Deux sites du groupe ont reçu la visite de délégations de la Cnil. Elle enquête sur un accès indu massif aux données confidentielles de clients

Citigroup va finalement céder ses activités de détails belges au Crédit Mutuel Nord Europe (CMNE). L’opération dont le montant n’a pas été communiqué doit encore être approuvée par les autorités compétentes, précise la banque américaine. Mais selon L’Echo la manoeuvre pourrait atteindre plusieurs centaines de millions d’euros. La transaction devrait être bouclée au deuxième trimestre 2012. Les activités cartes de crédit et crédit à la consommation font également partie du ‘deal’. Pour Citi, l’accord vise à réduire les actifs et activités au sein de Citi Holdings d’une manière économiquement rationnelle tout en veillant à garantir une rentabilité et une croissance à long terme à partir des activités stratégiques au sein de Citicorp.

Banking regulations have made the Swiss financial system more stable, the head of Credit Suisse, Brady Dougan, has said in an interview with the Tages-Anzeiger. In the short term, the banking sector may lose jobs, the American admits, “but in the long term, good fortune will win out in my opinion,” he says, confirming the current dividend policy of the major bank. Credit Suisse has always accepted the need for change, unlike its rival UBS, which had been up in arms against the new regulations, says Dougan. “We were right.” Dougan expresses regret, however, that this was not recognised, as few people distinguished between the two major banks. Dougan also discusses the legal battle with the United States over tax evasion and a penal investigation by the US authorities of Credit Suisse. “We had clear rules.” Clearly, not all employees followed them, and some continued to try to conceal other client accounts, he notes. However, he confirms the group’s dividend policy. “We think it is important for shareholders to receive money for their engagement. We also need to respect capital prescriptions, and we therefore need to be prudent,” he tells the newspaper. On the subject of bonuses, Dougan notes that bonuses are already lower than last year, observing that “the pot will be considerably smaller this year. There were talks with employees in all branches. We take these very seriously and have a reasonable approach.”

Le groupe de distribution français Carrefour a annoncé mardi la cession des murs de 97 supermarchés en France à des véhicules d’investissement gérés par La Française AM, pour un montant de 365 millions d’euros. Le distributeur continuera d’exploiter ces magasins sous enseigne Carrefour Market, « sur la base de baux d’une durée initiale de 12 ans, assortis d’options de renouvellement multiples », précise son communiqué. « Par cette transaction, Carrefour optimise l’utilisation de ses capitaux employés et les réalloue notamment au financement de projets de développement immobilier », a indique le distributeur, sans préciser la nature de ces projets Cette annonce intervient alors que Carrefour a suspendu en mai dernier un projet controversé de mise en Bourse d’un quart de sa foncière, Carrefour Property, qui détient les murs des magasins. Le directeur exécutif de Carrefour Property, Pascal Duhamel, avait démissionné au mois de novembre. Il était arrivé à la tête de la foncière en 2008 en vue de la cotation en Bourse de cette activité, opération qui a été depuis suspendue deux fois. Carrefour traverse actuellement une mauvaise passe. Il a lancé cinq avertissements sur ses résultats en l’espace d’un an et son titre dégringole en Bourse depuis le début de l’année.

Président-fondateur du courtier en assurances April, Brunot Rousset, qui est également PDG d’Evolem, vient d'être nommé à la présidence de l’ISFA. L’Institut de science financière et d’assurance regroupe la formation d’actuaire (licence et master), la formation doctorale en sciences actuarielles et financières et la filière ingénierie du risque du Master « Mathématiques et Applications, Ingénierie Mathématique », ainsi que des activités de recherche menées au sein du laboratoire de sciences actuarielle et financière. L’ISFA est rattaché à l’Université Claude Bernard Lyon 1.

Financière MJ a pris l'initiative du regroupement de plusieurs Family Offices indépendants européens (France, Belgique, Pays-Bas, Autriche, Suisse et Italie), au sein d'ENFO (European Network of Familiy Offices). Les actifs réels suscitent beaucoup d'intérêt auprès des investisseurs institutionnels. En est-il de même pour les familles fortunées? Entretien avec François Mollat du Jourdain, Président - Fondateur de la Financière MJ et Secrétaire Général de l'Association Française des Family Offices (AFFO).

L'année 2011 a été particulièrement riche pour la régulation financière européenne. Au rythme « naturel » de révision de certaines directives est venu en effet se superposer l'agenda issu de la crise financière, largement impulsé par les décisions politiques du G20.

Lors d’une interview accordée par téléphone à Reuters, Scott Bugie, qui dirige la division Institutions financières de l’agence de notation Standard & Poor’s, a jugé que l'émission sans précédent de prêts à trois ans d’un montant de 500 milliards par la Banque centrale européenne était une démarche positive, mais ne suffirait pas à résoudre le surendettement des banques. «Cela ne résout pas les problèmes fondamentaux», a-t-il précisé.Selon le responsable, l’action de la BCE ne change pas le schéma fondamental mais fait gagner du temps et cela sera pris en compte dans les analyses préliminaires aux décisions sur la surveillance de l’agence. Standard & Poor’s devrait publier en janvier son rapport très attendu sur les notations de 15 pays de la zone euro, ont déclaré vendredi à Reuters deux sources gouvernementales européennes.

In a telephone interview with Reuters, Scott Bugie, director of the financial institutions division at the ratings agency Standard & Poor’s, claims that the unprecedented issue of loans totalling EUR500bn by the European Central Bank is a positive development, but that it is not enough to solve the banks’ debt problems. “It does not resolve the fundamental problems,” he says. The director says that the ECB’s move does not change the fundamental picture, but buys time, and that this will be taken into account in preliminary analyses and decisions by Standard & Poor’s, which in January will publish an anxiously-awaited report on the credit ratings of 15 euro zone countries, two European government sources told Reuters on Friday.

Mutex : la mutualité interprofessionnelle se dote d’un nouvel outil en prévoyance, épargne, retraite. La nouvelle société Mutex a été créée, c’est une société à directoire et conseil de surveillance. Le président du directoire est Thierry Masson. Adrea, Apreva, Eovi, Hamonie Mutualité, Ociane et Prévadies , les principales mutuelles interprofessionnelles, actionnaires de Mutex au côté de l’UNPMF, indiquent qu’elles renforcent ainsi leur capacité de développement en prévoyance individuelle et collective.

Les mutuelles historiques du Groupe Audiens - la MNPLC (Mutuelle nationale de la presse, du livre et de la communication), la Mudos (Mutuelle d’organisations sociales) et la MAPS (Mutuelle des artistes et des professionnels du spectacle) - viennent de fusionner pour donner naissance à la Mutuelle de la presse, du spectacle et de la communication. La création d’une mutuelle unique, vise à renforcer la position d’acteur de l'économie sociale du Groupe Audiens en proposant une offre mutualiste plus protectrice, innovante et adaptée aux besoins de ses publics, quel que soit leur âge, et ce dans un contexte de crise économique. La nouvelle mutuelle, sans but lucratif, a pour objectif prioritaire le développement sur le marché des individuels. Elle propose une offre santé harmonisée sur trois populations : les jeunes (Garantie Santé Jeunes moins de 29 ans), les actifs (Garantie santé Actifs 29-55 ans) et les seniors (Garantie Santé Seniors à partir de 56 ans). Chaque garantie offre l’accès à différents niveaux de couverture, incluant notamment : des remboursements renforcés en optique et en dentaire, mais aussi pour les médecines douces, les soins de bien-être et de prévention ; des prestations spécialement adaptées aux problématiques des professionnels couverts par Audiens ; un accès privilégié aux services du Groupe Audiens, comme son centre de santé, le tiers payant, des garanties d’assistance 24h/24 et 7j/7 en cas d’hospitalisation ou d’immobilisation imprévue, le recours à l’action sociale et des conseils de prévention.

Generali France Immobilier, agissant pour le compte de Generali Vie, a acquis, auprès de Gecina, le 3-5-7, rue de Monttessuy (7ème). Construit en 1994 et développant 8 583 m2 de bureaux (avec 269 parkings), cet ensemble est loué pour 80% à Natixis et, pour le reste, au cabinet d’avocats Vivien & Associés. Le prix s'élève à 83,6 millions d’euros (acte en mains). Dans cette transaction, l’acquéreur était conseillé par l’Etude Dauchez & Associés et, pour l’audit technique, par GECOB (Gestion Conseil Bâtiment). Maître Wargny et le Cabinet Flabeau assistaient Gecina

Scott Ebner, responsable mondial du développement produits pour SPDR ETF (State Street Global Advisors) enfonce le clou. Après avoir récemment regretté le mauvais procès fait aux ETF lors d’une interview à Newsmanagers (lire l’article du 18/11/2011), il s’est dit choqué par les récentes discussions autour des ETF, au cours d’une table ronde qui s’est tenue à Londres. «Il s’agit d’informations inexactes qui ont occulté les véritables qualités des ETF et les raisons expliquant leur taux de croissance soutenu», a t-il expliqué, rappelant que ces produits sont des «des outils flexibles, apportant une diversification immédiate sur des segments du marché auparavant prohibitifs ou difficiles en termes d’accès». Dans ce cadre, différencier les mérites de la méthode de réplication physique par rapport à la réplication synthétique est moins important pour les investisseurs que de comprendre comment et pourquoi utiliser les ETF. Scott Ebner balaie également l’idée selon laquelle les ETF auraient un effet déstabilisateur sur les marchés. «En réalité, il y a environ 2.000 ETF sur le marché, ce qui est peu comparé au nombre de fonds dans l’univers Morningstar», a-t-il justifié.Au cours du débat, Justin Urquhart, directeur marketing de la société Seven Investment Management, a pour sa part insisté sur les faibles coûts des ETF qui sont un facteur clé de leur popularité. De son côté, Stephen Doran, gérant de fonds chez HSBC Global Asset Management, a salué les effets bénéfiques des ETF pour les marchés par leur apport de liquidité, en particulier dans les secteurs tels que les marchés émergents. Mais il milite également pour une effort d'éducation accru auprès des investisseurs. Ainsi, il reste du chemin à faire pour que les particuliers comprennent pleinement les ETF synthétiques. «Ces derniers ne sont tout simplement pas adaptés aux investisseurs individuels mais conviennent aux institutions», a-t-il conclu.

Créée en décembre 2009, la Sgam Sferen prévoit une présidence tournante, tous les deux ans, entre les trois affiliées. Dans un communiqué, le conseil d’administration de Sferen du 21 décembre 2011 annonce avoir officielement élu Daniel Havis président, pour un mandat de 2 ans. De fait, Gérard Andreck, président de la Macif et Roger Belot, PDG de la Maif, en deviennent les vice-présidents.

La foncière Icade, filiale de la Caisse des Dépôts (CDC), a annoncé mercredi qu’elle avait vendu deux importants immeubles de bureaux à Paris, dont un au ministère de la Justice, et qu’elle se désengageait complètement de l’Espagne et du secteur du logement en France. Plusieurs services du ministère de la Justice éparpillés dans Paris seront regroupés dans un nouvel immeuble de 32 000 m², dans le 19ème arrondissement, entre la porte de la Chapelle et la porte d’Aubervilliers. Ce bâtiment devra être livré en avril 2015 pour un prix qui n’a pas été dévoilé. Icade a d’autre part signé avec la Banque Populaire (BPCE) la vente en état futur d’achèvement (Vefa) de l’immeuble Pushed-Slab, situé dans le futur quartier de la ZAC de la Gare de Rungis, dans le 13ème arrondissement. Les travaux démarreront en mars 2012, pour une livraison fin février 2014, indique le communiqué. Icade a aussi loué à Oberthur (impression de billets de banque) pour une durée ferme de 9 ans la totalité d’un immeuble de bureaux, soit 2 200 m², avenue de Messine, près du Parc Monceau, dans le 8e arrondissement. Après avoir réalisé en 2009 la plus grande vente de logements en France (25 000), Icade parachève son désengagement de ce secteur en cédant l’ensemble immobilier résidentiel de Gros Buisson à Epinay (93) pour 33 M€ à un acquéreur dont il n’a pas révélé le nom. Icade a également cédé 15 commerces, essentiellement sous enseignes Maisons du Monde et Kiloutou, pour un montant de 20 M€. Le groupe a aussi vendu son activité de gestion et de détention de résidences étudiantes en Espagne à Azora, un fond d’investissement espagnol, mettant fin à ses activités dans ce pays. Dans le cadre de sa volonté de diversification de ses sources de financement, Icade a souscrit mi-novembre un placement privé auprès d’un investisseur américain, Pricoa Capital Group, une division de Prudential Financial. Ce placement, d’un montant de plus de 90 M€ et d’une maturité de 15 ans, est assorti d’un coupon d’environ 5 %, précise le communiqué. Avec l’AFP

Les risques pour les assureurs européens se sont renforcés au deuxième semestre 2011. Ils pourraient pâtir d’un maintien des taux d’intérêt à un bas niveaux, selon une étude publiée par EIOPA. Quatre à huit assureurs européens ne seraient pas en mesure de faire face à une période prolongée de rendements faibles selon l’agence européenne des assurances et des pensions professionnelles (EIOPA), basée à Francfort. Dans l’ensemble, le risque pour le secteur est « élevé » et a augmenté ces six derniers mois, en raison de « l’exposition aux obligations souveraines et bancaires ainsi que des prévisions macroéconomiques » plus mauvaises, ce qui pourrait « mettre en danger la stabilité financière de l’industrie de l’assurance » l’an prochain précise l’EIOPA. Des conditions auxquelles s’ajoutent les catastrophes naturelles particulièrement coûteuses de cette année, notamment le séisme et le tsunami au Japon, ajoute l’EIOPA. Des « stress tests » peu concluants L’agence a aussi conduit des « stress tests », s’intéressant en particulier aux conséquences d’un maintien des taux d’intérêt à un niveau bas. Dans un premier scénario, huit compagnies d’assurance européennes qui ne sont pas nommées ont échoué, avec un besoin de recapitalisation de 6Mds d’euros, et dans un deuxième, quatre ont échoué, avec 2Mds d’euros manquants. « De plus, il ressort que la solvabilité moyenne de l’industrie (de l’assurance) dans son ensemble serait affectée par une période prolongée de rendements faibles », ajoute l’EOIPA dans un communiqué. L’EIOPA avait procédé en juillet à des « stress tests » plus complets, dont les hypothèses prenaient en compte d’autres variables que les taux d’intérêt. 10% des assureurs avaient échoué. (Avec AFP)

La dégradation du contexte économique tout au long de l'année a fait revoir a?? la baisse les prévisions, passées de 11,6 milliards d'euros en juin a?? seulement 10,8 milliards d'euros en novembre. Une même baisse devrait grever l'année 2012 et ramener les volumes d'engagement au même niveau que leurs estimations pour 2011. De nombreux facteurs corrèlent dans ce sens avec notamment la crise et la baisse de la consommation, les réformes fiscales ou encore les limitations d'accès au crédit...

Il y a dans la finance, comme dans la haute couture, des modes et des saisons. La pression subie par les investisseurs pour s'y conformer est grande. C'est ce que les financiers que nous sommes appellent le benchmarking. C'est donc sans grande surprise qu'aujourd'hui, un peu plus de 3 ans après le début d'une crise majeure de l'industrie financière, il est de bon ton d'aborder la gestion des risques simultanément aux problématiques d'allocation d'actifs.