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29/05/2013
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Liquidation du dernier hedge fund espagnol de BBVA & Partners

Le BBVA & Partners Retorno Absolut, dernier hedge fund de droit espagnol de BBVA & Partners, a été absorbé par le fonds quality Valor de BBVA Asset Management. Ce fonds affichait 5 millions d’euros d’encours fin décembre, précise Funds People.Il ne subsiste que plus que trois fonds hérités de BBVA & Partners: ils sont logés dans la sicav luxembourgeoise de BBVA AM, Durbana International. Ces produits sont l’Augustus Equity, un fonds actions, ainsi que le Dynamic et l’European Absolute Return, deux hedge funds. Au total, ces trois fonds pèsent 65 millions d’euros.BBVA AM a acheté les 30 % qu’il ne détenait pas dans BBVA & Partners (créée en 2002) fin juin 2011.
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29/05/2013
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Tressis transforme un hedge fund en produit traditionnel

La CNMV a autorisé Tressis Gestión à transformer son hedge fund multistratégies de droit espagnol Adriza Global (5,7 millions d’euros) en fonds traditionnel, rapporte Funds People.De ce fait, la souscription minimale tombe de 50.000 euros à une part et les frais sont abaissé à 1,35 % pour la gestion et 9 % pour la performance, contre respectivement 1,50 % et 20 %. Le fonds est géré par Jacobo Blanquer.Selon Funds People, Tressis (114 millions d’euros) pourrait transformer aussi ses deux autres hedge funds espagnols, Adriza Alfa et Adriza Macro, en fonds traditionnels.
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29/05/2013

Le Santander officialise son projet de vendre sa gestion d'actifs

Dans une notification au régulateur espagnol CNMV le 27 mai, le Santander indique qu’en relation avec des nouvelles parues récemment dans la presse, il envisage effectivement la possibilité de faire entrer des investisseurs dans sa division de gestion d’actifs.Pour autant, souligne le groupe espagnol, aucun accord définitif n’a été conclu en ce sens avec des investisseurs tiers. Le Santander précise qu’il avertira le marché en temps opportun lorsqu’un accord aura été trouvé.D’après Expansión, un accord aurait déjà été trouvé avec Warburg Pincus et General Atlantic, dont la participation dans Santander Asset Management serait «significative, mais inférieure à 50 %». En Espagne, le Santander gérait à fin avril 22,08 milliards d’euros dans des fonds d’investissement.
29/05/2013
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DeAWM fait enregistrer un fonds DWS en Espagne

Le 24 mai, la CNMV a donné son agrément de commercialisation en Espagne au fonds DWS Floating Rate Notes de Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM). Le portefeuille est investi en dette des meilleures signatures avec une duration inférieure à douze mois.Selon DeAWM, ce produit offre aux investisseurs une possibilité «conservatrice» de placement en obligataire qui ne risque pas trop d’être négativement affecté par une remontée des taux d’intérêt.
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29/05/2013
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L’industrie française des fonds se présente à Zurich

L’industrie française des fonds de placement s’est présentée mardi 28 mai à Zurich. Paul-Henri de La Porte du Theil, président de l’Association française de la gestion financière (AFG), y a souligné devant la presse que «la place française des fonds de placement est l’une des premières en Europe». Paris gère 2.700 milliards d’euros d’actifs à la fin de 2012, dont 1.275 milliards en fonds de placement et 1.425 milliards sous forme de mandats, précise Le Temps. Le quotidien rappelle que l’expansion est forte en quinze ans, puisqu’en 1997, la France ne gérait que 813 milliards. Quant aux relations avec la finance suisse, elles sont réelles. Selon Le Temps, une dizaine de sociétés suisses de gestion d’actifs sont présentes à Paris et plus de 300 fonds domiciliés à Paris sont commercialisés en Suisse, contre 50 il y a dix ans. Plus de 30 promoteurs de fonds français offrent leurs services aux investisseurs suisses, contre moins de cinq il y a dix ans.
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29/05/2013

L'OPA sur Club Med fait des mécontents

Colette Neuville, la présidente de l’Association de défense des actionnaires minoritaires, a dénoncé hier à L’Agefi une «présentation trompeuse sur la vraie nature d’une opération purement financière» concernant l’OPA d’Axa PE et de Fosun sur Club Med. «Depuis quand un fonds de private equity comme Axa PE est un actionnaire de long terme ?», s’est interrogé Colette Neuville alors que le fonds a précisé sa volonté de remettre la société en Bourse dans 4 ou 5 ans. Par ailleurs, la présidente de l’Adam s’est étonné que l’opération ait déjà été qualifiée d’amicale par les initiateurs de l’offre et la société alors que c’est à un comité indépendant de juger de ce caractère. Quant au prix de 17 euros, il valorise seulement les villages détenus en propres par le groupe, soit environ 30% de son portefeuille, selon les analystes d’Exane BNP Paribas. Une offre entre 18,5 et 20 euros serait plus acceptable selon eux mais Dominique Gaillard, le directeur général d’Axa PE, a réaffirmé hier à L’Agefi que «le prix ne sera pas relevé».
29/05/2013
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Morgan Stanley veut lancer un gros fonds immobilier

Morgan Stanley Real Estate Funds se prépare à lever entre 1 milliard et 3 milliards de dollars pour un nouveau fonds immobilier mondial, rapporte The Wall Street Journal, qui cite des personnes proches du dossier. Les dirigeants de la filiale de la banque ont entamé des discussions avec des fonds de pension et d’autres prospects. Surtout, ils espèrent que China Investment Corp, le fonds souverain chinois qui détient 6,4 % de Morgan Stanley, sera un investisseur clé.
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29/05/2013
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UBS GAM tente de sauver son fonds Triton

UBS Global Asset Management se bat pour sauver son fonds Triton Property (680 millions de livres d’encours) de la liquidation, rapporte Financial News. Environ 40 % des investisseurs réclament le remboursement de leur argent en raison de piètres performances. Des discussions ont lieu en ce moment avec des institutionnels qui pourraient être intéressés par le rachat des parts du fonds de ceux qui veulent vendre, selon une source proche du dossier.
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29/05/2013
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Fidelity ajoute un fonds américain à sa gamme FAST

D’après les informations de Newsmanagers, Fidelity Worldwide Investment lancera le mois prochain un huitième fonds dans sa gamme FAST (Fidelity Active Strategy) focalisé sur les actions américaines.Investment Week, qui a bénéficié d’une information anticipée, indique que ce produit commercialisé à partir de la fin juin sera confié à Adrian Brass, qui est en train de mettre sur pied au Royaume-Uni une équipe d’analystes dédiée aux actions américaines «qui pourra concourir avec ce qui se fait de mieux à Londres». Depuis quelques mois, Fidelity Worldwide Investment a décidé de ne plus se reposer sur les analystes de Fidelity Management & Research (FMR) de Boston.
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29/05/2013

BlackRock recrute un ancien directeur des ventes d'UBS

BlackRock vient de recruter Daniel Whitestone pour renforcer son équipe dédiée aux petites et moyennes capitalisations britanniques, rapporte Investment Week.Daniel Whitestone, qui travaillait précédemment chez UBS en qualité de responsable des ventes pour les petites et moyennes capitalisations britanniques, sera dans un premier temps affecté à une fonction d’analyste pour le BlackRock UK Emerging Companies hedge fund dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 900 millions de livres.
29/05/2013
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Vontobel lance un fonds de dette émergente

Le gestionnaire suisse Vontobel Asset Management vient de lancer un fonds de dette émergente, Vontobel Fund - Emerging Markets Debt, géré par Luc D’Hooge, qui a rejoint récemment la société en provenance de Dexia Asset Management.Le nouveau fonds, domicilié au Luxembourg, se concentrera sur la dette libellée en devises dures. Il démmarre avec un encours d’environ 160 millions de dollars. L’objectif est de surperformer l’indice JP Morgan EMBI Global Diversified TR de 125 points de base par an. Vontobel Fund - Emerging Markets Debt B (LU0926439562) Vontobel Fund - Emerging Markets Debt I (LU0926439729)Vontobel Fund - Emerging Markets Debt HI CHF (LU0926440495)Vontobel Fund - Emerging Markets Debt HI EUR (LU0926440222)
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29/05/2013
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Credit Suisse prévoit de coter son Real Estate Fund Green

Credit Suisse souhaite que son fonds immobilier Real Estate Fund Green Property (REF Green Property) soit coté à la Bourse suisse. La cotation prévue pour le quatrième trimestre 2013 va ouvrir le fonds immobilier au public, le rendant ainsi également accessible aux investisseurs non qualifiés, a indiqué le 28 mai la banque dans un communiqué. La demande est actuellement examinée par l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (Finma).CS REF Green Property a investi dans 12 immeubles. Les deux projets «amRietpark» à Schlieren et «Reusswinkel» à Bremgarten ont été terminés cette année et «Lake Geneva Park» à Tolochenaz et «Altstattwiese» à Wil sont encore en construction.
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29/05/2013

Biljana Persson quitte East Capital Pour Kungsleden

Biljana Pehrsson a été nommée au poste de directeur général de Kungsleden, une société suédoise d’immobilier, rapporte Realtid.se. Elle travaillait précédemment chez East Capital où elle était responsable immobilier et vice-directeur général d’East Capital Private Equity.
29/05/2013

Towers Watson se lancerait dans les fonds de hedge funds

Towers Watson envisage de se lancer dans les fonds de hedge funds, un secteur qu’il a pourtant critiqué, rapporte Financial News, citant deux personnes proches du dossier. Le consultant ciblerait les petits institutionnels pour lesquels investir directement dans les hedge funds peut s’avérer difficile.
29/05/2013
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Amaïka AM reprend la gestion du fonds Résilience à Invesco AM

Amaïka Asset Management, société de gestion créée en 2011 par David Kalfon et Christophe Berger, deux anciens d’EFG Asset Management, vient d’annoncer la reprise de la gestion du fonds diversifié Résilience (*). Lancé en novembre 2011 à l’initiative du cabinet de conseil en investissements Fundesys, le fonds qui affiche un encours de cinq millions d’euros était piloté jusque là par Invesco AM.De droit français, l’OPCVM est conforme aux normes UCITS IV, exposé de manière discrétionnaire aux marchés actions, obligataires, matières premières et monétaires, à travers une sélection de fonds. Les investissements réalisés s’effectuent sans contrainte géographique ou sectorielle. L’exposition aux marchés actions restera comprise entre 20% et 80% de l’actif du portefeuille. En pratique, la gestion du fonds s’appuie également sur les recommandations de Fundesys.(*) Code ISIN : FR0011101914
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29/05/2013

BNP Paribas SS remporte un mandat auprès d’Aviva Investors France

Aviva Investors France a décidé de confier à BNP Paribas Securities Services l’administration du collatéral de ses pensions livrées (Sale & Repurchase Agreement). Hélène Virello, responsable de la gestion du collatéral chez BNP Paribas Securities Services, a commenté : « Ce nouveau mandat nous conforte dans notre stratégie d'élargir notre offre de gestion du collatéral sur différents sous-jacents au-delà des dérivés de gré à gré traités en bilatéral, avec les pensions livrées, et demain les dérivés de gré à gré compensés (…) ».
29/05/2013

Nouveau directeur pour Chausson Finance

Romain Dehaussy devient directeur de Chausson Finance. Il a commencé sa carrière en 2005 chez HSBC en tant que chargé d’affaires entreprises. Il a ensuite travaillé pour Aelios Finance puis Pax Corporate Finance. Chausson Finance est spécialiste en placements privés en capital-risque pour les entreprises de croissance. La société a plus de 160 levées de fonds réussies à son actif et plus de 500 millions d’euros levés.
29/05/2013

Arkéa Banque Entreprises et Institutionnels lance une gamme solidaire

Arkéa Banque Entreprises et Institutionnels, filiale du groupe Crédit Mutuel Arkéa dédiée aux marchés des entreprises et des acteurs publics et institutionnels locaux, vient de lancer Kerea, une gamme de produits d’épargne solidaire. L’offre doit répondre aux entreprises implantées en région soucieuses de leur impact social et environnemental, aux sociétés d’aménagement attentives à la lutte contre la pauvreté, aux grands distributeurs souhaitant soutenir une cause humanitaire, indique un communiqué. Le premier support de placement de la gamme permet à l’épargnant de reverser directement une partie de son épargne à des acteurs à forte utilité sociale ou environnementale. L’épargnant investissant sur un dépôt ou un bon à moyen terme négociable (BMTN) a la possibilité de reverser 25% à 100% de la rémunération perçue à une association reconnue d’utilité publique, partenaire de l’opération. En retour, ce placement ouvre droit à un crédit d’impôt pour l’investisseur.
29/05/2013

Franklin Templeton collecte fortement en Italie

En avril, Franklin Templeton a enregistré en Italie des souscriptions nettes de 1,056 milliard d’euros, se plaçant dans le « top 3 » des sociétés de gestion ayant le plus fortement collecté sur le mois derrière Generali et Intesa qui jouent à domicile, selon les chiffres d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion.La société de gestion américaine s’était déjà distinguée les mois précédents, avec une collecte de 1,041 milliard en mars, de 786,3 millions en février et de 720,9 millions en janvier.Franklin Templeton gérait à fin mars 27,4 milliards d’euros en Italie, d’après les derniers chiffres disponibles. La société de gestion vient d’ailleurs d’ouvrir trois bureaux en Italie, à Rome, Florence et Padoue. Ces implantations locales viendront s’ajouter à celle de Milan.
29/05/2013
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Les fonds italiens continuent de collecter

Les fonds ouverts commercialisés en Italie ont enregistré en avril des souscriptions nettes de 5,4 milliards d’euros, soit le même niveau qu’en mars, rapporte l’association italienne des professionnels de la gestion Assogestioni. Depuis le début de l’année, ils ont engrangé un total de 19,3 milliards d’euros.La collecte en avril a été alimentée par les fonds obligataires (3 milliards d’euros) et les fonds flexibles (2,8 milliards d’euros). Les fonds diversifiés ont aussi drainé 985 millions d’euros. En revanche, les autres catégories de fonds sont dans le rouge. Les fonds actions voient ainsi sortir 68 millions d’euros.Depuis le début de l’année, ce sont également les fonds obligataires et flexibles qui dopent l’activité.A fin avril, les encours des fonds ressortaient à 516,9 milliards d’euros.En ajoutant fonds fermés et gestions sous mandats, le secteur de la gestion a enregistré des souscriptions nettes de 6,9 milliards d’euros en avril et de 27,1 milliards d’euros sur les quatre premiers mois de l’année. Les encours totaux s’élevaient à 1.256 milliards d’euros.
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29/05/2013

IndexIQ renforce son équipe de commerciaux

La société spécialisée dans les ETF IndexIQ recrute pour son équipe commerciale, en interne comme en externe, rapporte Mutual Fund Wire. Les postes en interne seront basés à New York, les postes externes dans d’autres régions des Etats-Unis.
29/05/2013

Oddo AM lance quatre fonds en Belgique et au Luxembourg

Oddo Asset Management renforce sa présence en Belgique et au Luxembourg en ouvrant à la commercialisation quatre compartiments de sa Sicav luxembourgeoise, Oddo Funds, sur les classes d’actifs suivantes : - les obligations high yield, via le compartiment : Oddo Bonds High Yield Europe - les actions midcaps européennes, via les fonds nourriciers : Oddo Equity Europe Avenir (fonds maître : Oddo Avenir Europe ) Oddo Equity Euro Avenir (fonds maître : Oddo Avenir Euro ) - les obligations convertibles, via le fonds nourricier : Oddo Convertible Bonds Euro (fonds maître : Oddo Convertibles Taux ) Des parts en euros ainsi que des parts libellées en dollars (USD) et en francs suisses (CHF) ont été créées. Les parts en USD et CHF sont couvertes contre le risque de change (contre euros). Laurent Zouari, vendeur depuis 2012 au sein de l’équipe internationale dirigée par Bertrand Levavasseur, a été par ailleurs nommé country manager Belgique & Luxembourg.
29/05/2013

Biljana Persson leaves East Capital for Kungsleden

P { margin-bottom: 0.08in; } Biljana Pehrsson has been appointed as CEO of Kungsleden, a Swedish realty firm, Realtid.se reports. She had previously worked at East Capital, where she had been head of real estate and vice-CEO of East Capital Private Equity.
29/05/2013

IndexIQ adds to sales team

P { margin-bottom: 0.08in; } Mutual Fund Wire reports that the ETF specialist firm IndexIQ has recruited for its sales team, for both internal and external positions. The internal positions will be based in New York, while the external posts will be in other regions of the United States.
29/05/2013

Schroders: German investors vote Merkel

P { margin-bottom: 0.08in; } In total, 87% of 1000 Germans who have at least EUR10,000 in investments who participated in the Schroders Global Investment Trends 2013 survey are planning to make investments this year equal to or higher than those in 2012, and 66% feel that Angela Merkel will be re-elected as chancellor after legislative elections in late September. Among these, 66% feel that the re-election will be positive for the Dax and Euro Stoxx 50.Only 17% of Germans surveyed feel that the SPD candidate, Peer Steinbrück, will be elected chancellor, and only 7% think that if he is elected, it will have a positive impact on the Dax and Euro Stoxx 50.The survey also finds that 76% of German investors are planning to take positions this year on equities, which may be a surprising percentage, since Germans are thought to be reticent about equities, and a higher percentage of them than the global average (68%) are preferring this asset class.However, confidence does not rule out caution: 52% of Germans are betting on lower-risk investments, although they are less profitable, while 33% prefer a moderate risk, and less than 16% are prepared to run higher risk in order to achieve higher returns.
29/05/2013

Sal. Oppenheim to lay off 330 out of 870

P { margin-bottom: 0.08in; } The German-Luxembourg private bank Sal. Oppenheim, an affiliate of Deutsche Bank since first quarter 2010, on 28 May announced up to 330 job cuts by the end of 2014, in order to improve its profitability and in order to concentrat on wealth management activities.The management and the business committee have reached an agreement concerning the deployment of a restructuring which will remove some redundant positions at Sal. Oppenheim and Deutsche Bank, the bank says in a statement. The layoffs will primarily affect the IT and order processing departments, the statement says.Sal. Oppenheim hopes to reduce its cost base. “These measures are necessary to allow us to ensure the long-term profitability of our asset management firm in the area of wealth management,” says Wolfgang Leoni, head of the bank, in a statement.The bank, which has a total of 870 employees, about 700 of them in Germany, is planning to concentrate on wealth management for private clients and seelcted institutional clients, and has also announced a regional reorganisation of its activities.
29/05/2013

Investor confidence index up in May

P { margin-bottom: 0.08in; } The State Street investor confidence index for May 2013 rose 1.8 points to 94.8 from April’s revised reading of 93.0.“The primary driver behind this gain was a shift in risk appetite among European institutions with the European ICI rising 5.6 points to 93.3 from the revised April reading of 87.7,” State Street notes.Confidence also increased slightly among Asian institutions with the Asian ICI index ticking up to 86.0 from April’s reading of 85.2. However, after April’s sizable increase, confidence among North American investors consolidated somewhat, and the North America ICI declined by 2.2 points to finish at 102.5 for the month.“Institutional investors continued to augment their allocations to risky assets this month, albeit at a slower pace than we observed in either the first quarter, or the last weeks of April,” State Street concludes, noting that institutional investors have allocated more towards emerging markets since the middle of April.
29/05/2013

Towers Watson to go into fund of hedge funds business

P { margin-bottom: 0.08in; } Towers Watson is planning to enter the fund of hedge funds business, a sector which it has been critical of in the past, Financial News reports, citing two sources familiar with the matter. The consultant will target small institutional investors for whom direct investment in hedge funds may be difficult.
29/05/2013

Santander makes planned sale of AM operation official

P { margin-bottom: 0.08in; } In a filing with the CNMV on 27 May, Santander announced that,» in connection with news that has recently appeared in the press», it is considering the possibility of allowing investors to acquire a stake in its asset management division.The Spanish group states that no final agreement of this nature has been reached with third-party investors. Santander states that it will notify the market at an appropriate time once an agreement has been reached.According to Expansión, an agreement is already said to have been reached with Warburg Pincus and General Atlantic, whose stake in Santander Asset Management would be “significant, but less than 50%.”In Spain, Santander had EUR22.08bn in assets under management in investment funds as of the end of April.
29/05/2013

Tressis converts a hedge fund into a traditional product

P { margin-bottom: 0.08in; } The CNMV has authorised Tressis Gestión to convert its Spanish-registered multi-strategy hedge fund Adriza Global (EUR5.7m) into a traditional fund, Funds People reports.As a result, minimal subscription will be reduced from EUR50,000 to one share, and fees will be lowered to 1.35% for management and 9% for performance, compared with 1.50% and 20%, respectively. The fund is managed by Jacobo Blanquer.According to Funds People, Tressis (EUR114m) may also convert its other two Spanish hedge funds, Adriza Alfa and Adriza Macro, into traditional funds.

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