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07/10/2014

La Côte-d’Ivoire veut émettre 750 millions de dollars en 2015

La Côte-d’Ivoire souhaite lever au moins 750 millions de dollars (594 millions d’euros) sur les marchés en 2015 pour réaliser des investissements en infrastructures, a déclaré lundi à Reuters la ministre ivoirienne de l’Economie et des Finances en marge du forum Afrique de l’OCDE. En juillet, la Côte-d’Ivoire avait levé 750 millions de dollars d’euro-obligations, alors qu’elle cherchait 500 millions.
07/10/2014

La Grèce budgète un retour à la croissance

Après six années de récession qui ont détruit le quart de sa richesse, la Grèce prévoit un retour à la croissance, selon le projet de budget 2015 du gouvernement grec. Athènes table sur une croissance du PIB de 0,6% cette année et de 2,9% en 2015, en ligne avec les objectifs fixés dans le cadre du plan d’aide international de 240 milliards d’euros mis en place par l’Union européenne et le Fonds monétaire international (FMI). La prévision d’un excédent budgétaire primaire (hors service de la dette) de 2,9% en 2015 a été confirmée. Le projet de budget table aussi sur une baisse à 22,5% du taux de chômage en 2015 contre 24,5% cette année et une dette représentant 168% du PIB contre 175% cette année. Dans ce contexte, le gouvernement grec prévoit d’accroître ses émissions souveraines l’année prochaine. Il prévoit ainsi d'émettre deux lignes à maturité 10 ans et 7 ans, ainsi que des bons du Trésor.
07/10/2014

BNY Mellon acquiert un gestionnaire d'actifs aux Etats-Unis

Le géant américain BNY Mellon a annoncé lundi le rachat de son compatriote Cutwater Asset Management, un spécialiste de la gestion taux basé à Armonk, dans l’Etat de New York. Filiale du rehausseur de crédit MBIA, Cutwater affiche 23 milliards de dollars sous gestion. La société viendra renforcer aux Etats-Unis l’offre obligataire d’Insight Investment, filiale de BNY Mellon.
07/10/2014

L'immobilier de bureau francilien s'essouffle

Le volume des transactions a certes progressé de 13% sur les trois premiers trimestres de l’année pour atteindre 1.530.500 m² à fin septembre, mais il s’est contracté de 17% sur le troisième trimestre. Les analystes prévoient cependant des volumes supérieurs à 2 millions de m² sur 2014.
07/10/2014

Bill Gross démarre un fonds avec 100 millions de dollars

Bill Gross, le gérant phare qui a quitté Pimco fin septembre pour rejoindre Janus Capital, devrait démarrer son nouveau fonds avec 100 millions de dollars, a-t-il indiqué dans une interview à Investment News. Il bénéficiera d’une équipe de cinq à six professionnels, dont un trader, un analyste crédit et un autre gérant de portefeuille.
07/10/2014

La Société Générale réduit le risque Rosbank

Pour faire passer le financement intragroupe de 1,2 milliard d’euros fin juin (hors dette hybride) à moins d’un milliard fin 2014, la filiale russe doit s’autofinancer. Elle et deux autres entités SG en Russie viennent de lever 31 milliards de roubles d’obligations, soit 620 millions d’euros.
06/10/2014

La Banque mondiale abaisse ses prévisions de croissance pour l'Asie

La Banque mondiale a réduit ses prévisions de croissance de 2014 à 2016 pour l’est de l’Asie, 6,9% en 2014 et 2015, alors qu’elle anticipait auparavant 7,1%, et 6,8% en 2016 contre 7,1%. En 2013, la croissance de cette région avait été de 7,2%. L’institution fait état entre autres d’un probablement ralentissement de la croissance en Chine, à 7,4% cette année, 7,2% en 2015 et 7,1% l’année suivante, et signale un risque de fuite des capitaux en Indonésie. «Le principal message de ce rapport est, selon moi, un optimisme raisonnable», a dit Sudhir Shetty, chef économiste de la Banque mondiale pour l’Asie de l’est et le Pacifique, lundi.
06/10/2014

BNY Mellon reprend un gestionnaire d'actifs aux Etats-Unis

Le géant américain BNY Mellon a annoncé lundi le rachat de son compatriote Cutwater Asset Management, un spécialiste de la gestion taux basé à Armonk, dans l’Etat de New York. Filiale à 100% du rehausseur de crédit MBIA, Cutwater affiche 23 milliards de dollars sous gestion. La société viendra renforcer aux Etats-Unis l’offre obligataire d’Insight Investment, filiale de BNY Mellon.
06/10/2014

Le FMI prône une refonte du cadre juridique des dettes souveraines

Le Fonds monétaire international a examiné et approuvé le 1er octobre des propositions pour réformer la documentation juridique des emprunts obligataires souverains et éviter que des pays comme l’Argentine ne se trouvent soumis à la pression de hedge funds, selon un communiqué publié lundi. Le FMI propose de modifier la clause pari passu dans les émissions internationales, qui force aujourd’hui un Etat à rembourser tout ses créanciers de la même manière. Il préconise aussi l’inclusion de clauses d’action collective (CAC) plus agressives, qui permettraient d’imposer une restructuration aux créanciers dès lors que 75% d’entre eux sont d’accord, en agrégeant les porteurs de différentes lignes de dette. Ces recommandations font suite à une consultation engagée en mai 2013 par le FMI.
06/10/2014

New director at Skagen

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The owners of the Norwegian asset management firm Skagen have appointed Simen Vier Simensen to the company`s board of directors to replace Tor Dagfinn Veen who is stepping down to focus on his other business interests and philanthropic activities. Simensen, a Norwegian citizen, spent 30 years at McKinsey, where he served in a variety of management positions.
06/10/2014

Les fonds actions affichent fin septembre une décollecte de plus de 10 milliards de dollars

Fund flows signaling ‘risk-off’ going into the final months of 2014 as the end of QE3 looms Investors who began 2014 looking out at what they believed to be the sunlit uplands of accelerating global growth are, going into the final three months of the year, wondering if they’d been looking at a mirage. Most of the uplands they had pinned their hopes on, ranging from Europe’s modest recovery to Japan’s aggressive efforts to reflate its economy, are swathed in clouds and another cold front – the end of the US Federal Reserve’s current quantitative easing program (QE3) – is bearing down.
06/10/2014

Platforms show losses for last year

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } On the basis of accounts relased by the 20 largest advising platforms in the United Kingdom, the sector completed the year in 203 with an overall loss of GBP6m, due to the combined impact of declining markets and rising costs, according to a survey carried out by Altus Consulting. The average returns on assets under management for platforms has fallen to an all-time low of 34 basis points, compared with more than 50 basis points in 2010, and 80 basis points in 2006. Costs for the platform sector overall increased last year by about GBP60m, and only two platforms out of the top 20 succeeded in reducing their costs. Platforms were meant to be the big winners out of RDR legislation. The statistics suggest that the victory is not yet won. According to Altus Consulting, the trend is not expected to change fundamentally in 2015. Several platforms are investing in new technologies as the price war continues.
06/10/2014

Bill Gross fait ses premiers pas chez Janus Capital

Bill Gross a déjà procédé à ses premiers investissements pour Janus Capital, quelques jours avant qu’il ne prenne formellement le contrôle de son nouveau fonds obligataire, rapporte le Financial Times. Le « Bond King », qui a quitté Pimco le mois dernier, va devenir le gérant du fonds Janus Global Unconstrained Bond lundi. Jusqu’à présent, ce fonds n’a attiré que 13 millions de dollars. Son âge (70 ans) est un motif d’inquiétude pour de nombreux investisseurs.
06/10/2014

Axiom AI nomme deux nouveaux associés gérants

Spécialiste des institutions financières, Axiom Alternative Investments a annoncé la nomination, à compter du 1er septembre 2014, de Laurent Surjon et Philippe Cazenave, en qualité d’Associés gérants en charge du développement commercial. Leur mission consistera à prendre la responsabilité de l’équipe de distribution et de marketing tant pour la France que pour l’international. Laurent Surjon et Philippe Cazenave ont accompagné Axiom AI dès son origine, et contribué à son essor commercial de façon significative au sein de la structure Addax en tant que third party marketer. Laurent et Philippe ont fondé en 2004 avec Jean-Jacques Joulié et Jennifer Bahnick la société de multigestion alternative Addax AM basée à Paris et Chicago dont ils étaient respectivement Associé Directeur Général et Associé en charge du développement. Précédemment ils ont travaillé ensemble au sein de la BAREP groupe SG de 1995 à 1999 avant de créer AIP/AIM avec leurs partenaires historiques, puis de rejoindre en 2000 le Crédit Agricole AM en leur cédant la société.
06/10/2014
Fonds

Goldman Sachs pourrait lancer un nouveau fonds d'infrastructures

Goldman Sachs Group envisage de lancer un nouveau fonds d’investissement spécialisé dans les infrastructures, a appris Reuters auprès de trois personnes informées du projet. La banque, qui a refusé de commenter cette information, n’en est qu’au début de sa réflexion, ont-ajouté les sources.Goldman Sachs avait déjà lancé un fonds d’infrastructure, en 2010, avec un succès limité. Comme le précédent, le nouveau fonds se concentrerait sur l’achat d’actifs d’infrastructure comme des aéroports, des centrales électriques ou des autoroutes. Les investisseurs institutionnels s’intéressent de plus en plus à de tels fonds depuis quelques années parce qu’il investissent dans des actifs plus sûrs que les actions et plus rentables que des obligations à faible rendement. Goldman Sachs prend cependant le risque de s’attirer les foudres des régulateurs car une disposition de la loi Dodd-Frank de 2010 réformant le système financier stipule en effet qu’une banque ne peut pas posséder plus de 3% du capital d’un fonds d’infrastructure ou de tout autre société privée de capital-investissement.
Fonds
06/10/2014

Pershing Square dégage une performance de plus de 30% sur neuf mois

Le hedge fund de William «Bill» Ackman, Pershing Square, a dégagé une performance de 31,5% sur les neuf premiers mois de l’année, a indiqué à Reuters un investisseur dans le fonds.Dans une note d’actualisation adressée à ses clients, Pershing Square Capital Management indique que le rendement brut jusqu'à fin septembre ressort à 40,8%, ce qui donne un gain après commissions de 31,5%.
06/10/2014

Direxion recrute quatre personnes dans son équipe commerciale

La société de gestion américaine Direxion Investments vient de recruter quatre personnes dans son équipe de distribution, qui compte désormais sept directeurs régionaux externes et quatre stratégistes institutionnels sur un total de 19 personnes.Ainsi, Brendan Cavanaugh, un ancien de Goldman Sachs, a été nommé vice president, capital markets institutional strategist, à New York. Il apportera un support aux investisseurs institutionnels.Phillip Hall, anciennement chez Morgan Stanley, devient senior vice president, directeur régional, couvrant l’Amérique nord centrale, depuis Chicago.Michael Lee Jr. est le nouveau senior vice president, directeur régional pour le sud est, basé à Raleigh. Il travaillait précédemment chez Hatteras Funds.Enfin, John Vaughan a été recruté comme senior vice president, institutional strategist. Il a occupé différents postes chez Eaton Vance, Fidelity Investments, Hatteras Funds et Salient Partners.Les quatre nouvelles recrues sont placées sous la direction de Stephen Rudman, managing director et responsable commercial de Direxion Investments. Direxion propose des ETF et des fonds aux investisseurs et gère un encours d’environ 8,4 milliards de dollars au 30 juin.
06/10/2014

Neuberger Berman s’empare d’Orchard Square Partners

Le gestionnaire d’actifs américain Neuberger Berman, qui gère 257 milliards de dollars d’encours à fin juin, a annoncé avoir conclu un accord avec Ramius LLC, filiale de Cowen Group, en vue de lui racheter sa participation au capital d’Orchard Square Partners, une société qui gère une stratégie «global long/short credit». L’opération, dont le montant n’a pas été communiqué, devrait être finalisée le 31 décembre 2014.Orchard Square Partners gère environ 475 millions de dollars d’actifs pour le compte de compagnies d’assurance, d’institutions, de family offices, des particuliers très fortunés et des fondations d’Amérique du Nord, d’Europe, d’Asie et du Moyen-Orient.

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