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janvier 2023

12/01/2023

Tabula lance un ETF sur les obligations des pays du Golfe

Tabula Investment Management vient de lancer le premier ETF d’obligations souveraines du Conseil de Coopération du Golfe (CCG). Le Tabula GCC Sovereign USD Bonds Ucits ETF (TGCC LN) offre une exposition à un portefeuille d’obligations d'État libellées en dollars et émises par six pays du CCG (Arabie Saoudite, EAU, Qatar, Oman, Bahreïn et Koweït). «En tant que plus grande région productrice de pétrole au monde, le CCG représente une opportunité d’investissement attrayante pour les investisseurs cherchant à s’exposer à un développement économique rapide et à des pays ayant des projets ambitieux de libéralisation et de diversification de leur économie», explique un communiqué. TGCC a pour objectif de suivre l’indice ICE Gulf Cooperation Council Government Bond ex-144a (EGCC). Conçu par Tabula, l’indice est composé d’environ 100 obligations d'État libellées en dollars avec une notation de crédit située entre AA et B. Pour être incluses, les obligations doivent avoir une échéance minimale d’un an et un encours minimal de 500 millions de dollars US. L’indice offre actuellement une exposition à six pays du CCG et applique un plafond par pays de 25 %. L’indice a un rendement actuel de 5,2 % et une durée de 7,8 ans.
11/01/2023

Capital Group et UBS GWM lancent un fonds obligataire en Europe

La société de gestion américaine Capital Group a noué un partenariat avec UBS Global Wealth Management, filiale de gestion de fortune du groupe suisse UBS, pour la distribution exclusive d’un fonds obligataire multi-segments auprès des investisseurs basés en Europe et en Asie. Le fonds, baptisé Capital Group Multi-Sector Income Fund (Lux), investit dans quatre segments obligataires :obligations d’entreprise investment grade, obligations d’entreprise high yield, obligations des marchés émergents, obligations titrisées. Il s’agit d’un fonds miroir de la stratégie CapitalGroup Multi-Sector Income lancée sur le marché américain en2019 et gérée par cinq gérants de Capital Group. UBS GWM demeurele partenaire de lancement exclusif du fonds en Europe et en Asiejusqu’au 31mars2023. Le fonds est classé Article 8 au sens du règlement européen sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (SFDR). Capital Group précise qu’il applique des exclusions et que son objectif d’empreinte carbone est inférieur d’au moins 30% à celle de son indice de référence. Capital Group gère 2.100 milliards de dollars d’encours dont environ 450 sur l’obligataire.
11/01/2023

Trium Capital lance son premier hedge fund article 9

Trium Capital a lancé Trium Capital Impact, un fonds long/short market neutral qui sera article 9, rapporte Investment Week.Le nouveau fonds cherchera à investir dans des entreprises qui affrontent des sujets comme le changement climatique, la gestion des déchets et l’accès à l’eau. L’exposition longue du fonds sera composée d’une cinquantaine d’entreprises dans le secteur des solutions environnementales, les infrastructures d’énergie alternative et les technologies propres. Sur la partie short, les gérants chercheront à couvrir le marché et les facteurs de risques des positions longues. Le fonds est géré par Joe Mares et Tom Ayres et il est investi principalement en Europe et en Amérique du Nord, mais pourra avoir des expositions sélectives en Asie et dans les marchés émergents.
11/01/2023

Natixis Interépargne crée un fonds de fonds mêlant actions cotées et non cotées

Natixis Interépargne a annoncé ce 10 janvier le lancement dufonds commun de placement multi-entreprises (FCPE) Avenir Actions Long Terme. Il s’agit d’un véhicule mêlant fonds d’actions cotées et non cotées internationales. Le portefeuille cible sera composé de 80% d’encours sur le coté, et 20% sur le non coté. L'équipe de gestion sélectionnera notamment des sociétés de capital-investissement maison, comme Flexstone, Mirova, Naxicap Partners et Seventure Partners.
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10/01/2023

Emergence soutient des fonds d’Amiral Gestion et de Montpensier

Emergence et NewAlpha Asset Management, gérant délégataire de la Sicav de place, annoncent les quatrième et cinquième investissements du compartiment «Emergence techs for good» dans les fonds Sextant Tech d’Amiral Gestion et Aesculape SRI de Montpensier Finance. Chacun reçoit environ 20 millions d’euros. Ce compartiment, créé à l’été 2022 et éligible à l’initiative Tibi, avait collecté 100 millions d’euros pour participer au financement des entreprises technologiques disruptives cotées, en France et en Europe. Il est déjà investi dans des fonds d’Oddo BHF AM, Financière Arbevel et Edmond de Rothschild AM. Grâce à l’apport d’Emergence, le fonds Sextant Tech d’Amiral Gestion atteint 40 millions d’euros, tandis que Aesculape SRI, fonds santé chez Montpensier, se monte à 65 millions d’euros (au 20 décembre 2022).
09/01/2023

Amplegest officialise la création de son fonds pricing power US

Amplegest décline le concept pricing power sur les Etats-Unis. La société de gestion a récemment transformé son fonds Amplegest Actions internationales, lancé en 2013, en Amplegest Pricing Power US. Ce nouveau fonds, dont Amplegest nous avait annoncé la création imminente en octobre dernier, applique la philosophie de gestion du fonds «historique», Amplegest Pricing Power, aux actions nord-américaines. Le fonds atteint d’ores et déjà un encours de 87 millions d’euros au 31 décembre 2022. Amplegest Pricing Power US se présente comme un fonds de convictions, concentré sur une quarantaine de valeurs positionnées sur cinq tendances structurelles porteuses : digitalisation, bien-être, productivité, transition écologique et marques exclusives. Le fonds fraîchement remanié est géré par Julie Jourdan, arrivée tout récemment en provenance de Mansartis. Elle travaillera sous la direction de Gilles Constantini, le nouveau directeur de la gestion actions après le départ de Gérard Moulin et sera épaulée par les quatre analystes d’Amplegest. « Cette nouvelle stratégie porte l’encours global des deux fonds pricing power à près de 400 millions d’euros et conforte durablement notre statut de « Maison du Pricing Power », qui représente plus que jamais un marqueur fort de notre gestion actions », explique Jean-François Castellani, directeur du développement d’Amplegest.
09/01/2023

Vanguard projette le lancement d'un ETF sur les obligations municipales

Vanguard a annoncé ce 22 décembre son intention de lancer le Vanguard Short-Term Tax-Exempt Bond ETF, un fonds indiciels coté sur les obligations municipales qui sera géré par Vanguard Fixed Income Group. Vanguard compte sortir cet ETF au cours du premier trimestre de 2023. «Le nouvel ETF Short-Term Tax-Exempt Bond a été construit de manière réfléchie pour les investisseurs sensibles à l’impôt ayant un horizon temporel court et une faible tolérance au risque (...)», explique dans un communiqué Daniel Reyes, responsable du département Portfolio Review de Vanguard. Le groupe indique que cet ETF est destiné aux investisseurs qui cherchent à générer un rendement exonéré d’impôt dans leurs portefeuilles tout en minimisant la sensibilité aux taux d’intérêt. Il investira principalement dans des obligations municipales à court terme de première qualité et suivra l’indice S&P 0-7 Year AMT-Free Muni Bond. Il affiche un ratio de frais estimé à 0,07 %, comparativement à 0,54 % pour un fonds d’obligations à court moyen terme.
09/01/2023

CBRE IM reporte à son tour les remboursements d’un fonds immobilier

CBRE Investment Management a à son tour reporté les paiements de son fonds immobilier CBRE UK Property PAIF en raison des conditions de marché actuelles, rapporte Investment Week. C’est la deuxième fois que la société repousse les paiements de ce véhicule institutionnel, qui comptait 1,5 milliard de livres d’encours en décembre 2021. En octobre, CBRE avait annoncé reporter de trois mois les remboursements acceptés au deuxième trimestre. Un porte-parole a confirmé le 5 janvier que le fonds allait verser cet argent la semaine suivante. Toutefois, une partie des remboursements au titre du troisième trimestre sera différée.
09/01/2023

Lazard Frères Gestion lance un fonds obligataire à échéance 2027

Lazard Frères Gestion vient de lancer un fonds obligataire Lazard Credit 2027. Il est géré par Adrien Lalanne avec l’appui d’une équipe de onze analystes-gérants de portefeuille, dont une spécialiste ESG. Le fonds est classé « article 8 » selon la nomenclature SFDR. La stratégie est fondée sur le portage, avec des titres de maturité de cinq ans, tout en ayant la possibilité de réaliser des arbitrages. Ce véhicule est investi en obligations du secteur privé Investment Grade et High Yield, ainsi qu’en dettes financières (hors dettes subordonnées AT1 ou hybrides). Il a vocation à s’exposer principalement aux segments de marché notés « BBB » et « BB ». La période de souscription sera clôturée le 30 avril 2023.
05/01/2023

Epopée Gestion obtient le label ISR pour son fonds immobilier

Épopée Gestion, entreprise d’investissement territoriale cofondée par Charles Cabillic et Ronan Le Moal, a obtenu le label ISR pour son fonds immobilier Épopée Immo Rendement I. Le fonds immobilier Épopée Immo Rendement I investit dans des ensembles immobiliers de bureaux, de commerces, d’entrepôts et d’activités dans le but de redynamiser les territoires et soutenir les emplois sur l’Arc Atlantique. Afin de mesurer la performance extra-financière des actifs immobiliers sous gestion, Épopée Gestion a élaboré, dans le cadre de la démarche de labélisation, une grille de notation ESG (environnement, social, gouvernance). L’originalité de l’approche ESG d’Épopée Gestion se traduit par la pondération maximale du pilier social qui compte pour 50% de la note ESG des actifs en portefeuille ainsi que par l’intégration de l’enjeu “impact territorial et emploi” (20% des notes ESG globales des actifs). Cette labellisation est complétée par des engagements financiers de la part d’Épopée Gestion, notamment l’allocation vers son fonds de dotation d’un pourcentage des honoraires de surperformance du véhicule en fonction de l’atteinte d‘objectifs extra-financiers du fonds. Le fonds de dotation, Épopée Villae, vise à financer et accompagner des projets de proximité dans les territoires ruraux.
05/01/2023

Adelio Partners liquide son fonds principal

Adelio Partners, une boutique créée par des anciens d’Alken, a fermé son fonds principal, Adelio European Fund, selon une lettre aux investisseurs datée du 20 décembre 2022. «Le conseil d’administration a conclu que le compartiment n’est plus économiquement viable et qu’il est dans le meilleur intérêt des investisseurs de le liquider à la lumière des conditions de marché actuelles», peut-on lire dans la note. Les investisseurs doivent être remboursés le 31 janvier 2023. Selon Citywire Selector, qui a relayé l’information le premier, le fonds affichait un encours de 21 millions d’euros à fin novembre. Adelio a été fondée mi-2020 par Antoine Badel, Gilles Stuttgen, Vincent Rech et Salim Alaoui, qui ont tous travaillé avec Nicolas Walewski chez Alken. Mi-2021, la société a lancé son unique stratégie.
02/01/2023

VanEck liquide deux ETF sur la Russie

VanEck liquide deux ETF sur la Russie près d’un an après l’invasion de l’Ukraine par Vladimir Poutine. La société de gestion va fermer les fonds VanEck Russia ETF et VanEck Russia Small-Cap ETF, a-t-elle annoncé. Les transactions sur ces fonds avaient cessé depuis l’invasion de la Russie, en février 2022. L’ETF VanEck Russia affichait un encours d’environ 35 millions de dollars à fin décembre et l’autre fonds était à 400.000 dollars.
02/01/2023

Les ETF ESG enregistrent leur 47ème mois de collecte nette

Les ETF environnementaux, sociaux et de gouvernance cotés dans le monde entier ont attiré 8,26 milliards de dollars de souscriptions nettes en novembre, selon ETFGI. Il s’agit du quarante-septième mois consécutif de collecte nette. Cela porte à 69,37 milliards de dollars la collecte nette totale depuis le début de l’année 2022. C’est un niveau bien inférieur aux 147,93 milliards de dollars engrangés sur les onze premiers mois de 2021. Les actifs totaux investis dans les ETF et ETP ESG ont augmenté de 10,6 % à 403 milliards de dollars.
29/12/2022

BNP Paribas AM défend sa décision de conserver pour 20Md$ de fonds article 9

BNP Paribas Asset Management a déclaré à l’agence Bloomberg que l’utilisation d’une interprétation différente de «l’investissement durable» par rapport à certains de ses concurrents lui avait permis de conserver « l’étiquette article 9» de fonds représentant 20 milliards de dollars. La catégorie article 9 est réservée aux investissements 100 % durables. Mais l’atteinte de ce seuil dépend de la manière dont les sociétés de gestion définissent l’investissement durable. Et en vertu des règles de l’Union européenne, c’est «une décision laissée à l’appréciation de chaque acteur du marché», indique BNP Paribas AM dans une réponse par e-mail aux questions de Bloomberg. Qualifier un investissement de durable est «beaucoup plus proche de l'évaluation d’un titre que de données objectives sur une entreprise», a déclaré BNP Paribas AM. Cela ouvre la voie à «des désaccords possibles et naturels sur le résultat de l’analyse entre acteurs des marchés financiers».
29/12/2022

A fin octobre, les encours des OPC de droit français reculent de près de 179Md€

Les encours des organismes de placement collectifs de droit français atteignaient 2.054 milliards d’euros à fin octobre 2022, soit un recul de près de 179 milliards par rapport à fin 2021, selon des chiffres publiés récemment par l’Association française de la gestion d’actifs (AFG). Hors fonds monétaires, les encours s'établissaient à 1.720 milliards, en recul de 134 milliards. La collecte pour octobre est positive de 13,6 milliards. Depuis le début de l’année, la collecte est par contre négative de 66,6 milliards d’euros. Sur les 10 premiers mois de l’année, ce sont les fonds monétaires qui souffrent le plus avec une décollecte nette de 44 milliards. Viennent ensuite les fonds actions (-13,6 milliards), les fonds diversifiés (-7 milliards) et les fonds obligataires (-2 milliards). L’AFG précise que les encours des OPC (organismes de placement collectifs) de droit français se répartissent entre 807 milliards d’OPCVM et 1.247 milliards de FIA (fonds d’investissement alternatifs).
29/12/2022

Les fonds italiens renouent avec la collecte en novembre

Les fonds ouverts commercialisés en Italie ont renoué avec une légère collecte nette de 231 millions d’euros en novembre, selon les dernières statistiques d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion. En octobre, ils avaient vu sortir plus de 2 milliards d’euros. Mais depuis le début de l’année, à un mois de la fin, ils sont en positif, de 8,2 milliards d’euros. Les investisseurs ont investi massivement dans des fonds actions en novembre, y injectant 1,6 milliard d’euros. En revanche, ils sont sortis de toutes les autres catégories de fonds. Les fonds obligataires ont notamment subi des retraits de 216 millions d’euros. Depuis le début de l’année, ils voient partir 17 milliards d’euros, alors que les fonds actions engrangent plus de 19 milliards d’euros. En ajoutant les fonds fermés et les gestions sous mandat, le secteur italien de la gestion d’actifs affiche une collecte nette de 268 millions d’euros. Les encours ressortent à 2.260 milliards d’euros. En novembre, Poste Italiane est la société qui affiche la plus forte collecte nette, avec plus de 1 milliard d’euros. Viennent ensuite deux autres acteurs italiens, Intesa Sanpaolo (786,2 millions d’euros) et Mediolanum (519 millions d’euros). En revanche, Allianz voit sortir 2,4 milliards d’euros et State Street Global Advisors subit une décollecte de 1,5 milliard d’euros.
27/12/2022

Pictet AM va déclasser des fonds article 9 pour 14Md$

Pictet Asset Management va déclasser quatre fonds thématiques article 9 en article 8, rapporte Bloomberg, citant un e-mail envoyé vendredi. Cela va concerner un encours de 14 milliards de dollars. Pictet AM faisait partie des sociétés de gestion qui géraient le plus de fonds article 9 à fin octobre. D’autres sociétés ont déjà reclassé des fonds article 9 en article 8, comme BlackRock, Amundi et BNP Paribas AM. Cela porte à 140 milliards de dollars les encours qui ont fait l’objet d’un changement. Les quatre fonds déclassés sont :Pictet-Global Megatrend SelectionPictet-Global Thematic OpportunitiesPictet-SmartCityPictet-Human
27/12/2022

L'ambassadrice de la République centrafricaine aux USA lance son hedge funds

A peine nommée ambassadrice de la République centrafricaine aux Etats-Unis, Shannon Steel vient de créer son propre hedge funds, Steel Capital Management LTD. Il s’agit d’un long-short sur matières premières et devises, qui cible un rendement brut mensuel de 3 à 5%. La structure est domiciliée et régulée par les Îles vierges britanniques, peut-on lire sur le site internet de la nouvelle société. L’entrepreneure du Michigan a commencé sa carrière comme courtière pour Axa Advisors, avant de se lancer dans l’immobilier et l’hôtellerie. Elle a été nommée ambassadrice de la République centrafricaine aux Etats-Unis le mois dernier.
26/12/2022

Les fonds macro ont connu une année exceptionnelle que les autres voudraient oublier

Les fonds spéculatifs dits «macro», rendus célèbres par des personnalités comme George Soros et Louis Bacon, ont prospéré cette année grâce aux mouvements sismiques des marchés obligataires mondiaux et à la hausse du dollar, la Réserve fédérale américaine et d’autres banques centrales luttant contre une inflation galopante, rapporte le Financial Times. Parmi les gagnants figure le trader milliardaire Chris Rokos, qui s’est remis de ses pertes de l’année dernière pour gagner 45,5 % en 2022, aidé par des paris sur la hausse des taux d’intérêt, notamment pendant les turbulences du marché britannique à l’automne. Le cofondateur de Brevan Howard est donc en passe de réaliser sa meilleure année depuis le lancement de son propre fonds, qui est aujourd’hui l’un des plus grands fonds macro au monde avec environ 15,5 milliards de dollars d’actifs, en 2015. Le directeur général de Caxton Associates, Andrew Law, a gagné 30,2 % à la mi-décembre dans son fonds macro de 4,3 milliards de dollars, selon un investisseur. Haidar Capital de Said Haidar, basé à New York, a gagné 194 % dans son fonds Jupiter, aidé par des paris sur les obligations et les matières premières, après avoir été à un moment donné en hausse de plus de 270 % cette année.

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