Doug Whitman, a hedge fund manager at the Californian asset management firm Whitman Capital, was accused by the FBI on Friday, as part of the Galleon investigation, of making USD900,000 in illegal gains on shares in Google and Polycom between 2006 and 2007 through the use of insider information obtained from Roomy Khan and Karl Motey, who both pled guilty of insider trading in the Galleon case. The Wall Street Journal reports that Whitman was released on bail of USD1.5m, and that the SEC is also filing a civil suit against him.

The enforcement division of the SEC at the beginning of December wrote to several private equity firms as part of an informal investigation, asking them, among other things, how they value their investments, the Wall Street Journal reports. The message did state that the regulator does not necessarily suspect that the recipients are guilty of any infractions of securities regulations.

For the fiscal year ending on 31 December 2011, the listed company AllianceBernstein Holding LP on 10 February announced losses of USD93.26m, comapred with net profits of USD134.16m in 2010. The operating partnership AllianceBernstein LP has posted a net loss of UUSD174.14m, compared with net profits of USD442.42m the previous year.As of 31 December, capital in AllianceBernstein was 37.9% controlled by AllianceBernstein Holding, while Axa held a economic interest representing about 64.4% of the firm.As of the end of last year, AUM totalled USD405.9bn, and were up 1% in one quarter, and down 15.1% on one year.

Overall, assets under management by Franklin Templeton Investments, Invesco, AllianceBernstein and Legg Mason as of the end of January were up by USD76.3bn compared with their levels on 31 December 2011. This increase is not due to equity funds, although that asset class was the one whose assets increased the most at the four asset management firms.At Franklin Templeton Investments, the increase totalled USD34bn in one month, to USD704.3bn. Invesco had USD648.3bn as of the end of January, USD23bn more than at the end of December, while Alliance Bernstein posted an increase of USD15bn to USD421bn. Legg Mason had USD631.3bn as of the end of January, which represents an increase of USD4.3bn compared with their level one month previously.

Philippe Zaouati, deputy CEO of Natixis AM, was appointed on 1 December as head of the working group for socially responsible investment at Efama, the European association of management professionals, the Essentiel de l’ISR periodical from Novethic reports.

In 2011, socially responsible investment mutual funds on sale in France have seen an increase in their assets of nearly 35% or EUR16.6bn, to EUR64.245bn, according to the most recent statistics from Novethic. This growth is due solely to fund conversions, which totalled EUR20bn, of which EUR18bn are for Amundi alone. The French asset management giant is planning to reach EUR50bn in assets under management in SRI eventually. It now has over EUR25bn in this area, making it the leader, far ahead of Natixis AM in second place, with less than EUR10bn. Fund conversions were largely in money markets, totalling nearly EUR15bn. Once again, Amundi led the way with its Amundi Tréso Eonia ISR fund weighing in at EUR13.4bn. Equity funds also benefited from conversions totalling EUR5.3bn. Investors, however, were not as convinced by SRI in 2011, as the sector saw net outflows of EUR1.3bn. Those were largely from equity and money market funds, with net outflows of EUR885m and EUR722m, respectively. However, bond and balanced funds continued to see inflows, with net subscriptions of EUR209m and EUR125m, respectively. Though it is artificial, this growth in SRI in rough markets has allowed the sector to exceed 5% of total assets in French-registered funds for the first time ever. Money market funds, once again, have the most spectacular weight in SRI, with over 10% of assets.

The estimated total volume of requests for proposals to select managers initiated by French institutional investors last year totalled EUR13.5bn, down 55% compared with 2010, according to an annual bfinance survey of 20 asset management firms representing about 80% of institutional delegated assets under management.As of the end of December 2011, long-term assets outsourced by French institutionals to asset management firms, excluding money markets, totalled EUR383bn, This is 4% less than assets which were reassigned last year in the form of requests for proposals, compared with nearly 7% in 2010.The study of requests for proposals also identifies a net change in the distribution of operation volumes by asset class, as 2011 has marked a return of diversified management. One of the most representative investors in this trend is Novalis-Taitbout with a total of EUR3bn. Overall, diversified management represents 33% of total volumes in requests for propsals in 2011, compared with 5% in 2010 and 3% in 2009. However, the percentage of fixed income products in requests issued in 2011 fell to 20%, compared with 76% in 2010.In parallel with this diversified management, equities have made a strong return as a part of requests for proposals (24% by volume, compared with 6% last year), largely thanks to the FRR, which handed out a large part of its European equity portfolio, for a total of EUR3bn overall.Interest in real estate has also increased. The Caisse des dépôts initiated a request for proposals on behalf of Ircantec for an OPCI manager (EUR300m). ERAFP made its first real estate investment with AEW Europe (EUR40m).

The Cantonal bank of Zurich has finished the 2011 fiscal year with net profits of CHF769m, up 5.6% compared with 2010. Net inflows totalled CHF12.3bn, compared with CHF12bn the previous year. The proportion of institutional clients as a part of inflows was CHF9.5bn, while retail accounted for CHF2.8bn, Assets under management rose by CHF11.5bn, to CHF176.6bn.

In January, funds on sale in Sweden recorded net inflows of SEK13.9bn (about EUR1.6bn), according to the most recent statistics from the Swedish investment fund association. This is the only fund category to show positive inflows in January. Bond funds saw net outflows of SEK3.7bn, while money market funds had outflows of SEK7.6bn. Hedge funds also saw outflows of SEK1.1bn, Overall, the Swedish fund sector has posted net subscriptions of SEK1.6bn. Of these total inflows to equity funds, SEK5.818bn went to index-based funds. In geographical terms, the funds which benefited most from these inflows were Swedish equity funds (SEK3.064bn), equity funds investing in “other markets” (SEK3.023bn), North American equity funds (SEK1.747bn) and Asian equity funds (SEK1.455bn). As of the end of January 2012, Swedish funds had assets of SEK1.896trn, of which SEK1.020trn were in equity products. For the year 2011 as a whole, equity funds saw outflows of SEK53bn.

A fin décembre, les fonds classés «développement durable» en Allemagne par Ecoreporter affichaient des actifs de 28,1 milliards d’euros, ce qui représente une contraction de 12 % par rapport à fin 2010, rapporte la Börsen-Zeitung. Le nombre de ces fonds a d’ailleurs diminué à 289 contre 306 douze mois plus tôt.

Depuis la fin du mois de janvier, Robusta, la structure de gestion irlandaise du Fonds de Pensions Nestlé en Suisse, peut investir dans les fonds de Schroders. Pour rappel, 50% des actifs du fonds de pension sont gérés par Nestlé Capital Management (obligations, actions des marchés développés, matières premières, et devises). Alliance Bernstein est le gérant délégataire sur les actions émergentes monde. Allocation stratégique: Liquidités et engagements futurs sur titres: 3,3% Obligations: 13,2% Actions Europe: 13,0% Actions reste du monde: 29,9% Placements privés (private equity): 5,7% Hedge funds et autres placements alternatifs: 20,2% Matières premières (commodities): 8,0% Immobilier (fonds de placement): 6,7% Les investissements en hedge funds du Fonds sont actuellement réalisés à travers trois fonds de fonds, gérés par trois gérants. Un quatrième gérant, Nestlé Capital Management a été engagé en 2011 et reprendra progressivement la gestion de la moitié des placements en hedge funds. De plus la liquidité des fonds de hedge funds de même que leur transparence seront améliorées. L’allocation dynamique entre les différents styles de stratégies (fonds de hedge funds) s’en trouvera ainsi facilitée.

Marcel Kahn, directeur général de la MACSF, dans un entretien paru dans Option Finance numéro 1159: Deux directeurs de gestion, qui ont chacun une vingtaine d’années d’expérience en finance, supervisent en direct la poche obligataire, qui compose la plus importante partie de l’actif, ainsi que les obligations convertibles et les actions. La perte du triple A français n’a pas eu d’effet aujourd’hui sur notre allocation d’actifs. Historiquement, la MACSF s’est toujours focalisée en priorité sur les dettes corporate, essentiellement françaises, qui représentent actuellement 50% des encours (sur un total de 21 milliards d’actifs), sans compter les obligations convertibles (15%). Les emprunts d’Etats représentent moins de 15% du total des encours, dont 4% seulement sur les pays périphériques. Pour la Grèce, nous avons déjà provisionné à hauteur de 60% dans nos comptes. Aujourd’hui, notre démarche reste très opportuniste. Quand nous pouvons réduire le risque sans que cela nous coûte trop cher, nous le faisons. Nous avons pu vendre, par exemple, une partie de nos emprunts irlandais depuis le début de l’année car la situation du pays s’est améliorée. Même si nous avons plutôt envie de nous alléger en dette périphérique, car nous privilégions la sécurité, nous ne bradons pas nos titres qui restent par ailleurs extrêmement rémunérateurs. Depuis la crise, nous investissons peu dans les emprunts souverains, en particulier français car la rémunération est trop faible. De plus, nous ne pouvons pas exclure à l’avenir une remontée des taux: la question est de savoir à quelle vitesse et quand. Les actifs du groupe comportent également une part importante d’obligations indexées sur l’inflation afin de profiter d’une éventuelle reprise à terme de l’inflation, ainsi qu’une part significative d’obligations à taux variable qui offriront un rendement plus important en cas de remontée des taux.

Le patron de Nyse Euronext, Duncan Niederauer, a souligné vendredi qu’il comptait investir dans la technologie et la compensation, notamment en déployant sa chambre américaine et en développant un service de compensation en Grande-Bretagne pour les dérivés listés et OTC. Après l’échec de la fusion avec Deutsche Börse, il s’est dit intéressé par l’avenir de LCH.Clearnet, toujours en négociations exclusives avec le London Stock Exchange.

Erick Muller, directeur produits du pôle global fixed income chez JPMorgan AM

Jean-Marie Mercadal, directeur des gestions d’OFI AM

Les importations ont affiché une chute record de 15,3% en janvier par rapport à 2011 et l'excédent courant pourrait reculer à 3% du PIB cette année

Christophe Besson, directeur des gestions chez CM-CIC Asset Management

Nicolas Forest, responsable de la stratégie taux de Dexia AM

Le gain pour Athènes serait limité. Mais le retrait de la banque centrale rendrait crédible la menace de clauses d'action collective

Gaëlle Malléjac, responsable de la gestion taux chez Groupama AM

Le normalisateur comptable international souhaite que les normes soient appliquées de la façon la plus cohérente possible

Cette baisse des volumes, à 13,5 milliards d’euros en 2011, s’explique par un recul des mandats obligataires, par nature de taille importante

Les gérants institutionnels ont assisté à une nette contraction du volume des appels d’offres lancés en France en 2011. Après un niveau record enregistré en 2010, le volume des mandats de gestion remis en concurrence a chuté de 55% à 13,5 milliards d’euros, selon une étude bfinance.

Le rapporteur du texte veut rétablir l’interdiction des «notations non sollicitées» sur les titres souverains européens, abandonnée par Bruxelles

La brèche dans la résistance des 2.500 points ouvre la voie à une hausse à 2.650 points dans les semaines à venir

Deux jours après le gouvernement, les parlementaires ont approuvé à leur tour des mesures d'austérité renforcées

Le quotidien, citant trois personnes proches des discussions, croit savoir que le fonds souverain singapourien GIC et la Caisse de Dépôt et Placement du Québec sont en «pôle position» pour mettre la main conjointement sur Axa Private Equity. Les parties n’ont pas souhaité commenter. Le quotidien cite comme anciens prétendants le gestionnaire d’actifs canadien Onex et KKR, tout comme 3i, Eurazeo ou BlackRock. Deux liens unissent déjà Axa Private Equity et la Caisse de Dépôt, à savoir un coinvestissement au sein de Spie (avec également Clayton Dubilier & Rice) ainsi qu’une coentreprise destinée au soutien des entreprises québécoises et européennes.

Les PME «ne sont pas la priorité pour l’opérateur transatlantique». Le rapport tant attendu sur leur financement par la Bourse devrait faire état du mécontentement d’un certain nombre d’acteurs de la place. Le document «ne sera pas tendre» avec Nyse Euronext, explorant notamment la voie de la création d’une Bourse concurrente, «en partenariat ou non avec l’opérateur historique».

Dans un entretien au quotidien, le président de la société de private equity italienne Investindustrial, Andrea Bonomi, assure souhaiter céder ou introduire en Bourse cette année le fabricant de motos. Ducati pourrait être valorisé jusqu’à un milliard d’euros. Le dirigeant estime que plusieurs groupes sont intéressés, en Europe, en Asie ou aux Etats-Unis. Le quotidien évoque l’indien Mahindra, Volkswagen ou BMW.

Il s’agit comme le souligne le quotidien d’un exemple rare d’activisme des actionnaires au Japon. Ceux de la Bourse d’Osaka, l’Osaka Securities Exchange (OSE), demandent ouvertement à la direction de renégocier les conditions d’union avec la Bourse de Tokyo, le Tokyo Stock Exchange (TSE). De quoi selon le quotidien «faire dérailler» l’opération.