Le Conseil de stabilité financière confirme ses propositions sur les fonds monétaires
Le FSB prend soin de préciser que ses recommandations devront être étudiées juridiction par juridiction.
octobre 2021
«Les niveaux de valorisation laissent peu de marge pour de mauvaises surprises»
Stéphan Mazel, gérant crédit chez Groupama AM
Le high yield euro est sous tension
L’écart entre les spreads de dérivés de crédit high yield et investment grade est au plus haut depuis mars.
Iliad compte émettre 3,6 milliards d’euros sur le marché obligataire
Iliad a lancé cette semaine une émission obligataire en euro et en dollar d’un montant équivalent à 3,6 milliards d’euros. Cette opération doit financer les achats d’actions propres et le refinancement de certaines dettes. Le placement se déroule jusqu’au jeudi 7 octobre. BNP Paribas, Crédit Agricole CIB, JPMorgan et Société Générale CIB sont les banques chefs de file de cette opération. Cette émission porte sur quatre tranches obligataires: deux en euro et deux en dollar. Iliad, qui est noté Ba3 par Moody’s et BB par Fitch, cherche à émettre un minimum de 500 millions d’euros par tranche. Deux sont à échéance 5 ans avec un premier call à 2 ans (euro+dollar) et deux à échéance 7 ans (non call 3 ans, euro+dollar).
Le promoteur chinois Fantasia manque une échéance obligataire
C’est un signe supplémentaire des difficultés du secteur immobilier chinois. China Evergrande n’est pas le seul promoteur à faire face à une crise de liquidités.
Iliad veut émettre 3,6 milliards d’euros sur le marché obligataire
Iliad a lancé cette semaine une émission obligataire en euro et en dollar d’un montant équivalent à 3,6 milliards d’euros. Cette opération doit financer les achats d’actions propres et le refinancement de certaines dettes. Le placement se déroule jusqu’au jeudi 7 octobre. BNP Paribas, Crédit Agricole CIB, JPMorgan et Société Générale CIB sont les banques chefs de file de cette opération.
La Corée du Sud vise une première obligation verte en euro
La Corée du Sud pourrait devenir le premier pays d’Asie à émettre des obligations vertes en euro. Le pays envisage d’émettre des green bonds libellés dans la monnaie unique cette semaine, si les conditions de marché le permettent. Il a mandaté Bank of America, Citigroup, Crédit agricole CIB, HSBC, JPMorgan et Korea Development Bank pour mener cette opération. Sa présentation aux investisseurs débutera ce mardi. L’échéance de l’obligation devrait être comprise entre 3 et 5 ans. La Corée s’est fixé comme objectif d’atteindre la neutralité carbone en 2050.
La fin d’année s’annonce animée pour la dette en euro
Après un rebond des transactions en septembre, le flux d’émissions devrait rester élevé, sauf gros regain de volatilité sur les marchés.
La Corée du Sud projette une première obligation verte en euro
La Corée du Sud pourrait devenir le premier pays d’Asie à émettre des obligations vertes en euro.
Les gérants crédit replient timidement la voilure
Le Panel Crédit de L’Agefi devient un peu plus prudent.
Le Royaume-Uni compte émettre un deuxième green bond
Le Trésor britannique (UK DMO) a annoncé vendredi son intention d’émettre un deuxième green bond en octobre. Cette opération devrait avoir lieu la semaine du 18 octobre, si les conditions de marché le permettent, dans le cadre d’une syndication bancaire. L’échéance de cette deuxième obligation verte sera de 32 ans (31 juillet 2053). Le budget 2021-22 prévoit un programme d’émission de green bond d’au minimum 15 milliards de livres. L’émission inaugurale a porté sur 10 milliards de livres. Ce Gilt vert à 10 ans a attiré une demande record de 100 milliards pour ce type d’opération.
Le Royaume-Uni va émettre un deuxième green bond
Le Trésor britannique (UK DMO) veut surfer sur le succès de sa première émission obligataire verte. Il a annoncé vendredi son intention d’émettre un deuxième green bond en octobre. Cette opération devrait avoir lieu la semaine du 18 octobre, si les conditions de marché le permettent, dans le cadre d’une syndication bancaire. L’échéance de cette deuxième obligation verte sera de 32 ans (31 juillet 2053).
septembre 2021
Les anticipations d’inflation se relèvent dans la zone euro
Les points morts d’inflation ont atteint un plus haut de huit ans.
Les émissions d’obligations sécurisées visent de nouveaux records en 2022
Un rapport de l’EBA anticipe l'évolution des financements bancaires face à l'action de la BCE.
L’Arabie saoudite prépare ses premiers green bonds pour 2022
L’Arabie saoudite prévoit d'émettre des obligations vertes potentiellement en 2022, sous réserve des conditions du marché et du plan de financement du gouvernement pour l’année prochaine, a déclaré Hani AlMedaini, chef du Centre national de gestion de la dette du royaume, lors d’une conférence à Riyad lundi. Cette annonce intervient alors que le royaume, dont l’économie s’est construite sur le pétrole, cherche à améliorer sa réputation en matière d’environnement. L’Arabie saoudite a récemment engagé des banques pour la conseiller sur un cadre de financement durable, et le fonds souverain Public Investment Fund a déclaré qu’il prévoyait d’annoncer prochainement sa première opération de green bonds.
Les émissions de dette ESG ont doublé en Europe
Le marché primaire obligataire reste actif avec une nette accélération pour les formats durables.
L’Arabie saoudite prépare ses premiers green bonds
L’Arabie saoudite prévoit d'émettre des obligations vertes potentiellement en 2022. « Il est certain que ce sera très bientôt, je peux mentionner 2022 comme un objectif à long terme, sinon avant », sous réserve des conditions du marché et du plan de financement du gouvernement pour l’année prochaine, a déclaré Hani AlMedaini, chef du Centre national de gestion de la dette du royaume, lors d’une conférence à Riyad lundi.
«Le vrai risque pour le marché du crédit est la hausse des taux»
Eléonore Bunel, responsable de la gestion obligataire chez Lazard Frères Gestion
Europcar fait un retour en trombe sur le marché obligataire
Moins d'un an après la restructuration de sa dette, le loueur de véhicules a levé 500 millions d'euros d'obligations à un taux particulièrement bas.
La France émettra de nouveau 260 milliards d’obligations l’an prochain
Le déficit budgétaire prévu pour 2022 diminue mais le montant des dettes arrivant à échéance augmente nettement.
