsi qu'en finance émotionnelle et comportementale, a réalisé une enquête auprès de multigérants, d’investisseurs institutionnels et de consultants français. Présentée en thèse de doctorat, celle-ci a permis de mettre en lumière les qualités et les défauts des gérants actions dans les domaines techniques, cognitifs et émotionnels.

Pour la première fois, le Fonds de dotation du Louvre a intégré des fonds de performance absolue au format UCITS dans son portefeuille. Le Fonds de dotation du Louvre a retenu les fonds Lyxor Tiedemann, DNCA Invest Miura, Ignis Absolute Return Government Bond et Syquant Hélium Opportunités. Le Fonds de dotation a investi au cours de l'été environ 20 millions d’euros dans cette classe d’actifs. Il est accompagné par Rothschild & Cie dans la sélection des supports. Cette poche de performance absolue pourra représenter à terme jusqu'à 15% du portefeuille. « Ces investissements dans l’alternatif sont réalisés afin de remplacer une poche de liquidité trop importante, ainsi que de se préparer à une phase de hausse des taux », explique Philippe Gaboriau, directeur du Fonds de dotation du Louvre. Avec ces nouveaux placements, il cible un rendement moyen compris entre 3% et 6% par an. Les fonds sélectionnés présentent par ailleurs un niveau de risque maîtrisé et peu de directionnalité.

La Caisse des dépôts et consignations (CDC) a annoncé, ce 9 septembre, le lancement de son fonds viager mutualisé Certivia doté initialement de 120 millions d’euros, supérieur au 100 millions d’euros prévus initialement. La capacité du fonds pourra toutefois atteindre jusqu'à 150 millions d’euros par la suite. De fait, un deuxième «closing» permettant d’accueillir de nouveaux investisseurs est fixé au 31 mars 2015. Outre la CDC, qui a investi 22 millions d’euros dans le fonds, les autres investisseurs sont CNP Assurances et Suravenir (20 millions d’euros chacun), AG2R La Mondiale, Groupama, Maif, Macif et Crédit Mutuel Nord Europe (10 millions d’euros chacun) et, enfin, Unéo, la mutuelle des militaires (8 millions d’euros). La gestion du fonds Certivia est confiée à La Française REM associée au groupe Renée Costes Viager, leader du viager en France qui seront chargés de sélectionner, d’acquérir, de gérer et de revendre les biens. Dédié à l’achat et à la gestion de biens immobiliers en viager, Certivia poursuit deux objectifs: améliorer le pouvoir d’achat des retraités propriétaires d’un bien immobilier, stimuler et sécuriser le marché du viager en France en appliquant des standards de qualité élevés. Dans ce cadre, le fonds achètera des biens immobiliers en viager occupé, permettant ainsi aux vendeurs seniors de rester dans leur logement tout en percevant un complément de revenus grâce au versement d’un capital appelé bouquet. Le fonds Certivia prévoit d’acquérir environ 400 biens sur 5 ans, période déterminée pour la constitution de son portefeuille. En termes de zone géographique, 90 % des biens seront concentrés sur l’Ile-de-France et les agglomérations de la région Provence Alpes Côte d’Azur, 5% sur Lyon et, enfin, 5% sur les autres grandes agglomérations de la France métropolitaine.

L’Allemagne parviendra à l'équilibre budgétaire l’an prochain sans émettre, en net, de nouvelles obligations d’Etat, pour la première fois depuis 1969, a déclaré mardi le ministre des Finances, Wolfgang Schäuble. La première économie d’Europe pourra couvrir sans recourir à la dette les 300 milliards d’euros qu’elle prévoit de dépenser en 2015, a-t-il précisé en insistant sur l’importance de la stabilité budgétaire. L’Allemagne devra tout de même refinancer ses tombées de dette.

La Russie et la Chine s’engagent à augmenter leurs échanges commerciaux libellés en roubles et en yuans et à améliorer leur coopération bancaire, a déclaré ce mardi le premier vice-Premier ministre russe. En déplacement à Pékin, Igor Chouvalov a précisé que ce nouveau pacte commercial prévoit la possibilité pour les banques russes d’ouvrir des comptes dans les établissements chinois et de constituer ainsi des provisions pour des prêts. « Nous n’allons pas rompre les anciens contrats, dont la majorité sont libellés en dollars», a-t-il précisé, alors que Moscou cherche à minimiser les effets, sur son économie, des sanctions occidentales pour son rôle dans la crise ukrainienne.

Quindell, une société britannique d’externalisation informatique, annonce avoir gagné un procès en diffamation contre le fonds américain Gotham City Research. Elle ajoute qu'à la suite de la décision de la Haute Cour de Londres une procédure d'évaluation des dommages et intérêts débuterait en novembre. Quindell avait porté plainte contre le fonds spécialisé dans les ventes à découvert qui a publié en avril un rapport remettant en cause son modèle de ressources et la qualité de ses résultats. L’action Quindell avait depuis perdu 72% de sa valeur. Gotham City avait publié un rapport du même type en juillet sur le fournisseur espagnol d’accès à internet Gowex, qui avait dû reconnaître une fraude comptable et déposer son bilan dans la foulée.

Source part à l’assaut du marché italien en lançant 26 nouveaux ETF sur Borsa Italiana, la Bourse de Milan. Il s’agit du plus gros lancement groupé de nouveaux produits jamais mis en place par le fournisseur d’ETF. Ce dernier compte profiter du fort intérêt des investisseurs italiens pour ce type de fonds. « L’an dernier, les ETF ont attiré 5,66 milliards d’euros, soit plus de 31 % des souscriptions européennes”, souligne Pietro Poletto, responsable ETF et fixed income au London Stock Exchange Group, groupe propriétaire de la Bourse de Milan. Les noms des nouveaux ETF lancés sur la Bourse de Milan sont : PIMCO Source Euro Short Maturity Source ETF PIMCO Source Short-Term High Yield Corporate Bond Index Source ETF EUR Hedged Source S&P 500 UCITS ETF Source STOXX Europe 600 Optimised Banks UCITS ETF Source STOXX® Europe 600 UCITS ETF Source EURO STOXX 50® UCITS ETF CSOP Source FTSE China A50 UCITS ETF Source Morningstar US Energy Infrastructure MLP UCITS ETF B Source Morningstar US Energy Infrastructure MLP UCITS ETF A Source Consumer Discretionary S&P US Select Sector UCITS ETF Source Consumer Staples S&P US Select Sector UCITS ETF Source Energy S&P US Select Sector UCITS ETF Source Financials S&P US Select Sector UCITS ETF Source Health Care S&P US Select Sector UCITS ETF Source Industrials S&P US Select Sector UCITS ETF Source Materials S&P US Select Sector UCITS ETF Source Technology S&P US Select Sector UCITS ETF Source Utilities S&P US Select Sector UCITS ETF Source Goldman Sachs Equity Factor Index World UCITS ETF Source RDX UCITS ETF Source Russell 2000® UCITS ETF Source Russell Europe SMID 300 UCITS ETF Source MSCI Europe UCITS ETF Source MSCI Japan UCITS ETF Source MSCI World UCITS ETF Source MSCI Emerging Markets UCITS ETF

Dans le cadre du renforcement de ses équipes commerciales en Espagne, le gestionnaire d’actifs britannique Threadneedle Investments vient de recruter Carlos Moreno au poste de responsable des ventes pour le marché ibérique, rapporte Funds People. L’intéressé sera rattaché à Ruben Garcia Paez, directeur de Threadneedle pour l’Espagne et l’Amérique Latine.Carlos Moreno compte plus de dix ans d’expérience dans les marchés financiers, ayant travaillé pour Allianz Popular et Inversis Banco où il a occupé des fonctions d’analyste et de gérant de fonds.

La société de conseil en investissement Towers Watson a annoncé, le 8 septembre, la nomination avec effet immédiat de Luba Nikulina en tant que responsable mondiale de la recherche de gérants («global head of manager research»). Cette annonce intervient après la récente nomination de Craig Baker au poste de directeur des investissements à l’échelle mondiale, précise la société dans un communiqué. Luba Nikulina travaille chez Towers Watson depuis neuf ans, ayant occupé plusieurs postes dédiés à la recherche au Royaume-Uni et aux Etats-Unis. Plus récemment, elle était «head of private markets research» à l’échelle mondiale, basée à Londres. La promotion de Luba Nikulina coïncide avec le développement, au sein de Towers Watson, d’une nouvelle structure entièrement dédiée à la recherche de gérants, dont elle assurera la direction. Cette nouvelle entité est organisée autour de trois grandes activités. Ainsi, Jim MacLachlan continuera de diriger l’équipe de recherche actions tandis que Chris Redmond continue de diriger l’équipe de recherche crédit. Enfin, Damien Loveday, précédemment responsable des hedge funds, prendra la responsabilité de l’équipe nouvellement créée dédiée aux stratégies diversifiées («Diversifying Strategies») qui inclut, entre autres, la réassurance, les hedge funds «macro», les fonds multi classes d’actifs, l’immobilier ou encore les infrastructures.

Le gestionnaire d’actifs américain MFS Investment Management a nommé Michael Roberge, actuel président et directeur des investissements («chief investment officer») au poste de co-directeur général («co-CEO»). Il partagera cette fonction avec Robert Manning, «Chairman» et directeur général depuis 2004. La nomination de Michael Roberge, qui conserve son poste de directeur des investissements, lui permettra d’intervenir plus directement sur la stratégie opérationnelle du groupe.Parallèlement à cette nomination, MFS a transféré certaines responsabilités de l’intéressé à de nouveaux directeurs des investissements régionaux. Ainsi, Kevin Beatty, director of Equity pour l’Amérique du Nord, est promu directeur des investissements en charge des actions mondiales. William Adams, Director of Fixed Income, devient quant à lui directeur des investissements pour l’obligataire à l'échelle mondiale.

Dans le cadre du développement du Groupe et afin de répondre aux attentes des institutions de protection sociale et compagnies d’assurance, Christian Oyarbide rejoint Indefi, groupe de conseil en stratégie, afin d’animer un nouveau pôle d’expertise : Indefi Protection Sociale. Ce nouveau pôle s’adresse à l’ensemble des institutions intervenant sur les marchés de l’assurance et de la protection sociale : mutuelles du Livre II, groupes de protection sociale, instituts de prévoyance, sociétés d’assurance mutuelle, compagnies d’assurance et bancassureurs. L’objectif est de les accompagner dans l’analyse des problématiques stratégiques auxquelles elles font face (stratégies d’adossement et de partenariat, adaptation aux contraintes réglementaires, développement de nouveaux métiers, croissance internationale, etc.) Le pôle s’appuiera sur l’ensemble des compétences méthodologiques distinctives développées au sein du Groupe Indefi en matière d’étude de marché, d’analyse concurrentielle et de conseil aux Directions générales. « La création de ce nouveau pôle s’inscrit dans la volonté que nous avons de diversifier notre champ d’activités, d’une part, et s’inscrit en synergie avec nos activités de conseil actuelles. De surcroit, Christian Oyarbide nous apporte son expertise et sa parfaite connaissance du secteur, ce qui devrait rapidement permettre à Indefi Protection Sociale d’asseoir sa légitimité», précise Richard Bruyère, Managing Partner / Président d’Indefi. Après avoir commencé sa carrière en tant que directeur de projets informatiques à la BFCE, à la CDC, au Crédit National, et chez Natio-Vie (Groupe BNP), Christian Oyarbide prend en 2000 la présidence du directoire de Prepar-Vie. En 2007, il est nommé directeur général de La France Mutualiste. Depuis 18 mois, en qualité de directeur général, il a accompagné l’UMR dans le cadre d’une mission de Management de transition. Christian Oyarbide est également le fondateur et animateur du Cercle Vivienne, think tank réunissant des acteurs de la Protection Sociale.

Euronext Paris va bientôt quitter son siège de la rue Cambon à Paris, a appris L’Agefi de sources concordantes. Il pourrait s'établir à La Défense, dans l’ancien siège de Dexia. Ce déménagement est motivé par la volonté de réduire ses coûts. Lors de sa mise en Bourse avant l'été, l’opérateur boursier disait avoir identifié 60 millions d’euros «d’optimisations opérationnelles potentielles avant impôt» à réaliser sur les trois prochaines années.

BNP Paribas a nommé Paul Mortimer-Lee au poste de chef économiste pour les Etats-Unis, rapporte L’Agefi. Cet ancien de la Banque d’Angleterre, jusqu'à présent basé à Londres, conserve ses attribuations de responsable mondial de la recherche économique de marché. Il sera rattaché à William de Vijlder, qui vient d'être nommé patron de la recherche économique de la banque à la place de Jean-Philippe Cotis, et localement à Bob Hawley, responsable du fixed income de la zone Amériques.

La firme de capital investissement Carlyle Group a annoncé, ce 8 septembre, avoir levé 3,9 milliards de dollars dans le cadre du bouclage de son fonds Carlyle Asia Partners IV (CAP IV), dépassant ainsi son objectif initial de 3,5 milliards de dollars. Cette opération permet à la société de porter à 13,6 milliards de dollars les encours de ses fonds asiatiques, Japon inclus.Le fonds CAP IV a déjà réalisé ses premiers investissements, en mai dans ADT Korea, une société de services de sécurité, et en août dans Ganji.com, un opérateur chinois de petites annonces mobiles et en ligne, a indiqué Carlyle dans un communiqué.A fin juin 2014, Carlyle a investi 14,1 milliards de dollars de capitaux dans la région Asie-Pacifique, dont 5,2 milliards de dollars via 80 transactions en Chine uniquement.

Manulife Asset Management a nommé Allan Hutton au poste de «managing director», responsable du développement des activités de la province canadienne de l’Ontario (région de Toronto). Il travaillera sous la responsabilité directe de Adam Neal, head of institutional sales & relationship management pour le Canada. Avant de rejoindre Manulife AM, Allan Hutton était vice-président responsable des services d’investissements aux institutionnels au sein de Hillsdale Investment Management à Toronto.

La société de gestion Viveris Management renforce son organisation en confiant la direction commerciale du pôle Grand Public à Jérôme Le Grand. Avec cette nouvelle nomination, ACG Group réaffirme sa volonté de poursuivre le développement des levées de fonds auprès des investisseurs particuliers, souligne la société dans un communiqué. A la suite d’une expérience de près de 15 ans chez Reuters où il a été notamment directeur commercial France de 2005 à 2007, il a occupé de 2007 à 2010 la fonction de directeur commercial au sein d’un gestionnaire d’actifs autrichien, Superfund GmbH, et de 2011 à 2013 celle de directeur adjoint du réseau salarié dans le groupe Primonial qui compte près de 8 miliards d’euros d’encours et 450 salariés.

La société de gestion française Lyxor Asset Management, filiale du groupe Société Générale, vient de recruter Kunjal Shah en qualité de «senior investment professional» au sein de son bureau à New York. L’intéressé, qui compte 14 ans d’expérience dans la sélection de gérants de hedge funds et les «due diligence», sera responsable au niveau local de superviser la gestion de portefeuilles et les équipes de recherche dédiées aux hedge funds.Kunjal Shah arrive en provenance d’Arden Asset Management où il était «partner» et «managing director», responsable de la sélection des gérants, des «due diligence» et du développement de pocessus d’investissements personnalisés pour l’activité crédit et les comptes gérés («managed accounts») multi stratégies d’Arden. Auparavant, il a été directeur et co-responsable de la gestion des risques crédit des hedge funds pour les Amériques chez Deutsche Bank, également basé à New York. Avant cela, il a officié au sein de l’équipe crédit hedge fund de Goldman Sachs à New York où il pilotait la «due diligence» et le contrôle des hedge funds.

Après le succès de l’opération de gestion de transition pour le GIE Agirc-Arrco fin 2013, la société de gestion Russell Investments France a annoncé la finalisation d’une opération de gestion de transition de plus de 900 millions d’euros pour le groupe de protection sociale Réunica, dans le cadre de la révision d’une partie de son allocation d’actifs.Cette opération d’envergure a consisté à transiter 900 millions d’euros logés au sein de deux FCP diversifiés zone euro vers trois nouveaux fonds : un fonds diversifié zone euro, un fonds indiciel actions zone euro et, enfin, un fonds indiciel obligataire zone euro, précise un communiqué. L’opération a également intégré une phase de gestion intérimaire de portefeuille au cours de laquelle Russell a assuré la gestion passive des actifs, en ligne avec l’allocation stratégique globale du groupe. « Notre ingénierie a permis d’atteindre instantanément l’allocation cible dès la reprise des portefeuilles sortants, de réduire les coûts de transactions et le niveau de tracking error compte tenu des différences de profil des portefeuilles », explique Patrick Lajoinie, directeur général délégué de Russell Investments France. « Ces trois dernières années nous avons connu une croissance constante de la demande pour nos services de gestion de transition, précise Dominique Dorlipo, président de Russell Investments France. Nous continuons à renforcer nos équipes européennes en conséquence afin de soutenir notre croissance et répondre à la complexité grandissante des mandats qui nous sont confiés. A ce titre, deux nouveaux gérants de transition ont rejoint nos équipes à Londres début septembre. »

iShares, la filiale de BlackRock dédiée aux ETF, a lancé, le 5 septembre, un nouveau fonds indiciel coté, baptisé le iShares MSCI France UCITS ETF (ticker: ISFR), qui vise à répliquer le plus fidèlement possible les performances de l’indice MSCI France, peut-on lire sur le site iShares.fr. D’après le document d’information, ce véhicule investit dans des titres physiques de l’indice MSCI France, soit 73 valeurs au total. Cet indice mesure principalement la performance des entreprises de moyenne et grande capitalisation du marché boursier français et permet aux investisseurs d'être exposés à près de 85% à l’ensemble du marché actions en France. Ce nouvel ETF, domicilié en Irlande, est coté au London Stock Exchange.Avec ce lancement, iShares offre désormais huit produits avec une exposition à un seul pays européen, incluant des fonds qui suivent les quatre plus grandes pondérations de l’indice MSCI Europe, à savoir le Royaume-Uni, la France, l’Allemagne et la Suisse.

L'épargne salariale (intéressement et participation) diminue fortement par rapport à 2013, entre 5 et 10%, selon la troisième édition de l'étude sur les rémunérations individuelles du cabinet Deloitte.Cette diminution s’explique en partie par le contexte économique et les résultats financiers des entreprises ne permettant pas de verser des niveaux habituels. La forte hausse du forfait social sur les cinq dernières années (2% en 2009, 20% en 2013) peut également expliquer cette baisse, selon l'étude.Les montants de part variable individuelle sont en légère progression, de 2% par rapport à 2013. Selon les niveaux de responsabilités, le bonus représente de 6 à 20 % du package de rémunération. Comme en 2013, 85 % des entreprises ont versé des bonus cette année, et près de six cadres sur dix en ont bénéficié. Le pay-out, c’est-à-dire le rapport entre le bonus versé et le bonus cible, est cette année de 87%, en augmentation par rapport à 2013 (81%).

L’association Swissrespect s’attend à ce que les restructurations et les fusions soient «inévitables» à moyen terme dans le secteur des gérants indépendants en raison de la pression sur le secret bancaire."Des restructurations et des fusions seront inévitables dans un horizon de trois à cinq ans, dix ans pour certains, à moins que la loi sur les services financiers n’exempte les petits gérants de certaines obligations», a indiqué Jean-Paul Tissières, l’un des fondateurs de l’association de banquiers, dans un entretien au supplément «Indices» de L’Agefi suisse.

Le gestionnaire de fortune Partners Group reprend pour 300 millions d’euros un portefeuille de surfaces commerciales et de bureau en Finlande et en Suède, par le biais d’une transaction secondaire. Les locaux représentent environ 380.000 m² et ont fait l’objet d’un rabais, précise la société suisse dans un communiqué. L’opération a été réalisée pour le compte de clients.La parc immobilier a été développé entre 2006 et 2007 puis exploitées par le fonds d’investissement immobilier Niam AB, concentré sur l’Europe septentrionale.

La Banque Postale renforce son offre de produits éthiques et commercialise jusqu’au 18 octobre 2014 deux fonds à formule indexés sur l’indice boursier éthique « Ethical Europe Equity ». L’indice est composé d’actions d’entreprises européennes ayant des pratiques en termes de responsabilité sociale parmi les meilleures de leur secteur d’activité. D’une durée de 8 ans, l’offre est déclinée en fonds à capital net investi garanti à 100 % à l’échéance, LBP EthicEuro 100, et en fonds à capital net investi protégé à 90 % à l’échéance, LBP EthicEuro 90. Ces deux FCP sont éligibles à l’assurance vie et au plan d’épargne en actions. A noter qu’outre ces deux OPCVM, La Banque Postale propose un « Service Intérêts Solidaires ». Ce service permet de reverser, chaque année, tout ou partie des intérêts acquis sur un livret défiscalisé - Livret A, Livret de Développement Durable ou Livret d’Epargne Populaire - à une association partenaire. Les intérêts reversés peuvent permettre aux clients de bénéficier d’une réduction d’impôt sur le revenu au titre du don.Caractéristiques : Codes ISIN : - LBP EthicEuro 100 : FR0012021558 - LBP EthicEuro 90 : FR0012021574

Le régulateur financier américain, la Securities and Exchange Commission (SEC), a publié un document provisoire portant sur le projet d’introduction en Bourse (IPO) de la société de gestion alternative basée à Greenwich, Fifth Street Asset Management. Selon ce document provisoire, les principaux souscripteurs de l’introduction en Bourse sont Morgan Stanley, JP Morgan et Goldman Sachs. Fifth Street Asset Management, qui gère plus de 5 milliards de dollars d’actifs, a l’intention de coter sur le Nasdaq sous le symbole « FSAM ». Le document ne stipule pas combien d’actions vont être émises ni quel cours d’introduction vise le groupe. En revanche il indique que la société de gestion se donne pour objectif de lever environ 200 millions de dollars.