Toute l'actualité Economies & Marchés

Marks & Spencer devrait sortir de l'indice FTSE 100, une première

Marks & Spencer va être exclu de l’indice FTSE 100 de la Bourse de Londres pour la première fois depuis la création de celui-ci en 1984, selon les calculs de Reuters effectués sur la base des cours de clôture de mardi. L’enseigne de distribution créée il y a 135 ans n’est plus valorisée que 3,7 milliards de livres (4,08 milliards d’euros), ce qui la classe au 115e rang du classement des principales capitalisations du marché londonien. Or l’indice FTSE 100 n’intègre que des entreprises figurant parmi les 110 premières capitalisations de la place. Les changements éventuels doivent entrer en vigueur le 23 septembre.

La Cour des comptes épingle la gestion des brevets en France

La Cour des comptes épingle, dans un référé publié mardi, les «dysfonctionnements» en matière d’achats, de ventes immobilières, de primes et de rémunérations des dirigeants ainsi qu’en matière de gestion dématérialisée des brevets par l’institut national de la propriété industrielle (Inpi). Fustigeant un modèle économique «n’imposant aucun effort de gestion», la Cour des comptes émet six recommandations, et donne deux mois aux ministres Bruno Le Maire (Economie) et Gérald Darmanin (Action et comptes publics) pour y répondre. Elle préconise notamment la création d’une commission de contrôle des appels d’offres, un schéma directeur informatique, une comptabilité analytique, et un service d’audit interne.

Frey avalise un crédit syndiqué de 100 millions d’euros

Frey, foncière de développement spécialisée dans les centres commerciaux de plein air, a annoncé avoir mis en place fin juillet un crédit syndiqué de 100 millions d’euros d’une durée initiale de 6 ans, avec deux options d’extension d’une année supplémentaire. Ses conditions financières ne sont pas dévoilées. La Société Générale a agi en tant qu’agent, co-arrangeur et prêteur dans cette opération, aux cotés de BNP Paribas et LCL, agissant en tant que co-arrangeurs et prêteurs. Frey était conseillé par le cabinet De Pardieu Brocas Maffei et les prêteurs par le cabinet Herbert Smith Freehills Paris.

Les prix producteurs dopés par l'énergie en zone euro

Les prix à la production dans la zone euro ont légèrement augmenté en juillet, de +0,2% après quatre mois de recul, mais uniquement à cause de la hausse des prix de l'énergie. Ces prix, conformes aux estimations du marché selon Eurostat, avaient notamment connu un repli de -0,6% en juin. La hausse de juillet s’explique par une augmentation de 1% des prix de l'énergie, très volatils, qui avaient reculé de 2,2% le mois précédent. Hors énergie, les prix à la production dans la zone euro ont baissé de -0,1% en juillet, ce qui témoigne de la faiblesse persistante des pressions inflationnistes au sein de la zone euro.

Pedro Sanchez fait de nouvelles propositions à Podemos en Espagne

Le chef du gouvernement espagnol en exercice, Pedro Sanchez, présentait mardi 370 propositions sur les questions du travail, des retraites ou encore du logement afin de convaincre Podemos (gauche radicale) de s’unir au Parti socialiste (Psoe). Pedro Sanchez a proposé un taux d’imposition minimum de 15% pour les grandes entreprises et de 18% pour les banques et les compagnies d’assurance, ainsi que des mesures fiscales, dont une taxe carbone. Le chef de file du Psoe, qui a remporté les législatives en avril mais sans majorité, a déjà échoué à obtenir la confiance du Parlement en juillet. Et il estime assez peu probable d’éviter de nouvelles élections législatives le 10 novembre prochain, ce qui nécessiterait un accord avant le 23 septembre.

GE reçoit le renfort d'analystes après les accusations de fraude comptable

General Electric (GE) a reçu le soutien de quelques analystes mardi, après avoir été accusé en août par l’intermédiaire Harry Markopolos, qui oeuvre pour le compte d’un fonds à la vente sur le titre du conglomérat, d’avoir maquillé les comptes de son portefeuille d’assurances pour rendre son bilan plus présentable. Deutsche Bank réfute certaines des affirmations selon lesquelles les réserves de GE seraient insuffisantes pour couvrir les besoins de la division d’assurances. Les analystes de Keefe, Bruyette&Woods font également remarquer que le niveau des réserves de GE ne semble pas être aberrant et considèrent que les comparaisons utilisées par Harry Markopolos par rapport aux normes en vigueur dans le secteur de l’assurance sont «choisies avec soin et inexactes».

La pierre papier fait le plein

La collecte des SCPI dépasse les 4 milliards d'euros au premier semestre 2019, en hausse de près de 80% par rapport au premier semestre 2018.

30 % des assureurs européens vont réduire le nombre de sociétés de gestion externes

Près de 30 % des assureurs européens s’attendent à réduire le nombre de sociétés de gestion externes avec lesquelles ils travaillent sur les 12 à 24 mois qui viennent, indique une étude de Cerulli sur l’assurance. C’est cinq fois plus que les 5,5 % d’acteurs qui anticipent une hausse. Pour 16,4 % des assureurs, c’est le statu quo et 49,1 % se disent incertains. Seuls les grands assureurs - qui gèrent plus de 100 milliards d’euros - s’attendent à augmenter le nombre de partenaires de gestion. Ces acteurs sont davantage à même de gérer la complexité de la supervision découlant de la délégation à un grand nombre de sociétés de gestion, note Cerulli. Parallèlement, les assureurs nouent désormais de véritables partenariats avec les sociétés de gestion, observe Cerulli. Ces partenariats vont au-delà du simple mandat en s’accompagnant de services,de la gouvernance et de la gestion des risques aux opérations et à la recherche de produits sur mesure. Les sociétés de gestion disposant d’équipes dédiées aux solutions pour les assureurs seront de plus en plus sollicitées. Les grandes sociétés de gestion devraient profiter de ces nouvelles tendances. La taille de la plupart des nouveaux partenariats devrait se situer autour de 2 à 3 milliards d’euros d’encours, voire aller jusqu’à 4 milliards pour ceux comprenant des services holistiques.

BCE : Villeroy de Galhau pour un soutien monétaire et prudent sur les achats nets

Dans un entretien exclusif à L’Agefi, le gouverneur de la Banque de France se demande si le niveau actuel des taux longs justifie une reprise immédiate du QE

L'Erafp accueille un nouveau directeur adjoint

L'intéressé a contribué aux travaux préparatoires de la réforme systémique des retraites.

La France réfléchit toujours à une ligne de crédit avec l’Iran

Les discussions avec l’Iran sur l’ouverture d’une ligne de crédit contre l’engagement de Téhéran à respecter l’accord de 2015 et à ouvrir des négociations plus larges sont toujours en cours et dépendront d’exemptions américaines permettant l’achat du pétrole iranien, a déclaré mardi Jean-Yves Le Drian. Selon le ministre français des affaires étrangères, qui s’exprimait à l’occasion d’une rencontre avec l’association de la presse diplomatique, l’idée c’est d'échanger «une ligne de crédit garantie par du pétrole contre un, le retour au JCPOA (nom de l’accord de 2015, NDLR) par l’Iran, deux contre la sécurité dans le Golfe et trois ouverture des négociations sur la sécurité régionale et le post-2025».

Boris Johnson perd sa majorité absolue

Le gouvernement du Premier ministre britannique Boris Johnson a perdu sa majorité absolue au Parlement, qui ne tenait qu'à une voix, avec la défection du député conservateur Phillip Lee, qui rejoint le Parti libéral-démocrate, europhile. «Le gouvernement conservateur poursuit de manière agressive un Brexit (aux conséquences) dommageables. Il met en danger des vies (...) et menace de manière injustifiée l’intégrité du Royaume-Uni», a justifié Phillip Lee dans un communiqué, qui a rejoint les bancs de l’opposition alors que Boris Johnson faisait une déclaration devant le Parlement.

Jean-Paul Delevoye entre au gouvernement pour la réforme des retraites

Le Haut commissaire chargé de la réforme des retraites, Jean-Paul Delevoye, a annoncé mardi son entrée au gouvernement, au côté de la ministre des Solidarités Agnès Buzyn, à deux jours de la reprise des négociations entre exécutif et partenaires sociaux sur ce dossier. «Il était logique qu’ayant commencé comme Haut commissaire, je poursuive mon travail comme tel», a déclaré l’ancien président du Conseil économique, social et environnemental (Cese), dans La Voix du Nord. «Je garde la même équipe, le même lieu, pour être l’interlocuteur privilégié des partenaires et écrire la future loi».

Iliad crée une JV avec InfraVia dans la fibre optique

Iliad a annoncé mardi matin, lors de la présentation de ses résultats semestiels, un accord avec InfraVia afin de créer une société dédiée à la gestion active des lignes de fibre optique situées hors des zones très denses en France. L’opérateur de télécoms va vendre 51% du capital de cette entité au fonds d’infrastructure français, sur la base d’une valeur d’entreprise de 600 millions d’euros. En plus de permettre une accélération des investissements, selon JPMorgan Cazenove, la création de cette coentreprise est aussi un moyen pour Iliad de «sortir de son bilan ses investissements dans la fibre». Iliad compte renforcer son statut de premier opérateur alternatif dans la fibre en visant, à horizon 2024, 30 millions de prises raccordables et plus de 4,5 millions d’abonnés.

Pedro Sanchez présente de nouvelles propositions à Podemos en Espagne

Le chef du gouvernement espagnol en exercice, Pedro Sanchez, doit présenter mardi une série de 300 propositions sur les questions du travail, des retraites ou encore du logement afin de convaincre Podemos (gauche radicale) de s’unir au Parti socialiste (Psoe), selon Reuters. Le chef de file du Psoe, qui a remporté les législatives en avril mais sans majorité, a déjà échoué à deux reprises dans ses tentatives pour obtenir la confiance du Parlement en juillet. Et il estime assez peu probable d’éviter de nouvelles élections législatives le 10 novembre prochain, ce qui nécessiterait un accord avant le 23 septembre.

Les prix producteurs augmentent grâce à l'énergie en zone euro

Les prix à la production dans la zone euro ont légèrement augmenté en juillet, de +0,2% après quatre mois de recul, mais uniquement à cause de la hausse des prix de l'énergie. Ces prix, conformes aux estimations du marché selon Eurostat, avaient notamment connu un repli de -0,6% en juin. La hausse de juillet s’explique par une augmentation de 1% des prix de l'énergie, très volatils, qui avaient reculé de 2,2% le mois précédent. Hors énergie, les prix à la production dans la zone euro ont baissé de -0,1% en juillet, ce qui témoigne de la faiblesse persistante des pressions inflationnistes au sein de la zone euro.

Frey signe un crédit syndiqué de 100 millions d’euros

Frey, foncière de développement spécialisée dans les centres commerciaux de plein air, a annoncé avoir mis en place fin juillet un crédit syndiqué de 100 millions d’euros d’une durée initiale de 6 ans, avec deux options d’extension d’une année supplémentaire.

Eminence s’oppose au rachat de Just Eat

Le hedge fund new yorkais Eminence va voter contre la fusion de Just Eat avec Takeaway.com, rapporte le Financial Times. Le fonds détient plus de 4 % de Just East, et figure parmi les dix principaux actionnaires de la société de livraison de repas à domicile. Il juge l’offre de Takeaway très opportuniste et estime qu’elle sous-valorise la société.

L’euro/dollar a encore du potentiel à la baisse

La monnaie unique a de nouveau perdu 1,4% la semaine dernière, au grand dam de la Maison Blanche.

L’hypothèse d’élections anticipées s’affirme au Royaume-Uni

La rumeur annonçant des élections anticipées au Royaume-Uni prend de l’ampleur, alors que Boris Johnson et les opposants à un Brexit sans accord se préparent à un dernier affrontement aux Communes. Le Premier ministre britannique a promis de quitter l’UE le 31 octobre avec ou sans accord négocié avec Bruxelles. Le Parti travailliste et des frondeurs du Parti conservateur du Premier ministre ont l’intention de déposer, mardi, un projet de loi interdisant une sortie de l’UE sans accord. Les élus conservateurs chargés de la discipline parlementaire, les whips, ont promis aux frondeurs qu’ils seraient exclus du parti s’ils votaient contre le gouvernement. Boris Johnson a réuni en urgence lundi après-midi les membres clés de son gouvernement. Il demandera que des élections anticipées aient lieu le 14 octobre prochain si le parlement lui interdit de quitter l’Union européenne sans accord, selon Reuters. Si le gouvernement est mis en minorité, le conseil des ministres se réunira mercredi pour se prononcer sur l’opportunité d'élections anticipées.

Les émissions d’obligations à coupon zéro affluent

Après E.ON, Orange et Engie, RTE a émis hier à 0% avec une maturité inédite de 8 ans.

La consolidation anime les foncières en Allemagne

TLG Immobilien et Aroundtown préparent leur fusion. Le nouvel ensemble pèserait plus de 20 milliards d'euros d’actifs.

La Chine attaque les Etats-Unis devant l'OMC sur les taxes douanières

La Chine a porté plainte contre les Etats-Unis devant l’Organisation mondiale du commerce (OMC) au sujet des droits de douane sur les importations américaines, a annoncé lundi le ministère chinois du Commerce. Depuis dimanche, Washington taxe à 15% plusieurs milliers de produits chinois et en représailles, Pékin a mis en place de nouveaux droits de douane sur le pétrole brut américain. La dernière vague de droits de douane américaine rompt le consensus auquel étaient parvenus les dirigeants chinois et américains lors de leur rencontre à Osaka, au Japon, fin juin, a déclaré le ministère chinois du Commerce dans un communiqué. Selon les règles de l’OMC, Washington a 60 jours pour tenter de parvenir à un règlement amiable de la dernière plainte en date.

Italie : le déficit public prévu à 1,9% en 2019

Le déficit budgétaire de l’Italie diminuerait à 1,6% du Produit intérieur brut (PIB) en 2020 après 1,9% anticipé pour cette année, selon Reuters, qui cite des sources proches du dossier. Les projections pour les deux exercices ont été revues en baisse, ce qui donne un peu de marge de manœuvre pour un nouveau gouvernement qui fait l’objet de négociations entre le Mouvement 5 Etoiles (M5S) et le Parti démocrate (PD). L’estimation de 2020 suppose une hausse automatique de la TVA, que les deux formations ont promis de supprimer avant même qu’elle n’entre en vigueur.

Le FRR limite le repli de son portefeuille en 2018

L'encours de l'institution atteint 32,6 milliards d’euros au 31 décembre 2018, contre 36,4 milliards fin 2017.

Mizuho Securities intègre LCH SA

LCH SA a annoncé lundi que Mizuho Securities est devenu son premier membre compensateur japonais. Le courtier rejoint RepoClear, le service de compensation des dettes en euros de LCH SA. Mizuho est déjà membre du service RepoClear de LCH Ltd basé à Londres. «Il s’agit d’une étape importante dans le développement international du service RepoClear, qui s’appuie sur la consolidation des opérations de repo compensées en euros au sein de LCH SA, commencée au début de cette année», explique Corentine Poilvet-Clédiere, responsable de RepoClear chez LCH.

Migrations : Giuseppe Conte veut renégocier le règlement européen de Dublin

Le premier ministre italien désigné Giuseppe Conte a assuré lundi, sur Facebook, qu’il souhaitait renégocier le règlement européen de Dublin, qui confie actuellement aux pays d’arrivée la charge du traitement des demandes d’asile, alors qu’il est engagé dans des négociations pour former son nouveau gouvernement. Le sujet est très sensible en Italie, Rome accusant ses alliés de l’Union européenne de faible solidarité dans la gestion de ce problème. Matteo Salvini, chef de la Ligue (extrême droite) a construit son succès politique grâce à des positions hostiles à l’accueil d’immigrés. La création d’un nouveau gouvernement Conte est pour le moment suspendue au vote en ligne, prévu mardi, des membres du M5S (antisystème).

L’Indonésie corrobore l’arrêt des exportations de nickel

Les cours du nickel ont atteint lundi matin un nouveau plus haut de 5 ans sur le LME, suite à la confirmation par l’Indonésie de la mise en place dès le 1er janvier 2020 d’une interdiction des exportations du minerai. Initialement, le pays n’envisageait une telle mesure qu'à partir de 2022. L’Indonésie est le premier producteur mondial de nickel avec environ un quart du marché. Le gouvernement souhaite ainsi que le minerai extrait localement serve à l’industrie de transformation indonésienne, une grande partie étant actuellement exportée vers la Chine, premier consommateur mondial de nickel. L’annonce de cette décision profite indirectement à Eramet. Le producteur français de nickel clôturait en hausse de 4,23% à 47,03 euros.

Riyad remplace le patron d’Aramco par un allié de «MBS»

L’Arabie Saoudite a remplacé son ministre de l'Energie par le patron de son fonds souverain à la tête de Saudi Aramco, avant son IPO.

L'Arabie saoudite nomme un nouveau président à la tête d’Aramco

L’Arabie saoudite a nommé le patron de son fonds souverain, Yassir al Roumayyan, au poste de président d’Aramco, en remplacement du ministre de l’Energie, Khalid al Falih, a indiqué le ministère de l’Energie, confirmant une information de Bloomberg. Yassir al Roumayyan dirige le Public Investment Fund (PIF), le fonds souverain saoudien, depuis septembre 2015. La semaine dernière, plusieurs sources ont rapporté que le conseil d’administration de Saudi Aramco jugeait une cotation du premier groupe pétrolier mondial à la Bourse de New York trop risquée sur le plan juridique. Ryad veut introduire Aramco en Bourse via une cotation en Arabie saoudite et une autre à l'étranger, une opération dont le royaume espère tirer 100 milliards de dollars (91,2 milliards d’euros).