La BCE a besoin de maintenir les taux négatifs pour le moment et ceux-ci resteront un de ses outils de politique monétaire dans le contexte actuel, notamment pour ramener le taux d’inflation vers l’objectif de près de 2% de la banque centrale,a estimé mercredi Peter Praet, le chef économiste de la BCElors d’une conférence à Madrid.

Les investisseurs particuliers à travers le monde, notamment en France, semblent avoir une perception erronée de la gestion passive, les conduisant à surestimer ses bienfaits au sein d’un portefeuille. C’est ainsi que 60% des investisseurs français pensent que les fonds indiciels et les ETF sont moins risqués, 58% que leur utilisation peut les aider à minimiser leurs pertes, 54% qu’ils offrent une meilleure diversification et 56% qu’ils leur donnent accès à de meilleures opportunités d’investissements, selon les résultats de l'étude mondiale annuelle réalisée par Natixis Global Asset Management auprès de 7.100 investisseurs particuliers (dont 400 français) répartis à travers 21 pays d’Asie, d’Europe, des Amériques et du Moyen-Orient entre janvier et février 2016.Pourtant, ces chiffres contrastent avec les récentes enquêtes menées par Natixis Global AM auprès des investisseurs institutionnels et des conseillers financiers, qui révèlent que ces derniers privilégient la gestion active pour tirer parti des mouvements de marché, générer de l’alpha et améliorer le profil de rendement/risque de leur portefeuille sur le long terme, tandis que la gestion passive est surtout vue comme un moyen de réduire les frais de gestion1. Des disconnections qui laissent entrevoir les défis et les contradictions auxquels les investisseurs particuliers sont confrontés. « Il est crucial pour un investisseur de comprendre les risques inhérents à son portefeuille et d’identifier les sources de diversification. Il est donc dommageable de voir que les investisseurs particuliers attribuent, à tort, aux fonds indiciels des avantages qu’ils n’ont pas », explique Christophe Point, Directeur de Natixis Global AM Distribution France, Suisse romande et Monaco. « Les ETF peuvent certes avoir une place dans les portefeuilles des investisseurs, mais, à cause de leur faible coût, ils semblent bénéficier d’un effet de halo qui peut prendre de court les investisseurs quand les marchés sont chahutés et impacter la performance de leur portefeuille à long terme ». L’étude met également en évidence la volonté des investisseurs de trouver de nouvelles approches d’investissement, mieux adaptées aux nouveaux paradigmes des marchés financiers. 66% des investisseurs français pensent ainsi que l’approche traditionnelle actions/obligations ne répond plus à leurs besoins. De plus, 72% d’entre eux sont à la recherche de stratégies moins corrélées aux marchés internationaux et 76% souhaitent augmenter les sources de diversification de leur portefeuille, ce qui pourrait ouvrir la voie à une hausse des investissements dits alternatifs. Même si 42% des investisseurs français déclarent ne pas encore utiliser ces actifs dits alternatifs au sein de leur portefeuille (regroupant les stratégies de type hedge funds, private equity, managed futures, immobilier, rendement absolu et long-short), 52% d’entre eux disent en avoir discuté avec leur conseiller financier. Ce chiffre est en nette augmentation par rapport à l’an dernier, ou ils n’étaient que 43% à déclarer avoir déjà abordé ce type d’investissement avec leur conseiller1. Cette évolution montre que les investisseurs français prennent de plus en plus conscience de la nécessité de diversifier leurs investissements et de s’ouvrir à de nouvelles stratégies. Par ailleurs, 44% des investisseurs français affirment qu’une meilleure connaissance des marchés financiers les aiderait à mieux atteindre leurs objectifs d’investissement. « Ceci rappelle que l’industrie financière dans son ensemble a un rôle important à jouer en termes d’éducation financière pour aider les investisseurs à prendre des décisions réfléchies et de long terme», explique Christophe Point. « Il est encourageant de voir que les investisseurs cherchent de nouveaux modèles d’investissement pour construire des portefeuilles plus résilients, en particulier en cas de pic de volatilité. Les stratégies alternatives - dites « décorrélées » - peuvent en effet offrir un puissant levier de diversification au sein d’un portefeuille et donc représenter une source de performance intéressante selon l’horizon d’investissement envisagé », continue Christophe Point. Selon les investisseurs interrogés, le contexte macro-économique ou certains événements exogènes peuvent provoquer une hausse de la volatilité dans les 12 prochains mois. Alors que les investisseurs américains citent évidemment les élections présidentielles comme un risque potentiel, les particuliers français mettent en avant la récession en France pour 34% d’entre eux, un ralentissement économique mondial (31%), des événements géopolitiques (31%), le niveau des taux d’intérêt (30%), et les prix du pétrole (27%). Malgré ces inquiétudes, 66% des investisseurs français pensent que leur portefeuille est protégé contre un choc financier potentiel dans les douze prochains mois, et 50% d’entre eux affirment que ces chocs de marché n’affecteraient pas leur stratégie d’investissement de long terme. 58% des investisseurs français attachent plus d’importance aux gains à long terme qu’aux performances de court terme. Les résultats de l’étude démontrent que 74% des investisseurs français bénéficient de conseils financiers. 54% d’entre eux utilisent les services d’un conseiller en gestion de patrimoine, tandis que 10% utilisent uniquement des services de robo-advisors. 10% combinent conseiller personnel et robo-advisors. Les investisseurs français sont 68% à penser que les services d’un conseiller financier apportent une réelle valeur ajoutée : en effet, 78% d’entre eux estiment que les investisseurs disposant d’un conseiller professionnel sont plus à même d’atteindre leurs objectifs financiers. En dehors de la recherche de performance, les investisseurs reconnaissent aux conseillers financiers trois avantages indéniables : une aide pour déterminer leurs objectifs et à établir leurs plans financiers personnels à long terme (40%), une aide pour prendre des décisions plus rationnelles pour leurs investissements (30%), et enfin des conseils personnalisés dans un contexte de marchés incertains et volatiles (32%). L’investissement socialement responsable gagne également du terrain dans l’esprit des investisseurs français, qui pensent au-delà du simple rendement financier : 73% d’entre eux estiment qu’il est important que leurs investissements contribuent au bien commun de la société et reflètent leurs convictions personnelles, 71% affirment qu’investir dans des entreprises éthiques est une priorité.

Christian Jimenez, président de Diamant Bleu Gestion, estime que malgré l'essor des ETF ou de la gestion quantitative, le stock-picking reste une technique de gestion porteuse

Deux mois d'affilée de collecte positive en mars et en avril laissent présager un début d'inversion de tendance pour le livret d'épargne. Un avis que ne partage pas le Cercle de l'Epargne.

La persistance de taux d’intérêts très bas affecte la rentabilité des banques et des assureurs et pourrait conduire certains de ces derniers à une prise de risque accrue, a estimé lundi le gouverneur de la Banque de France.

Les marchés financiers ont poursuivi leur rebond au cours du mois d’avril. Les statistiques publiées en début de période ont montré un léger redressement de l’activité aux Etats-Unis et en Europe. Dans les pays émergents, la progression des cours des matières premières laisse entrevoir une atténuation de la récession qui touche de grands pays comme le Brésil ou la Russie. En Inde et en Chine, les perspectives économiques semblent se stabiliser. Néanmoins, la vigueur de la croissance globale reste faible ou insuffisante et cela fragilise la poursuite de la reprise, comme le FMI l’a signalé. Si le rebond de l’activité au deuxième trimestre aux Etats-Unis n’est pas remis en cause, son ampleur pourrait à nouveau décevoir, ce qui affecterait par contagion le reste de l’activité mondiale. La stabilisation des cours du pétrole et une certaine faiblesse du dollar sont toujours nécessaires au redressement américain.

Depuis janvier, les prix de l’or progressent de nouveau, après des années de baisse continue, Dans un environnement de taux négatifs, cet actif retrouve la faveur des investisseurs

Dans sa dernière édition mensuelle, le Cercle de l’Epargne rappelle qu'à la 2015, le patrimoine des Français a connu une hausse de de 70 milliards d’euros par rapport au 3e trimestre, à 4.460 milliards d’euros. Le Cercle détaille également la répartition du patrimoine financier de ces ménages, composé majoritairement d’assurances vie en euros, d’actions non cotées et de livrets d'épargne (voir tableau).

Dans une lettre envoyée à ses partenaires, DNCA les informe qu’en raison de «la croissance significative des encours» du compartiment DNCA Invest – Miuri, le Conseil d’administration de la Sicav DNCA Invest a décidé qu’à partir du 10 mai 2016 (midi heure luxembourgeoise) les souscriptions ne seront plus acceptées tant que les encours du compartiment resteront supérieurs à 3 milliards d’euros. «Dans l’intérêt des actionnaires du compartiment, l’équipe de gestion estime qu’au delà de ce montant, les encours pourraient progressivement diluer la performance recherchée», explique la société de gestion qui précise que si les encours redescendaient sous le seuil de 3 milliards d’euros, les souscriptions dans le compartiment seraient ré-ouvertes.

Le Commissaire européen chargé des questions économiques Pierre Moscovici a affirmé hier qu’il était «probable» que la Commission européenne revoit à la hausse sa perspective de croissance pour l'économie française en 2016.

L’emploi américain a déçu et n’a fait que confirmer leur scénario d’une hausse de taux toujours incertaine.

La Banque centrale européenne (BCE) a annoncé mercredi qu’elle cesserait d'émettre des billets de 500 euros à partir de la fin 2018. Cette coupure, accusée de favoriser le financement d’activités criminelles et du terrorisme, restera toutefois utilisable indéfiniment, précise l’institution.

Société Générale Private Banking, seule banque française encore active dans l'archipel, achèverait ainsi son recentrage en Europe.

La croissance économique de la zone euro a été supérieure aux attentes au premier trimestre, montre la première estimation publiée vendredi par Eurostat.Le PIB des 19 pays ayant adopté la monnaie unique a augmenté de 0,6% par rapport au trimestre précédent et de 1,6% par rapport aux trois premiers mois de l’an dernier. De octobre à décembre 2015, la croissance n’avait été que de 0,3%.

Les prix à la consommation ont augmenté de 0,1% en avril en France sous l’effet notamment des services et de la poursuite du rebond des produits pétroliers, selon une première estimation publiée jeudi par l’Insee.

Les grands intervenants de la Place révèlent leur politique d'investissement par classes d'actifs sur l'Agefi Actifs. Lors de notre dérnière édition, l'avis d'Auris Gestion Privée.

La société n’abandonne pas la gestion discrétionnaire mais introduit la gestion systématique dans ses offres, Elle projette de créer prochainement une nouvelle gamme de fonds utilisant un modèle quantitatif

AnaCap Financial Partners, le fonds de capital-investissement spécialisé dans les services financiers européens, a annoncé ce 27 avril être en négociations exclusives pour acquérir les activités de banque de détail et de gestion d’actifs de Barclays Bank plc en France. « Barclays continuera pour sa part d’opérer en France avec ses activités de banque d’investissement et de banque des entreprises », précise AnaCap dans un communiqué. Les activités de banque de détail et de gestion d’actifs de Barclays se concentrent sur une clientèle aisée, et proposent des services bancaires tels que des comptes courants, des dépôts et prêts immobiliers, ainsi qu’une large gamme de produits d’investissement et d’assurance-vie, et une expertise en gestion de patrimoine. L’entreprise dispose d’un réseau de 74 points de vente répartis dans toute la France.L’investissement viendrait s’ajouter au portefeuille bancaire d’AnaCap, « déjà fort de nombreux succès », selon un communiqué. En outre, « cette nouvelle acquisition s’appuierait sur la capacité du fonds à obtenir le support et l’agrément des régulateurs à travers l’Europe », ajoute AnaCap. Enfin, « cette acquisition confirmerait la capacité d’AnaCap à se positionner comme interlocuteur de référence auprès de vendeurs potentiels, tout en continuant à faire croître des sociétés de services financiers réputées. AnaCap n’en est pas à son coup d’essai dans le secteur bancaire. Ses investissements bancaires incluent en effet Aldermore au Royaume-Uni, maintenant cotée en Bourse au London Stock Exchange, MeDirect en Belgique, Mediterranean Bank à Malte, Equa Bank en République Tchèque et FM Bank en Pologne. En outre, « cette acquistion constituerait le deuxième investissement français du fonds, après le rachat en 2014 d’AssurOne Group, un acteur du courtage d’assurance en ligne », souligne la société de capital-investissement.

Contrôlée à 90% depuis 2013 par le fonds asiatique MBK Partners, l'activité pourrait être cédée pour plus de 3 milliards de dollars.

Dans une étude publiée par l’OCDE, des calculs concernant les conséquences d’une sortie de l’Union Européenne ont été réalisés. Il en ressort que si le Royaume-Uni devait quitter l’UE, il en résulterait une «taxe Brexit», à savoir une perte de revenus assez forte pour le pays. Calculée par l’OCDE, elle pourrait se matérialiser par une baisse du PIB de 3% d’ici 2020, ce qui équivaut à une baisse de 2.200 livres par ménage.

L’indice mondial de la confiance des investisseurs State Street Investor Confidence Index publié par State Street Global Exchange s’établit à 109,1 en avril, en baisse de 5,7 points par rapport au niveau de 114,8 (en données corrigées) enregistré en mars. Le recul est principalement dû au repli de l’indice en Amérique du Nord, passé de 123,7 à 115. En Asie, l’indice cède 4,2 points à 107,8 tandis qu’en Europe, l’indice enregistre la baisse la plus faible, passant de 95,8 à 95,3.

En 2015, les dépôts sur les comptes courants des Français ont quasiment doublé, détaille la Banque de France dans ses statistiques des comptes financiers des agents non financiers.

La France va être le premier pays au monde à émettre des obligations vertes, a annoncé lundi François Hollande lors de la conférence environnementale. Ce type d'émissions était le seul apanage de quelques entreprises et institutions financières. Concrètement, à la demande de l’Etat, ce sera aux banques publiques comme la Banque publique d’investissement, de lancer des obligations vertes dédiées à des projets environnementaux, a expliqué le chef de l’Etat. Par ailleurs, François Hollande a indiqué que la France va mettre en place unilatéralement un prix plancher pour la tonne de carbone dans la production d'électricité. Un prix plancher donnera plus de visibilité aux investisseurs, a souligné le président de la République. En pratique, le gouvernement devrait proposer les modalités de sa mise en oeuvre dès cette année. Ce mécanisme reviendra à surtaxer l'électricité produite dans des centrales à charbon et à gaz.

Le Forum pour l’investissement responsable (FIR), l’association de promotion de l’investissement socialement responsable (ISR), travaille à l’élaboration d’un cahier pour aider les investisseurs à répondre à l’article 173 de la loi de transition énergétique, qui impose à ces derniers plus de transparence sur l’empreinte carbone de leurs portefeuilles. « Nous allons expliquer ce qu’est l’esprit de la loi, puis comment il conviendrait d’y répondre », détaille Grégoire Cousté, secrétaire général de l’association. Ce document devrait être publié avant la trêve estivale et diffusé à l’ensemble des investisseurs. Pour Thierry Philipponnat, le nouveau président du FIR, ce texte de loi « ambitieux et ouvert va clairement faire bouger les lignes ». Il ajoute que « la prise de conscience climatique va tirer l’ESG (environnement, social, gouvernance) dans son ensemble ».L’autre événement qui devrait faire avancer la cause de l’ISR est la création des labels ISR et TEC. Pour Thierry Philipponnat, « ce qui est fondamental dans ce domaine, c’est de ne pas faire de fausses promesses et d’avoir un vrai processus ». Le fait que l’Etat soit à l’initiative des labels est un véritable atout pour contribuer à une meilleure diffusion de l’ISR auprès des particuliers, surtout si cela s’accompagne d’une fiscalité intéressante.Pour Thierry Philipponnat, l’ISR devient « quasiment mainstream ». Selon lui, « ce n’est plus quelque chose de militant ou d’idéaliste ». Et il compte bien profiter de ce contexte porteur pour poursuivre la mission du FIR et élargir le nombre de membres.

Le Livret A et le Livret de développement durable ont collecté 420 millions d'euros après un début d'année très mauvais.

Alors que la politique de rachat d’obligations corporate «Investment Grade» va démarrer au mois de juin par la Banque centrale européenne (BCE) après les annonces du 10 mars dernier, M&G a dressé un classement des entreprises qui pourraient en bénéficier le plus, relayé par Les Echos.

Plus de cinq ans après sa mise en application, l'AMF dresse un bilan très positif de ce dispositif.

Le gestionnaire ouvre aujourd’hui son fonds à la commercialisation en France, Il utilise des techniques de vente à découvert sur les marchés d’actions internationaux

Au mois de mars, la Banque centrale européenne a annoncé de nouvelles mesures de sa politique monétaire non conventionnelle, Si ces actions peuvent paraître indispensables, les professionnels ont du mal à évaluer leurs conséquences à long terme

Les marchés financiers actuels traversent une période intéressante. Les turbulences que nous avons observées ces derniers mois soulèvent de nombreuses interrogations. Comment naviguer dans l’incertitude qui caractérise l’environnement économique auquel nous faisons face aujourd’hui ?