Elle a émis près de 8 milliards d'euros d'obligations longues. L'Italie et l'Espagne feront appel au marché la semaine prochaine

La Banque populaire de Chine intervient via des opérations d'«open market», alors que le gouvernement lance un programme de relance de la consommation

La banque transalpine fait cette mention inattendue dans le prospectus préalable à son augmentation de capital. L'action poursuit sa chute

Erste Asset Management is hoping to strengthen its presence serving institutional investors in Germany. In an interview with the Börsen-Zeitung, Christian Schön, a managing board member at the Austrian asset management firm, which has a total of EUR45bn under management, slightly over EUR1bn of which comes from the German market, says the firm is planning to emphasize Eastern Europe products. Bonds from this region appear to him to be a good alternative to equities for pension funds, insurers, and businesses. “We are planning to construct custom product offerings for these clients,” says Schön.

En ce qui concerne les contrats ACMN Vie commercialisés par le Crédit Mutuel Nord Europe, la rémunération nette pour 2011 est de 3,20% pour ACMN Horizon Patrimoine (contre 3,40% en 2010) et de 3,00% pour ACMN Avenir (contre 3,10% en 2010). Pour les contrats ACMN Vie commercialisés par UFG Courtage (La Française AM), le rendement net 2011 pour le contrat Diade Évolution est de 3,80% pour le fonds en euros EuroPierre (contre 4,00% en 2010) et de 3,00% pour le fonds en euros EuroMulti (contre 3,50% en 2010). Pour les contrats ACMN Vie commercialisés par UFG Cholet Dupont Partenaire, le rendement net 2011 pour le contrat Afilium Pierre Vie est de 3,70% pour le fonds en euros EuroPierre et de 3,00% pour le fonds en euros EuroMulti. Ensuite, les contrats ACMN Vie commercialisés sur internet annoncent une rémunération nette de 3,50% pour le fonds en euros Internet Opportunités (contre 4,10% en 2010) et 3,20% pour le fonds en euros Sélection Rendement (contre 3,50% en 2010). Ces fonds sont disponibles sur les contrats Hedios Vie (Hedios Patrimoine), Abivie (Altaprofits), LinXea Évolution (LinXea), MonFinancier Liberté Vie (MonFinancier), Croissance Vie (Epargnissimo), Puissance Vie (Assurancevie.com) et Et Valorium Vie (mafourmi.com) Enfin, les contrats ACMN Vie commercialisés par les réseaux de CGPI ont un rendement net pour 2011 de 3,00% pour Profil Privé Patrimoine et de 3,40% pour Quilvest Proxivie.

Dans un contexte financier délicat, la MACSF annonce un taux de rendements nets à 3,65% pour ses fonds en euro en 2011. Un taux en baisse de 0,4 points par rapport à 2010. Le contrat en euros (RES) de la Mutuelle d’assurance du corps de santé français (MACSF) sera rémunéré au titre de l’année 2011 à 3,65%, net de frais de gestion, contre 4,05% l’an passé et 4,55% en 2009. Le contrat multisupport (RES Multisupport), quelle que soit la formule de diversification choisie, est soumis à des règles de dégressivité des frais de gestion en fonction du total des cotisations versées net de rachats éventuels. Ainsi, si le cumul est inférieur à 100.000 euros, les frais sont de 0,75% pour un rendement 2011 de 3,40%. Entre 100.000 et 450.000, les frais de gestion sont de 0,60% et pour un rendement de 3,55% et enfin, si le cumul est supérieur à 450.000 euros, les frais sont limités à 0,45% pour une rendement de 3,70%. En retraite Madelin, le rendement pour 2011 du fonds en euro du multisupport est de 3,80%, contre 4,20% en 2010.

S’agissant de la ventilation de l’actif du bilan agrégé des sociétés d’assurance et des fonds de pension de la zone euro, les avoirs en titres autres que des actions représentaient, à fin septembre 2011, 39 % du total des actifs financiers de ce secteur. Les titres d’OPCVM constituaient le deuxième poste le plus important, soit 22 % du total des actifs financiers. Enfin, la rubrique numéraire et dépôts représentait 11 % du total. En ce qui concerne les transactions sur les principales rubriques des provisions techniques d’assurance, les droits nets des ménages sur les provisions techniques d’assurance-vie ont augmenté de 4 milliards d’euros au troisième trimestre 2011. Les droits nets des ménages sur les fonds de pension se sont inscrits en hausse de 13 milliards d’euros sur la même période, tandis que les provisions pour primes non acquises et les provisions pour sinistres ont diminué de 13 milliards. S’agissant des contributions des deux sous-secteurs, les actifs financiers des sociétés d’assurance se sont élevés à 5 495 milliards au total en septembre 2011, soit 80 % du bilan agrégé du secteur des sociétés d’assurance et des fonds de pension, tandis que les actifs financiers des fonds de pension ont représenté 1 412 milliards au total.

Le constructeur automobile français a nommé son directeur financier Frédéric Saint-Geours à la tête de la direction des marques en remplacement de Jean-Marc Gales, l’un des artisans de la nouvelle stratégie, qui a décidé de quitter le groupe. Ce départ inattendu intervient alors que PSA a connu un second semestre 2011 difficile, marqué par une hausse des coûts et une baisse des ventes en Europe. «Jean-Marc Gales a décidé de quitter le groupe pour des raisons personnelles», a déclaré un porte-parole cité par Reuters. Frédéric Saint-Geours sera remplacé au poste de directeur financier par Jean-Baptiste de Chatillon. Agé de 46 ans, dont 22 chez PSA, celui-ci était jusqu’ici directeur du contrôle de gestion. Ces changements prennent effet immédiatement, mais Jean-Marc Gales demeurera au directoire jusqu'à la fin février. Il rejoindra ensuite l’Association européenne des fournisseurs automobiles.

PSA Peugeot Citroën a annoncé mercredi la nomination de son directeur financier Frédéric Saint-Geours à la tête de la direction des marques en remplacement de Jean-Marc Gales, l’un des artisans de la nouvelle stratégie du constructeur, qui a décidé de quitter le groupe. Ce départ inattendu intervient alors que PSA a connu un second semestre 2011 difficile, marqué par une hausse des coûts et une baisse des ventes en Europe.Mais un porte-parole du constructeur a indiqué que les deux n'étaient pas liés.

The Basel-based Banque Sarasin (Safra group) on the evening of 3 January announced that it has dismissed one employee from its IT department with immediate effect, after the employee confessed to leaking documents related to currency trades made by a member of the family of Philippe Hildebrand, president of the Swiss national bank (BNS) to a lawyer with ties to the Swiss People’s Party. The family member appears to have been the gallery owner Kashya Hildebrand, the central banker’s wife. An interview was held on 11 November with the Swiss federal minister Christoph Blocher, a leader of the Swiss People’s Party (at that time, Sarasin was still part of the Dutch Rabobank group).The employee, who has admitted to the deed, voluntarily reported to the Zurich cantonal police on 1 January 2012.Sarasin has apologised to the client for the disagreements provoked by this breech of the principle of confidentiality. The bank has also condemned the leakage of confidential banking information for political ends in the strongest possible terms. Sarasin also states that it has reported the case to the Swiss financial market surveillance authority (Finma) and reserves the right to take legal action.

MMA annonce un taux servi de 3,05% sur ses principaux contrats d’assurance-vie : un rendement enforte baisse de 0,7 points par rapport à l’année 2010 à cause d’un contexte financier difficile. MMA Vie servira en 2001 un taux net de frais de gestion de 3,05% (avant prélèvements sociaux) sur le support euros de ses principaux contrats (MMA Multisupports, Adif Optimum, Multistratégies Actifs, Multistratégies Capi et Long Cours) : un niveau de rémunération en forte baisse par rapport aux 3,75% servis en 2010 et aux 4% servis en 2009. Cette diminution est due notamment à la situation difficile des marchés obligataires qui pousse la plupart des acteurs du secteur à aviser des rendements en baisse.

L’agence spécialisée dans l'évaluation des sociétés financières a placé l’italien Generali sur la deuxième marche du podium, devant l’américain UnitedHealth Group. Axa a reçu 107,9Mds de dollars (près de 83Mds d’euros) de primes nettes -primes reçues par l’assureur nettes de réassurance- en 2010, c’est-à-dire 0,2% de plus que l’année précédente, souligne AM Best. Celles de Generali atteignaient 87,2Mds de dollars (67Mds d’euros environ), soit +2,9% sur un an. Ces deux groupes occupaient déjà ces places dans le classement publié en 2011 pour 2009, précise l’agence. UnitedHealth Group est le seul représentant américain du top 5 en terme de primes nettes. L’allemand Allianz est quatrième. Le nippon Japan Post Insurance arrive premier d’un autre classement de l’agence, qui tient compte du volume d’actifs non bancaires qu’ils détiennent. Dans ce classement, Axa se place deuxième, Allianz troisième et l’américain MetLife quatrième.

Organismes spécifiques réglementés de concert par la loi de 1901 sur les associations et la loi de 1905 sur la séparation de l'Église et de l'État, les Églises catholiques et protestantes trouvent leur principale source de financement à travers les dons.

Sur la base d'une survie « in fine » de l'Euro avec notamment une monétisation indirecte contrainte mais néanmoins massive de la BCE, quelles sont les anticipations 2012 sur le Change, les taux courts, les taux longs et les actions ?

Nouvel avertissement sur résultats ? Moins de rigueur financière ? Les investisseurs s'interrogent. L'action de l'opérateur néerlandais a perdu 2,59 %

The current crisis may be the final blow for the Italian asset management industry, Massimo Greco, deputy director of J.P. Morgan Asset Management Italia, worries in an interview with Plus, the money supplement of Il Sole – 24 Ore. Greco estimates that only vertically integrated operations combining production and distribution, like Azimut and Mediolanum, will have a future. Ennio Doris, chairman of Banca Mediolanum, thinks for his part that small players in asset management will disappear, as they will not be able to bear up under the significant spending that will be required to train and inform financial advisers. Alessandro Baldin, deputy director at Azimut, predicts that asset management will have to compete in coming years with Italian government bonds.

MFP Services, Union gestionnaire des régimes obligatoires et complémentaires d’Assurance maladie pour le compte de l’Etat et des mutuelles qui la composent, vient de nommer son nouveau Directeur Général, Jean-Marie Maurent. (MFP Services est une Union de mutuelles issues des Fonctions publiques d’Etat, territoriale et hospitalière.) Sous l'égide du Président Général et du Conseil d’Administration de MFP Services, Jean-Marie Maurent va se consacrer à la mise en ??uvre des nouvelles orientations stratégiques décidées par les mutuelles de l’Union lors de l’Assemblée Générale de MFP Services du 15 décembre 2011. Agé de 53 ans, Jean-Marie Maurent succède à François Toujas, Directeur Général de MFP Services depuis 2005. Il a pris officiellement ses fonctions le 1er janvier. Diplômé de l’Ecole Nationale de la Statistique et de l’Administration Economique ainsi que de l’Institut des Actuaires Français, il débute son parcours au sein de GAN en 1982. Dans un premier temps, il intègre GAN-Vie en tant que Responsable Actuariat puis Directeur de Gestion « Assurances Collectives, BPF et Santé Individuelle ». Il est promu Directeur de GAN Santé en 1995 puis Directeur du Programme de réingénierie Ariane 2000. Il part à APRIARSA en 2000 où il devient Directeur Central des Gestions et du Développement. Jean-Marie Maurent intègre MFP Services en 2009, en qualité de Directeur Général Adjoint Délégué.

Michel Martin vient d'être élu début décembre à la présidence de la Mutualité française bourguignonne - Services de soins et d’accompagnement mutualiste (SSAM), indique cet organisme dans un communiqué. La nouvelle union officialisée ce 1er janvier 2012 est issue de la fusion de deux structures distinctes soit la Mutualité française Côte d’Or Yonne et la Mutualité française Nièvre. La Mutualité française bourguignonne gère désormais 128 établissements et services en Côte d’Or, dans la Nièvre et l’Yonne, soit près de 400 lits et places...

Le 1er janvier 2012, la Mutuelle Familiale des Cheminots de Strasbourg et la section des cheminots Nice-Côte d’Azur de Mutuelle France Plus rejoignent Mutuelle Entrain, la mutuelle du monde cheminot. Ce renforcement de la présence territoriale de Mutuelle Entrain en France a été préparé tout au long de l’année 2011 au travers des Assemblées générales respectives de ces organismes mutualistes. D’un point de vue technique, les services à l’adhérent ont été validés en octobre 2011 et sont opérationnels depuis décembre dernier avec l’envoi des cartes mutualistes 2012. Pour Olivier TECHEC, Président de Mutuelle Entrain : « Accueillir au sein de Mutuelle Entrain les adhérents de Nice et Strasbourg va permettre d'être plus présent au service des cheminots et de leur famille de ces deux régions pour mieux défendre et protéger leur santé. Qu’une nouvelle mutuelle régionale et une section de cheminots rejoignent Mutuelle Entrain est dans la droite ligne des décisions du Congrès de l’Union des Mutuelles de Cheminots et des Personnels du Groupe SNCF (UMCPG), de Montpellier en 2006 qui appelaient à une fusion des mutuelles régionales de cheminots. Aujourd’hui, Mutuelle Entrain a une véritable stature nationale. »

In an interview with Les Echos, Ronan Carr, European strategist at Morgan Stanley, predicts that European profiles will decline by 8% in Europen in 2012. “Due to current valuations (with a price/earning ratio of about 9), the market appears to be relatively confident still, and is predicting a decline of only 4% in profits next year, though bad surprises are to be expected. Meanwhile, many downward revisions by analysts are to be expected, and these will also penalise the markets. In this context, we are predicting an MSCI Europe index at 870 points, a decline of about 15%. But we have not ruled out a more marked decline of nearly 40%, if the recession is deeper,” Carr explains.

Groupama annonce que le Conseil d’Administration de Groupama SA, réuni le 30 décembre 2011, a accepté l’offre ferme reçue de la Caisse des Dépôts et Icade le 22 décembre en vue d’un rapprochement entre Icade et Silic dans le cadre d’un échange de titres. Cette opération donnerait naissance à la première foncière de parcs tertiaires et de bureaux en France avec un patrimoine de plus de 9Mds€ et deviendrait un acteur majeur du Grand Paris. Dans ce cadre, Groupama a apporté ce jour 6,5% du capital de Silic à une société holding contrôlée par la Caisse des Dépôts à laquelle la Caisse des Dépôts avait préalablement apporté sa participation dans Icade. Groupama apportera à ladite holding, qui restera contrôlée par la Caisse des Dépôts, le solde de sa participation dans Silic (soit 37,5%) après autorisation de l’opération par l’Autorité de la concurrence, dans le courant du premier trimestre 2012. Les opérations d’apport susvisées seront réalisées sur la base d’une parité d'échange de 5 actions Icade pour 4 actions Silic, coupons 2011 attachés pour chacune des sociétés.

Le conseil d’administration de Groupama a accepté dans la journée « l’offre de la Caisse des dépôts de souscrire à hauteur de 300M d’euros à une émission d’actions de préférence de GAN Eurocourtage, filiale à 100% de Groupama SA », après approbation de l’Autorité de contrôle prudentiel (ACP), a indiqué l’assureur dans un communiqué. Cet investissement de la CDC avait déjà été annoncé le 13 décembre, en même temps que la constitution par la CDC et Groupama de la première foncière de parcs tertiaires et de bureaux en France, à partir de leurs filiales respectives Icade et Silic. Cette alliance avait été rendue nécessaire par l’incertitude autour de la situation financière de l’assureur mutualiste. Gan Eurocourtage est une société de distribution de produits d’assurance, fonctionnant à travers un réseau de plus de 2.000 courtiers. Avec l’apport de la CDC, la société disposera « d’une solvabilité réglementaire pro forma supérieure à 350%, la plaçant de fait parmi les meilleurs acteurs du marché et satisfaisant par ailleurs pleinement aux futures exigences de Solvabilité 2 », un cadre réglementaire plus strict qui sera mis en ??uvre à partir de 2013, a expliqué Groupama dans son communiqué. La situation financière du groupe a dernièrement beaucoup inquiété les syndicats, mais aussi le régulateur du secteur, l’ACP, qui a scruté la marge de solvabilité (niveau de fonds propres rapporté aux risques encourus) de l'établissement. L’agence d'évaluation financière Standard and Poor’s avait dégradé mi-décembre la note de l’assureur de « BBB » à « BBB- » tout en la maintenant sous surveillance négative. Cette décision laissait planer la menace d’un nouvel abaissement qui ferait basculer Groupama dans la catégorie dite spéculative qu'évitent certains investisseurs. Paris, 30 décembre 2011 (AFP)

Vianney Dubois, associé de Seeds Finance et directeur du conseil en investissements de Morningstar France, a décidé de prendre un congés de 6 mois, à partir de janvier 2012. Une nouvelle organisation va être prochainement mise en place, avec l’arrivée de 2 personnes sénior et la promotion de Tanguy de Lauzon qui devient responsable de l’activité de conseil proprement dite.

«Nous abordons 2012 avec une perspective très difficile pour la zone euro (...), avec un risque accru de voir des pays sortir de la zone euro», déclare Peter Sands, le directeur général de Standard Chartered, dans une interview publiée par le Sunday Telegraph. «Les perturbations que cela engendrerait seraient vraiment fortes. Elles auraient des ramifications dans le monde entier», souligne le dirigeant.

The chairman of the board at La Compagnie Financière Edmond de Rothschild, Michel Cicurel, is not hiding his concern about the opening months of 2012. “I am not a maniac predicting the end of the world, but I think we have never been this close,” he says in an interview with Les Echos. “The only way to avoid falling into the abyss is to get close enough to each other that decisions can be taken. The coming year will nto be grey, but black and white. It will be black up until the verge of the abyss, and then white, because our leaders will ultimately reach last-minute agreements to save us from the worst. For two years, a stupefying series of oversights and mistakes have accumulated,” says Cicurel, and “the biggest mistake was wanting to make banks pay to restructure Greek debt.”