La Banque publique d’investissement lance un programme pilote pour garantir quelque 3 milliards d’euros de crédits aux PME titrisés. Le dispositif vise à inciter les banques à prêter davantage. Il pourrait être adapté pour être éligible aux rachats de la BCE.

Goldman Sachs a émis hier 500 millions de dollars d'obligations islamiques, et devrait être suivie par les Etats luxembourgeois et sud-africain

Le fonds de pension californien juge la classe d’actifs trop chère et trop complexe. Ses performances sont aussi en dessous des objectifs

La Macif se montre particulièrement intéressée par des investissement dans le financement de l'économie. Olivier Arlès à la rédaction d’Instit Invest : Si nous travaillons la plupart du temps avec OFI, nous nous intéressons également à des fonds développés par d’autres sociétés de gestion d’actifs, portant sur des thématiques d’investissement différentes des fonds OFI. Par exemple, nous sommes actuellement en discussion avancée avec Scor GI au sujet d’un fonds s’inscrivant également dans le cadre des fonds de prêts à l'économie. L’enveloppe cible d’investissement pour l’ensemble des fonds de prêts à l'économie représente dans un premier temps 1% des encours globaux de la mutuelle, mais pourra à terme aller jusqu'à 5%.

Jean-Marc Bourmault, directeur des partenariats de Patrimonia, analyse pour Distrib Invest la situation du marché des CGP.

Philippe Couvrecelle, fondateur de PTH Conseil, et ancien Président du Directoire de Edmond de Rothschild Asset Management, et son associé Jean Maunoury, annoncent le lancement d’IM Square, plateforme internationale de développement de sociétés de gestion entrepreneuriales. Ce modèle de développement éprouvé sur le marché américain depuis plusieurs dizaines d’années est lancé pour la première fois en Europe.

Une plate-forme pour gérants indépendants (GFI) d’un nouveau genre vient d’être lancée à Genève.

Le fournisseur européen de produits indiciels cotés Source a annoncé son lancement aux Etats-Unis avec la cotation d’un ETF Euro Stoxx 50 sur le New York Stock Exchange. «Notre entrée sur le marché américain représente la première étape de notre croissance au niveau mondial», a déclaré Peter Thompson, responsable de la stratégie, dans un communiqué. En début d’année, le fonds de private equity Warburg Pincus a acquis une participation majoritaire dans Source.

Markit, le fournisseur des iTraxx et CDX, a fait savoir que la nouvelle mouture des indices attendue le 22 septembre pourrait être décalée au 6 octobre, à la demande de l’ISDA, l’association des professionnels des produits dérivés. Celle-ci souhaiterait faire coïncider la nouvelle version des indices de CDS avec l’entére en vigueur effective des réformes décidées pour tenir compte de la mise en place du «bail in» bancaire en Europe.

A l’avant-veille du référendum sur l’indépendance, les trois grandes formations politiques britanniques se sont engagées mardi à garantir à l’Ecosse, si elle reste dans le Royaume-Uni, un niveau dépenses publiques plus élevé que dans le reste du pays, et à accorder aux Écossais le contrôle de leurs dépenses de santé. Le Premier ministre écossais Alex Salmond a fait de la protection sociale et de l’avenir du système de santé la pierre de touche de son discours en faveur d’une sécession.

Le projet de loi de finances pour 2015, qui sera présenté le 1er octobre en Conseil des ministres, devrait faire l’hypothèse d’un niveau de dette publique proche de 98 % de PIB l’an prochain. Elle atteindrait alors un pic, avant de baisser très légèrement en 2016 et 2017, indiquent Les Echos, qui ont révélé l’information. Alors que Bercy anticipe un déficit public à 4,4 % de PIB cette année et 4,3% l’an prochain, avec une croissance à 0,4 % seulement, la dette publique progresserait déjà autour de 95 % du PIB en 2014, contre 91,8 % en 2013.

Les atouts à jouer, les limites à surmonter et les conditions pour s’imposer dans la finance en Europe

Le family office hambourgeois Honestas Finanzmanagement va ouvrir une nouvelle part de son fonds de mandats FO Vermögensverwalterfonds, qui sera lancée avec 10 millions d’euros d’actifs. Pour ce mandat, Honesta a publié un appel d’offres pour trouver une société de gestion qui pourrait prendre en charge ce mandat de type absolute return. Ce mandat devra être décorrélé des deux autres mandats qui constituent actuellement FO Vermögensverwalterfonds. Ces derniers sont pilotés par Flossbach von Storch et Aramea Asset Management.

Baring Asset Management (Barings) a annoncé le 15 septembre sa décision de devenir membre à part entière de l’association allemande des gestionnaires d’actifs, la BVI.A partir de Francfort, Barings offre tout une palette de solutions d’investissement à destination tant des investisseurs institutionnels que d’une clientèle privée. A fin juin 2014, ses actifs sous gestion s’inscrivaient à 45,1 milliards d’euros.Les sociétés de gestion étrangères peuvent rejoindre l’association professionnelle depuis octobre 2013.

La société de gestion Alceda Fund Management, basée au Luxembourg, a annoncé le 15 septembre avoir obtenu sa licence AIFM auprès de la Commission de surveillance du secteur financier (CSSF).En mars 2014, Alceda Asset Management, basée à Hambourg, avait déjà obtenu cette licence auprès de l’autorité des marchés allemande, la BaFin.

La société de gestion Comgest, axée sur les actions « qualité et croissance », a renforcé son équipe dédiée aux marchés émergents avec la nomination de Gary Pinge en tant qu’analyste senior et d’Abla Bellakhdar en tant qu’analyste. Gary Pinge rejoint l’équipe de recherche Asie hors-Japon à Hong Kong, où il sera chargé d’identifier des entreprises de croissance de qualité au sein de la région, précise un communiqué. Il travaillait précédemment chez Macquarie où il a acquis une large expérience en tant qu’analyste sur de nombreux secteurs et régions avant d’être nommé responsable régional de la recherche sur les secteurs de la consommation et du jeu à Hong Kong. Il était précédemment employé chez Telstra et a commencé sa carrière, en 1999, en tant qu’expert-comptable chez Deloitte.Comgest annonce également le recrutement d’Abla Bellakhdar, analyste de nationalité marocaine, qui rejoindra l’équipe émergents à Paris pour renforcer les capacités de recherche de la société sur le Moyen-Orient et l’Afrique du Nord (MENA) ainsi que sur l’Amérique Latine.L’équipe marchés émergents, composée de 10 gestionnaires de portefeuille et de 11 analystes, est dirigée par Wojciech Stanislawski, Emil Wolter et Vincent Strauss.

Clara Lévy-Barouch a été nommée directeur financier du groupe Crédit du Nord à compter du 1er septembre 2014. Elle succède à Frédéric Figer, qui sera prochainement amené à occuper de nouvelles fonctions au sein du groupe Société Générale, indique un communiqué. La nouvelle recrue intègre le comité exécutif. Depuis 2013, Clara Levy-Barouch était directeur financier délégué du Groupe Crédit du Nord. En tant que responsable du contrôle permanent comptable et réglementaire dans le Groupe Société Générale, qu’elle a rejoint en 2008, elle intervenait sur les opérations d’acquisitions et de cessions de filiales, tout en assurant l’assistance comptable aux différentes entités du Groupe. Elle a piloté également la mise en place d’un dispositif de certification comptable interne.

Amundi a nommé Kenneth Monaghan au poste de responsable de la gestion obligataire internationale à haut rendement. Ce spécialiste de la gestion obligataire high yield, qui dispose de plus de 30 ans d’expérience dans ce domaine, rejoint Amundi Smith Breeden, le centre de gestion de taux américains du groupe Amundi, intégré au groupe en octobre de l’année dernière suite à son rachat.Kenneth Monaghan rejoint Amundi en provenance de la boutique Rogge Global Partners, basée aux Etats-Unis, où il était responsable des activités obligataires high yield, précise le communiqué.Dans le sillage de cette nomination, l’asset manager français prévoit d’enrichir son offre avec de nouvelles solutions purement américaines ou internationales, dans le but d’élargir la base de clientèle.Actuellement, Amundi gère plus de 13 milliards d’euros d’obligations à haut rendement depuis Paris.

Le capital investisseur européen ACG Group a décidé de céder ses parts dans Sigma Gestion à l’équipe dirigeante et à l’actionnaire historique, qui avaient conservé 37% du capital.ACG Group avait fait l’acquisition de la majorité de Sigma Gestion en octobre 2011 dans le cadre du développement de son activité dédiée aux particuliers. Cette décision de cession fait suite à des divergences sur l’intégration de Sigma Gestion au sein d’ACG Group, précise un communiqué. L’équipe dirigeante ayant privilégié l’indépendance, un protocole d’accord a été signé récemment.Les termes de la transaction prévoient que Sigma Gestion, société de gestion offrant des solutions de capital investissement à destination des particuliers (FIP, FCPI, FCPR, mandats de gestion…), conserve les près de 200 millions d’euros d’encours gérés pour le compte de ses clients. S’appuyant pour la distribution sur un réseau de CGPI et de banques privées depuis sa création en 2004, Sigma Gestion affiche un fort dynamisme, avec une collecte en hausse de 30% sur le premier semestre 2014.Dans ce nouveau contexte, capitalisant sur une capacité d’innovation financière couplée à une philosophie d’engagement forte vis-à-vis du souscripteur, Sigma Gestion entend poursuivre son développement sur les FIP/FCPI/ mandats de gestion, tout en créant de nouveaux produits comme par exemple des véhicules adaptés au PEA PME. Au sein d’ACG Group, le pôle « particuliers » s’articulera désormais autour de Viveris Management. Avec 700 millions d’euros d’encours sous gestion, Viveris Management va désormais se déployer au niveau national, tout en continuant à développer en parallèle son activité de gestion institutionnelle régionale. Une bonne collecte FIP et FCPI au premier semestre et l’excellente réponse reçue sur le mandat de gestion ISF renforcent ce pôle comme l’un des principaux acteurs français.Le pôle dédié aux « institutionnels » sera quant à lui géré par ACG Capital, qui regroupe ActoMezz et l’ensemble des activités de fonds de fonds du Groupe avec plus de 2,3 milliards d’euros sous gestion. Toutes les équipes sont mobilisées autour de nombreux nouveaux projets, et en particulier de nouvelles levées. Les actifs sous gestion d’ACG Group s'élèvent à 3 milliards d’euros.

BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP) a obtenu une licence RQFII (RMB Qualified Foreign Institutional Investor) d’investisseur institutionnel étranger qualifié en Renminbi (RMB) par la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières (CSRC). Cette licence permettra à BNPP IP de proposer à ses clients institutionnels et particuliers un nouvel accès à l’internationalisation des marchés financiers chinois, notamment aux actions A et aux obligations onshore libellés en RMB.

Le groupe Primonial a annoncé, ce 15 septembre, l’arrivée de nouvelles recrues visant à accélérer le développement de sa multi boutiques «gestion d’actifs» et à renforcer ses équipes institutionnelles. Ainsi, Nadine Trémollières, 50 ans, a rejoint Primonial cet été pour prendre la direction générale de Primonial Investment Managers (PIM), la société de services de Primonial en charge de mettre en place et de centraliser les fonctions support de toute l’activité de gestion, back et middle office, marketing, conformité, contrôle des risques, dans un souci de mutualisation des compétences, rationalisation des coûts et sécurisation des opérations. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, elle aura également pour mission d’intégrer de nouveaux talents, gérants expérimentés et sociétés de gestion indépendantes, qui viendront enrichir les savoir-faire du groupe, précise la société dans un communiqué. Diplômée de l’ESG, Nadine Trémollières a débuté sa carrière comme trader à la Caisse des Dépôts et Consignations pendant plus de 10 ans. Elle a ensuite intégré les équipes d’AXA IM, d’abord comme gestionnaire puis comme responsable des marchés de taux émergents avant de rejoindre Pictet AM à Genève en tant que responsable de la gestion obligataire des produits « Total Return ». Depuis 2008, de retour à Paris, elle était gestionnaire senior multi asset chez HSBC Global Asset management, plus particulièrement en charge des appels d’offres de produits innovants.En parallèle, Robert Vela, 41 ans, est nommé directeur commercial institutionnel. Avec son équipe, il est chargé de construire et structurer cette offre globale dédiée aux institutionnels, aujourd’hui constituée de trois expertises: actions européennes (Roche-Brune AM), obligations convertibles (AltaRocca AM) et gestion flexible (Primonial AM). L’intéressé a débuté comme conseiller bancaire à la Caisse d’Epargne IDF Paris avant de faire carrière dans la fonction commerciale; d’abord chez Europerformance (groupe Fininfo) puis au sein de l’Asset management du groupe CM-CIC comme responsable développement distribution. Il prend ensuite la fonction de directeur clientèle distribution chez ING Investment Management, avant d’intégrer Neuflize OBC Investissements (groupe ABN AMRO) comme head of sales, à la tête du département développement et commercialisation des OPCVM du groupe, pour toute la clientèle institutionnelle.«L’objectif ambitieux est de porter les encours de la multi boutiques à 6 milliards d’euros d’ici 2018», annonce Primonial, contre 1,1 milliard au 30 juin 2014. Et d’ajouter que «le pôle gestion d’actifs illustre la volonté du groupe Primonial de fédérer, autour d’un concept multi boutiques, des sociétés de gestion et des gérants ‘pure players’ à la performance éprouvée dans le temps».A l’issue du premier semestre 2014, le groupe Primonial a réalisé une collecte nette de 1,2 milliard d’euros, portant à près de 8 milliards d’euros les actifs gérés ou conseillés.

Le spécialiste de l'épargne salariale Debory Eres, premier acteur indépendant en épargne salariale, retraite et actionnariat salarié, a annoncé le 15 septembre son changement de nom et devient Eres."Nous avons adopté un nom unique qui réunit nos activités de conseil et de gestion indépendante et qui identifie nos métiers (Epargne Retraite et Epargne Salariale). Ce nom est cohérent avec celui de nos fonds et de nos produits: Eres Sélection PEI/PERCOI, Eres Retraite 83, Le PERP Eres 163x. Ce changement n’a aucun impact sur les activités de l’entreprise, ni sur la structure indépendante de son capital qui reste détenu par ses associés fondateurs et ses salariés. Fidèles à nos valeurs – proximité, réactivité, engagement et innovation – nous allons continuer à concevoir des offres de produits et services garantissant la satisfaction de nos clients et de nos partenaires », expliquent dans un communiqué les fondateurs d’Eres Jérôme Dedeyan, Nicolas Vachon, Hervé Righenzi de Villers et Olivier de Fontenay.A l’occasion de son changement de nom, Eres annonce que ses encours en épargne salariale et retraite ont dépassé 1 milliard d’euros, sept ans après sa création en 2007, dont 900 millions d’euros en épargne salariale dans les FCPE gérés par Eres, plus de 100 millions d’euros en épargne retraite dans les contrats de retraite distribués par Eres (PERP, article 83, article 39, et IFC) et dans les FCP gérés par Eres.

Auris Gestion Privée poursuit sa croissance et annonce la nomination d’Alexandre Hezez en qualité de directeur de la gestion. Il sera en charge de la stratégie de développement du pôle Asset Management et, plus particulièrement, de la gestion des produits d’allocations d’actifs et patrimoniaux, précise un communiqué. Alexandre Hezez a travaillé de 2008 à 2013 en tant que directeur de la gestion et associé fondateur chez Convictions AM où il était en charge du développement de la gestion de fonds d’allocations d’actifs et patrimoniaux. De 2006 à 2008, il officiait en tant que directeur général délégué de Roche-Brune où il était responsable de la gestion, gérant les produits actions internationales et les produits d’allocations d’actifs pour la clientèle institutionnelle du groupe. Créée en 2004, Auris Gestion Privée est une société de gestion indépendante qui s’appuie sur une équipe de 23 personnes et dispose à ce jour d’un encours sous gestion de 750 millions d’euros.

Le gestionnaire d’actifs asiatique Mirae Asset Huachen Fund Management, une coentreprise entre le sud-coréen Mirae Asset Global Invesments et le chinois Huachen Trust qui gère 18,9 millions de dollars, a annoncé que son «managing director» Liu Xiaobing a démissionné de son poste à compter du 5 septembre, rapporte Asia Asset Management. Depuis qu’il a rejoint la société en 2012, l’intéressé a occupé plusieurs fonctions de cadre. Auparavant, il a travaillé pour Huachen Trust en qualité de «managing director» et, avant cela, il a officié chez Xiangcai Securities en tant que directeur adjoint. La société de gestion a indiqué que Que Shuishen, actuel «general manager», reprend les fonctions de Liu Xiaobing le temps de trouver un remplaçant.

BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP), la filiale de gestion d’actifs du groupe bancaire éponyme, s’apprête à réorganiser ses activités au Japon, a annoncé Ryohei Shimazaki, le nouveau directeur générale de BNPP IP au Japon lors d’un entretien avec Asian Investor. Ainsi, l’activité de gestion d’actifs cherche désormais à travailler de manière plus étroite avec la division de banque de financement et d’investissement de BNP Paribas dans les domaines du développement, de la distribution et du «sourcing» des produits au Japon. A ce titre, BNPP IP Japan réexamine l’ensemble de ses relations avec le groupe et chercher à reconstruire son activité de manière plus étroite avec les autres entités du groupe bancaire, a déclaré Ryohei Shimazaki. Cette initiative devrait permettre à la filiale japonaise de mieux construire et développer ses relations avec les clients et les distributeurs en optimisant ses liens avec les autres entités du groupe. Alors que les besoins des clients deviennent plus complexes et variés, avoir des partenaires locaux pour renforcer ses capacités en termes de produits et de marketing, est pertinent, a estimé Ryohei Shimazaki.

La Bourse alternative BX Swiss (BX) a annoncé le 15 septembre avoir conclu un partenariat avec le britannique BATS Chi-X Europe (BATS). La coopération doit permettre d’accroître la concurrence et d’augmenter l’efficience dans les activités de négoce en Suisse, indiquent dans un communiqué les deux sociétés.Le partenariat concernera notamment les ETFs, un domaine où les deux partenaires veulent simplifier les demandes d’homologation européennes, tout en les rendant moins chères et plus rapides.BATS est domicilié à Londres et traite sur sa plateforme plus de 3.600 valeurs dans 15 marchés européens. Les activités de BX Swiss portent quant à elles sur des petites et moyennes capitalisations et plus de 1.000 actions internationales.

Quelques mois après le départ de ses deux associés, Eric Syz dévoile dans Le Temps les projets de développement de la banque Syz & Co, qu’il dirige désormais seul. Il estime que la quasi-totalité de sa clientèle est aujourd’hui en conformité fiscale. «Entre 3 et 5% de nos avoirs ne sont pas encore en pleine conformité», admet-il, précisant qu’il faut du temps pour rencontrer tous les clients et mettre en place les démarches nécessaires. Côté croissance externe pour Syz & Co, Eric Syz estime notamment qu’il est difficile de trouver des acquisitions dans le domaine de la gestion d’actifs. «Mais nous regardons les opportunités, notamment en Asie». Depuis fin 2013, les encours de la banque privée sont passé de 32,8 milliards de francs suisses à 35 milliards fin juin.

L’agence d'évaluation financière Standard & Poor’s a annoncé le 15 septembre la nomination de Mohamed Damak en qualité de responsable mondial de la finance islamique.Dans ses nouvelles fonctions, Mohamed Damak aura en charge l'équipe spécialisée en finance islamique mise en place en 2007 et devra notamment développer l’offre de l’agence dans ce secteur.Mohamed Damak continue parallèlement d’assumer ses responsabilités au sein de l'équipe des services financiers CEEMEA

Investec accélère sa sortie du secteur du crédit hypothécaire. Quelques jours après la cession de sa filiale britannique Kensington Group (lire NewsManagers du 10 septembre), le groupe sud-africain spécialisé dans la banque et la gestion d’actifs a annoncé, ce 15 septembre, la vente de Start Mortgage Holdings Limited, sa filiale spécialisée dans les prêts hypothécaires en Irlande, à une filiale de la société de capital investissement Lone Star. Sous réserve du feu vert des autorités de régulation, la transaction pourrait être finalisée d’ici la fin de l’année 2014. Le montant de l’opération n’a toutefois pas été dévoilé.

TIAA-CREF s’ouvre de nouveaux horizons. Le groupe américain de services financiers, qui gère 613 milliards de dollars d’actifs au 30 juin, a annoncé le 15 septembre l’ouverture d’un nouveau bureau de distribution à Londres pour son activité de gestion d’actifs. La structure sera pilotée par deux commerciaux d’expérience, à savoir Stephane Marguier et Russell Elliott. Les deux intéressés font partie d’une équipe commerciale internationale chargée de construire des partenariats avec les clients institutionnels, à savoir assureurs, fonds souverains, caisses de retraites et autres investisseurs de premier plan en Europe. L’équipe basée à Londres concentrera plus particulièrement ses efforts sur le développement de ses relations avec les clients et prospects britanniques et européens tout en constituant une porte d’entrée pour les produits et les capacités d’investissement de TIAA-CREF.Ce nouveau bureau vient compléter l’expansion géographique du groupe américain qui détient déjà 60 % de TIAA Henderson Real Estate, une coentreprise créée avec Henderson Global Investors qui totalise 25,5 milliards de dollars d’actifs sous gestion via 50 fonds et mandats.