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28/04/2014

L'IDI très actif en ce début d’année

l’IDI a déjà bouclé quatre prises de participations pour un montant total de 33,2 millions d’euros depuis le début de l’année. C’est trois fois plus que les 10,6 millions engagés en 2013, rapporte ce matin L’Agefi. La société d’investissement cotée est devenue l’actionnaire majoritaire de Winncare, elle a acquis 51% d’une coentreprise montée avec un armateur grec, augmenté sa participation minoritaire dans IHS (dont Wendel est le premier actionnaire) et participé au LBO de Alkan mené par TCR Capital. «Notre métier est fait d'à-coups, mais le contexte d’investissement est tout de même plus favorable actuellement », estime Christian Langlois-Meurinne, président de l’IDI. Certains fonds étaient très actifs ces derniers temps car ils arrivaient à la fin de leur période d’investissement, avec des prix parfois excessifs, mais à présent, la concurrence diminue un peu sur le small et mid market selon le président de l’IDI.Outre 247,1 millions d’euros de fonds propres à fin décembre (-6%), l’IDI déclare « disposer aujourd’hui de 40 millions d’euros de trésorerie pour ses prochains investissements».L’IDI investit en compte propre, mais aussi pour compte de tiers via IDI Emerging Markets dont le troisième fonds a levé l’an dernier 50 millions de dollars et vise 100 millions.Idinvest, la filiale de capital-risque du groupe, a de son côté collecté un montant record de 616 millions d’euros en 2013. Ses actifs sous gestion dépassent 4 milliards d’euros contre 500 millions pour sa maison-mère.
28/04/2014

WisdomTree va cibler la France

Dans un entretien à Financial News, le co-CEO de WisdomTree Europe, Hector McNeil, annonce qu’il va chercher à développer la société spécialisée dans les ETF sur les marchés européens que ne couvre pas encore Boost, structure qu’il a récemment acquise. Cela concerne notamment la France, l’Allemagne et les pays nordiques. Hector McNeil indique également qu’il va doubler les effectifs de la société en Europe sur les 18 prochains mois.
28/04/2014

Nordea centralise son activité de fonds en Finlande

Nordea va rassembler son activité de fonds en Finlande, rapporte Fondbranschen. Au lieu d’avoir quatre sociétés distinctes, l’activité sera réunie en Finlande au sein de Nordea Funds AB. Néanmoins, les fonds enregistrés en Suède continueront à l’être et ceux qui travaillent au sein de Nordea Fonder AB travailleront toujours dans la filiale suédoise dirigée par Maria Rengefors. La manœuvre est censée réduire les coûts.
28/04/2014

Marshall Wace acquires Eaglewood Capital Management

The alternative asset management firm Marshall Wace has acquired a majority stake in the firm Eaglewood Capital Management, Fundweb reports. The operation comes as part of a strategy at Marshall Wace to develop a new activity in the consumer-to-consumer (C2C) lending distribution sector. The Eaglewood activity will be integrated into a company acquired by Marshall Wace in late 2013 to create MW Eaglewood Limited. Another London-based firm, also in the C2C sector, may also be created, to be named Eaglewood Europe, and possibly listed on the London stock exchange.
28/04/2014

Rothschild AM teams up with US firm Larch Lane in alternative management

The Rothschild group is accelerating its development in the area of alternative management. Rothschild Asset Management (AM) Inc, its US affiliate, on 24 April, announced that it is founding a joint venture with the US firm Larch Lane Advisors, a firm specialised in the construction of personalised alternative portfolios. The joint venture, entitled Rothschild Larch Lane Management Company LLC, will operate as an investment adviser for liquid hedge fund multi-managers under the US structure known as “40 Act,” which uses a risk-balanced approach in portfolio construction. Under their agreement, “Rothschild and Larch Lane will share their long experience in multi-manager hedge funds, and the joint venture will combine experts at both companies in investment in hedge funds,” the two partners say in a joint statement. A preliminary prospectus for a “40 Act mutual fund” has already been submitted, the two partners say.
28/04/2014

SSgA posts inflows of USD4bn in first quarter

State Street, which on 25 April published results for its first quarter, as of the end of March posted assets under management of USD2.318trn, up 9.4% year on year and 1.5% compared with fourth quarter 2013, according to a statement released by the bank on its website. In the first 3 months of 2014, State Street, via its affiliate dedicated to asset management, SSgA, posted net outflows of USD4bn. In its fund administration and custody activity, State Street as of the end of Mrach posted total assets under management of USD27.477trn, a relatively stable level compared with fourth quarter 2013, but up by 8.1% year on year. In its presentation, State Street says that the fund custody and administration division in the first three months of the year received USD189bn in new mandates, including 25 alternative investment services mandates.
28/04/2014

Schroders hires Deutsche Bank's EMD research head

Schroders has hired Denis Parisien as portfolio manager and member of the Emerging Market Debt Relative Return team, based in New York and reporting to James Barrineau, co-head of emerging market debt relative return. He joins Schroders from Deutsche Bank Securities in New York, where he served as head of Emerging Market Corporate Debt Research and Strategy for nearly four years.At Schroders, he will focus on emerging market corporates, supporting several portfolios under James Barrineau’s leadership.
28/04/2014

Alternative mutual funds targeted by SEC

The Securities and Exchange Commission (SEC) is currently investigation certain alternative mutual hedge funds which are replicating high-risk hedge fund strategies, to determine whether the vehicles respect leverage and liquidity rules, the news agency Bloomberg reports. The SEC is planning to review about 25 of these funds in the next few months, Jane Jarcho, associate director at the SEC, tells the agency. The exams will make it possible to show the way that funds attempt to generate returns and on what risk levels they are engaged. The SEC will also seek to determine whether administration guidance is correctly overseeing these funds. “Many managers who manage funds are coming from the hedge fund universe, where they did not face these regulations. Some mutual fund boards don’t have a lot of experience in alternative investment strategies,” explains Jarcho.
28/04/2014

Nordea centralises its fund activity in Finland

Nordea will be uniting its fund activity in Finland, Fondbranschen reports. Instead of having four distinct firms, the activity will be united in Finland at Nordea Funds AB. Funds registered in Swden, however, will continue to function, and the personnel who has worked at Nordea Fonder AM will continue to work for the Swedish affiliate led by Maria Rengefors. The move is intended to reduce costs.
28/04/2014

Petercam recruits a manager for its dividend team

Petercam has recruited Koen Bosquet, formerly of Candriam Investor Group (formerly Dexia Asset Management) for its equity dividend team, as part of a reinforcement of this unit. The move follows the decision by Moudy El Khodr and Kris Hermie, who had been part of the team, to join ING Investment Mangement, a firm both had worked for previously. Bosquet will work on the US Dividend fund with Pablo Queriat, and on the World Dividend fund with Ignace De Coen and Alexander Roose. Petercam also states that the European Dividend fund is managed by Laurent Van Tuyckom and Ignace De Coen, while the European Real Estate Dividend fund is managed by Olivier Hertoghe and Damien Marichal. With this recruitment, the dividend equity team is composed of seven people, led by Guy Lerminiaux, partner and equity CIO. As of the end of March, it had assets of EUR584m under management.
28/04/2014

Inflows to emerging markets down

With tensions between Russia and Ukraine persisting, investors have continued to prefer emerging market equity and bond funds, but inflows have slowed considerably, EPFR Global reports. Inflows in both categories of funds represent less than one third of the inflows posted the previous week. For US equities, value funds are now preferred by investors to the detriment of growth funds. Since the beginning of second quarter, US equity value funds posted net inflows of over USD3.5bn in all cap sizes, while growth funds saw outflows of over USD6bn. In total, equity funds finished the week to 23 April with net outflows of USD2.9bn, while bond funds attracted a net USD3.32bn. Money market funds, for their part, posted net inflows of USD14.8bn, including over USD10bn for European money market funds.
28/04/2014

WisdomTree to target Europe

In an interview with Financial News, the co-CEO of Wisdom Tree Europe, Hector McNeil, has announced that he will seek to develop the firm specialised in ETFs in European markets which are not yet covered by Boost, a firm which he has recently acquired. That includes France, Germany and the Scandinavian countries. McNeil also says that he will double staff at the firm in Europe in the next 18 months.
28/04/2014

Newton launches a fund for charities

Newton Investment Management, part of the BNY Mellon group, has launched the Newton Growth and Income Fund for Charities, a sub-fund of the UK umbrella unit trust, BNY Mellon Charities Funds.The new fund was authorised as a Non-UCITS Retail Scheme on 31 January 2014 and its target launch date is 9 May 2014.It will be managed substantially in the same way as the existing Global Growth & Income Fund for Charities , a common investment fund regulated by the Charity Commission, which will be closed, with unitholders in the CIF being offered an opportunity to exchange their units for those of the new Fund. The new Fund has a policy of making no direct investment in companies that derive more than 10% of turnover from tobacco production.The new fund will aim to deliver a minimum target income yield of 3% per annum.
28/04/2014

La Slovénie s'offre une crise politique

Les rendements à 10 ans slovènes se tendaient de 20 points de base lundi matin, à 3,9%, en raison de la crise politique qui menace le pays. La Premier ministre Alenka Bratusek a perdu le contrôle de son parti de centre-gauche Positive Slovenia ce week-end au profit de Zoran Jankovic, le maire de Ljubljana, qui fait par ailleurs l’objet d’une enquête pour corruption. Les autres partis de la coalition au pouvoir refusant de coopérer avec ce dernier, des élections anticipées semblent probables avant l'été. Elles retarderaient d’autant les efforts de redressement de la Slovénie, qui a dû renflouer son secteur bancaire en échappant de peu à un programme d’aide européen.
28/04/2014

Starwood Capital aurait trouvé preneur pour l'hôtel Meridien à Paris

Le fonds d’investissement aurait trouvé un accord avec un autre fonds américain, Mount Kellett, pour lui vendre l’hôtel Meridien situé Porte Maillot à Paris, avançait vendredi Le Figaro. La transaction atteindrait 300 millions d’euros pour le plus important hôtel de France par le nombre de chambres. Starwood Capital avait mis en vente l’hôtel dès l’automne 2011 mais en attendait alors 350 millions. Mount Kellett a racheté l’an dernier à Accor un Sofitel situé près de la place de la Concorde à Paris.
28/04/2014

ING confirme son intérêt pour Euronext, KBC y réfléchit

Ralph Hamers, PDG du groupe néerlandais, a indiqué qu’ING allait entrer au capital d’Euronext dans le cadre du noyau dur que la Bourse européenne cherche à constituer. Cette participation serait moins importante que celle des banques françaises. Vendredi, le quotidien De Tijd écrivait par ailleurs que la banque KBC étudie elle aussi une entrée au capital, de même que la Belgique, qui pourrait investir entre 50 et 100 millions d’euros sous certaines conditions.
28/04/2014

S&P confirme la note de la France à AA

L’agence de notation Standard & Poor’s a annoncé vendredi qu’elle confirmait la note de crédit long terme de la France à AA, avec une perspective qui reste stable. S&P souligne que le «gouvernement français est engagé dans la réduction du coût du travail et de la fiscalité des entreprises dans le but d’améliorer la compétitivité de l'économie». Elle pense que la baisse des dépenses publiques permettra une réduction progressive du déficit budgétaire à moins de 3% du PIB d’ici à 2017, tout en ajoutant que la dette publique devrait «rester élevée en regard du PIB et continuer à croître jusqu’en 2017». Dans un communiqué, S&P rappelle que la perspective stable signale que la possibilité d’un relèvement ou d’un abaissement de la note au cours des deux années à venir est inférieure à une sur trois. Vendredi, le rendement des OAT 10 ans s’est détendu de 3,7 point de base, à 1,97%.
28/04/2014

L'Agence France Trésor crée une nouvelle OAT 2030

L’Agence France Trésor a annoncé vendredi la création de l’OAT 2,50% 25 mai 2030. Cette obligation sera adjugée pour la première fois le mercredi 30 avril. L’AFT adjugera également alors une OAT 2024. Au total, elle espère lever entre 7 et 8 milliards d’euros sur les deux souches.
28/04/2014

La Grèce est toujours sur la corde raide

Bruxelles attendra cet été pour se pencher sur la soutenabilité de la dette mais pourrait procéder d’ici là à un ajustement des taux et des maturités
28/04/2014

Le message de la Fed doit être clarifié

Après la surprise causée par les propos de Janet Yellen en mars, les marchés attendent que la Fed clarifie son message mercredi sur le moment choisi pour son premier resserrement monétaire. Le PIB du premier trimestre sera publié cette semaine.

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