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09/10/2014
Fonds

Talence Gestion ferme un fonds pour en ouvrir un autre

Le fonds Talence 2015 ayant dépassé son objectif d’offrir une performance annualisée supérieure à 7% sur la durée de placement recommandée de 3 ans, la société Talence Gestion a décidé de clôturer le fonds et de créer le 3 novembre 2014 le fonds Talence 2017. Pour ce nouveau millésime, l’objectif de gestion est identique à celui de Talence 2015, c’est-à-dire offrir une performance annualisée nette supérieure à 7% (considérée comme la performance moyenne des actions sur une longue période) sur la durée de placement recommandée de 3 ans, à travers des investissements dans des sociétés en situation de retournement.
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09/10/2014
Fonds

Des anciens de Carlyle lancent leur hedge fund activiste

Primestone, la société londonienne créée par trois anciens dirigeants de Carlyle, a obtenu le feu vert des régulateurs pour son premier hedge fund activiste, rapporte le Financial Times. Les fondateurs (Jean-Pierre Millet, Franck Falézan et Benoît Colas) sont en train de lever environ 500 millions d’euros auprès d’investisseurs institutionnels pour leur fonds. Celui-ci ciblera les entreprises européennes cotées de taille moyenne tombées en disgrâce, sous évaluées et ayant besoin d’améliorations opérationnelles. L’équipe ciblera des participations minoritaires importantes et parfois une présence au conseil d’administration. Les investissements des clients seront bloqués de trois à quatre ans afin de pouvoir détenir des participations sur le long terme.
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09/10/2014

Inoks Capital en passe de prendre le statut d'asset manager

La société de conseil aux fonds Inoks Capital, spécialisée sur les matières premières, a récemment déposé une demande d’accréditation en tant que gestionnaire auprès de la Finma, rapporte L’Agefi suisse. «Historiquement, Inoks Capital agissait en sa qualité de conseiller de fonds mais au fil des années, nous souhaitions avoir la responsabilité de la gestion, afin de concentrer toutes les capacités décisionnelles sous le même toit. Cela permettait d’avoir une plus grande cohérence au sein de la société nous évitant de passer par une structure intermédiaire pour la gestion», explique dans un entretien à L’Agefi le CFO de Inoks Capital, Ivan Agabekov.
09/10/2014

Fidelity victime d’un piratage informatique

Fidelity Investments est l’un des 13 établissements financiers attaqués par des hackers qui feraient partie du même groupe qui a dérobé des informations clients à JPMorgan Chase, rapporte le Financial Times, citant deux personnes proches du dossier. Toutefois, dans le cas de la société de gestion américaine, aucune donnée n’aurait été volée. « Nous n’avons aucune indication que des sites, des comptes, des informations, des services ou des systèmes de clients de Fidelity ont été affectés par cet événement », a indiqué un porte-parole de Fidelity.
09/10/2014

BNP Paribas veut rapprocher BP2S de sa BFI

Logée au sein du pôle «investment solutions», la filiale de métier titres de BNP Paribas, à savoir BNP Paribas Securities Services (BP2S), pourrait rejoindre la banque de financement et d’investissement (BFI) du groupe, révèle Les Echos qui évoque un projet qui en est encore au stade de préliminaire. De fait, une étude vient d'être lancée pour étudier l’opportunité d’intégrer ces deux métiers connexes et évaluer l’impact et les atouts d’un tel rapprochement, indique le quotidien économique. Ce projet pourrait aboutir en 2015. Il viserait à améliorer et simplifier le service rendu aux investisseurs institutionnels qui n’auraient plus qu’un point d’entrée pour tous les services liés aux opérations sur les marchés de capitaux. Un tel rapprochement permettrait également d’optimiser les dispositifs informatiques de BNP Paribas Securities Services, premier acteur européen sur le métier titres, et de la BFI. Le quotidien économique rappelle que cette stratégie a d’ailleurs été adoptée l’an dernier par la Société Générale.
09/10/2014

Démission du président d’Inversis

Luis Gabarda, nommé cet été président de la société de gestion Inversis, a présenté sa démission, qui a été acceptée par le conseil d’administration, rapporte Funds People. Le conseil de la société de gestion a alors nommé Joé Nieto de la Cierva, conseiller délégué de Banca March, comme nouveau président d’Inversis. Cette démission intervient alors que Luis Gabarda est au cœur d’un scandale en Espagne. L’intéressé faisait en effet partie d’un groupe de plusieurs cadres de Caja Madrid impliqués dans l’utilisation de carte cartes bancaires VIP lui ayant permis de réaliser des achats personnels d’un montant total de près de 140.000 euros entre 2003 et 2008, sans que ces opérations soient connues de la banque qui l’employait.
09/10/2014

Pioneer Investments ouvre un bureau au Danemark

La société de gestion italienne Pioneer Investments, filiale d’UniCredit, vient d’ouvrir un bureau à Copenhague au Danemark afin d’accélérer son développement en Europe du Nord (Danemark, Suède, Norvège et Finlande). Elle a parallèlement recruté Morten Simonsen en tant que responsable commerciale pour la région nordique. Il sera chargé de développer l’activité de la société de gestion sur les segments institutionnels et professionnels sur ces marchés.Morten Simonsen arrive de PineBridge Investments à Londres, où il était responsable de la région nordique depuis 2010. Avant cela, il était managing director, responsable commercial nordique pour la clientèle institutionnelle chez Alfred Berg Asset Management à Copenhague. Chez Pioneer, il sera rattaché à Michel Van Mazijk, responsable des Pays-Bas et de l’Europe du Nord.
09/10/2014

Liontrust AM to top GBP4bn in assets

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Liontrust Asset Management will see its assets reach GBP4.1bn in the third quarter of its fiscal year ending on 31 March 2015, due to winning an institutional mandate for GBP320m. As of the end of September 2014, assets at the British asset management firm totalled GBP3.8bn, up from GBP3.6bn at the end of March 2014, according to half-yearly results released on Wednesday. Liontrust AM has posted net subscriptions in the six months to the end of September of GBP284m. The British asset management firm notes that it has recruited James Beddall for international activities, and that it is planning to create an office in Luxembourg to develop outside its borders. It also states that it is actively seeking more fund management teams that may be likely to attract the professional market in continental Europe.
09/10/2014

Pioneer Investments opens an office in Denmark

Pioneer Investments has established a new branch office in Denmark. Leading the sales effort in the Nordic countries, Morten Simonsen has been appointed head of sales – Nordic region, and will be responsible for developing and growing Pioneer’s business across both institutional and wholesale channels.Morten Simonsen joins from PineBridge Investments in London, where he held the position of head of Nordic region since 2010. Prior to that, he was managing director – Nordic head of institutional sales at Alfred Berg Asset Management in Copenhagen. At Pioneer, he will report directly to Michel Van Mazijk, head of Netherlands & Nordics.
09/10/2014

Fidelity recruits former head of Barclays Wealth

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Fidelity Worldwide Investment on 8 October announced the recruitment of Peter Horrell as managing director for its activity in the United Kingdom. Horrell will officially begin in his position on 1 April 2015. The new recruit is far from unknown on the British market, where he has previously served as CEO of Barclays Wealth & Investment Management. Horrell worked at Barclays for 24 years, of which the first 12 years were at the corporate bank, and the remainder at Barclays Wealth.
09/10/2014

Edison Investment Research recruits for sales teams in United Kingdom

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Edison Investment Research, an asset management firm regulated by the Financial Conduct Authority (FCA), on Wednesday, 8 October announced several recruitments as additions to its sales team in the United Kingdom. Mark Williams has been appointed as global marketing and sales director, while Toby Belsom and Toby Barrow have joined the firm as account managers. Williams joins from RR Donnelley, where he had be director of European sales and managing director for Europe. Belsom, for his part, worked at Aviva Investors as British equity portfolio manager for nine years, and as an equity analyst for eight years. Barrow joined Edison from Credit Suisse, where he had been investment adviser in the department dedicated to investment services for five years.
09/10/2014

Tobam tops USD6bn in assets under management

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Tobam is continuing its growth by forced march. As of 30 June 2014, the quantitative asset mangaement firm, in which Amundi has acquired a 17.5% stake in May 2012, has seen its assets under management top USD6bn, with a total of exactly USD6.334bn, compared with USD5.739bn as of the end of 2013. This increase of nearly USD600m is due to net inflows totalling USD300m in the first six months of the year, Yves Choueifaty, chairman of Tobam, explains at a press conference. Inflows may be higher by the end of the year. The asset management firm has won several large new mandates since the beginning of the year, but their imminent funding has not yet occurred. This makes it possible to look to the future with some serenity. “I will be satisfied if we have USD10bn in assets in first quarter 2015,” Choueifaty says, though he refuses to set this as an objective, properly speaking. To support its growth, Tobam has made some serious additions to its teams, with the recruitment of 7 people in the past 12 months. In December 2013, the firm also opened an office in New York, composed of two people, to pursue its growth in North America, which now represents 23% of its assets. Tobam is now placing the emphasis on Asia and the Middle East, which account for about 1% of assets currently. “We have begun to prospect in this region from Paris,” says Choueifaty. “We are working with Amundi in this region due to their strong local presence.”
09/10/2014

Norwegian sovereign fund abandons Bestinver

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Norwegian sovereign fund, Norges Bank Investment Management (NBIM), is reported to have informed Bestinver of its decision to end a mandate, under which the Spanish asset management firm had provided management of the fund’s investments in Spain, with a total of EUR400m in assets under management, the newspaper Expansion reports in its printed edition. The decision comes following the departure of the emblematic Bestinver manager Francisco Garcia Paramés, who has since been replaced by Beltran de la Lastra. The news comes at a time when the Spanish asset management firm is reported to have undergone redemptions of over EUR1bn in the past few weeks, equivalent to 15% of its overall assets, according to the most recent figures from Morningstar.
09/10/2014

CalPERS invests USD200m in private equity

The California Public Employees’ Retirement System (CalPERS) on October 8 announced that GCM Grosvenor (Grosvenor) has been selected to run the System’s new USD200 million private equity emerging manager commitment. The new commitment will be deployed through a fund-of-funds vehicle starting by the end of the current year.Grosvenor has approximately USD47 billion in assets under management.
09/10/2014

Hedge funds post inflows of USD18.4bn in August

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The global hedge fund industry has posted inflows of USD18.4bn (0.8% of assets) in the month of August, a strong rebound from redemptions of USD750m in July, according to statistics from BarclayHedge and TrimTabe Investment Research. In the first eight months of the year, subscriptions have totalled USD99bn, “more than double the inflow of USD47.5bn posted in the fist eight months of 2013,” says Sol Waksman, president and founder of BarclayHedge, in a statement. “Hedge fund inflows this year are the strongest we have seen since the financial crisis,” he adds. Driven by these strong inflows, assets under management in the industry totalled USD2.380bn as of the end of August, the highest in the past six year. Assets have risen 19.5% in the past twelve months, but they remain down 2.6% compared with their all-time high of USD2.440trn in June 2008. Just one drawback: the Barclay Hedge Fund Index gained 1.2% in August, and has gained 10.3% in the past 12 months, meaning that returns remain below the S&P 500, which gained 3.8% and 25.32% in the same reference periods.
09/10/2014

Le Royaume-Uni mandate ses banques pour son emprunt en renminbi

Le Trésor britannique a annoncé avoir mandaté Bank of China, HSBC et Standard Chartered pour préparer sa première émission souveraine libellée en renminbi, dont le principe avait été dévoilé le mois dernier. Les premières rencontres avec les investisseurs, pour cette transaction éminemment politique, sont prévues le 13 octobre. La taille de l’emprunt pourrait être de 2 milliards de renminbi, et son produit servira à diversifier les réserves du pays. Le Royaume-Uni détient aujourd’hui des réserves en euros, yens, dollars américain et canadien.
09/10/2014

Le déficit commercial français se creuse en août

Le déficit commercial de la France s’est creusé à 5,78 milliards d’euros en août du fait d’un net recul des exportations, tombées à leur plus bas depuis près de trois ans, selon les statistiques CVS/CJO publiées jeudi par les Douanes. Il se compare à un déficit de juillet revu en légère baisse à 5,53 milliards d’euros, contre un solde négatif de 5,54 milliards en première estimation. Le déficit cumulé sur les huit premiers mois de l’année s'élève à 40,3 milliards d’euros, contre 41,1 milliards un an plus tôt.
09/10/2014

L'Italie ne devrait pas obtenir de délai sur le déficit structurel

La Commission européenne ne va probablement pas autoriser l’Italie à reporter à 2017 son retour à un équilibre budgétaire structurel, a indiqué hier Reuters de source proche de l’exécutif européen. Le programme budgétaire pluriannuel annoncé en septembre par le gouvernement italien contient un relèvement des objectifs de déficit et un report d’un an du retour à l'équilibre du solde budgétaire structurel, c’est à dire hors impact du cycle économique et des facteurs exceptionnels.
09/10/2014

Le LME remporte une victoire sur le stockage des métaux

Le London Metal Exchange s’est félicité de la décision d’une cour d’appel londonienne dans un dossier l’opposant à Rusal. Le LME avait consulté sur de nouvelles règles concernant le stockage des métaux dans les entrepôts sous son contrôle, destinées à fluidifier le marché en atténuant le stockage prolongé. La justice britannique a cassé un jugement de première instance du mois de mars selon lequel la procédure de consultation était à revoir.
09/10/2014

L’AMF sanctionne deux fonds alternatifs

La commission des sanctions de l’AMF a infligé a sanctionné les fonds alternatifs Coudree Capital Management et Compania Internacional Financiera, avec des amendes respectives de 2,5 millions d’euros et 1,9 million d’euros. Il est reproché aux deux fonds d’avoir vendu des actions Natixis à découvert sans pouvoir les livrer à temps, ainsi que des couvertures d’un montant insuffisant ou tardives pour pallier le risque d’un retard de livraison.
09/10/2014

Pierre Moscovici est confirmé à la Commission européenne

La nomination de Pierre Moscovici, ancien ministre français des Finances, au poste de commissaire européen aux affaires économiques et financières, a été approuvée hier par une commission du Parlement européen, ont rapporté plusieurs eurodéputés sur Twitter. Les membres de la commission se sont prononcés par 32 voix contre 15 en ce qui concerne ses compétences pour ce poste précis et par 44 voix contre 12 en ce qui concerne sa présence au sein du nouvel exécutif européen qui sera présidé par l’ancien chef du gouvernement luxembourgeois Jean-Claude Juncker. Jonathan Hill a également été confirmé au poste de commissaire à la stabilité financière, aux services financiers et à l’union des marchés de capitaux. En revanche, l’ex-Premier ministre slovène Alenka Bratusek n’a pas obtenu le poste de vice-présidente de la Commission chargée de l'énergie. Le collège des commissaires doit être approuvé en bloc le 22 octobre pour une entrée en fonctions début novembre.
09/10/2014

Oslo met le fonds souverain norvégien à contribution

La coalition au pouvoir en Norvège a proposé hier de consacrer un montant record des revenus pétroliers du pays, apanage du fonds souverain, à des besoins budgétaires ainsi qu’à des baisses d’impôt. 164 milliards de couronnes, l’équivalent de 20 milliards d’euros, pourraient y être affectés en 2015, contre 141 milliards cette année. Ce montant pour 2015 représente 3% des actifs du fonds souverain norvégien.
09/10/2014

Janus Capital collecte grâce à l'arrivée de Bill Gross

Le fond Janus Global Unconstrained Bond Fund dont Bill Gross a pris fin septembre la responsabilité a enregistré le mois dernier une collecte nette de 66,4 millions de dollars selon Morningstar. Son encours est ainsi passé en un mois de 12,8 à 79,1 millions de dollars. Le transfert de Bill Gross, co-fondateur de Pimco, a été rendu public le 26 septembre.
09/10/2014

Le déficit budgétaire américain s’est contracté l’an dernier

Une hausse des recettes supérieure à celle des dépenses a permis aux Etats-Unis de réduire de près d’un tiers leur déficit budgétaire durant l’exercice clos le 30 septembre, à 486 milliards de dollars (383 milliards d’euros), selon des estimations préliminaires publiées hier par le Bureau du budget du Congrès (CBO). Grâce à la reprise économique qui a favorisé les rentrées fiscales, les recettes ont progressé de près de 9% par rapport à l’exercice précédent, à 3.013 milliards de dollars, alors que les dépenses n’ont augmenté que de 1,4% à 3.499 milliards.
09/10/2014

L'assujettissement des œuvres d'art à l'ISF voté en commission

La commission des Finances de l’Assemblée nationale a adopté hier un amendement qui étend l’assiette de l’impôt de solidarité sur la fortune (ISF) aux œuvres d’art. La proposition, déposée par les centristes de l’UDI dans le cadre de l’examen du projet de loi de finances pour 2015, avait reçu le soutien de la rapporteure générale de la commission, la socialiste Valérie Rabault.
09/10/2014

Lisbonne lève un milliard d’euros

L’agence chargée de la dette du Portugal a indiqué avoir placé 1 milliard d’euros d’obligations d’échéance juin 2020. Il s’agit de la première émission du pays depuis le mois de juin. Les titres ont été placés avec un rendement de 1,8171%, l’opération ayant bénéficié d’un taux de souscription de 1,8 fois.
09/10/2014

Prague prévoit des dépenses massives d'infrastructures

Le gouvernement tchèque a entériné un vaste programme d’investissements d’infrastructures routières et ferroviaires d’un montant de 233,9 milliards de couronnes (8,5 milliards d’euros). L’exécutif de centre-droit, qui rompt ainsi avec la politique d’austérité de ses prédécesseurs, compte sur ce programme pour relancer l'économie.

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