Ils ont tiré leur épingle du jeu dans un contexte de fin du quantitative easing. La performance des CTA pourrait favoriser leur retour en grâce

La banque centrale a baissé son principal taux directeur de 50 pb à 2% pour soutenir la croissance du pays et sortir de la zone de déflation.

Le secrétaire général de l’Autorité des marchés financiers pointe du doigt les conséquences dramatiques potentielles des propositions du régulateur européen (Esma) sur la tarification de la recherche. Les PME pourrait être les principales victimes de l'éventuelle réforme.

Les grandes banques et l'Isda sont en passe de se mettre d'accord pour éviter de brouiller la vision du régulateur sur la situation des banques en difficultés.

Les minutes du dernier FOMC évoquent un possible ajustement de la forward guidance afin de la lier plus étroitement à l'évolution des données économiques.

La communication pourrait être ajustée afin de souligner plus précisément la dépendance de l'évolution des taux aux données économiques

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Le hedge fund londonien, fondé par trois anciens de Carlyle (Jean-Pierre Millet, Franck Falezan, Benoît Colas), entend récolter 500 millions d’euros auprès d’investisseurs institutionnels pour son premier fonds. Celui-ci ciblera des sociétés européennes cotées de taille moyenne qui sont sous-évaluées, ont perdu la faveur des investisseurs ou nécessitent un redressement opérationnel.

Pour étoffer sa gamme, l’équipe multigestion de Federal Finance prévoit de lancer, courant 2015, un fonds de fonds actions couvrant l’Afrique et les « pays frontières » c’est-à-dire les pays émergents affichant une population jeune et en forte croissance, de grandes richesses minières et un fort potentiel de développement (dont beaucoup connaissent une croissance du PIB supérieure à 10%).

L’Ircantec vient d’investir dans plusieurs fonds ouverts, dans l’attente d’avoir mené à bien les différents appels d’offres dont le processus est toujours assez long, dans le but de créer plusieurs fonds dédiés (voir article précédent). Dans ses investissements en obligations corporate euro, le régime de retraite a investi 200 millions d’euros sur les stratégies des maisons Henderson GI, Kempen Capital Management, DWS Investments,HSBC Global AM et Robeco. Concernant les investissements actions smart beta, l’institution a investi 200 millions d’euros, sur les stratégies des maisons Robeco et Invesco AM. Par ailleurs, Unigestion a également été retenue pour son expertise en matière de gestion des risques et sa capacité à gérer des stratégies Actions adaptées aux objectifs de rendements stables et de protection contre les fortes fluctuations auxquelles les marchés financiers sont parfois sujets. Commentant cette décision, Caroline Le Meaux, Responsable de la gestion déléguée à la Direction des Retraites et de la Solidarité de la CDC, qui assure la gestion administrative et financière de l’Ircantec, a déclaré : « Nous avons particulièrement apprécié chez Unigestion, l’association d’un processus structuré et systématique de construction de portefeuille avec une analyse exhaustive des risques. ».

Si aucun placement n’a été effectué dans l’immobilier en 2014, La Banque Postale va réaliser de nouveaux investissements dans les fonds infrastructures. François Marbeck, Directeur du portefeuille de diversification de La Banque Postale à la rédaction d’Instit Invest : Nous avons de la visibilité pour investir dans les infrastructures, à hauteur de 5 à 10 millions d’euros. Nous n’avons pas encore décidé précisément sur quel type d’actifs nous allons nous diriger. François Marbeck a cependant précisé ce qu’il attendait de ces fonds : Nous demandons absolument à tous nos fonds d’infrastructures de bien structurer leur distribution de capital en revenu d’un côté, et remboursement de capital de l’autre, car ce que nous recherchons vraiment c’est du revenu comptable. Pour revoir l’intégralité du tchat avec François Marbeck, cliquez ici

Le fond Janus Global Unconstrained Bond Fund dont Bill Gross a pris fin septembre la responsabilité a enregistré le mois dernier une collecte nette de 66,4 millions de dollars selon Morningstar. Son encours est ainsi passé en un mois de 12,8 à 79,1 millions de dollars. Le transfert de Bill Gross, co-fondateur de Pimco, a été rendu public le 26 septembre.

Algebris Investments a conclu un accord de distribution avec Allfunds Banks afin de commercialiser ses fonds Ucits sur le marché italien, rapporte Investment Europe. Les fonds disponibles auprès des investisseurs italiens sur la plate-forme de distribution sont Algebris Financial Credit Fund et Algebris Financial Income Fund. L’accord cible les petits investisseurs, à savoir ceux ayant une capacité d’investissement minimale comprise entre 10.000 et 100.000 euros.

The Florida State Board of Administration, l’un des principaux fonds de pension aux Etats-Unis, a décidé de liquider la quasi totalité de son investissement de 2,9 milliards de dollars auprès de Pimco, dans le sillage du départ de son directeur général Bill Gross, rapporte le Financial Times. Le fonds qui gère les retraites des employés du secteur public de la Floride va « réduire significativement » le mandat de 1,9 milliard de dollars géré par Pimco pour son fonds de pension traditionnel et retirer plus de 1 milliard de dollars géré pour les plans a contribution définie des employés.

The California Public Employees’ Retirement System (CalPERS) prévoit d’accroître de 27 % ses investissements de 26 milliards de dollars dans l’immobilier commercial, selon son dernier rapport d’allocation d’actifs cité par le Wall Street Journal (WSJ). Cela va porter les placements immobiliers de CalPERS à leur plus haut niveau depuis la crise. Le fonds va se concentrer sur les tours de bureaux entièrement loués et les appartements dans les grandes villes. Par ailleurs, il investit désormais presque exclusivement par le biais de fonds immobiliers qui gèrent des comptes séparés créés pour lui. CalPERS a augmenté son allocation cible à l’immobilier à 11 % ce qui va se traduire par un investissement de 7 milliards de dollars supplémentaires, précise le WSJ.

Sans crier gare, la société de gestion allemande Acatis, spécialisée dans la gestion value, a continué de collecter en 2014. Ses actifs sous gestion s’inscrivaient fin août à 2,9 milliards d’euros contre 2,5 milliards d’euros fin décembre 2013, a indiqué le 7 octobre Marie Ballorain, directrice du développement France et Belgique, à l’occasion d’une réunion investisseurs.Pour l’essentiel, cette progression de l’ordre de 400 millions d’euros est due à des souscriptions soutenues depuis le début de l’année. Déjà en 2013, les actifs sous gestion avaient progressé de quelque 750 millions d’euros. Certains fonds ont fortement collecté, notamment Acatis IfK Value Renten, dont les actifs sous gestion approchent les 500 millions d’euros, ou encore Acatis Gané Value Event Fonds, dont l’encours est passé de 350 millions d’euros environ en mars 2013 pour s'établir fin septembre à 931 millions d’euros.A l’origine de cette collecte soutenue, une approche value très prudente qui donne des performances plutôt intéressantes. Acatis Gané Value Event Fonds affiche une performance de 6,1% depuis le début de l’année et de 12,4% sur trois ans en données annualisées. Acatis IfK Value Renten dégage 5,3% depuis janvier et 10,4% sur trois ans. Et le fonds Acatis Aktien Deutschland ELM, un portefeuille concentré de 30 à 40 lignes de PME allemandes mais aussi de poids lourds de la cote, a réalisé un gain de 3,2% depuis le début de l’année et de 18,4% sur trois ans en données annualisées.Le gérant externe de ce fonds d’actions allemandes, Frank Lübberstedt, de passage à Paris, a insisté sur le filtre très rigoureux de sélection des titres : la solidité du bilan, la valorisation avec les perspectives pour l’année à venir, la qualité des équipes dirigeantes, la position de marché et les événements susceptibles de modifier la performance de la société. «Cette grille nous permet de sélectionner des sociétés stables, familiales notamment, et offrant un bon potentiel haussier sur une période de trois ans. Les sociétés leaders dans leur secteur sont souvent de bonnes candidates», a expliqué Frank Lübberstedt. Ces derniers mois, le spécialiste de la transformation du cuivre Aurubis, la société Sto, spécialisée dans l’isolation thermique, ou encore le géant de l’assurance Allianz, ont intégré le fonds.

Mandarine Gestion a renforcé son équipe commerciale en Allemagne. La société de gestion française accueille Emmanuel Litique, qui occupe depuis le premier octobre le poste de directeur commercial. Il sera responsable de la commercialisation des produits auprès de la clientèle wholesale et retail. L’intéressé rejoint Mandarine Gestion en provenance de Carmignac Gestion, où il était client development manager pour le Nord de l’Allemagne.

Societe Generale Securities Services (SGSS) annonce avoir nommé Pascal Jacquemin au poste de directeur général de SGSS Deutschland KAG. Il sera responsable pays SGSS pour l’Allemagne et basé à Munich. A son nouveau poste, il remplace Frédéric Barroyer qui poursuivra d’autres responsabilités au sein de SGSS. La nomination de Pascal Jacquemin est effective depuis le 1er septembre 2014. Il aura pour mission principale de superviser le développement de la gamme de services titres de SGSS en Allemagne.« L’Allemagne est un pays stratégique pour le développement de SGSS. Grâce à sa longue expérience dans le secteur des services titres, Pascal Jacquemin jouera un rôle important pour guider nos efforts de développement des activités dans le pays », déclare Bruno Prigent, directeur de SGSS. « Nous envisageons de développer et d'étendre progressivement notre gamme de services titres en Allemagne, notamment à travers l’investissement dans des services à valeur ajoutée en réponse aux besoins de nos clients, et à la poursuite du développement de la branche conservation de notre plateforme paneuropéenne entièrement intégrée. »

AEW Europe, qui gère 18 milliards d’euros d’actifs, a annoncé le 7 octobre le recrutement de deux nouveaux experts senior qui viennent ainsi renforcer sa plateforme en Allemagne. La société a réalisé une levée de capitaux importante, notamment pour son Fonds Europe Value Investors (EVI) et envisage des investissements en Europe plus particulièrement sur le marché allemand des separate accounts.Arndt Rellecke, basé à Düsseldorf, rejoint l’équipe allemande des investissements en tant que Directeur. Il sera particulièrement en charge de la sécurisation et l’exécution des investissements en actifs logistiques pour AEW Europe. Il reporte à Gereon Kohlgruber, Head of Investments Germany.AEW Europe a récemment réalisé un closing pour son Fonds LOGISTIS et devrait en conclure un second a récemment réalisé un closing pour son Fonds LOGISTIS et devrait en conclure un second avant la fin de l’année, ce qui portera le montant total des capitaux du Fonds à 1milliard d’euros. Avant de rejoindre AEW Europe, Arndt travaillait pour Goodman Europe depuis 2008 et était basé à Düsseldorf. Au cours de ses 22 ans de carrière, il a eu l’occasion de travailler pour un certain nombre d’entreprises leaders du secteur immobilier. Tim Schluter rejoint quant à lui l’équipe asset management en Allemagne. Membre senior de l’équipe asset management, il reportera à Tim Hennes. Il travaillait précédemment pour CR Investment Management GmbH.

Henderson Global Investors va ouvrir un bureau à Genève et de recruter Sven Weideborg en tant que senior sales manager Romandie, a appris NewsManagers.La nouvelle recrue s’occupera de la clientèle suisse romande que couvrait jusqu’à présent le bureau parisien. Sven Weideborg travaillait précédemment chez Amundi Asset Management, où il était sales manager pour la Suisse. Chez Henderson, il va principalement couvrir une clientèle de distribution, a-t-il confié à Newsmanagers.Le renforcement des équipes ne s’arrête pas là. Le bureau parisien de Henderson GI devrait prochainement recruter une nouvelle personne...

BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP), la filiale de gestion d’actifs du groupe BNP Paribas, a annoncé, le 7 octobre, le recrutement de Colin Harte en qualité de gérant de portefeuille et de stratégiste au sein de son département «Multi Asset Solutions», dirigé par Charles Janssen. Basé à Londres, la nouvelle recrue intégrera l’équipe «Tactical Asset Allocation & Research» dirigée par le directeur des investissements Colin Graham.Colin Harte, qui affiche plus de 30 ans d’expérience dans les marchés des devises et du fixed income, a précédemment travaillé pendant 11 ans chez Barings Asset Management en tant que «Director of Fixed Interest and Currency» et «Head of Absolute Return/High Alpha Group». Il a également occupé des postes seniors chez Natwest / Gartmore Investment Management et Norwich Union Investment Management.

Le gestionnaire d’actifs MFS Investment Management, qui gère 438,1 milliards de dollars d’actifs, a annoncé ce 7 octobre le recrutement effectif au 1er octobre de Madeleine Forrester au poste de responsable de l’activité auprès des investisseurs institutionnels. Basée à Londres, elle sera rattachée à David Mace, «senior managing director, EMEA» pour MFS Institutional Advisors.Madeleine Forrester arrive en provenance d’Axa Investment Managers (Axa IM) où elle supervisait l’activité auprès des institutionnels britanniques. Avant cela, elle a travaillé pendant 16 ans chez Threadneedle Investments où elle a occupé plusieurs fonctions, dont celles de «head of global institutional business».

Coup de froid chez JP Morgan Asset Management (JP Morgan AM). Peter Cazalet, jusque-là «senior managing director» au sein de la société de gestion, a démissionné de son poste en compagnies de plusieurs de ses collègues du service client dédié aux institutionnels britanniques, révèle Financial News. L’intéressé, dont le départ a été confirmé au site d’information britannique par une porte-parole de JP Morgan, travaillait depuis 19 ans au sein de la société de gestion. En parallèle, Lee Ann Thompson et Robert Nicholson ont également quitté le gestionnaire d’actifs américain, avance Financial News. François Bornens, qui dirigeait les relations clients dans le domaine des infrastructures, a lui aussi quitté JP Morgan AM.Par ailleurs, Maria Ryan, jusque-là «managing director» au sein du service dédié au conseil aux clients, est devenue en juillet responsable des stratégies fixed income pour la région EMEA (Europe, Moyen-Orient, Afrique), selon son profil LinkedIn.Selon Financial News, les informations concernant ces départs coïncident avec le départ de Michael O’Brien de son poste de responsable de la division dédiée aux clients institutionnels pour prendre le poste de co-responsable de la division «global solutions» (lire NewsManagers du 6 octobre 2014).

Invesco Asset Management a annoncé, ce 7 octobre, le recrutement de Céline Bonnet-Durand au poste de responsable du développement commercial au sein de son équipe commerciale de Paris. L’intéressée arrive en provenance de BNP Paribas Investment Partners où elle a exercé différentes fonctions, d’une part responsable commerciale auprès d’investisseurs institutionnels, d’autre part spécialiste des investissements au sein du département gestion de taux de BNP Paribas Asset Management et, en dernier lieu, responsable adjointe de l’équipe des spécialistes d’investissement de THEAM.Diplômée de l’Institut des Techniques de Marchés, Céline Bonnet-Durand, 48 ans, a débuté sa carrière comme opérateur de marché sur les marchés de taux et futures pendant sept ans au sein de différentes sociétés, comme Banque Indosuez, Société de bourse du Bouzet ou Bank of Tokyo. De 1994 à 2004, elle a travaillé pour le groupe CPR en qualité de responsable commerciale auprès des investisseurs institutionnels, multigérants et des banques privées. Entre 2004 et 2006, elle a été responsable commerciale chez Lombard Odier Gestion France.

Trecento Asset Management accueille un nouvel actionnaire au sein de son capital. Le groupe Cyrus prend 10 % de la société de gestion entrepreneuriale française fondée en 2012 par Alice Lhabouz.Cyrus intervient dans le domaine du conseil en gestion privée, gestion de fortune et family office et gère plus de 2 milliards d’euros (à fin juin 2014).Les autres actionnaires de Trecento AM sont Next AM, la filiale de La Française spécialisée dans l’incubation et de l’amorçage (20 %), et la holding Trecento, qui réunit les fondateurs et des entrepreneurs. Trecento AM annonce également avoir récemment passé le cap des 150 millions d’euros sous gestion, grâce au transfert d’un fonds dédié d’épargne salariale.

CBRE Global Investors a annoncé l’acquisition de trois actifs logistiques en France pour un montant total de 58,9 millions d’euros, avec un rendement initial net de 7,6%. Ces actifs ont été acquis pour le compte de l’un de ses clients à partir de fonds gérés par INTERNOS Spezialfondsgesellschaft mbH, comprenant le Fonds CRS Immo-Spezial (actif de Satolas) et EURO Fonds LOGISTIK 1 (actifs de Mer et Saint-Priest). Les deux actifs situés à Mer (près d’Orléans) et Satolas (près de Lyon) ont été transférés immédiatement. L’actif de Saint-Priest (près de Lyon) devrait être transféré dans les prochaines semaines.

Le groupe Unibail-Rodamco a annoncé le 7 octobre avoir conclu un bail de longue durée avec AXA Investment Managers portant sur les dix-huit premiers étages de la Tour Majunga. Les locaux seront mis à la disposition d’AXA IM dans le courant de l’année 2015.Inaugurée le 25 septembre dernier, la Tour Majunga, située sur le côté sud de l’esplanade de la Défense, a été imaginée par Jean-Paul Viguier (Architecture et Urbanisme) et Olivier Saguez (Design intérieur). Elle est la première tour de bureaux IGH en Europe à avoir été certifiée HQE BBC1 et BREEAM «Excellent» (février 2011).

La société de capital investissement Keensight Capital, sortie du périmètre de Rothschild, vient de lever 250 millions d’euros en à peine six mois pour un nouveau fonds, rapporte Les Echos. Tous ses investisseurs historiques à une exception ont réinvesti, dont Rothschild à hauteur de 10 millions d’euros. Mieux, une dizaine de nouveaux investisseurs européens ont fait leur entrée comme le fonds de pension du CERN (organisation européenne pour la recherche nucléaire), CNP Assurances et Allianz.

CCR Asset Management (AM) qui a entamé des discussions sur de possibles suppressions de postes va recentrer ses activités sur les clients de la banque privée d’UBS en France, pour laquelle CCR AM gère des mandats et fonds dédiés, et sur la distribution des fonds de l’ensemble du groupe UBS auprès des grands institutionnels français, annonce à L’Agefi Jean-Frédéric de Leusse, président du directoire d’UBS France, en charge des négociations avec les partenaires sociaux. Une réflexion pour les autres segments de clientèle est également menée. UBS reste notamment silencieux sur l’avenir de l'équipe dédiée aux conseillers en gestion de patrimoine. La baisse des coûts de la société de gestion semble dictée par ses pertes. Elles atteignaient encore 1 million d’euros en 2013. Ses encours sont tombés à 9 milliards après sa fusion avec UBS Global AM France en 2009, et à 5 milliards aujourd’hui. UBS a indiqué qu’elle tenait à garder une société de gestion en France, et que la réorganisation à venir n'était pas le prélude à une cession.

BNP Paribas Securities Services (BP2S) vient de remporter un mandat auprès de a.s.r. Real Estate Investment Management et a.s.r. Pays-Bas portant notamment sur la conservation globale, l’administration de fonds et des services transfrontaliers de banque dépositaire. Par ce mandat transfrontalier remporté au terme d’un appel d’offres, a.s.r. confie à la fonction dépositaire de BNP Paribas Pays-Bas et Luxembourg plus de 7 milliards d’euros d’actifs auxquels s’applique la directive AIFM sur les gestionnaires de fonds d’investissement alternatifs, indique un communiqué.