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26/01/2015
Fonds

Blackfriars AM lance un fonds dédié aux marchés en développement

La société de gestion britannique Blackfriars Asset Management vient de lancer le Developing Markets Focus Fund, une stratégie de forte conviction qui constitue un portefeuille de 30 à 40 valeurs sur les marchés émergents et frontières. Le fonds est géré par Tony Hann, assisté de Anastasia Levashova.
Fonds
26/01/2015

Nomination chez HSBC Trinkaus & Burkhardt à Francfort

Annegret Gräfin zu Stolberg-Wernigerode a pris la direction du pôle banque privée de l’antenne de Francfort de HSBC Trinkaus & Burkhardt, selon un communiqué publié le 23janvier. La comtesse a plus de 20 ans d’expérience dans la banque privée, dans un premier temps chez Merrill Lynch, par la suite au Credit Suisse à Francfort. Les actifs gérés et administrés par HSBC Trinkaus & Burkhardt s'élèvent à environ 160,9 milliards de dollars.
26/01/2015

Zurich enrichit l'offre sur sa plateforme retail

Le groupe d’assurances suisse Zurich a enrichi l’offre disponible sur sa plateforme retail avec l’introduction pour la première fois d’une offre de gestion de fonds discrétionnaire, rapporte Investment Week.Les premières offres de ce type seront celles de Brewin Dolphin, Charles Stanley et Vestra Wealth. Des discussions sont en cours avec d’autres groupes dont certains pourraient être introduits dans le courant du premier trimestre.
26/01/2015

Les ETF s’installent dans les portefeuilles des institutionnels européens

Les investisseurs institutionnels européens sont plus nombreux que les Américains à adopter les ETF dans leur allocation de portefeuille : en 2013, ils étaient 24% en Europe contre 21% aux Etats-Unis. Tel est le premier constat d’un sondage réalisé par iShares, filiale de BlackRock, et l’institut Greenwich Associates auprès de 120 compagnies d’assurances, gérants d’actifs et fonds de pension, sondage dévoilé par Les Echos. Selon cette étude, les ETF représentent en Europe entre 4% des portefeuilles de certaines sociétés de gestion, 11% de ceux des assureurs et 17% de ceux des fonds de pensions. Autre constat : Les ETF sont utilisés comme des produits très structurants pour les portefeuilles. Par exemple, 62 % des gérants d’actifs et 53 % des fonds de pension décrivent leur utilisation des ETF comme étant « principalement stratégique ». Elle leur sert à aller sur des marchés où il est compliqué d’investir car peu liquides ou bien pour diversifier leur exposition pays. En revanche, les assureurs se distinguent puisque 57 % d’entre eux l’utilisent principalement pour des allocations « tactiques » Enfin, les ETF sont souvent utilisés pour des périodes longues. Seulement 6 % des répondants qui utilisent les ETF pour faire des ajustements tactiques détiennent des ETF moins d’un mois. Les fonds de pension déclarent même en majorité les détenir pour 29 mois.
26/01/2015

Source and Goldman Sachs expand range of innovative equity factor ETFs

Source announced today the launch of the Source Goldman Sachs Equity Factor Index Europe UCITS ETF. This is the second Source ETF to be launched that provides access to Goldman Sachs’ innovative series of multi-factor indices, following the success of the Source Goldman Sachs Equity Factor Index World UCITS ETF, which has attracted assets of approximately USD400 million since its launch in 2014 and outperformed the MSCI World Net TR Index by 2.4%, after fees, to the end of the year.The Goldman Sachs Equity Factor Index Europe Net TR offers long-only European equity exposure, emphasising five well-known equity market factors: size, value, momentum, quality and low beta. It aims to deliver consistent outperformance versus European market cap benchmarks, on an absolute and risk-adjusted basis.
26/01/2015

Blackfriars AM launches a fund dedicated to developing markets

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } The British asset management firm Blackfriars Asset Management has launched the Developing Markets Focus Fund, a strong conviction strategy which constructs a portfolio of 30 to 40 positions on emerging and frontier markets. The fund is managed by Tony Hann, with the assistance of Anastasia Levashova.
26/01/2015

Flows into Europe equity and gold funds surge ahead of ECB meeting

The week leading up to the European Central Bank’s first policy meeting of 2015 saw flows into Europe regional equity and dedicated gold funds surge to one and three year highs respectively as investors positioned themselves for the quantitative easing program that was duly unveiled on January 22.Investors pumped over USD3 billion into Europe regional equity funds during the third week of January and they committed over USD650 million to Europe bond funds, according to weekly data published by EPFR Global. Overall, bond funds collectively took in a net USD5.62 billion during the week ending January 21 while equity funds recorded net outflows of USD4.92 billion. Combined outflows from emerging markets equity and bond funds again exceeded USD3.5 billion.Money market funds absorbed over USD18 billion. Europe money market funds continued their strong start to 2015 with year to date flows already north of the USD34 billion mark.
26/01/2015

Appointment at HSBC Trinkaus & Burkhardt in Frankfurt

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } Annegret Gräfin zu Stolberg-Wernigerode has taken over as director of the private banking unit at HSBC Trinkaus & Burkhardt in Frankfurt, according to a statement released on 23 January. The countess has more than 20 years of experience in private banking, first at Merrill Lynch, and then at Credit Suisse in Frankfurt. Assets under management and administration by HSBC Trinkaus & Burkhardt total about USD160.9bn.
26/01/2015

Assets and profits up at BNY Mellon

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } Assets under custory and/or administration by the Bank of New York Mellon Corporation (BNY Mellon) rose 3% in fourth quarter, to a total of USD28.5trn, due both to inflows and the good performance of the markets. Meanwhile, asstes under management at the US group were up 8%, to USD1.710trn. Positive market effects and inflows were pattly wiped out by the unfavourable impact of the strong US dollar. Long-term inflows totalled USD27bn in fourth quarter, due to bonds and alternative assets. Short-term inflows totalled USD5bn. Net profits at the group rose to USD807bn, or USD0.70 per share in fourth quaerter, compared with USD5133m, or USD0.44 per share. For the year as a whole, net profits totalled USD3.1bn, or USD2.67 per share, compared with USD2bn, or USD1.73 per share.
26/01/2015

Aviva Investors signs a partnership in the United States

Aviva Investors, the asset management business of Aviva, and Virtus Investment Partners, which operates a multi-manager asset management business, have announced they will collaborate on developing open-end mutual funds for the U.S. retail market that utilize Aviva Investors’ multi-strategy and outcome-oriented investment expertise, according to a press release.Virtus will provide Aviva Investors’ strategies on an exclusive basis in U.S. open-end mutual funds, beginning with the Virtus Multi-Strategy Target Return Fund, a new global tactical asset allocation fund for which Aviva Investors will be the subadviser.Virtus has filed a registration with the U.S. Securities and Exchange Commission for the Virtus Multi-Strategy Target Return Fund. The fund is expected to be available to investors in the second quarter of 2015, subject to regulatory approval.
26/01/2015

Assets up 4.4% at State Street in 2014

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } At a publication of its annual results, the US financial group State Street has posted growth of 4.4% to its assets under management in 2014. As of 31 December 2014, assets totalled USD2.448trn, compared with USD2.345trn as of 31 December 2015. In the past year, the group has posted net inflows of USD28bn, of which USD7bn were in fourth quarter. Meanwhile, assets under custody and administration rose 2.8%, to a total of USD28.188trn as of the end of 2014, compared with USD27.427trn as of the end of 2013. However, this was 1% down on USD28.465trn as of third quarter 2014. At the end of fourth quarter 2014, the State Street group had earned profits of USD525m, compared with USD545m in fourth quarter 2013, for a decline of 3.7%. In the same period, earnings rose 6.7% to a total of USD2.63bn, compared with USD2.46bn as of fourth quarter 2013. For 2014 as a whole, net profits are down 4%, to USD2bn, compared with USD2.1bn as of the end of 2013. Earnings are up 4.2%, to a total of USD10.3bn as of the end of 2014, comapred with USD9.88bn as of the end of 2013.
26/01/2015

MEAG launches on Austrian market

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } MEAG Munich Ergo Asset Management GmbH, or MEAG, the asset management firm for the reinsurer Munich Re, will launch activities on the Austrian market from March this year, Fondsprofessionell reports. The preferred client base will be the same as on the German market: institutionals (insurers and related firms) and retail clients, via its distribution partners. Harald Steiner will be responsible for development on the Austrian market. MEAG Has EUR250bn in total assets under management.
26/01/2015

George Soros steps back from management of his family office

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } The billionaire investor George Soros, known largely for “breaking” the Bank of England in 1992, has decided to retire from the management of his family fund, to concentrate on his philanthropy, the Times reports. The billionaire announced his decision on 22 January at a dinner in Davos. Soros, 84, had already stepped back from third-party management in 2011, but this time, it is the management of the family fund, Soros Fund Mangement, will be taken over by chief investment officer Scott Bessent.
26/01/2015

"On ne peut plus gérer les portefeuilles obligataires comme on le faisait auparavant"

Quelques jours après l'annonce du QE de la BCE, Franck Dixmier analyse à chaud les conséquences de cette décision, et revient également sur l'environnement économique et ses implications sur les marchés obligataires. Le décor planté, le directeur général France d' Allianz GI et CIO taux pour l'Europe détaille les stratégies que peuvent suivre les investisseurs institutionnels pour tirer leur épingle du jeu. Au programme, une gestion benchmarkée à bannir au profit d'une gestion flexible, et des classes d'actifs périphériques décorrélantes à privilégier... Tour d'horizon.
26/01/2015

Carmignac Gestion redresse la barre au second semestre 2014

La société de gestion fondée par Edouard Carmignac a enregistré l’an dernier une décollecte nette de 6,4 milliards d’euros, en partie compensée par un effet performance positif. Les encours se maintiennent donc à fin décembre juste au-dessus de la barre symbolique des 50 milliards, à 50,3 milliards d’euros, contre 53,3 milliards un an auparavant.
26/01/2015

La large victoire de Syriza pèse sur les marchés grecs

Quelques heures seulement après sa très nette victoire aux législatives en Grèce, le parti de gauche anti-austérité Syriza a conclu lundi un accord de gouvernement avec le mouvement des Grecs indépendants, ce qui lui permettra d’entamer rapidement les négociations avec les créanciers internationaux d’Athènes. Alexis Tsipras, le chef de file de Syriza, a prêté serment en tant que nouveau Premier ministre lundi après-midi. La liste de son gouvernement devrait être dévoilée mardi.
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26/01/2015

Saxo Bank perd gros à cause du franc suisse

Saxo Bank pourrait perdre jusqu'à 107 millions de dollars (95 millions d’euros) du fait de la décision surprise de la Banque nationale suisse (BNS) d’abandonner le cours plancher du franc face à l’euro, a déclaré la banque danoise. Un certain nombre de clients du courtier n’ont pas pu répondre aux appels de marge compte tenu de l’ampleur de leurs pertes sur les positions prises en franc suisse, et certains ne seront pas en mesure de régler la totalité du solde. Dans le pire des cas, les fonds propres du groupe seraient de 2,15 milliards de couronnes danoises (289 millions d’euros) contre une exigence minimale de 1,71 milliard de couronnes, précise la Saxo.
26/01/2015

BNP Paribas Real Estate cède un immeuble en blanc à Abou Dhabi

BNP Paribas Real Estate a vendu en l’état futur d’achèvement l’immeuble Ecowest situé au 80/82 quai Michelet à Levallois-Perret, pour 477 millions d’euros. L’acquéreur est la SCI White River C Levallois, détenue par Abu Dhabi Investment Authority, le fonds souverain d’Abou Dhabi. Les équipes de Promotion de BNP Paribas Real Estate ont lancé la construction de cet ensemble qui sera livré en 2017. Il développera 58.000 m2 à usage principal de bureaux et accueillera notamment L’Oréal sur 39.000 m2.
26/01/2015

Le Portugal a réduit son déficit public de 20% en 2014

Le déficit public portugais a baissé de 20% à 7,07 milliards d’euros l’an dernier, un chiffre inférieur de 655 millions à la prévision officielle, a annoncé vendredi le ministère des Finances. La balance publique primaire est redevenue excédentaire de 1,03 milliard d’euros, après un déficit de 882 millions en 2013. Les recettes ont augmenté de 2,3% en 2014 à 37,1 milliards, tandis que les dépenses publiques ont été réduites de 1,2 milliard.
26/01/2015

L'ex-patron d’un fonds d’arbitrage écope de 13 ans de prison

L’ex-patron du fonds d’arbitrage britannique Weavering, dont la faillite a coûté 475 millions d’euros aux investisseurs, a été condamné à 13 ans de prison vendredi, l’une des peines les plus lourdes prononcées outre-Manche pour ce type de délit. Après 12 semaines de procès, Magnus Peterson a été reconnu coupable de huit chefs d’accusation dont ceux de fraude, contrefaçon, faux en écritures comptables et transactions frauduleuses. Il a été acquitté de sept autres chefs d’accusation.
26/01/2015

Jens Weidmann doute de l’efficacité du programme de la BCE

Le président de la Bundesbank doute de l’efficacité du programme de rachat d’actifs annoncé jeudi par la Banque centrale européenne (BCE). Dans un entretien au Welt am Sonntag, Jens Weidmann, qui fait partie du conseil des gouverneurs de la BCE, a précisé qu’il avait voté contre ce programme. Il estime que la faiblesse de la croissance au sein de l’Union européenne est d’abord liée au niveau élevé d’endettement et au manque de compétitivité de certains pays membres. «Il est difficile d’estimer les effets que cela pourra avoir mais il est probable qu’ils seront moindres que ceux connus aux Etats-Unis», déclare-t-il en faisant référence aux mesures prises par la Réserve fédérale après 2008. Il ajoute que «les entreprises américaines ont plus fréquemment recours aux marchés pour se financer et les achats de la banque centrale ont de fait un impact plus direct chez eux que dans une économie (plus largement) financée par les banques».
26/01/2015

La Banque Postale et Malakoff s'allient

La banque et le groupe de protection sociale sont tout proches d’annoncer un double partenariat dans l’assurance santé collective et la gestion d’actifs.
26/01/2015

L'épargne salariale serait promue pour les PME

Un amendement à la loi Macron, débattue en séance publique à l’Assemblée nationale à partir d’aujourd’hui, prévoit une baisse du forfait social de 20% à 8% pendant six ans pour les PME de moins de cinquante salariés qui signent un premier accord de participation ou d’intéressement.
26/01/2015

Tokyo mise toujours sur le nucléaire

Le ministère de l’Industrie japonais estime que le nucléaire devrait représenter au moins 20% des sources d’énergie de l’Archipel à l’horizon 2030, contre une part de 28% avant la catastrophe de Fukushima en 2011, rapporte la chaîne publique. Elle précise que le ministère va entamer cette semaine des discussions sur l’évolution du mix énergétique avec un panel d’experts.

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