Macquarie, première banque d’investissement australienne, revoit ses prévisions de bénéfices à la hausse pour son premier semestre fiscal qui s’achèvera le 30 septembre prochain grâce à une hausse de ses revenus dans son activité de gestion d’actifs, les fonds ayant délivré une performance meilleure qu’attendue. La banque table à présent sur une progression de son résultat net comprise entre 25% et 30% comparé à la même période de l’an dernier. Avec 400 milliards de dollars australiens d’actifs sous gestion, Macquarie Funds Group, la division de la banque dédiée à la gestion d’actifs, est aujourd’hui le premier contributeur aux profits du groupe.

Le gestionnaire d’actifs américain Muzinich & Co a annoncé, mi-septembre, la nomination de Rafael Torres Boulet au poste de responsable de son fonds Iberian Private Debt, un véhicule dédié au financement des petites et moyennes entreprises basées en Espagne et au Portugal. L’intéressé, qui compte 18 ans d’expérience dans les investissements dans le secteur des obligations publiques et privées dans le secteur du capital investissement, arrive en provenance de Hutton Collins à Londres. Auparavant, il a été associé («partner») chez Mercapital à Madrid après avoir officié pendant 5 ans dans le crédit et le «leveraged finance» chez Merrill Lynch à Londres.Le fonds Iberian Private Debt, lancé en partenariat avec la société de conseil financier espagnole Arcano (Lire NewsManagers du 5 juin 2014), est une sicav luxembourgeoise qui cible des entreprises qui ont un chiffre d’affaires compris entre 50 et 500 millions d’euros et un ebitda d’au moins 7,5 millions d’euros. Le véhicule se concentre en particulier sur des entreprises en croissance qui souhaitent accélérer leur développement à l’étranger. S’il souhaite avoir un portefeuille diversifié, ce fonds concentrera toutefois la plus grande part de ses investissements dans les secteurs suivants: industrie manufacturière, les biens de consommation, l’alimentaire, le luxe, le retail, la santé, la communication, les transports et les services aux entreprises. A contrario, les secteurs de l’immobilier, de la banque et de la finance et les technologies sont exclus.

Warburg Pincus se renforce en Asie dans l’objectif de réaliser une nouvelle levée de fonds dans la région l’année prochaine. La société de capital investissement américaine a en effet récemment déménagé ses opérations asiatiques des Etats-Unis vers Hong Kong où elle a recruté Eddie Huang au titre d’associé («partner»), rapporte Asian Investor. Il s’agit de la première embauche d’un cadre dirigeant par Warburg Pincus à Hong Kong. L’intéressé arrive en provenance de Goldman Sachs Asset Management (GSAM) où il travaillait au poste de responsable des levées de fonds et des relations avec les investisseurs pour l’Asie. Avant cela, il était responsable de l’activité institutionnelle pour l’Asie du Nord chez GSAM également.Dans ses nouvelles fonctions, Eddie Huang sera chargé de lever des fonds auprès des investisseurs institutionnels à travers la région, à savoir fonds souverains, fonds de pensions et compagnies d’assurance.

Le gestionnaire d’actifs britannique Miton Group a annoncé avoir finalisé l’acquisition de Darwin Investment Managers pour un montant de 1,35 million de livres. La transaction, conclue le 12 septembre, fait suite au mouvement de David Jane de Darwin IM vers Miton où il se voit confier la gestion des fonds anciennement gérés par Martin Gray qui a quitté le groupe au printemps. Le fonds phare de Miton «CF Miton Special Situations» figure notamment parmi les fonds aujourd’hui gérés par David Jane.

Octopus Investments, la société de gestion britannique spécialisée dans l’investissement dans les petites entreprises, a recruté Shaun Sandiford, jusqu’alors Business Development Director de la plateforme d’investissement en ligne Elevate au sein d’Axa Wealth, pour diriger sa plateforme de distribution, rapporte Fundweb.Dans ses nouvelles fonctions, Shaun Sandiford aura pour mission de promouvoir les solutions d’investissement alternatives commercialisées par Octopus auprès des plateformes de détail britanniques. Cette arrivée fait suite à l’accord signé dernièrement entre Octopus et Novia pour offrir Octopus’s Inheritance Tax Service, (un service dédié aux questions fiscales liées aux héritages) via la plateforme Novia.

Waverton Investment Management (Waverton) a vu ses encours grimper de 30 % entre août 2013 et août 2014, selon un communiqué. Ces derniers sont passés de 4 milliards de livres à 5,2 milliards sur la période. Au cours des douze derniers mois, huit personnes ont été recrutées, notamment pour soutenir l’activité à destination de la clientèle privée et des oeuvres de charité. Anciennement JO Hambro Investment Management, Waverton IM a été vendue il y a un an par Credit Suisse à son management et au groupe financier coté bermudien, Somers Limited.

Le gestionnaire d’actifs Standard Life Investments (SLI) a annoncé, ce 15 septembre, le recrutement de James Millard au poste de «investment director» au sein de son équipe «MyFolio» dédiée aux solution d’investissements et à sa gamme de fonds de fonds. L’intéressé, qui sera rattaché à Bambos Hambi, responsable de la gestion de fonds de fonds chez SLI et patron de l’équipe «MyFolio», sera responsable de la gestion de l’équipe «MyFolio» et du développement stratégique de cette entité. James Millard arrive en provenance d’Old Mutual Wealth où il officiait en tant que directeur des investissements («director of investments»). Depuis 2002, il avait occupé plusieurs postes à responsabilités chez Skandia puis chez Old Mutual.

Le gestionnaire d’actifs britannique Schroders a annoncé, ce 15 septembre, la nomination de Henriette Bergh au poste nouvellement créé de responsable produit Europe hors Royaume-Uni des solutions Multi-Assets et des solutions de gestion. La nouvelle recrue rejoint la société de gestion ce mois-ci et elle sera rattachée à Nico Marais, responsable des investissements multi classes d’actifs et des solutions de portefeuille. Elle sera également rattachée à Justin Simler, responsable du Product Management Multi-Assets.Dans ses nouvelles fonctions, Henriette Bergh sera responsable de la gestion des produits multi classes d’actifs et de la stratégie en Europe, ce qui implique la création et la mise en œuvre de la stratégie produit, la gestion de la gamme de produits en Europe et des notations des consultants et, enfin, le développement des produits et l’assistance au client.Henriette Bergh rejoint Schroders en provenance de Morgan Stanley & Co International où elle était dernièrement responsable des ventes du pôle gestion privée pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique, basée à Londres. Au cours de sept années passées chez Morgan Stanley & Co International, elle a également officié comme «Head of Manager Selection Strategies» toujours au sein du pôle gestion privée. Avant cela, elle était directeur exécutif et «Global Manager Strategies» chez Goldman Sachs Asset Management International.

Le gestionnaire d’actifs britannique RWC Partners a recruté Annabel Faulkner au poste de responsable du marketing, fonction qu’elle prendra à compter du mois d’octobre. L’intéressée arrive en provenance de Pioneer Investments où elle a occupé plusieurs fonctions à responsabilité dans la distribution et le marketing au cours de ses huit années passées au sein de la compagnie. Avant de travailler chez Pioneer Investments, Annabel Faulkner a travaillé chez Axa Investment Managers et JPMorgan Asset Management.

CalPERS, le plus grand fonds de pension des Etats-Unis qui gère environ 300 milliards de dollars d’actifs, a annoncé le 15 septembre sa décision d’arrêter son programme d’investissement dans les hedge fund, connue en interne sous l’appellation de programme « Absolute Return Strategies », dans le cadre d’un effort de réduction des coûts et de la complexité de ses programmes d’investissements. Dans le détail, le fonds californien va donc sortir de 24 hedge funds et de 6 fonds de hedge funds représentant un portefeuille total d’environ 4 milliards de dollars. CalPERS précise que cette décision n’est en aucun cas liée à la performance de ces investissements.

Pershing Square Holdings, le hedge fund géré par l’activiste Bill Ackman, souhaite lever 2 milliards de dollars dans le cadre de son introduction en Bourse (IPO) sur Euronext Amsterdam, a annoncé la société ce lundi 15 septembre. Le fonds envisage de s’introduire au prix de 25 dollars l’action, ce qui permettrait à la société d’avoir une capitalisation boursière d’au moins 5 milliards de dollars. Dans le cadre de cette opération, Pershing Square Holdings a annoncé avoir déjà reçu des engagements de la part de 30 investisseurs clés pour un montant de 1,5 milliard de dollars.Le fonds Pershing Square Holdings est géré par Pershing Square Capital Management, une société de gestion nord-américaine spécialisée sur les actions et fondée en 2003 par Bill Ackman qui affiche 14,1 milliards d’actifs sous gestion à fin juin 2014.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The US asset management firm Muzinich & Co in mid-September announced the appointment of Rafael Torres Boulet as head of its Iberian Private Debt fund, a vehicle dedicated to financing small and mid-sized businesses based in Spain and Portugal. Boulet, who has 18 years of experience in investment in the public and private bond sector and in the private equity sector, joins the firm from Hutton Collins in London. He was previously a partner at Mercapital in Madrid, after serving 5 years in credit and leveraged finance at Merrill Lynch in London. The Iberian Private Debt fund, launched in partnership with the Spanish financial consulting firm Arcano (see Newsmanagers of 5 June 2014), is a Luxembourg Sicav which targets businesses with total revenues of EUR50m to EUR500m, and an EBITDA of at least EUR7.5m. The vehicle concentrates particularly on growth businesses which would like to accelerate their development abroad. Though it will aim to have a diversified portfolio, the fund will nonetheless concentrate the majority of its investments in the following sectors: manufacturing industry, consumer goods, foods, luxuries, retail, health, communication, transportation and corporate services. The real estate, banking, finance and technology sectors will be excluded.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Among the main movements observed this year on the S&P Global BMI indices is a reclassificatino of Greece, which loses its status as a developed country and joins the ranks of emerging countries. Qatar and the United Arab Emirates (UAE) move from frontier to emerging markets. These modifications take effect from 22 September this year. Greece is removed from all Q&P Developed BMI indices, and joins the S&P Emerging BMI family. Qatar and the UAE, for their part, are included for the first time in the S&P Emerging BMI family. After their reclassification, Greece, Qatar and the UAE respectively account for 0.8%, 0.9% and 1% of the S&P Emerging BMI. The largest countries in the S&P Emerging BMI index are China (24%), Taiwan (14.1%), Brazil (11.3%), and India (10%).

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Paris marketplace is redoubling its efforts to consolidate its leading position as a financial centre for offshore renminbi (RMB) in Europe. During a visit to Paris of the Chinese vice-prime minister, Ma Kai, for an annual meeting of the French-Chinese high-level economic dialogue, led by Kai and Michel Sapin, French minister for finance and public accounts, several initiatives were unveiled on Monday, 15 September, which are intended to allow Paris to develop investment, commercial trading and financial activities in renminbi (RMB) between the euro zone and China. The stock market operator Euronext yesterday announced its first listing on a regulated market of a bond issue in offshore RMB by a Chinese bank. The listing is of RMB bonds entitled “Arc de Triomphe,” issued on 8 July by the Bank of China (BoC) group, for a total of RMB2bn (see Newsmanagers of 9 July). Euronext and the Bank of China group have also announced that they have signed a strategic cooperation agreement to develop a close collaboration to serve Chinese corporate investors in Europe and France, including facilitating the listing of Chinese businesses on Euronext, developing their investment in joint products, and also developing training activities. BNP Paribas (see elsewhere in Newsmanagers) and Carmignac Gestion have also received a license from the Chinese authorities to invest in China. The announcement puts the Paris market in an operational position to achieve its first investments by French financial establishments in China. Bank of China has also been named as the custodian and settlement bank for offshore RMB transactions in Paris. This system will make it possible to make payments in RMB within a secure, established and efficient framework, to perform operations in the euro zone and nearby regions. This project, overseen by Paris Europlace, with the central participation of the Bank of France, is mobilizing the major French and international banks based in Paris. “These new announcements are the resutl of a collective action undertaken by the Paris market … to become a leading financial centre for offshore RMB in Europe. The institution of a chamber of compensation will make it possible to enlarge and accelerate the offerings of products on the Paris market, in the service of the euro zone and of trading between African countries and China...” says Gérard Mestrallet, chairman of Paris Europlace.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Auris Gestion Privée is continuing its growth, and has announced the appointment of Alexandre Hezez as director of management. He will be responsible for development strategy for the asset management unit, and in particular will be responsible for management of asset allocation and wealth management products, a statement says. Auris Gestion Privée, founded in 2004, is an independent asset management firm which relies on a team of 23 people, and presently has assets under management of EUR750m. From 2008 to 2013, Hezez worked as director of management and founder at Convictions AM, where he was responsible for the development of management for asset allocation and wealth management funds.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP) has been granted an RMB Qualified Foreign Institutional Investor (RQFII) license by the Chinese securities regulatory commission (CSRC). The license will allow BNPP IP to offer its institutional and retail clients new access to the internationalisation of the Chinese financial markets, particularly to A equities and onshore bonds denominated in RMB.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Amundi has appointed Kenneth Monaghan as head of international high yield bond management. The high yield bond management specialist, who has over 30 years of experience in this area, at Amundi joins Smith Breeden, the US fixed-income management centre for the Amundi group, which joined the group in October last year following its acquisition. Monaghan joins Amundi from the boutique Rogge Global Partners, based in the United States, where he had been head of high yield bond activities, a statement says. Amundi currently has over EUR13bn in assets under management in high yield bonds in Paris.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The asset management firm Comgest, focused on “quality and growth” equities, has added to its team dedicated to emerging markets, with the appointments of Gary Pinge as senior analyst, and Abla Bellakhdar as analyst. Pinge joins the Asia ex Japan research team in Hong Kong, where he will be responsible for identifying quality growth businesses in the region, a statement says. He previously worked at Macquarie, where he acquired large experience as an analyst of numerous sectors and regions, before being appointed as regional head of research for the consumer and gambling sectors in Hong Kong. He was previously employed at Telstra, and in 1999 began his career as an accounting expert at Deloitte. Comgest has also announced the recruitment of Bellakhdar, a Moroccan analyst, who will join the emerging markets team in Paris, as an addition to the research capacities for the Middle East and North Africa (MENA) and Latin America. The emerging markets team, composed of 10 portfolio managers and 11 analysts, is led by Wojciech Stanislawski, Emil Wolter and Vincent Strauss.

Waverton Investment Management has seen AUM increase by 30 % from £4.0 billion in August 2013 to £5.2 billion (as at 31st August 2014) following its acquisition from Credit Suisse last year by Somers Limited and management. Formerly known as JO Hambro Investment Management,Waverton has also attracted eight new hires, strengthening the core private client, charities and fund teams. Furthermore, the board has appointed three new independent non-executive directors.

The UK asset manager Schroders announced yesterday the appointment of Henriette Bergh in the newly created role of Head of Europe Product and Manager Solutions, excluding the UK. She joins the team this month reporting to Nico Marais, Head of Multi-Asset Investments and Portfolio Solutions. She will have a functional reporting line into Justin Simler, Global Head of Product Management for Multi-Asset.In her role Henriette Bergh will be responsible for the Multi-Asset product management and strategy in Europe. This will involve creating and implementing product strategy, management of the product range in Europe and consultant ratings, product development and client support.Henriette Bergh joins Schroders from Morgan Stanley & Co. International where she was most recently Head of Sales, Private Wealth Management for EMEA based in London. During her seven years at Morgan Stanley & Co. International she was also Head of Manager Selection Strategies, Private Wealth Management. Prior to this she was Executive Director, Global Manager Strategies at Goldman Sachs Asset Management International (GSAM).

TIAA-CREF, an U.S. financial services organization, announced, on Monday 15th september, the opening of a new distribution office in London for its Asset Management business. The office will be led by veteran TIAA-CREF sales professionals Stephane Marguier and Russell Elliott.Stephane Marguier and Russell Elliott are part of a global sales team responsible for building partnerships with institutional clients including insurance companies, sovereign wealth funds, pension systems and other major investors in Europe. The London-based team will focus on expanding relationships with UK and European clients and prospects while providing a local point of contact for TIAA-CREF investment capabilities and products.The new office will complement TIAA-CREF Asset Management’s expanding global footprint, which includes a 60 percent stake in London-based TIAA Henderson Real Estate, a joint venture between TIAA-CREF and Henderson Global Investors that has a combined US $25.5 billion of assets under management across 50 funds and mandates, overseen by a network of offices in Asia, Australia, Europe and North America.

Vincent Catherine, l’une des figures du conseil aux fonds et en restructuration de Goldman Sachs à Paris, va rejoindre le gestionnaire alternatif Oaktree début octobre, rapporte le journal Les Echos. Après plus de sept ans au sein de la première banque d’affaires mondiale et huit ans chez Merrill Lynch, Vincent Catherine intégrera l'équipe européenne de capital-investissement d’Oaktree et sera basé à Paris. En faisant son entrée chez le gestionnaire de fonds, Vincent Catherine apporte une longue expérience de conseil notamment auprès de fonds. En revanche, le banquier d’affaires n’a pas vocation à intervenir sur l’autre pôle d’investissement d’Oaktree, c’est-à-dire les situations d’arbitrage de dette sur des entreprises en difficulté, qui est lui géré depuis Londres.

Le titre Club Méditerranée, suspendu vendredi à la demande de l’AMF, a bondi hier de 5,36% à 22,41 euros, rapporte L’Agefi qui précise que le marché anticipe une contre-attaque de l’investisseur italien Andrea Bonomi. Ce dernier a indiqué étudier toutes les options possibles. Pour sa part, le conseil du Club Med accueille «à ce stade favorablement» le projet d’offre de Fosun (à 22 euros) et vient de désigner BM&A comme expert indépendant.

La société de gestion Ellipsis AM, filiale du groupe Exane qui gère 1,4 milliard d’euros d’encours au 30 juin, a dévoilé ce lundi 15 septembre le lancement de deux nouveaux fonds. Le premier, baptisé Ellipsis European Credit Allocation Fund, est un fonds de fonds d’allocation active proposant une gestion dynamique sur l’ensemble des marchés obligataires européens. Sa durée de placement recommandée est de 3 ans minimum. Visant à «exploiter la diversité des segments obligataires européens», dixit la société de gestion, ce véhicule offre «un positionnement obligataire intermédiaire en rendement et en risque entre un portefeuille traditionnel et les segments les plus risqués de cet univers». Ce fonds incarne la vision global macro de l’allocation d’Ellipsis AM qui privilégie une approche top-down dans la construction de ses portefeuilles, à la foi quantitative et discrétionnaire.Le second, baptisé Ellipsis Convertible Risk Adjusted Fund, est le troisième fonds de la gamme convertibles d’Ellipsis AM. Ce fonds vise à réaliser, là aussi sur une durée de placement recommandée de 3 ans, une performance supérieure à celle de l’indice ECI-Europe au moyen d’une gestion active directionnelle sur les obligations convertibles européennes, axée sur les profils de risque. «Ce fonds capitalise sur 11 ans d’historique de gestion sur cette classe d’actifs», souligne la société de gestion. De fait, avec 950 millions d’euros d’encours gérés sur les fonds convertibles, Ellipsis AM revendique une place dans le top 10 des gérants de référence sur les convertibles européens. Dans le détail, ce véhicule directionnel donne accès à une sélection de valeurs incarnant les convictions du pôle de gestion d’Ellipsis AM et qui chercher à exploiter l’ensemble des spécificités des convertibles, sous contrainte d’un profil de risque encadré (notamment une sensibilité actions limitée à 40 % maximum). La sélection des titres est le fruit d’une analyse bottom-up, renforcée par une vision à 360° actions/crédit/volatilité sur les entreprises, précise Ellipsis AM.

Philippe Couvrecelle, l’ancien directeur général d’Edmond de Rothschild AM (Edram), qui a monté sa société PTH Conseil il y a deux ans, compte lever entre 50 et 80 millions d’euros d’ici à la fin de l’année pour lancer une plate-forme d’investissement et de développement appelée iM-Square, selon les Echos. Un deuxième recours au marché est prévu pour 2015-2016, qui permettra de lever au total 250 millions d’euros.Cette plate-forme va investir dans le capital de sociétés de gestion principalement américaines, déjà établies, de taille moyenne (de 1 à 5 milliards de dollars sous gestion) et déjà rentables, afin de les aider à se développer en dehors de leur marché local. IM-Square se veut donc loin du principe de l’incubation.Attendant un rendement moyen de 13% à 17% par an, iM-Square accueillera à son tour de table de multiples noms dont celui déjà connu de La Maison, le club d’investissement récemment lancé par Michel Cicurel, ancien patron de la Compagnie Financière Edmond de Rothschild (voir NewsManagers du 1er septembre). Ce dernier a réussi à réunir autour de lui, entre autres, les membres de la famille Dassault et Xavier Niel, le patron d’Iliad. Rosemont Investment Partners (un fonds d’investissement spécialisé dans les sociétés de gestion entrepreneuriales américaines), ainsi que la banque américaine Colchester, qui est aussi la banque conseil d’iM-Square pour les Etats-Unis, viendront aussi investir dans le capital d’iM-Square. Enfin, selon nos informations, le fondateur de PTH Conseil restera basé à Paris tandis que iM-Square élira domicile à Londres. Deux personnes devraient également être recrutées dont la mission sera de multiplier les contacts avec les investisseurs. Qu’il s’agisse de banques privées ou d’investisseurs institutionnels.

Le Fonds de réserve pour les retraites a attribué deux mandats à Wells Fargo Asset Management, a annoncé aujourd’hui la filiale de gestion d’actifs de la banque américaine à Paris. Les deux lots portent sur les actions américaines, le premier en gestion «value», confié à l'équipe Metropolitan West Management, le second en gestion «croissance», attribué l'équipe Heritage Growth Equity. Les deux mandats seront gérés en tant que comptes dédiés pour une durée de quatre ans.

Le California Public Employees’ Retirement System a décidé de retirer la totalité de ses actifs alloués à la gestion alternative, a annoncé Ted Eliopoulos, son directeur des investissements par interim, cité par Bloomberg. Le fonds de pension des fonctionnaires de Californie compte 4 milliards de dollars d’encours investis en hedge funds, sur un total de 298 milliards, une diversification qu’il avait engagée en 2002. «Nous sommes arrivés à la conclusion que nous allions éliminer notre programme hedge fund en raison de sa complexité et de son coût», a souligné le dirigeant. La décision ne serait en revanche pas liée aux performances de la poche gestion alternative. Au total, 24 fonds d’arbitrage et 6 fonds de hedge funds seront touchés par cette mesure.

Les prix à la consommation ont augmenté de 1,5% en rythme annuel le mois dernier en Grande-Bretagne, le chiffre le plus faible enregistré depuis mai, après 1,6% en juillet, a indiqué mardi l’Office national de la statistique (ONS). L’inflation britannique est inférieure depuis huit mois à l’objectif de 2% que s’est fixé la Banque d’Angleterre, du jamais vu depuis 2005. En revanche, l’ONS a fait état d’un bond de de 11,7% des prix immobiliers en juillet sur un an, une progression qui a atteint son niveau le plus élevé depuis sept ans. A Londres, le rythme de hausse a légèrement ralenti à 19,1% après 19,3% en juin.

L’OCDE n’attend plus pour la zone euro qu’une croissance de 0,8% cette année et de 1,1% en 2015, alors qu’elleprévoyait en mai des hausses de 1,2% et 1,7%. La France serait à la traîne, avec 0,4% cette année et 1,0% l’an prochain, au lieu de 0,9% et 1,5%. L’Allemagne s’en sortirait mieux, avec 1,5% de croissance cette année et l’an prochain (contre 1,9% et 2,1%). «Les actions récentes de la Banque centrale européenne sont bienvenues mais des mesures additionnelles, dont un assouplissement quantitatif, sont nécessaires», estime l’OCDE.

Le gouvernement allemand accepte de discuter d’emprunts communs à l’Etat fédéral et aux régions dans le cadre d’une réforme des relations financières entre Berlin et les 1seize Länder, selon un haut fonctionnaire du ministère des Finances cité par Reuters. L’Allemagne a émis en 2013 un emprunt commun avec dix régions, ce qui était une première. Le gouvernement a chargé une commission de soumettre ses conclusions à ce sujet et à d’autres d’ici à 2016, pour démarrer la réforme d’ici à 2020.