Grosvenor Fund Management a vendu pour le compte de son fonds d’investissement « Grosvenor Retail European Properties » (GREP) III un groupe de sociétés, dont un OPCI français détenant un portefeuille d’actifs de commerces de centre-ville à Paris, Bordeaux et Toulouse. L’acquéreur est Syntrus Achmea. La transaction dépasse 120 millions d’euros. L’OPCI sera géré par BNP Paribas REIM France.

Le courtier interbancaire GFI Group, cible d’une bataille boursière, a indiqué que son conseil d’administration continuait de soutenir l’offre amicale de CME Group. Le conseil n’approuve pas ainsi le projet de contre-offre hostile annoncé la semaine dernière par BGC Partners, qui est jugée encore insuffisamment précise et ferme. BGC Partners offre pourtant 5,25 dollars en numéraire par action GFI Group, quand BGC Partners a convenu de verser 4,55 dollars en titres.

Selon les économistes, la demande des banques pourrait être limitée à 100 milliards d'euros ce jeudi, avec un report prévisible sur l'opération de décembre

L’activiste veut lever 2 milliards de dollars à Amsterdam en introduisant en Bourse Pershing Square Holdings pour accroître sa force de frappe. Mais 1,5 milliard sera apporté d’office par une poche d’investisseurs présélectionnés et 100 millions par les gérants du hedge funds.

La mise en faillite du distributeur britannique de téléphones mobiles, après la perte de deux contrats, a provoqué un effondrement du prix de ses différents instruments de dette. Phones 4U, participation de BC Partners, avait levé 635 millions de livres de dette en 2011.

Le pays est en passe d'obtenir le feu vert des gouvernements européens. Il pourrait utiliser son cash pour faire baisser son niveau de dette

Le fonds de capital investissement est selon le quotidien sur le point de sceller le rachat de la chaîne de supermarchés non cotée. Une première série d’offres soumises sur Grocery Outlet par divers fonds évalue l’entreprise à plus de 1,1 milliard de dollars. Berkshire Partners, le propriétaire de la chaîne, a engagé Barclays et Goldman Sachs pour superviser sa vente, selon Reuters en juin dernier.

Il s’agit d’une «prise de choix» pour le gestionnaire alternatif, qui s’arroge les services de Vincent Catherine, «l’une des figures» selon le quotidien de l’activité de conseil aux fonds et en restructuration de Goldman Sachs à Paris. Vincent Catherine rejoindra début octobre l’équipe européenne de capital-investissement d’Oaktree. Il sera basé à Paris afin d’«accélérer le développement» de cette activité à l’échelle européenne, selon Mathieu Guillemin chez Oaktree.

L’ancien directeur général d’Edmond de Rothschild AM s’offre une «nouvelle aventure». Il compte lever entre 50 et 80 millions d’euros d’ici à la fin de l’année pour lancer une plate-forme d’investissement et de développement baptisée iM-Square. Philippe Couvrecelle cible en priorité les sociétés de gestion américaines déjà rentables et de taille moyenne (1 à 5 milliards de dollars d’actifs sous gestion). Il s’agit de «les aider à se développer en dehors de leur marché local», souligne le quotidien. iM-Square vise un rendement moyen annuel de 13 à 17%. Un deuxième recours au marché en 2015-2016 permettrait de lever au total 250 millions d’euros.

La perte des contrats avec Vodafone et EE a entraîné une chute de la valeur des 635 millions de livres de dette levés par la participation de BC Partners

La cotation hier des obligations émises à Paris par Bank of China a été accompagnée de l'octroi d'une licence RQFII à BNP Paribas IP et Carmignac

François Hollande a présenté plusieurs dispositifs en faveur du financement des entreprises

François Hollande a présenté plusieurs dispositifs en faveur du financement des entreprises

L'activiste veut lever 2 milliards de dollars à Amsterdam - dont 1,6 milliard de dollars seront souscrits d'office - pour accroître ses moyens

Mikaël Cohen, directeur des investissements de CNP assurances à la rédaction de www.institinvest.com : Par rapport au début de l’année, le niveau des taux et l’orientation de la politique monétaire créent un changement de contexte important pour notre politique d’investissement. Nous sommes ainsi en train de revoir notre allocation d’actifs pour en tenir compte. Depuis quelques années maintenant, le niveau très bas des taux d’intérêt ainsi que la crise des dettes publiques de la zone euro, nous ont conduits à nous orienter plus vers des actifs réels comme l’immobilier et l’infrastructure et à diversifier nos placements en actifs moins liquides comme les prêts aux PME. Cette tendance se poursuit, mais il est clair que cela n’apportera qu’une solution partielle au problème des taux bas. Nous augmentons par ailleurs nos investissements en actions qui offrent des valorisations encore raisonnables et un rendement du dividende de 3,5% relativement compétitif. S’agissant des placements de taux, nous avons privilégié une réorientation vers la dette corporate depuis deux ans. Néanmoins, les niveaux de marché ont atteint aujourd’hui des seuils très bas, quasi-similaires à ceux que nous avions avant la crise de 2007-2008. C’est pourquoi, nous redevenons plus prudents.

Le fonds Novi investira 300 M€ dans des entreprises de haute technologie. Le cadre réglementaire des fonds de prêt à l'économie seea revu d’ici à la fin de l’année pour en élargir le financement aux entrepreneurs individuels et aux mutuelles. Après les fonds Nova et Novo, voici le fonds Novi : annoncé par le Président de la République, François Hollande lors des Assises du financement et de l’investissement, qui se sont déroulées ce lundi 15 septembre au Palais de l’Elysée, ce nouveau fonds créé et piloté par la Caisse des Dépôts et des «grands assureurs» a pour objectif pour d’investir 300 M€ dans «des entreprises de haute technologie», a précisé François Hollande. Par ailleurs d’ici la fin de l’année, le cadre réglementaire des fonds de prêts à l'économie sera revu pour élargir le financement aux entrepreneurs individuels et aux mutuelles. 1Md€ dans un partenariat assureurs/BPIFrance Autre annonce concernant les assureurs : la création, avec BPIFrance, d’un nouveau partenariat pour financer à hauteur de 1 Md€ des PME et notamment des start-ups au-delà de 2015. A défaut de déclaration spectaculaire, ces Assises, qui rassemblaient plus de 300 représentants du monde de la finance (assureurs, banquiers, capital risqueurs, etc.) et des PME, faisaient plutôt office de bilan. Interrogé par l’Argus à l’issue de la manifestation, Bernard Spitz, président de la FFSA, a déclaré que cela montrait le fruit de deux ans de travail qui «prend tout son sens». 5 tables rondes pour rapprocher entreprises et financiers Au total, 5 tables rondes, animées tour à tour par Emmanuel Macron, ministre de l’Economie et Michel Sapin, ministre des Finances, ont passé en revue les différents dispositifs mis en place récemment pour «faire le rapprochement entre les entreprises et les financiers», a indiqué François Hollande. Côté assureurs, Bernard Spitz, qui intervenait dans la table ronde intitulée «De nouveaux instruments pour financer la croissance» a rappelé le rôle d’investisseur de long terme des assureurs et leur 1 125 Md€ investis en 2013 dans les entreprises. Outre l’annonce du fonds Novi, il a évoqué la réglementation européenne «qui pénalise les investissements en actions des assureurs». Objectif de 200 Md€ pour les nouveaux contrats d’assurance vie Dans la même table ronde, Eric Lombard, directeur général de Generali France, a rappelé le lancement des deux nouveaux contrats d’assurance vie génération et eurocroissance qui devraient à terme capter «10% à 15% de la collecte annuelle» de l’assurance vie. Le président de la République a, lui, évoqué l’objectif de 200 Md€ d’encours orientés vers le financement de l'économie grâce à la réforme de l’assurance vie.

Sur ce marché très concurrentiel depuis le début de la crise, tout est question de profil et de fortune.

Nadine Trémollières prend la direction générale de Primonial Investment Managers.

La branche d’immobilier commercial de Groupe Auchan a annoncé en Italie le transfert d’un portefeuille composé de 3 galeries commerciales, au fonds immobilier Antirion Retail. Immochan (GCI) conservera une participation minoritaire dans le fonds et assurera les missions de property et leasing management pour ces actifs. L’investisseur majoritaire est la fondation E.N.P.A.M, caisse nationale de prévoyance et d’assistance des médecins et dentistes. Le portefeuille, d’une valeur de 266 millions d’euros, concerne les galeries commerciales de Mestre, Bussolengo et Mesagne pour une superficie totale de près de 60.000 mètres carrés.

Le gouvernement allemand est prêt à discuter d’emprunts communs à l’Etat fédéral et aux régions dans le cadre d’une réforme des relations financières entre Berlin et les 16 Länder, a déclaré lundi un haut fonctionnaire du ministère des Finances cité par Reuters. L’Allemagne a émis en 2013 un emprunt commun avec 10 régions, ce qui était une première. L’Etat n’avait toutefois garanti qu’une partie de l'émission, se refusant à une responsabilité commune. Des «Deutschlandbonds» assorties d’une garantie fédérale totale permettraient à des Länder très endettés, comme celui de Berlin, de bénéficier des taux ultra-bas consentis au pays. Le gouvernement allemand a chargé une commission de soumettre ses conclusions à ce sujet et à d’autres d’ici à 2016, pour démarrer la réforme d’ici à 2020.

Grosvenor Fund Management a vendu, pour le compte de son fonds d’investissement « Grosvenor Retail European Properties »(GREP) III un groupe de sociétés, dont un OPCI français détenant un portefeuille d’actifs de commerces de centre-ville à Paris, Bordeaux et Toulouse. L’acquéreur est Syntrus Achmea. La transaction dépasse 120 millions d’euros. L’OPCI sera géré par BNP Paribas REIM France.

Le président de la République, François Hollande, a dévoilé une série de mesures à l’issue des Assises du financement et de l’investissement qui se tenaient lundi à l’Elysée. Une dispositif de titrisation de prêts aux PME/ETI va notamment être testé par Bpifrance avec une ou deux banques volontaires, «sur un portefeuille pouvant aller jusqu'à trois milliards d’euros». «En cas de succès, il serait possible de faire évoluer le dispositif vers un standard de titrisation de crédits PME/ETI commun à la place de Paris», a estimé la banque publique. La Médiation du crédit va par ailleurs travailler avec les banques à l'élaboration d’un «nouvel instrument de financement de la trésorerie des PME fondé sur les stocks».

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Luxembourg investment fund association (ALFI) on 12 September announced the appointment of Marc-André Bechet with effect from 15 September as its new head of legal and fiscal. Before joining the professional association, Bechet oversaw the investment funds services department of Banque Degroof in Luxembourg, In that position, he was responsible for fund administration and custody operations. He was also a board member at Banque Degroof. Bechet previously worked for 18 years at RBC Investor Services Bank S.A. in Luxembourg, among other roles as head of custody and network management and as head fo business development and relationship management, legal and compliance.

Deutsche Börse a annoncé, le 11 septembre, le lancement de deux nouveaux ETF actions émis par PowerShares Global Funds, filiale dédiée d’Invesco, et négociables sur Xetra, la plateforme de l’opérateur boursier allemand.Le premier fonds, baptisé PowerShares Global Agriculture Ucits ETF, suit les performances de l’indice Nasdaq OMX Global Agriculture, qui comprend des entreprises actives à l’échelle mondiale dans le secteur agricole et cotées au Nasdaq.Le second véhicule, baptisé PowerShares FTSE RAFI All-World 3000 Ucits ETF, permet aux investisseurs de bénéficier du changement de valorisation de l’indice FTSE RAFI All-World 3000. Les entreprises sont sélectionnées sur la base de fondamentaux, utilisant quatre critères: le chiffre d’affaires, le cash-flow, le dividende et le ratio «price-to-book».

BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP) a lancé le 5 septembre le fonds BNP Paribas L1 Equity World Quality Focus, rapporte Citywire. Le lancement de ce nouveau fonds, domicilié au Luxembourg et géré par Sander Zondag, coïncide avec la fermeture du fonds BNP Paribas L1 OBAM Equity World Classic Cap, qui était géré par ce même gérant depuis janvier 2013. Selon les données de Lipper, BNP Paribas L1 OBAM Equity World Classic Cap, majoritairement investi en actions américaines et dans une moindre mesure suisses, britanniques, japonaises et hollandaises, affichait un encours de 158 millions d’euros le 28 août juste avant qu’il ne fusionne avec la nouvelle stratégie. Selon BNPP IP, le nouveau fonds BNP Paribas L1 Equity World Quality Focus affiche aujourd’hui un encours de 190 millions d’euros. Il est commercialisé en Autriche, Belgique, Finlande, France, Allemagne, Hongrie, Luxembourg, Pays-Bas, Norvège, Suède et Royaume-Uni.

Les ETF sur les actions américaines et allemandes, ainsi que sur les emprunts d’Etat américains et européens ont la cote auprès des investisseurs en Europe. Au mois d’août, selon les dernières données publiées par le baromètre Lyxor, ces produits ont enregistré des souscriptions nettes record. Les ETF sur les actions américaines ont attiré 1,6 milliard d’euros, les ETF sur les actions allemandes 812 millions d’euros. Les ETF sur les obligations d’Etat US 300 millions et ceux sur les govies Europe 934 millions. Au total, les souscriptions nettes se sont élevées en août à 6,03 milliards d’euros, soit 64% de plus que la moyenne sur un an. L’encours total sous gestion des ETF a selon Lyxor augmenté de 20,2% par rapport à la fin de l’année 2013, pour atteindre 346 milliards d’euros, bénéficiant d’une bonne performance sur le marché depuis le début de l’année. Les ETF actions représentent 63% des flux nets (3,8 milliards d’euros), alors que les ETF obligataires pèsent 37% des flux nets (2,2 milliards d’euros) en août.A l’inverse, les ETF sur le marché des obligations à haut rendement ont enregistré des rachats nets records, à 345 millions d’euros, «le marché s’inquiétant du niveau déjà très élevé des valorisations», note Lyxor.

Le gestionnaire d’actifs allemand Deutsche Asset & Wealth Management a annoncé, ce 12 septembre, l’élargissement de sa gamme d’ETF Core avec le lancement d’un nouvel ETF à réplication physique, exposé à l’indice MSCI World. Baptisé db X-trackers MSCI World Index UCITS ETF (DR), ce nouveau véhicule est coté en euros sur la bourse de Francfort et affiche des frais sur encours de 0,19% par an, «faisant de cet ETF l’un des plus compétitifs sur ce segment de marché», juge la société de gestion dans un communiqué. L’indice MSCI World offre une exposition à plus de 1.600 valeurs des marchés développés. « Notre gamme d’ETF Core à faibles frais a su séduire les investisseurs, observe Simon Klein, responsable des ETF pour l’Europe, le Moyen-Orient, l’Afrique et l’Asie chez DeAWM. L’ajout d’un ETF exposé aux actions de 22 marchés développés répond à un besoin réel. Le total des frais sur encours s’élevant à 0,19% par an, nous nous attendons à une forte demande pour ce nouvel ETF.»La gamme db X-trackers Core ETF a été lancée en février 2014. Avec de frais sur encours à partir de 0,07% par an, cette gamme vise à répondre aux besoins de tout investisseur à la recherche d’un coût de détention minimal, précise DeAWM dans un communiqué. «Tous les ETF de la gamme db X-trackers Core suivent leur indice de référence via un mode de réplication physique», souligne la société de gestion. Le succès est visiblement déjà au rendez-vous. En date du 10 septembre, la gamme Core a en effet collecté plus de 800 millions d’euros cette année.

La société de gestion dédiée aux investisseurs institutionnels BayernInvest (groupe Bayerische Landesbank) renforce son équipe commerciale. Selon fondsprofessionell, trois personnes ont été recrutées. Il s’agit de Ernesto Burzić, qui sera responsable de l’accompagnement des multigérants et conseiller en gestion de patrimoine indépendants. Il était auparavant dans une fonction similaire au sein d’Universal‐Investment‐Gesellschaft. En provenance de Schroders Investment Management, Katja Börger sera directrice de la clientèle des assureurs.Enfin, André Tittel sera responsable de la clientèle des instituts de prévoyance. Il est muté du département marchés de BayernLB.

Le réseau de conseillers en gestion de patrimone indépendants FIP Patrimoine a annoncé le 12 septembre la nomination de Vincent Couroyer en qualité de président de sa tête de réseau. Vincent Couroyer a rejoint FIP Patrimoine au mois de juillet. Il exerçait précédemment les fonctions de directeur général chez Lombard Odier à Paris, après avoir occupé le poste de directeur juridique et financier au sein des AGF.Vincent Couroyer devrait présenter fin septembre, lors des universités de FIP Patrimoine, le plan stratégique qui sera développé à horizon fin 2015. Un plan qui devrait s’articuler autour de trois axes : renforcer l’accompagnement et le développement des cabinets existants, accroitre le nombre d’affiliés en attirant des cabinets installés, consolider la présence du réseau sur tout le territoire, notamment dans le Nord et l’Est de la France, et enfin moderniser la proposition de valeur de FIP Patrimoine afin de réinventer le concept de la franchise. Le réseau, organisé sous forme de fédération, compte aujourd’hui 30 cabinets en gestion de patrimoine qui sont pour 80% d’entre eux actionnaires de la holding. Le réseau compte plus de 3.000 clients et réalise une collecte de plus de 50 millions d’euros.

Après un mois de juillet marqué par un recul de leurs actifs sous gestion, les quatre poids lourds de la gestion américaine – à savoir AllianceBernstein, Franklin Templeton Investments, Invesco et Legg Mason – ont renoué avec la croissance en août. Ainsi, AllianceBernstein a fait état pour le mois écoulé d’une progression de 1,9 % de ses encours à 486 milliards de dollars contre 477 milliards de dollars à fin juillet. Une croissance portée à la fois par un effet de marché positif et une bonne collecte nette tant sur la clientèle institutionnelle que la clientèle retail, sans toutefois dévoiler le moindre chiffre. Invesco n’est pas en reste. A l’issue du mois d’août, ses actifs sous gestion atteignent 811,8 milliards de dollars, en hausse de 1,6% par rapport aux 798,8 milliards de dollars gérés à fin juillet. «Cette croissance a été portée par un effet de marché favorable, une collecte nette sur les produits long terme et une hausse des actifs sous gestion sur le marché monétaire», a sobrement expliqué la société dans un communiqué. Toutefois, Invesco a continué de pâtir d’un effet de change négatif, cet élément ayant fait diminuer les actifs sous gestion de l’ordre de 2 milliards de dollars au cours du mois d’août.Pour sa part, Franklin Templeton Investments, a dévoilé une hausse de près de 1,6 % également de ses encours à 922,2 milliards de dollars contre 907,9 milliards de dollars à fin juillet et 817,3 milliards de dollars à fin août 2013. Las, la compagnie n’a communiqué aucun élément expliquant cette évolution.Enfin, la palme de la plus forte croissance revient à Legg Mason dont les actifs sous gestion s’établissent à 711,2 milliards de dollars fin août contre 693,3 milliards de dollars fin juillet, soit un bond de 2,6% sur un mois. Cette progression s’explique par une collecte d’environ 2,1 milliards de dollars sur l’obligataire, des flux entrants de quelque 200 millions de dollars sur les actions et des souscriptions d’environ 4,5 milliards de dollars sur les produits liquides. En revanche, «les encours du mois comprennent un effet de change négatif dont l’impact est d’environ 600 millions de dollars», a indiqué Legg Mason dans un communiqué.