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Asset Management
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24/01/2011

Bankinter launches a reverse fund based on Euro Stoxx 50

p { margin-bottom: 0.08in; } Bankinter has announced the launch of the Fondo Bankinter Eurostoxx Inverso, an equities product which, as its name indicates, seeks to inversely replicate the evolution of the Euro Stoxx 50 index. The minimal recommended investment duration is 1 year.The passive management fund, which was registered on 16 December and founded on 9 October 2008, will invest in futures, and will be authorised to invest up to 10% of its assets in other funds.CharacteristicsName: Bankinter Eurostoxx InversoISIN code: ES0164585004Management commission: 1%Minimal subscription: 60
24/01/2011

RREEF buys wind farms

p { margin-bottom: 0.08in; } According to sources close to the case, the RREEF Infrasctructure fund from Deutsche Bank has acquired a 49% stake in thee Spanish firms which have five wind farms in the Castille-Leon province, for an undisclosed amount, Cotizalia reports.The vendor is the real estate promoter Rafael González Vallinas, head of Inversiones Empresariales Vapat, who is selling up to 200 megawatts of the installated power to the German fund.
24/01/2011

Isabell Mössler joins Scott Thompson as head of European distribution at ETF Securities

p { margin-bottom: 0.08in; } The former head of European distribution at iShares, Isabell Mössler, has been recruited as co-head of European distribution at ETF Securities LLP, where she joins Scott Thompson. She will be in charge of the German-speaking markets (Germany, Austria, and Switzerland), northern Europe, and the Iberian peninsula. She will report to Mark Weeks, partner at ETF Securities Marketing, and replaces Tim Harvey, who will join the New York office to develop distribution in North America.
24/01/2011

Barings plans rare additions to product range

In theory, Barings has already largely covered its areas of excellence well with appropriate products. The British asset management firm, whose funds dedicated to emerging markets represent about EUR16bn, out of a total of EUR37bn, already include heavyweight players such as the Hong Kong China fund, with EUR3.36bn, Eastern Europe (EUR2.41bn), and Global Emerging Markets (EUR1.63bn), as well as Global Resources (USD1.23bn), Marino Valensise, CIO, announced on Friday.In these conditions, the need for new products is not urgent. Barings may, however, soon fill a gap in its product range with an Asian emerging market bond fund, to take advantage of appreciation of local currencies and the fact that Asian and Middle Eastern investors, including sovereign funds, are seeking local investment opportunities, which ultimately carry less risk than US Treasuries.Asset allocation mandates and funds which have been offered by Barings hitherto have aimed at returns 400 basis points higher than the Libor or the consumer price index. The management firm will also add to its range of products of this type. The British asset management firm has not ruled out the possibility of releasing a more aggressive product, which would aim to achieve returns 600 basis points higher than the Libor.
24/01/2011

Asset managers required to pay for failure of structured product provider

p { margin-bottom: 0.08in; } The Financial Services Compensation Scheme in the United Kingdom has asked fund management firms to compensate investors who lost money in the bankruptcy of Keydata, a provider of structured products, the Financial Times reports.Ordinarily, reimbursements in such a case would have been the responsibility of financial advisers, but the amount of money in question is so large (GBP326m) that the FSCS has had to turn to asset managers to provide part of the amount (GBP236m). The cost will be shared between management firms who sell products to retail clients.
24/01/2011

Carmignac Gestion appoints a head of sales for Switzerland

p { margin-bottom: 0.08in; } Carmignac Gestion on Friday, 21 January announced the arrival of Marco Fiorini as a member of the sales team at the management firm. He will serve as director of professional clients for Switzerland, and will aim to develop the presence of Carmignac Gestion in the professional client segment. Fiorini will report to Davide Fregonese, director of professional clients for Europe, a statement says.Fiorini, 40, previously served as CEO and head of professional clients at Clariden Leu Asset Management.
24/01/2011

Deka Immobilien invests EUR105m in Berlin

p { margin-bottom: 0.08in; } The life insurer Württembergische Lebensversicherung has sold four of the seven buildings of the Friedrich Carré complex in Berlin, totalling 23,500 square metres, including 18,000 square metres of office space and 3,400 of retail space, to Deka Immobilien. The property will be added to the portfolio of the open-ended real estate fund Deka-ImmobilienGlobal. It is the second German property to be acquired by Deka in 2010, following the Krankenhaus Süd hospital in Cologne.
24/01/2011

C-Quadrat closes two funds and launches one

p { margin-bottom: 0.08in; } The Austrian-German management firm C-Quadrat on 1 April will close the C-Quadrat Arts Total Return Global-AMI fund (EUR700m) and the C-Quadrat Arts Total Return Dynamic to new retail and institutional investments, as well as to new investments from unit-linked savings plans. However, payments from existing savings plans will continue to be accepted, along with investments from life insurance policies of existing or future clients. The two funds will be replaced by the German-registered flexible fund C-Quadrat Arts Total Return Flexible (DE000A0YJMN7), which was launched in November 2010, and whose “highly active” allocation to equities and more exactly to equities funds may vary from 0% to 100%, depending on market conditions. The new fund, managed by Arts Asset Management, currently has assets of EUR9.63m.
24/01/2011

La Fed face au rebond des taux longs

La Réserve fédérale ne devrait pas modifier mercredi son programme d’assouplissement, alors que la courbe des taux américaine affiche une pente record.
24/01/2011

Permira et Axa PE visent Opodo

Le quotidien britannique croit savoir que les sociétés de capital-investissement britannique et française vont officialiser demain mardi une offre commune de 500 millions d’euros sur le spécialiste du service au voyage en ligne. Opodo, détenu pour l’heure à 99,4% par le groupe espagnol Amadeus, pourrait être fusionné avec eFreame et Go Voyages afin de former selon la volonté de Permira et d’Axa Private Equity le numéro un européen des services de réservation de voyages en ligne. Amadeus contrôle Opodo depuis 2004 mais ne le considère pas comme stratégique. Les deux prétendants seraient favoris, mais pourraient subir la concurrence de Carlyle, qui détient déjà le voyagiste espagnol Orizonia.
24/01/2011

Sara Lee aiguise les appétits

Le groupe américain va selon des sources concordantes étudier cette semaine une offre le valorisant à près de 13 milliards de dollars et émanant d’un consortium de sociétés de capital-investissement. Les offres étaient attendues par Sara Lee jusqu’à vendredi dernier. Apollo Global Management, Bain Capital et TPG offriraient ainsi ensemble jusqu’à 20 dollars par titre, contre un cours de clôture vendredi de 18,70 dollars.
24/01/2011

Les investissements immobiliers se reprennent en Europe

Les investisseurs ont réalisé des transactions pour 96 milliards d’euros dans l’immobilier d’entreprise européen en 2010 d’après le conseil en immobilier DTZ. Le volume a donc doublé par rapport à 2009. Au quatrième trimestre, les marchés français et allemands ont été les plus dynamiques. Pour 2011, DTZ table sur 123 milliards d’euros d’investissement, soit une progression de 28 % par rapport à 2010.
24/01/2011

La SEC en faveur d’une norme fiduciaire

L’autorité américaine des marchés plaide pour la mise en place d’un standard fiduciaire commun s’appliquant aux courtiers et aux conseillers financiers enregistrés. Selon la SEC, cette uniformisation se justifie en raison de la confusion dans laquelle sont plongés nombre d’investisseurs particuliers face aux rôles joués par les conseillers en investissement et les broker-dealers.
23/01/2011
Gestion d'actifs

La MACSF apprécie le profil des convertibles

Dans un article paru dans la magazine Morningstar Professional, Eric Dubos directeur de la gestion chez MACSF revient sur l’impact de Solvency II en termes d’allocation d’actifs: Cela va modifier notre gestion, car on sait que les actions ou le crédit high yield par exemple avec des maturités longues coûtent cher en capital. Pour autant la MACSF a pris la décision de classer les convertibles avec les actions. Notre exposition directe aux actions est relativement faible. Les obligations convertibles nous permettent de profiter de la sensibilité de ce produit aux actions tout en ayant un parachute obligataire en cas de forte baisse du marché action. Le couple rendement risque des obligations convertibles est très intéressant pour une gestion comme la notre. Pour rappel, la MACSF gère en direct la partie taux et délègue à des sociétés de gestion externes sur les unités de compte des contrat d’assurance-vie, notamment à Amundi, Oddo AM et UFG LFP, et de l'épargne salariale.
Gestion d'actifs
21/01/2011

Le climat de l'industrie française est en nette amélioration

L’enquête de l’Insee sur le climat des affaires dans l’industrie manufacturière, pour le mois de janvier, a progressé de six points à 108, contre 104 attendu. Celle-ci montre une amélioration des perspectives de production grâce au niveau élevé des carnets de commandes. L’indicateur du climat des affaires dans son ensemble, en ajoutant les services, le bâtiment, le commerce de gros et le commerce de détail, ressort en hausse d’un point, à 106.
21/01/2011

SG Private Banking se dote d'un comex

Société Générale Private Banking a annoncé la création d’un comité exécutif composé de six personnes et placé sous la responsabilité de Daniel Truchi, patron du pôle. Grande nouveauté, quatre de ses membres (Yves Thieffry, Patrick Folléa, Eric Barnett et Bruno Lèbre) se verront déléguer la supervision d’une zone géographique. Le dernier membre du comex, le directeur commercial et marketing, doit être nommé dans les prochaines semaines - l’actuel titulaire du poste, Jean-Michel Dy, étant appelé à prendre de nouvelles fonctions au sein du groupe.
21/01/2011

Le climat des affaires en Allemagne au plus haut

L’indice Ifo qui mesure le climat des affaires en Allemagne a atteint 110,3 en janvier, son meilleur niveau depuis la réunification du pays en 1990, contre 109,8 en décembre (chiffre révisé) et 109,3 novembre.
21/01/2011

La Grèce dément une restructuration de dette

Le ministre adjoint des Finances grec, Philippos Sachinidis, a déclaré dans un entretien un quotidien grec que le seul point discuté actuellement porte sur l’extension du remboursement des 110 milliards d’euros du fonds de sauvetage du FMI et des autres pays de la zone euro, mais qu’il ne négocie pas une restructuration de sa dette.
21/01/2011

Rothschild & Cie Gestion boucle un bon exercice 2010

La société de gestion a vu ses encours augmenter de 10 % sur l’année écoulée, à 21,8 milliards d’euros fin 2010. Outre la hausse des marchés, Rothschild & Cie Gestion a bénéficié d’une collecte nette, hors monétaire, de 1 milliard d’euros.

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