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Asset Management
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30/01/2015

Growth in assets at Ameriprise in fourth quarter

Assets under management and administration by the Ameriprise group (Columbia Management, Threadneedle) rose 5% in fourth quarter year on year, to a total of USD806bn, under the impact of inflows and market appreciation.Assets advised by the Advise & Wealth Management unit rose 9% to USD444bn, while assets integrated into mutual funds rose 14% to USD175bn, largely due to inflows of over USD3bn in fourth quarter.The Asset Management segment has seen 1% growth in its asstes, to USD506bn. Net inflows totalled USD5.7bn, largely due to dividends reinvested.Pre-tax operating profits for the Advice & Wealth Management unit rose 33% year on year to USD212m, while the Asset Management unit earned pre-tax operating profits of USD198m, up 6% year on year.Columbia Management and Threadneedle have recently announced that the two firms will be changing their names during first half to become Columbia Threadneedle Investments.
30/01/2015

Emergence Sicav and NewAlpha AM distributed EUR350m to young managers

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Emergence Sicav, launched in 2012 as an incubation fund for the Paris market, and NewAlpha AM as delegated manager, announced on Thursday, 29 January that at the end of last year they had made a total of EUR350m in seed money available to 10 young managers, in allocations of EUR30m to EUR40m each. The second sub-fund, “Emergence Actions,” for a total of EUR200m, targeting young asset management firms which invest in French and European equities, follows the closure in 2013 of the first sub-fund, Emergence “Performance Absolue,” with EUR150m already allocated to 5 entrepreneurial companies, Emergence states, adding that in total, more than 200 candidates were examined.
30/01/2015

Cristina Bülow leaves position as director at Alceda AM

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Cristina Bülow will at the end of February be stepping down as general director at Alceda Asset Management. The German asset management firm states that Bülow is leaving of her own accord, and that her successor will be announced soon. Bülow had been responsible for reporting and valuation in particular.
30/01/2015

Mirabaud hires a team specialised in institutional credit

Mirabaud Asset Management has recruited four employees from Syntrus Achmea Asset Management, a company based in the Netherlands, for its bond management team in London.The team of four, André Broijl, Bert Hospers, Sai Kit Lam and George Luijkx, is specialised in credit, has been active for nearly ten years, and managed over EUR4bn in institutional mandates for Netherlands pension funds.The team will report to Andrew Lake, and will be resopnsible for the management of various mandates and fund solutions of Mirabaud clients in the area of investment grade credit.This important recruitment follows a series of recruitments over the past 36 months for the asset management unit at Mirabaud.
30/01/2015

Hedge fund profits fell 30% in 2014

Profits for the hedge fund industry fell by nearly USD10bn in 2014, a decline of 30% year on year, according to estimates by Citi published in the third edition of its annual report on the sector (“2014-2015 Annual Hedge Fund Operating Metrics Survey.”) Profits at hedge funds totalled USD21.9bn in 2014, compared with USD31.2bn in 2013. This decline is largely tied to the weak performance of hedge funds during the past year, leading to low performance commissions. In the event, in 2013, the performance of hedge funds totalled between 8% and 13% for assets under management at six hedge funds covered by Citi. In 2014, this performance fell to 2.9% to 5.5%. However, according to calculations by Citi, performance commissions (after taxes and after bonus) fell 56% to a total of USD7.3bn in 2014, compared with USD17.6bn in 2013.According to the study, assets in the hedge fund industry totalled USD2.9trn at the end of 2014, compared with USD2.8trn at the end of 2013, for growth of 3.6%. Hedge funds thus represent 4% of total assets in the global asset management industry. However, this industry represents about 30% of profits for the entire asset management sector worldwide.The study is based on an analysis and detailed responses from 149 hedge finds, with cumulative assets of USD581bn under management, or 19.8% of total assets in the industry.
30/01/2015

AIMA and CAIA association publish an instructional guide to hedge funds

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The international alternative investment management association (AIMA) and the CAIA Association, an organisation to promote information about hedge funds, have published the fisrt study in an instructional series on hedge funds aimed at trustees of pension funds. The first study, entitled “The Way Ahead: Helping Trustees Navigate the Hedge Fund Sector,” is a practical guide to how investors handle problems and challenges posed by investments in hedge funds which weaken the advantages associated with investment in hedge funds. The next studies in the series, which will run until first quarter 2016, will cover a number of subject such as hedge fund strategies, transparency, and governance. All of this work is done in collaboration with the investor consulting board at AIMA, which includes institutional investors whose exposure to hedge funds totals about USD150bn. The first study points out in particular that in the past ten years, investors engaged in hedge funds are estimated to have made a total of USD1.5trn after commissions.
30/01/2015

SEB Wealth Management posts strong inflows for 2014

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } In 2014, SEB Wealth Management, the division of the Swedish bank dedicated to asset management, recorded net inflows of SEK90.2bn, or EUR9.7bn, of which SEK54.8bn were from institutionals, and SEK35.4bn from the private bank. These inflows brought assets in the division to SEK1.635trn, which represents about EUR176bn, 65% of which are managed for institutional clients, and 35% for private banking. At the end of 2013, assets totalled SEK1.408trn, or EUR151bn.
30/01/2015

Assets under management post record net profits for Robeco in 2014

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } “2014 has been a record year,” the Robeco group stated on Thursday, 29 January at a presentation of its annual results. Asset sunder management rose by EUR40.8bn, bringing assets to EUR246bn, of which 48% were in the institutional sector. This increase is partly due to an “investment” effect of EUR35.1bn, of which EUR18.4bn arise from appreciation of the US dollar, and partly to net treasury inflows of EUR6.2bn, compared with EUR1.5bn in 2013. Capacities particularly for US, European and Asian equities sustained the interest of many investors, distributed roughly evenly between private and institutional clients. Harbor International Fund continued to be the largest investment fund from Robeco, with EUR39bn in assets under management at the end of 2014, the group indicated in a statement. Robeco generated net profits of a record EUR228m, a significant increase compared with profits of EUR123m the previous year. Operating profits in 2014 totalled EUR330m, a gain of EUR165m compared with 2013.
30/01/2015

La contraction des prix s'accélère en zone euro

L’indice des prix à la consommation dans les 19 pays de la zone euro a baissé de 0,6% sur un an ce mois-ci, après avoir reculé de 0,2% en décembre. Les économistes interrogés attendaient une baisse de 0,5%. L’inflation cœur, qui exclut les effets liés à la volatilité des prix du pétrole et de l'énergie, reste positive, mais à un faible niveau (0,5% en janvier, contre 0,7% en décembre). De quoi justifier encore plus a posteriori l’annonce par la BCE le 22 janvier d’un programme d’assouplissement quantitatif (QE) sur les dettes publiques.
30/01/2015

L'économie espagnole rebondit en 2014

L'économie espagnole a bénéficié au quatrième trimestre 2014 de sa plus forte croissance depuis l'éclatement de la bulle immobilière en 2008. Le produit intérieur brut (PIB) a progressé de 0,7% sur la période octobre-décembre par rapport aux trois mois précédents selon la première estimation de l’Institut national de la statistique. Au troisième trimestre, la croissance avait été de 0,5%. En rythme annuel, le PIB espagnol a progressé de 2,0% sur les trois derniers mois de l’année, contre 1,6% sur juillet-septembre. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne une croissance de 0,6% d’un trimestre sur l’autre et de 1,9% sur un an. Madrid prévoit une croissance supérieure à 2,5% en 2015, et une diminution de 15 milliards d’euros de sa facture énergétique cette année grâce à la chute des prix du pétrole.
30/01/2015

La Banque de Russie baisse ses taux par surprise

La Banque centrale de Russie a abaissé vendredi de deux points, à 15%, son principal taux d’intérêt, alors que l'économie russe s’enfonce dans la récession avec l’effondrement des cours du pétrole et les sanctions occidentales liées à la crise en Ukraine. Le 16 décembre, l’institution monétaire avait brutalement relevé ce taux principal de 6,5 points pour tenter d’enrayer un mouvement de panique à l’origine d’un effondrement du rouble et d’une envolée de l’inflation, qui a atteint 11,4% en décembre. La banque centrale russe prévoit désormais une contraction de 3,2% du produit intérieur brut (PIB) au premier semestre 2015. Elle pense que la croissance a été de 0,6% en 2014.
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30/01/2015

Les ventes de détail rebondissent fortement en Espagne

Les ventes au détail en Espagne ont progressé de 6,5% sur un an au mois de décembre en données corrigées des variations saisonnières (CVS), ce qui représente leur hausse la plus marquée depuis 2003, selon des chiffres publiés jeudi par l’Institut des statistiques nationales. Elles avaient augmenté de 1,9% en novembre.
30/01/2015

L'inflation de janvier plonge en Allemagne

Les prix de détail harmonisés ont baissé de 1,3% en Allemagne en janvier et de 0,5% en variation annuelle, suivant les données provisoires publiées hier par l’Office fédéral de la statistique. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient une baisse mensuelle de 1,0% et annuelle de 0,2%. C’est la première fois que ces prix ressortent en territoire négatif depuis octobre 2009.
30/01/2015

Baisse surprise des promesses de vente aux Etats-Unis

Contre toute attente, les promesses de vente immobilières ont baissé de 3,7% (indice 100,7) en décembre aux Etats-Unis, la faiblesse des stocks de logements et la hausse des prix des maisons ayant découragé les acheteurs, selon la Fédération nationale des agents immobiliers (NAR). L’indice de novembre a été révisé à 104,6 au lieu de 104,8. Sur un an, les promesses augmentent de 6,1%.
30/01/2015

L'Agence France Locale a le feu vert de Moody's

L’agence de financement des collectivités locales créée il y a un peu plus d’un an a obtenu un Aa2 chez Moody’s. Forte de cette notation, la structure agréée par l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution pourrait lancer sa première émission dans les prochaines semaines.
30/01/2015

Josef Ackermann défend la Banque nationale suisse

Dans un entretien au quotidien allemand, l’ex-dirigeant de la Deutsche Bank juge que la décision de la Banque nationale suisse de supprimer le cours plancher du franc contre l’euro était justifiée compte tenu des «masses considérables» de dollars et d’euros qui se sont déversées en Suisse. Il ajoute que sans cela, le pilotage de la politique monétaire suisse serait devenu impossible. Cette décision, qui aurait d’ailleurs gagné à être prise un an plus tôt, ne devrait selon lui pas occasionner trop de problèmes aux entreprises helvétiques car la faiblesse des cours du pétrole et de l’inflation va minorer le prix des biens intermédiaires importés.
30/01/2015

La Bourse de Gibraltar accueille son premier fonds

La Bourse de Gibraltar, GSX, a récemment admis son premier fonds à la cote, le Lyford Global Fund Limited, qui investit dans les actions mondiales pour le compte d’investisseurs qualifiés, rapporte le site financier spécialisé. Depuis novembre, le marché local autorise la cotation de fonds ouverts et la cotation de fonds fermés est attendue dans le courant de cette année.
30/01/2015

La Chine veut limiter l’expansion de ses villes

Pékin vient de demander aux autorités régionales de contrôler la croissance des villes de taille moyenne en limitant l’accroissement des surfaces constructibles et l’attribution des crédits immobiliers, croit savoir le journal qui ne cite aucune source. Cette décision vise à éviter une hausse des stocks d’invendus et à minorer les risques financiers qui pèsent sur les collectivités locales.
30/01/2015

Le gouvernement va réformer la politique du logement

Un rapport d’inspection remis au gouvernement propose plusieurs pistes pour réformer la politique du logement, comme la suppression progressive des aides à la pierre ou la révision des procédures d’attribution des logements sociaux, rapporte le journal. Mais pour ne pas fragiliser davantage le secteur de la construction, ce sont les aides personnalisées au logement (APL) qui seront visées par Bercy, ajoute le quotidien.
30/01/2015
Gestion d'actifs

Acer Finance retient Caceis

ACER FINANCE, société de gestion entrepreneuriale installée à Paris depuis 25 ans, a sélectionné CACEIS pour être le dépositaire, le conservateur et le valorisateur d'un FCP réservé. CACEIS assure également l'exécution et la compensation des dérivés du fonds.
Gestion d'actifs
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30/01/2015
Gestion d'actifs

Emergence Actions lève 200 millions d'euros auprès de 15 investisseurs institutionnels

EMERGENCE, avec le concours de NewAlpha AM, vient de clôturer au 31 décembre 2014 son deuxième compartiment "Emergence Actions", d'un montant de 200 millions € pour des jeunes sociétés de gestion investissant en actions françaises et européennes. Il fait suite à la clôture en 2013 du premier compartiment Emergence "Performance Absolue" de 150 millions € déjà attribués à 5 sociétés entrepreneuriales. Parmi les 15 investisseurs qui ont contribué à ce succès, les principaux sont AG2R-La Mondiale, Malakoff Mederic, Prepar Vie, EDF, BNP Paribas Cardif, CNP Assurances, Neuflize Vie, Macif Gestion, Matmut, CAVP, AVIVA Investors France.
Gestion d'actifs
29/01/2015

Le Danemark baisse pour la troisième fois ses taux en janvier

La banque centrale du Danemark a réduit jeudi son taux d’intervention pour la troisième fois en deux semaines à la suite d’interventions sur le marché des changes destinées à encadrer les fluctuations de la couronne face à l’euro. Le taux des certificats de dépôt a été abaissé à -0,5% contre -0,35%. Tous les autres taux directeurs n’ont pas été modifiés. Le Danemark tente ainsi de défendre le peg qui lie sa devise à l’euro. L’abandon par la Banque nationale suisse de son propre peg et le lancement du QE par la BCE ont accru les interrogations du marché sur la capacité de la banque centrale danoise à tenir son taux de change.
29/01/2015

L'Agence France Locale décroche sa note chez Moody's

L’agence de notation Moody’s vient d’attribuer à l’Agence France Locale la note Aa2 avec perspective négative. Cette notation positionne la nouvelle agence de refinancement des collectivités locales au plus haut niveau derrière l’Etat français, noté Aa1 avec perspective négative, avant même son démarrage opérationnel. L’accroissement de la part de marché est le critère principal qui permettrait au nouvel émetteur public de rejoindre la note de l’Etat.
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29/01/2015

L'inflation de janvier plonge en Allemagne

Les prix de détail harmonisés ont baissé de 1,3% en Allemagne en janvier et de 0,5% en variation annuelle, suivant les données provisoires publiées jeudi par l’Office fédéral de la statistique. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient une baisse mensuelle de 1,0% et annuelle de 0,2%. C’est la première fois que ces prix sont dans le négatif depuis octobre 2009.

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