Euro Stoxx 50 : le repli amorcé à 2.840 points semble toujours être technique
L’indice consolide vraisemblablement le cycle haussier initié en juin 2012 à 2.050 points avant de viser à nouveau les 3.030-3.075 points
GLG voit grand pour sa mine de cuivre
Le hedge fund introduit ce mois-ci en Bourse de Londres le groupe minier russe dédié au cuivre Sibanthracite, pour lequel il vise une capitalisation allant jusqu’à 855 millions de dollars. Un quart du capital sera placé à raison de 7,0 à 9,5 dollars par certificat de dépôt (GDR, global depository receipt). Sibanthracite a engrangé l’an dernier un chiffre d’affaires de 508 millions de dollars.
Le Koweït vise les infrastructures outre-Manche
Les dirigeants de KIA (Kuwait Investment Authority) ont accordé un entretien au quotidien en marge de la célébration à Londres des soixante ans du fonds souverain. Le Royaume-Uni, et particulièrement le secteur des infrastructures, constitue une priorité. Ce secteur bénéficie selon le directeur général Bader al-Saad «l’un des meilleurs environnements au monde». Le fonds est en quête d’opportunités pour des investissements au sein de secteurs très réglementés dans des actifs déjà existants générant des liquidités. KIA pourrait consacrer à ce thème d’investissement jusqu’à 5 milliards de dollars au cours des 3 à 5 prochaines années.
Le Japon montre des signes croissants de reprise de son activité
Les entreprises japonaises affichent une confiance retrouvée et projettent d'augmenter leurs investissements de 5,5% sur l'année fiscale
Les compressions de portefeuilles réduisent la taille du marché des CDS
L'Isda estime que ces opérations ont pesé à hauteur de 4.100 milliards de dollars en 2012 sur les CDS, dont les encours ont chuté de 12,7%
L’Asie agit comme un aimant auprès des banques pour le négoce des métaux
Alors que Standard Chartered déplace de Londres à Hong Kong son responsable mondial, Deutsche Bank installe un coffre fort d’or à Singapour
Les gérants augmentent leur cash en portefeuille
Les liquidités représentent désormais 6,5% des portefeuilles des panélistes selon les prévisions de juillet contre 4,6% auparavant
Le Panel Allocation joue la prudence en renforçant sa poche de cash
Les gestions sont nombreuses à s’alléger en actions, qui ne pèsent plus que 50% du portefeuille (-1 point)
Le Panel Taux table sur une BCE attentiste
Les économistes assurent que les perspectives économiques sont un peu meilleures dans la zone
Le Panel Actions anticipe un rebond de 9,5% du CAC 40 en 2013
Les gestions ont revu leurs prévisions à la baisse après le recul des Bourses en juin. L’EuroStoxx devrait rebondir le plus au second semestre
Société Générale Gestion risque une amende d’au moins 300.000 euros
Selon l'AMF, la société héritière de SGAM se serait retrouvée en situation de conflit d'intérêts dans la gestion d'un fonds contenant des CDO
L’AMF veut sanctionner l’usage d’un CDO
Société Générale Gestion risque 300.000 euros d’amende pour conflit d’intérêts : elle était collateral manager d’un fonds dont elle assurait aussi la gestion.
La reprise de l'immobilier américain peut résister à la hausse des taux
Deutsche Bank estime que la hausse des taux d'intérêt ne devrait pas compromettre le redressement amorcé aux Etats-Unis
La Sfil peaufine son émission inaugurale
La Sfil a mandaté cinq banques pour l’émission inaugurale de Caffil, son véhicule de refinancement. La nouvelle banque publique des collectivités locales a désigné BNP Paribas, Natixis, HSBC, Barclays et Deutsche Bank, a appris L’Agefi de sources concordantes. Depuis lundi dernier, elle est allée à la rencontre des investisseurs à Londres, puis à Paris, Vienne et Francfort avant de finir son road-show en Scandinavie. Son émission d’un milliard d’euros d’obligations foncières doit intervenir durant la première quinzaine de juillet, si les conditions de marché le permettent. La semaine dernière, le Crédit Mutuel Arkéa a placé 500 millions d’euros de covered bonds à 10 ans au lieu des 700 millions escomptés. Sur le terrain juridique, les inquiétudes liées à la contestation du taux des emprunts toxiques de Dexia, dont la Sfil a hérité, ont été partiellement levées par les annonces récentes du gouvernement.
Le Panel Taux table sur une BCE attentiste
Les économistes assurent que les perspectives économiques sont un peu meilleures dans la zone
Des fonds misent sur un relèvement de l’offre sur ClubMed
Si Fidelity a cédé jeudi 1,5 million de titres Club Med à 17,42 euros, le même jour Boussard & Gavaudan achetait 651.000 titres à 17,43 euros et 35.000 CFD à 17,47 euros tout en déclarant son intention de ne pas apporter ses titres à l’offre, selon une déclaration faite à l’AMF. Pour sa part, Tyrus Capital a acquis 685.500 CFD à 17,42 euros. Vendredi, le titre Club Med clôturait pour la première fois au-dessus du prix d’offre à 17,53 euros.
Meilleur premier semestre du S&P-500 depuis 1998
Wall Street a terminé la séance de vendredi sur une note baissière mais l’indice S&P-500 n’en a pas moins réalisé son meilleur premier semestre de 1998, avec un gain de 12,6%, grâce à ses records de mai à la faveur d’un rally porté par la politique de de la Fed. Sur le trimestre écoulé, le Dow progresse de 2,2%, le S&P de 2,3% et le Nasdaq de 4,2%.
Eurazeo PME acquiert Cap Vert Finance
La filiale d’Eurazeo spécialisée dans les entreprises de taille moyenne fait l’acquisition de Cap Vert Finance (CVF), leader européen de la gestion du cycle de vie des infrastructures informatiques, sur la base d’une valeur d’entreprise de près de 70 millions d’euros. Eurazeo PME détiendra 57% du capital aux côtés des dirigeants, notamment Bruno Demolin, président du directoire. Loïc Villers, fondateur, conserve 8% du capital et reste président du conseil de surveillance.
Crédit Agricole Assurances maintient ses investissements en gestion alternative
Christophe Aubin, directeur adjoint des investissements de Crédit Agricole Assurances à l’occasion d’une conférence organisée par Aberdeen sur la prime de liquidité : La direction des investissements groupe investit sur l’ensemble du spectre des actifs de diversification avec une préférence pour l’immobilier prime et la gestion alternative, dont les portefeuilles peuvent être liquidés sur une période de 6 mois et un an. Le groupe privilégie les fonds de fonds multigérants et multistratégies ainsi que les comptes gérés. En termes de stratégie, nous nous positionnons sur l’arbitrage (futures).
La consommation rebondit en France
La consommation des ménages français en biens a augmenté de 0,5% en mai par rapport au mois précédent du fait d’un rebond des achats alimentaires, selon les données publiées vendredi par l’Insee. La baisse du mois d’avril a été révisée à -0,5% contre -0,3% annoncé auparavant. L’Insee fait état d’une hausse de 0,4% des dépenses en bien durables le mois dernier, après +1,3% en avril, due notamment à l’automobile (+0,9% après +2,0%). Les achats en équipement du logement ont en revanche baissé légèrement (-0,1% après +0,4%). Après une forte hausse en mars (+2,6%) et une chute en avril (-3,4%), la consommation en produits alimentaires a rebondi de 1,4% en mai.
Société Générale Gestion risque plus de 300.000 euros d’amende
Le représentant du collège de l’Autorité des marchés financiers a requis ce matin une amende «supérieure ou égale» à 300.000 euros à l’encontre de Société Générale Gestion pour des manquements dans la gestion d’un fonds commun de placement en 2010. Le régulateur reproche à la filiale d’Amundi un conflit d’intérêt lié à sa double casquette de gestionnaire de SG Prudence PEA et de «collateral manager» d’une tranche de CDO (collateralized debt oglibations) logée dans ce fonds. En outre, la société n’aurait pas valorisé de façon «précise et indépendante» ces CDO et des swaps de performance et elle n’aurait pas informé les porteurs de parts du «caractère structurellement baissier de la valeur du FCP». Société Générale Gestion invoque une situation héritée de SGAM, lors de la création d’Amundi, et rejette les accusations, estimant qu’il n’y a «pas de profits, pas de préjudice, pas d’intention».
MoneyGram intéresse plusieurs fonds d'investissement
Carlyle Group et TPG Capital figurent parmi les sociétés de capital-investissement qui convoitent MoneyGram International, le numéro deux mondial du transfert d’argent. Bain Capital et GTCR participent aussi à la procédure d’enchères orchestrée par Bank of America.
Legg Mason enregistre à Madrid trois fonds à versements réguliers
Le régulateur espagnol CNMV a accordé son agrément de commercialisation en Espagne à Legg Mason Global AM pour les fonds d’actions Legg Mason ClearBridge Tactical Dividend Income et Legg Mason ClearBridge US Equity Income et pour le fonds obligataire Legg Mason Brandywine Income Optimiser.Funds People note que, selon Bernardo Rivero de Aguilar, co-head of sales de Legg Mason pour l’Espagne, ces trois produits ont comme caractéristique commune de servir des revenus réguliers «mais pas à n’importe quel prix».
28/06/2013
Manulife AM mise sur les stratégies d'allocation en Asie
Manulife Asset Management est en train de renforcer son équipe chargée de l’allocation en Asie dans la perspective de la «grande rotation» dans un environnement de bas taux d’intérêt et du vieillissement de la population, rapporte Asien Investor.La société, qui gère plus de 100 milliards de dollars de stratégies d’allocation sur un total d’actifs sous gestion de près de 250 milliards de dollars, a installé l’an dernier une équipe de deux personnes à Hong Kong, et envisage de nouveaux recrutements dans le courant du trimestre.
Franklin Templeton "soft-close" son fonds marchés frontières
Selon fondsweb.de, Franklin Templeton a décidé de fermer aux nouveaux investisseurs, à partir du 28 juin 2013, son produit actions Templeton Frontier Markets Fund géré par Mark Mobius depuis le 14 octobre 2008. Les porteurs actuels de parts peuvent continuer à investir.Ce «soft-closing» est destiné à protéger la performance au profit des souscripteurs existants en permettant à l'équipe de gestion de poursuivre la mise en œuvre d’une stratégie value.Au 31 mars, le fonds, de droit luxembourgeois, affichait un encours de 1.836 millions de dollars.
28/06/2013
First Trust envisage de lancer de nouveaux ETF à l'automne
L’américain First Trust Advisors poursuit son offensive en Europe. Après avoir lancé trois premiers ETF en avril dernier (lire Newsmanagers du 11/04/2013), First Trust envisage de proposer deux nouveaux produits de la gamme AlphaDEX, l’un dédié à la zone euro, l’autre à aux actions internationales à fort dividende, d’ici au mois de septembre, voire un peu plus tard, a indiqué à Newsmanagers Martin Molère, responsable des ventes de First Trust pour l’Europe continentale. L’ETF à dividende offrira des distributions trimestrielles. Domiciliés en Irlande et cotés à Londres, les ETF déjà lancés par First Trust sont actuellement disponibles au Royaume-Uni, en Irlande et en France. La Suisse et le Benelux devraient suivre.Pour mémoire, tous ces ETF négociés en Bourse utilisent la méthodologie exclusive AlphaDEX de First Trust, conçue pour sélectionner une combinaison d’actions de croissance et de valeur fondamentalement attrayants. Cette méthodologie sélectionne des actions à partir d’un univers de base et les sépare en lots de croissance et de valeur. La pondération des actions détenues dans les ETF ne se fonde pas sur la capitalisation boursière, mais sur leurs scores AlphaDEX.Lesdits scores pour les actions de croissance se fondent sur trois mesures : l’appréciation du prix sur trois, six et douze mois, la croissance des ventes et leur ratio cours/vente. Les scores des actions de valeur se fondent sur trois mesures également : le ratio cours/valeur comptable, le ratio cours/flux de trésorerie, et le rendement de l’actif.Au 21 juin, les ETF sous gestion s’inscrivaient à 12 milliards de dollars contre 8,1 milliards de dollars au début de l’année. Sur ce total, la gamme AlphaDEX représente actuellement 5,8 milliards de dollars.
Swiss & Global lance des fonds métaux "physiques"
Avec les JB Industrial Metals Funds sur l’aluminium, le cuivre, le nickel et le zinc, Swiss & Global Asset Management vient de lancer selon finews une série de fonds à nantissement physique sur les métaux industriels. Les parts sont disponibles en francs suisses, en euros, en livres sterling et en dollars. Les fonds s’adressent aux investisseurs avertis.Le nantissement physique évite aux souscripteurs les pertes sur le roulement des positions. De plus, le règlement interdit le prêt des métaux, de sorte que les investisseurs ne sont pas exposés à des risque d'émetteur ou de contrepartie.
28/06/2013
Assénagon s'installe à Zurich
Le gestionnaire d’actifs d’Assénagon, déjà présent à Munich et au Luxembourg, a annoncé le 27 juin l’ouverture d’un bureau de représentation à Zurich afin de renforcer sa présence sur le marché suisse et d'être plus proche de ses clients institutionnels.Le marché suisse sera pris en charge par Viktor Senn et Nestor Wildhaber, tous deux précédemment chez UniCredit en Suisse, précise un communiqué de la société.Les actifs sous gestion d’Assénagon s'élèvent à 11 milliards d’euros.
28/06/2013
AXA RE acquiert des bureaux à Barcelone
AXA Real Estate a annoncé l’acquisition auprès de la Generalitat de Catalunya (Généralité de Catalogne) d’un portefeuille de bureaux situé à Barcelone pour un montant de 172 millions d’euros. Le portefeuille est composé de 13 immeubles loués à des administrations gouvernementales. Les immeubles de bureaux sont tous situés dans le centre d’affaires de Barcelone et représentent une superficie totale de plus de 105 000 mètres carrés.L’acquisition de 11 des biens doit être réalisée vendredi 28 juin 2013, tandis que l’achat des deux autres immeubles doit intervenir à la mi-juillet. La Generalitat continuera d’occuper les bâtiments, en ayant signé un bail de 20 ans représentant un loyer annuel total de 16,2 millions d’euros.
28/06/2013
Insight veut se développer à l'international
Insight Investment a recruté Philip Anker en qualité de responsable mondial de la distribution, une nouvelle fonction liée à la volonté de la société de développer ses activités à l’international, rapporte Investment Week.La responsable actuelle de la distribution, Sarah Aitken, quitte ses fonctions mais le recrutement n’est pas directement lié à ce départ, le nouveau poste ayant un périmètre mondial.Philip Anker, qui travaillait précédemment chez Paloma Partners, un hedge fund américain multi-stratégie, sera basé à Londres et intègrera les instances dirigeantes de la société.