La collecte sur les livrets défiscalisés en hausse en mars
Sur les trois premiers mois de l’année, les livrets A et de développement durable ont capté en cumulé 13,95 milliards d’euros.
avril 2022
07/04/2022
En mars, les fonds en actions européennes ont connu leur première décollecte depuis deux ans
Les fonds en actions européennes ont enregistré leur premier mois de décollecte depuis deux ans, soit depuis mars 2020, rapporte l’agence Reuters sur la base des chiffres de Refinitiv Lipper. Dans un contexte de guerre entre l’Ukraine et la Russie, les fonds actions ont ainsi enregistré des rachats nets de 27 milliards de dollars le mois dernier. Dans le même temps, les fonds en actions amércaines ont collecté 20 milliards de dollars et les fonds en actions asiatiques 8,7 milliards. En Europe, le fonds Zwitserleven Duurzaam Index Aandelenfonds Europa a enregistré la plus forte décollecte (-912 millions de dollars), suivi de produits de BlackRock et sa marque d’'ETF iShares. BlackRock European Dynamic A Acc et iShares MSCI Eurozone ETF ont fait face respectivement à des retraits nets de 503 millions de dollars et 468 millions .
04/04/2022
Les fonds espagnols clôturent mars avec une collecte de 958M€
Les fonds d’investissement espagnols ont enregistré des entrées nettes d’un peu plus de 958 millions d’euros en mars 2022, selon les données préliminaires d’Inverco, l’association de la gestion d’actifs en Espagne. Sur le premier trimestre 2022, les fonds espagnols ont collecté 1,9 milliard d’euros. La collecte nette de mars a été très nettement tirée par les fonds obligataires qui ont drainé 2,3 milliards d’euros le mois dernier, loin devant les monétaires (113 millions d’euros), la gestion passive (63 millions), les fonds de performance absolue (42 millions) et les fonds actions espagnoles (8,6 millions). Les investisseurs espagnols sont en revanche sortis des fonds globaux et actions internationales à hauteur respectivement de 513 et 508 millions d’euros. En outre, des sorties nettes de 308 et 156,2 millions d’euros ont été observées sur les fonds obligataires mixtes et fonds actions mixtes. Les fonds garantis ont, eux, subi des sorties de 109 millions d’euros. Les encours des fonds espagnols s'élevaient à 309;2 milliards d’euros fin mars, en baisse de 2,7% depuis le début de l’année.
mars 2022
22/03/2022
Edmond de Rothschild a collecté 2Md€ pour son dernier fonds de dette infra
Depuis le début de l’année2022, la plateforme de dette d’infrastructures d’Edmond de Rothschild AM a levé 750millions d’euros. Le fonds Bridge-V a collecté 2milliards d’euros d’engagements auprès d’investisseurs européen, dont de grands souscripteurs suisses, et quelques asiatiques. Le véhicule est composé de fonds collectifs et de fonds dédiés, dont 1,4milliard d’euros pour la stratégie Senior et 600millions d’euros pour la stratégie Yield Plus. En tout, la plateforme a levé 4,7milliards d’euros depuis son premier closing en août2014. Au cours des trois derniers mois, l’équipe a réalisé 12 investissements d’une valeur supérieure à 600 millions d’euros la transition énergétique, les services aux collectivités (avec un accent mis sur leur transition énergétique et l’économie circulaire), les infrastructures digitales, les transports (en ce compris la mobilité verte) et le social (avec notamment les thématiques d’efficience énergétique). Au cours de cette période, elle a investi en Allemagne, en France, en Espagne, au Portugal, en Scandinavie, en Belgique et en République tchèque, à travers ses deux stratégies actuelles de dette d’infrastructures Senior (qualité de crédit Investment Grade / Solvabilité 2 avec des spreads de 250 pb ) et Yield Plus (actifs assortis de notation de crédit BB-, avec des spreads de 550 pb). La collecte devrait s’achever à l’été 2022, et les investisseurs prévoient de s’étendre en dehors de l’Europe, en ciblant les États-Unis et les marchés émergents.
15/03/2022
Janus Henderson étoffe son équipe de construction et stratégie de portefeuille
La société de gestionJanus Henderson Investors a nommé Matt Bullock au poste nouvellement créé de responsable de l’équipe de construction et de stratégie de portefeuille pour la région Europe, Moyen-Orient et Afrique. L’intéressé a pris ses fonctions le 31 janvier 2022, travaille à Londres et est rattaché à Adam Hetts, responsable mondial de l’équipe Portfolio Construction and Strategy (PCS). L'équipe PCS de Janus Henderson, qui compte 15 employés, fournit aux clients des analyses de portefeuilles personnalisées ainsi que des informations sur mesure concernant l’allocation d’actifs et le contexte macroéconomique. Matt Bullock a pour objectif de développer le dialogue avec les clients institutionnels de la région EMEA et de diriger l'équipe de stratégistes de portefeuille basée à Londres.Il a précédemment travaillé pour Wellington Management en qualité de directeur des investissements pour les solutions multi-stratégies et la gestion thématique. De plus, il a occupé plusieurs postes de direction axés sur les marchés de la région EMEA, notamment chez BlackRock et Pendal Group. Outre Matt Bullock, Janus Henderson a également recrutéPeter Harrington-Howes au poste de stratégiste de portefeuille senior aux États-Unis. Il était auparavant conseiller senior en portefeuille chez Natixis, où il travaillait avec des clients intermédiaires et institutionnels sur les marchés américains, latino-américains et américains offshore.
04/03/2022
Décollecte hebdomadaire historique pour les fonds actions européennes
La guerre en Ukraine et les sanctions financières prises par les pays occidentaux contre la Russie ont mis fin à deux mois consécutifs de collecte des fonds actions, au profit de stratégies sécurisées. Entre le 24 février et le 2 mars, les investisseurs ont retiré 5 milliards de dollars (4,6 milliards d’euros) des fonds actions, une baisse presque uniquement nourrie par la défiance envers les marchés européens, selon le «Flow Show», le rapport hebdomadaire sur les flux dans les fonds de BofA Global Research. Les investisseurs se sont rués dans le même temps sur les véhicules considérés comme les plus sûrs, à savoir les fonds monétaires (+ 46 milliards), la dette souveraine (+6 milliards) et les fonds or (+1,9 milliard). Les fonds obligataires ont, dans leur ensemble, vécu une huitième semaine de décollecte consécutive. La décollecte historique des fonds actions européennes s’élève à 6,7 milliards de dollars de sorties en une semaine. La région concentre la grande majorité des craintes des investisseurs, puisque les fonds actions américaines n’ont rendu que 0,3 milliard de dollars, quand les fonds actions japonaises et émergentes ont chacun collecté 1,3 milliard de dollars. Sur le marché américain, la crainte d’une accélération de l’inflation a profité aux fonds sectoriels sur les matériaux, qui ont reçu un montant lui aussi historique, mais à la hausse (+4,1 milliards de dollars), et l’énergie (+2,4 milliards). La décollecte s’est, elle, répartie entre les fonds de financières (-3,5 milliards de dollars), d’immobilier (-1,1 milliard), et de style croissance (-2,2 milliards). Dans l’univers obligataire, seuls les fonds de dettes souveraines ont trouvé grâce aux yeux des investisseurs, avec 6 milliards de dollars de collecte, dont 0,8 milliard sur les stratégies indexées à l’inflation. Les fonds de dettes d’entreprises investment grade, high yield et émergentes ont eux enregistré de nouvelles sorties pour la huitième semaine d’affilée, avec -7,8 milliards de dollars pour les premiers, - 2,2 milliards pour les deuxièmes et - 3,1 milliards pour les troisièmes.
Le PER poursuit sa dynamique en janvier
Le placement comptabilise désormais un encours de 31,2 milliards d’euros chez les assureurs.
03/03/2022
Collecte de 1,1Md€ pour les fonds espagnols en février
Les fonds d’investissement espagnols ont collecté 1,15 milliard d’euros durant le mois de février 2022 selon les données préliminaires de l’association espagnole de la gestion d’actifs Inverco. Les entrées nettes ont été observées en très grande majorité sur les fonds obligataires (1,4 milliard d’euros). Viennent ensuite les fonds obligataires mixtes et actions mixtes, qui ont enregistré des collectes nettes respectives de 244,2 et 199,2 millions d’euros. Trois segments ont subi des rachats nets, à savoir les fonds garantis (-432,5 millions d’euros), la gestion passive (-285,3 millions d’euros) et les fonds actions internationales (-238 millions d’euros). Selon Inverco, l’actif des fonds espagnols a baissé de 5,2 milliards d’euros le mois dernier (-1,7%) à 306,5 milliards d’euros.
février 2022
25/02/2022
Les fonds obligataires enregistrent leur septième semaine consécutive de décollecte
Dans un contexte où la Russie n’avait pas encore envahie l’Ukraine à la date des relevés de statistiques, les investisseurs internationaux ont continué d’alléger leurs positions dans les fonds obligataires, selon le «Flow Show», le rapport hebdomadaire sur les flux dans les fonds de BofA Global Research. Entre le 17 et le 23 février, la catégorie a enregistré une décollecte de 3,5 milliards de dollars, concentrée sur les fonds d’obligations d’entreprises. Dans le même temps, les fonds actions ont continué à drainer une collecte mesurée, avec +6,2 milliards cette semaine. Les fonds monétaires ont, quant à eux, retrouvé quelques couleurs, avec 7 milliards de dollars de flux nets, après leur importante décollecte de 79 milliards la semaine précédente. La décollecte des fonds obligataires, qui a démarré au tout début d’année, s’élève désormais à 50,2 milliards de dollars. Avec -3,5 milliards de dollars, le niveau hebdomadaire de retraits est toutefois en baisse, après quatre semaines passées en-dessous de la barre de -10 milliards. A l’image des précédents relevés, les rachats nets de cette semaine concernent majoritairement des fonds d’obligations d’entreprises investment grade, high yield et de dette émergente. Les premiers ont rendu 1,9 milliard de dollars, contre 2,8 milliards pour les deuxièmes, et 0,5 milliard pour les troisièmes. Les fonds de dettes souveraines résistent, avec une collecte de 1,3 milliard de dollars, tout comme les fonds de dettes bancaires, avec +0,8 milliard. Du côté des fonds actions, la collecte s’est principalement répartie entre les véhicules exposés aux pays émergents (+3 milliards), et aux Etats-Unis (+1,7 milliard). Les fonds européens et japonais ont, eux, rendu respectivement 1,8 milliard (plus large décollecte depuis trois mois) et 0,6 milliard à leurs porteurs de parts. Sur le marché américain, la collecte s’est concentrée sur les fonds de grandes capitalisations (+5,7 milliards de dollars), les fonds value (+1,6 milliard), et les fonds du secteur des matériaux (+1,3 milliard). A l’opposé du spectre, le podium de la décollecte réunit les fonds croissance (-2,2 milliards de dollars), les fonds du secteur de la santé (-0,8 milliard), et à égalité les fonds exposés aux financières et à l’énergie (-0,7 milliard).
Inflation: les convictions sont-elles des ennemis de la vérité?
D’aucuns reconnaîtront ici une adaptation de la citation célèbre du philosophe Friedrich Nietzsche qui vient nous rappeler un principe fondamental qu’il convient aussi d’appliquer en finance : douter de ses propres convictions.
Le Livret A renoue avec une forte collecte
Le livret réglementé a profité de l’effet d’annonce sur la hausse de son taux.
18/02/2022
Les fonds monétaires et obligataires subissent d'importantes décollectes
La forte collecte hebdomadaire des fonds actions vient de connaître un coup d’arrêt, selon le «Flow Show», le rapport hebdomadaire sur les flux dans les fonds de BofA Global Research. Entre le 10 et le 16 février, les investisseurs y ont placé seulement 2,2 milliards de dollars, contre 46,6 milliards la semaine précédente. Dans le même temps, ils sont sortis massivement des fonds monétaires, avec une décollecte de 79,4 milliards de dollars. Les fonds obligataires ont également connu une décollecte, de 11,8 milliards. Pour les auteurs du rapport, la dynamique des flux entre et au sein des classes d’actifs caractérise une anticipation d’une possible récession de la part des investisseurs. ils notent notamment une forte collecte pour les fonds de dettes souveraines, avec +7,4 milliards de dollars, au plus haut depuis mars 2020, et une sixième semaine de suite de collecte des fonds or, avec +400 millions de dollars. La décollecte s’est concentrée, elle, sur le monétaires, et les fonds de crédit, avec -17,5 milliards de dollars, un niveau équivalent aux retraits d’avril 2020. Les fonds de dettes souveraines indexées à l’inflation ont, eux, rendu 1,4 milliard de dollars. Dans les actions, les investisseurs ont privilégié les fonds émergents, avec +3,3 milliards de dollars. Les fonds actions américaines ont reçu 900 millions de dollars nets, et les fonds actions européennes 300 millions, tandis que les fonds actions japonaises ont rendu 1,4 milliard. Sur le marché américain, la dynamique de la collecte soutient également la thèse d’une anticipation de récession, avec une première place pour les fonds value (+2,3 milliards de dollars), suivis des fonds de petites capitalisations (+1,6 milliard) et les fonds du secteur des matériaux (+1,2 milliard). Les fonds croissance ont, eux, décollecté 1,3 milliard de dollars.
11/02/2022
Les flux hebdomadaires restent orientés quasi-exclusivement vers les fonds actions
La tendance du tout actions se poursuit dans l’univers des fonds. Entre le 3 et le 9 février, les flux de collecte se sont quasi-exclusivement dirigés vers les fonds actions, qui ont reçu 46,6 milliards de dollars nets (40,9 milliards d’euros), selon le «Flow Show», le rapport hebdomadaire sur les flux dans les fonds de BofA Global Research. A l’inverse, les fonds obligataires et les fonds monétaires ont poursuivi leur chemin de croix, avec des retraits nets respectifs de 10,5 milliards et 47,5 milliards de dollars. La collecte des fonds actions est en route pour battre le record de l’année 2021. Depuis le début de l’année, elle s’élève à 153 milliards de dollars, soit deux milliards de plus que sur l’exercice précédent à la même période. Les analystes du BofA Global Research notent pourtant que leur indice du sentiment haussier («bullish» en anglais) chez les investisseurs se trouve au plus bas depuis août 2020. Lorsque l’on regarde à la loupe les flux hebdomadaires, on remarque que la très grande majorité s’est dirigée vers les fonds de grandes capitalisations américaines, qui ont attiré 34,1 milliards de dollars. Cela représente d’ailleurs la quasi-totalité des flux vers les fonds d’actions américaines, qui s’élèvent à 35,2 milliards de dollars. Dans les autres régions, les fonds d’actions émergentes ont reçu 5,3 milliards de dollars, et les fonds d’actions européennes 2,2 milliards. Les fonds d’actions japonaises ont eux décollecté 1,4 milliard. Dans l’obligataire, les fonds de titres d’entreprises ont enregistré leur cinquième semaine consécutive de décollecte. Les retraits s’élèvent à 4,9 milliards de dollars pour les fonds d’obligations investment grade, et à 5,2 milliards pour les fonds d’obligations à haut rendement. Dans l’univers souverain, les fonds de dette au nominal ont reçu 0,8 milliard, tandis que leurs équivalents investissant sur des titres indexés à l’inflation ont rendu 2,6 milliards. Les fonds de dette bancaire, discrets pendant de nombreux mois, continuent d’engranger des flux, avec +1,8 milliard de dollars cette semaine.
11/02/2022
La gestion d'actifs de Lazard continue de décollecter
Le groupe financier américain Lazard, qui englobe notamment Lazard Asset Management et Lazard Frères Gestion sur le segment de la gestion d’actifs, a indiqué, ce jeudi, que ses encours sous gestion s'élevaient à environ 258,7 milliards de dollars (227,2 milliards d’euros)au 31 janvier 2022,selon des données préliminaires. Un montant en baisse de 5,8% par rapport à fin décembre 2021 où ils avaient atteint un record de 274 milliards de dollars. La firme indique que ses résultats du mois de janvier ont été affectés par une dépréciation de ses actifs de 9,5 milliards de dollars ainsi que par une dépréciation sur les devises de 1,5 milliard de dollars. Lazard a également décollecté à hauteur de 4,1 milliards de dollars pour le seul mois de janvier 2022. Une décollecte dans la continuité de celle desdeux dernières années chez Lazard puisque la gestion d’actifs de lafirme a subi des sorties nettes sur les huit derniers trimestres, entre janvier 2020et décembre 2021, pour un total de 20,4 milliards de dollars. Lescollectes cumulées sur les années 2018 et 2019 étaient elles aussi négatives, ce qui porte à 38,5milliards de dollars la décollecte nette totale subie par la gestion d’actifs deLazard entre début janvier 2018 et fin janvier2022. Il faut remonter à 2017 pour voir une année de collecte positive chez Lazard à près de 3,1 milliards de dollars.
09/02/2022
BlackRock prédit plus de 4.000Md$ d’encours sur l’indiciel dans la région EMEA en 2025
Le marché des fonds indiciels cotés (ETF) continue sa progression en Europe. Un chiffre illustre cette dynamique selon Bettina Mazzocchi, responsable de l’activité iShares et Wealth du gestionnaire américain BlackRock pour la région France-Belgique-Luxembourg. «2022 a démarré en fanfare pour les ETF européens puisqu’ils ont collecté 29 milliards de dollars (25,4 milliards d’euros) en janvier, soit le plus gros flux mensuel jamais observé.C’est dans la continuité de 2021 et cela montre combien les ETF sont en train de devenir un outil de gestion essentiel et un outil de positionnement de marché en Europe », a-t-elle indiqué en préambule d’un rendez-vous avec la presse ce mardi. En 2021, la collecte nette, record, des ETF dans le monde a frôlé les 1.300 milliards de dollars soit la somme des flux entrants de 2019 et de 2020 sur le segment. Ceux de la gamme iShares de BlackRock ont levé 306 milliards de dollars au total l’an dernier.De 10.270 milliards de dollars d’encours sur les ETF – tous émetteurs confondus - dans le monde fin 2021, BlackRock s’attend à ce que ce chiffre soit porté à 15.000 milliards de dollars à l’horizon 2025. Le gestionnaire évoque un total de4.200milliards de dollars sous gestion indiciellepour la région Europe, Moyen-Orient et Afrique (EMEA) dont près de 2.200 milliards sur les ETF à cette échéance.En attendant 2025, l’activité iShares présentait, elle, des encours de 3.275 milliards de dollars fin 2021 dont 700 milliards pour la région EMEA. Cent millions d’investisseurs Plusieurs tendances permettent de caractériser l’évolution du marché ETF en Europe selon les experts de BlackRock. Arnaud Gihan, responsable d’iShares en France chez BlackRock, évoque d’abord la modernisation des marchés européens soutenue par un triple phénomène: l’amélioration de la transparence du trading des ETF grâce à MiFID II, celle «notable» de l’infrastructure de marché ETF grâce aux ETF obligataires et l’attrait des investisseurs internationaux – d’Amérique latine et d’Asie en particulier – pour les ETF européens. Bettina Mazzocchi insiste sur le fait que l’ETF est désormais vu comme un complément plutôt que comme un concurrent par les gérants actifs européens, qui expriment maintenant davantage certaines de leurs vues via des ETF et fonds indiciels. Aussi l’ETF s'étend-t-il de plus en plus aux investisseurs particuliers. Bettina Mazzocchidécrit par ailleurs une révolution en cours sur le marché européen de la distribution des ETF avec l’entrée de plateformes d’investissement digitales, qui, associée à une réglementation locale toujours plus accrue, ont mené à une baisse des coûts et commissions et à une réflexion sur la structure des ETF. «Cent millions de personnes dans le monde faisaient confiance à BlackRock pour la gestion de leurs encours dans des fonds indiciels et ETF en 2021. Nous estimons qu’il pourrait y avoir cent millions d’investisseurs supplémentaires au cours des cinq prochaines années », affirme Bettina Mazzocchi. L’Allemagne fait figure de tête de proue en Europe sur le segment des ETF, observe-t-elle. La croissance du marché auprès des particuliers y est visible tant sur les plateformes d’investissement digitales (80 milliards d’euros d’encours sur les ETF en 2021) que par les produits d’épargne dédiés permettant l’investissement dans les ETF (15 milliards d’euros en 2021). En France, où l’AMF dénombrait 233.000 particuliers investis en ETF fin 2020, le secteur reste naissant tandis que les investisseurs rajeunissent, ce qui ouvre la porte à une forte croissance du segment ETF dans les prochaines années. BlackRock indique que quelque 300 ETF sur les 900 que compte sa gamme sont disponibles pour les épargnants français. En outre, 58 contrats d’assurance-vie référencent au moins un ETF iShares (140 ETF différents d’iShares sont référencés au total dans ces contrats) dont un référençant 50 ETF iShares. D’après Bettina Mazzocchi, le produit passif le plus populaire de la gamme iShares en France est l’ETF iShares MSCI Europe SRI Ucits (5,1 milliards d’euros d’encours au 7 février 2022), exposé à l’indice MSCI Europe SRI Select Reduced Fossil Fuel. ETF durables, nouvelle priorité Le développement d’ETF «durables» permet la croissance du marché européen du secteur. Chez BlackRock, la collecte nette des ETF iShares en Europe s’est faite pour moitié sur des ETF durables en 2021. S’ils ne représentent que 13% des encours de l’industriesur la région EMEA, le gestionnaire américain estime quecette proportion atteindra25% à horizon 2025. Pour ce faire, dit Arnaud Gihan,la firme exploretrois pistes: convertir davantage d’ETF existants aux critères ESG, lancer davantage d’ETF durables mais aussi discuter avec les fournisseurs d’indices pour intégrer davantage d’ESG dans les indices suivis par les produits iShares. A ce sujet, BlackRock comme d’autres acteurs du marché ETF continue d’être critiqués pour leurs ETF encore trop carbonés. «Aucun gestionnaire d’actifs n’a jamais prétendu que les fonds et ETF durables allaient résoudre la problématique du changement climatique (...)Il n’est pas possible de se dessaisir des participations des ETF et fonds indiciels dans certaines sociétés. S’il n’y a pas de menace de désinvestissement, nous sommes investis sur la durée et gestion passive ne rime pas avec actionnariat passif. Les sociétés ont intérêt à prendre en compte les demandes des actionnaires et nous encourageons les sociétés dans lesquelles nous sommes investis à adopter une vision de long-terme sous-tendue par l’investissement durable», défend Bettina Mazzocchi, qui voit en l’ETF un élément indispensable pour l’essor de la finance durable. Arnaud Gihan soutient, lui, que les ETF durables aident à lutter contre le greenwashinget forcent les entreprises à communiquer davantage leurs données ESG.
07/02/2022
Petite collecte pour les fonds espagnols en janvier
L’euphorie de 2021, année durant laquelle l’industrie des fonds d’investissement espagnols a battu des records d’encours, est quelque peu retombée. Selon les données préliminaires de l’association espagnole de la gestion d’actifs Inverco, les fonds espagnols ont commencé 2022 par une collecte nette de 372 millions d’euros. Une collecte positive quelque peu en trompe-l’œil puisque la majorité des classes d’actifs ont subi des sorties. A commencer par les fonds globaux qui ont décollecté à plus de 715 millions d’euros en janvier. Les fonds obligataires et monétaires distribués en Espagne ont souffert, enregistrant des sorties nettes respectives de 645 et 397 millions d’euros. Trois autres catégories de fonds ont décollecté: les fonds garantis (-66 millions d’euros), les fonds de performance absolue (-48 millions d’euros) et les fonds investis en actions espagnoles (-10,5 millions d’euros). A contrario, les investisseurs espagnols se sont rués sur les fonds en actions internationales qui ont enregistré des entrées nettes de l’ordre de 1,6 milliard d’euros. Ce, malgré la correction des marchés actions et un rendement moyen négatif de -6,50% sur le mois. Les fonds obligataires et actions mixtes ont respectivement collecté à hauteur de 285 et 251 millions d’euros tandis que la gestion passive affiche une collecte nette approchant les 79 millions d’euros pour le mois de janvier 2022. Les encours des fonds espagnols ressortent à 309,8 milliards d’euros fin janvier, en baisse de 2,4% par rapport à fin décembre 2021.
04/02/2022
Les investisseurs continuent de sortir des fonds obligataires et monétaires
La décollecte se poursuit à un rythme élevé pour les fonds obligataires et monétaires. Entre le 27 janvier et le 2 février, les premiers ont rendu 11,6 milliards de dollars (10,1 milliards d’euros) à leurs porteurs de parts, contre 24,4 milliards pour les seconds, selon le «Flow Show», le rapport hebdomadaire sur les flux dans les fonds de BofA Global Research. Les fonds actions ont, eux, collecté 21,8 milliards de dollars. Ils ne montrent pas de signe de «capitulation» de la part des investisseurs, commente l'étude qui indique que la collecte sur les fonds actions se monte à 106 milliards depuis le début de l’année. Les investisseurs ont retiré d’importantes sommes sur plusieurs segments de l’obligataire : 5,6 milliards de dollars des fonds d’obligations investment grade, 4,7 milliards des fonds à haut rendement, et 2,4 milliards des fonds de dettes souveraines indexées à l’inflation. Ils ont, dans le même temps, trouvé refuge dans les fonds de dettes souveraines nominales, avec +2,8 milliards de dollars de collecte. Dans les fonds actions, les flux se sont majoritairement dirigés vers les stratégies européennes (+4,8 milliards, le plus important flux hebdomadaire depuis mai 2017) et américaines (+4,3 milliards). Les fonds actions émergentes ont reçu 2,2 milliards de dollars, et les fonds actions japonaises 0,5 milliard. Sur le marché américain, les principaux collecteurs sont les fonds de grandes capitalisations, avec +8,4 milliards de dollars. Les investisseurs ont également sélectionné en priorité des fonds du secteur des matériaux (+2,2 milliards de dollars) et de type value (+1,8 milliard). A l’inverse, les fonds de petites capitalisations ont subi une décollecte hebdomadaire de 1,9 milliard de dollars.
Cyrus double son activité en 2021
Le groupe a réalisé une collecte brute de 1,1 milliard d’euros l’an dernier.
02/02/2022
Comgest pâtit en 2021 d’une rotation de stratégie de la part de ses clients
Année 2021 en demi-teinte pour Comgest. La boutique de gestion fondée en 1985 a enregistré l’an dernier une décollecte nette de 1,3 milliard d’euros. C’est la première fois en huit ans qu’elle enregistre des flux sortants supérieurs aux flux entrants de la part de ses clients. Les fonds ouverts en ont été les premières victimes avec des sorties nettes de 2,3 milliards d’euros, tandis que les mandats de gestion ont engrangé 1 milliard d’euros de souscriptions nette. Comgest finit l’année sur un encours de 41,2 milliards d’euros, en hausse de 5% par rapport à 2020. Ce niveau lui fait toutefois perdre d’un fil sa place symbolique de première boutique indépendante française qu’elle avait gagnée fin 2020 au détriment de Carmignac. Cette dernière, en regain de forme, affichait au 31 décembre 41,7 milliards d’euros d’encours gérés. «Nous sommes clairement identifiés par nos clients comme une boutique de gestion actions avec un style croissance. Or certains investisseurs ont choisi durant l’année 2021 de s’alléger sur ce type de stratégie pour aller vers des gestions de style value ou blend», explique Sébastien de Frouville, responsable des relations investisseurs chez Comgest. Le mouvement s’est fait sentir essentiellement au premier trimestre avec une décollecte de 600 millions d’euros sur les stratégies européennes qui comprennent un de ses fonds phares, Renaissance Europe (plus de 4 milliards d’encours). Mal leur en a pris puisque Renaissance Europe a bouclé l’année sur une performance de + 34,7 %. Le début de l’année 2022 leur donne toutefois raison avec un retour de performance des actions «value». Orpea et l’Asie En outre, Comgest figure dans le top 3 des malheureux actionnaires du groupe de maisons de retraite et d’Ehpad Orpea, dont le titre a perdu environ 50% la semaine dernière suite à la sortie d’un livre polémique sur le traitement des résidents. « Nous avons activement évalué l'évolution de la situation et continuons à travailler dans le meilleur intérêt de nos clients», indique Comgest qui communiquera plus tard sur ses décisions d’investissement. Renaissance Europe recule d’environ 13% sur janvier. Toujours sur 2021, quelques fonds investis sur l’Asie, une autre des spécialités de Comgest, ont aussi souffert d’un mouvement de retrait des investisseurs de cette région. Enfin, la firme qui a doublé ses équipes dédiées à l’ESG ces deux dernières années et recruté très récemment Alix Faure, l’ancienne directrice de l’investissement responsable à l’Association française de la gestion financière (AFG), déclare que la quasi-totalité (97%) des actifs de ses fonds ouverts sont conformes à l’Article 8 du règlement SFDR sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers.
02/02/2022
Franklin Templeton renoue avec la collecte fin 2021
Après huit années de décollecte consécutives, Franklin Resources, qui opère dans la gestion d’actifs sous la marque Franklin Templeton, a des raisons d’espérer que 2022 sera l’année du retour de la collecte. Selon ses résultats publiés ce mardi, le gestionnaire américaina enregistré des entrées nettesd’un total de 24,1 milliards de dollars sur les stratégies de long-terme sur les trois derniers mois de 2021. Ce, après avoir bouclé le dernier exercice fiscal - le premier incluant l’intégration deLegg Mason - fin septembre 2021 par une décollectede plus de 40 milliards de dollars, dont 9,9 milliards pour le troisième trimestre 2021. Dans le détail, les fonds actions de Franklin Templeton ont collecté 12,7 milliards de dollars au quatrième trimestre 2021, les fonds obligataires 8,1 milliards, les fonds alternatifs 3 milliards et les fonds multi-actifs 0,3 milliard de dollars.La collecte nette sur les fonds monétaires s’est, elle, élevée à 5,8 milliards de dollars. Les encours sous gestion ont progressé de 3% (+48 milliards de dollars) sur le quatrième trimestre 2021 pour atteindre 1.578 milliards de dollars au 31 décembre 2021. Outre la collecte, cette hausse d’encours provient pour 10,4 milliards de dollars d’un effet de marché positif et pour 7,7 milliards de dollars d’acquisitions. Sur l’année 2021, les encours sous gestion ont crû de 5%. En outre, Franklin Templeton affichait un revenu net de 453,2 millions de dollars pour le quatrième trimestre 2021, en baisse de 32% par rapport au troisième trimestre 2021 mais en progression de 31% par rapport à fin décembre 2020. Sa marge opérationnelle est, elle, passée de 20,5% fin 2020 à 25,1% fin 2021. «Les résultats de notre premier trimestre fiscal reflètent les progrès continus que nous réalisons sur un certain nombre de fronts importants», estime Jenny Johnson, présidente et directrice générale de Franklin Resources dans un communiqué. «Nous continuons à diversifier nos activités à travers les produits, les géographies, les véhicules et les classes d’actifs afin de créer des sources plus larges de revenus et de potentiel de croissance. Toutes les classes d’actifs ont connu une amélioration des entrées nettes sur les stratégies delong terme pour le trimestre et les fonds alternatifs de long-termeont affiché un 10ème trimestre consécutif de collecte nette», se félicite-t-elle. Au cours du quatrième trimestre 2021, le groupe a annoncé les acquisitionsd’O’Shaughnessy Asset Managementet deLexington. Julian Ide, responsable de la distribution pour la région Europe, Moyen-Orient et Afrique (EMEA), assurait en décembre dernier à NewsManagers que d’autres opérations d’acquisitions pourraient suivre, entre autres des expertises ESG en Europe.
21/11/2025