Des dynamiques s’affrontent sur le marché des métaux
Le minerai de fer est affecté par les inquiétudes entourant l’économie chinoise mais d’autres métaux industriels sont soutenus par un déficit d’offre.
Toute l'actualité Economies & Marchés
septembre 2021
La rentrée s’annonce chargée pour les émissions de dette souveraine en zone euro
Les rendements pourraient rester bas grâce au PEPP de la BCE et aux importantes tombées.
L’Europe dévoilera ses nouvelles ressources budgétaires en octobre
L’Union européenne proposera sa taxe numérique, quel que soit le résultat des négociations sur la taxation des multinationales, affirme le commissaire européen.
EssilorLuxottica lance son programme de rachat d’actions
Le groupe d’optique EssilorLuxottica a annoncé mardi le lancement d’un programme de rachat d’actions portant sur un maximum de 2 millions d’actions, du 31 août au 29 octobre, à un prix unitaire en-deçà de 200 euros. L’action EssilorLuxottica gagne 28% depuis le début de l’année. Les actions ainsi rachetées sont destinées à être attribuées ou cédées aux salariés et mandataires sociaux d’EssilorLuxottica et des sociétés liées, notamment dans le cadre de la participation aux résultats de l’entreprise ou de l’attribution d’actions gratuites.
Fidelity va embaucher 9.000 salariés aux États-Unis
Le gestionnaire d’actifs Fidelity Investments prévoit de créer 9.000 nouveaux postes aux États-Unis d’ici la fin de l’année, alors que l’entreprise enregistre une croissance record dans un contexte d’envolée des transactions boursières. Ajouté à ses projets d’avril pour recruter 4.000 salariés dans les six mois, Fidelity est en bonne voie pour doubler ses mesures d’embauche par rapport à l’année dernière, selon Bloomberg. Fidelity, avec environ 38 millions de clients, a ajouté 1,7 million de nouveaux comptes de détail au deuxième trimestre, soit une hausse de 39% par rapport à la même période un an plus tôt.
La réduction du programme d’urgence de la BCE est à l’ordre du jour
Si la définition de la nouvelle trajectoire future des taux d’intérêt (forward guidance) de la Banque centrale européenne (BCE) a fait débat entre ses différents banquiers centraux lors de la réunion de juillet, un consensus se profile sur le calendrier de réduction du programme d’achats d’actifs d’urgence lancé lors de la crise du Covid-19 au printemps 2020. Robert Holzmann, membre du Conseil des gouverneurs de la BCE, a plaidé mardi en faveur de la réduction des achats d’obligations dans le cadre de son programme d’urgence (PEPP) dès le trimestre prochain, ajoutant qu’il s’attendait à une discussion sur le sujet lors de la réunion de politique monétaire de la semaine prochaine. Il a ajouté que les responsables de la BCE discuteraient «certainement» lors de la réunion des 8 et 9 septembre de la réduction à partir du quatrième trimestre des rachats d’obligations dans le cadre du Programme d’urgence face à la pandémie (PEPP) et que le PEPP ne devrait pas être un outil pour augmenter l’inflation dans la zone euro. La première estimation de l’inflation dans la zone euro publiée par Eurostat a montré mardi que les prix à la consommation dans les 19 pays partageant la monnaie unique avaient augmenté en août de 3% sur un an pour atteindre un plus-haut de dix ans.
L'inflation de la zone euro est montée à 3% en août
L’inflation dans la zone euro a accéléré en août, atteignant son rythme le plus élevé depuis près de dix ans. Les prix à la consommation dans la zone euro ont augmenté de 3% sur un an, après une hausse de 2,2% en juillet, selon l’estimation préliminaire publiée mardi par Eurostat, l’agence européenne de la statistique. Il s’agit de leur plus forte hausse depuis novembre 2011. Les économistes interrogés par Dow Jones Newswires anticipaient une hausse des prix de 2,7%. L’augmentation des prix à la consommation provient principalement de l'énergie, dont les prix ont crû de 15,4% par rapport à août 2020, après une hausse de 14,3% en juillet. Sur un mois, les prix à la consommation ont augmenté de 0,4% en août, selon Eurostat.
Le gouvernement italien prévoit une croissance de près de 6% pour 2021
Le gouvernement italien s’attend à ce que l'économie du pays progresse de près de 6% cette année après la confirmation d’un solide rebond au deuxième trimestre, selon Reuters. Le produit intérieur brut (PIB) de l’Italie a progressé de 2,7% entre avril et juin par rapport au trimestre précédent, en ligne avec l’estimation initiale, à la faveur d’une solide demande intérieure, a indiqué mardi le bureau national de la statistique ISTAT. Dans sa dernière prévision officielle fournie en avril, le Trésor italien avait estimé la croissance du PIB à 4,5% en 2021 et à 4,8% en 2022. En 2020, la troisième économie de la zone euro s'était contractée de 8,9% sous l’effet de la pandémie de Covid-19. Les nouvelles prévisions économiques du gouvernement seront dévoilées le 27 septembre.
L'indice PMI de Chicago ralentit en août en dépit d’une demande soutenue
L’activité manufacturière est restée globalement bien orientée dans la région de Chicago en août, mais été freinée par des difficultés d’approvisionnement et par un manque de main d’oeuvre, selon les données de MNI Indicators. L’indice PMI de Chicago a reculé à 66,8 le mois dernier, contre 73,4 en juillet, contre 69,4 attendus par le consensus du Wall Street Journal. Tout indice supérieur à 50 reflète une activité en expansion. Le ralentissement observé a été sensible dans le sous-indice de la production. Les carnets de commandes ont en revanche bondi de 11,6 points à 81,6, un record depuis 1951, a souligné MNI Indicators.
août 2021
Le gouvernement italien prévoit une croissance de près de 6% en 2021
Le gouvernement italien s’attend à ce que l'économie du pays progresse de près de 6% cette année après la confirmation d’un solide rebond au deuxième trimestre, selon Reuters, qui citait mardi des sources proches du dossier.
L'indice PMI de Chicago ralentit en août malgré une demande soutenue
L’activité manufacturière est restée globalement bien orientée dans la région de Chicago en août, mais été freinée par des difficultés d’approvisionnement et par un manque de main d’oeuvre, selon les données publiées mardi par MNI Indicators. L’indice PMI de Chicago a reculé à 66,8 le mois dernier, contre 73,4 en juillet, en contre 69,4 attendus par le consensus du Wall Street Journal.
Fidelity s'apprête à embaucher 9.000 salariés aux États-Unis
Le gestionnaire d’actifs Fidelity Investments prévoit de créer 9.000 nouveaux postes aux États-Unis d’ici la fin de l’année, alors que l’entreprise enregistre une croissance record dans un contexte d’envolée des transactions boursières.
Les Ucits collectent 60Md€ en juin
Les fonds Ucits ont enregistré en juin une collecte nette de 60 milliards d’euros, contre 55 milliards d’euros en mai 2021, selon les dernières statistiques de l’Efama, l’association européenne des fonds. Dans cet ensemble, les fonds actions ont drainé 38 milliards d’euros, après 29 milliards en mai, tandis que les fonds obligataires ont attiré 13 milliards d’euros (15 milliards d’euros en mai). Les fonds multi-asset ont affiché des souscriptions nettes de 17 milliards d’euros, soit le même niveau qu’en mai. En revanche, les Ucits monétaires ont vu sortir 12 milliards d’euros, après des rachats de 8 milliards en mai. Enfin, les fonds AIF ont collecté 15 milliards d’euros. Les actifs nets de l’ensemble de ces fonds ont augmenté de 2,2 % à 20.477 milliards d’euros.
EssilorLuxottica lance un programme de rachat d’actions
Le groupe d’optique EssilorLuxottica a annoncé mardi le lancement d’un programme de rachat d’actions portant sur un maximum de deux millions d’actions. Ces actions pourront être rachetées du 31 août au 29 octobre 2021 à un prix unitaire ne dépassant pas 200 euros. L’action EssilorLuxottica, qui gagne 28% depuis le début de l’année, cotait autour de 164 euros mardi matin.
L'inflation de la zone euro a atteint 3% en août
L’inflation dans la zone euro a accéléré en août, atteignant son rythme le plus élevé depuis près de dix ans.
De plus en plus d’Américains couverts par l’assurance maladie
La couverture de l’assurance-maladie s’est améliorée aux Etats-Unis l’an, avec plus de 90% des Américains inscrit sur un plan, selon les Centers for Disease Control and Prevention (CDC). Le nombre de non assurés est tombé à 31,6 millions, soit 9,7% de la population en 2020, selon les estimations préliminaires publiées mardi par le centre des statistiques de la santé des CDC, contre 33,2 millions ou 10,3% en 2019. L’étude a défini les personnes comme non assurées si elles n’avaient pas d’assurance maladie privée, publique (Medicare, Medicaid) ou militaire, ou si elles ne faisaient pas partie du programme d’assurance maladie pour enfants. Etaient également considérées comme non assurés les personnes qui n’avaient qu’un régime privé qui payait un seul type de service, comme les accidents ou les soins dentaires.
La croissance chinoise poursuit son ralentissement
L’activité du secteur des services s’est contractée en Chine en août contre toute attente, tandis que celle dans l’industrie a progressé à un rythme plus lent les restrictions liées au coronavirus et les prix élevés des matières premières exerçant une pression sur la deuxième économie mondiale.
Evergrande alerte sur un risque de faillite
Le promoteur immobilier chinois Evergrande a mis en garde mardi contre les risques de liquidité et de défaut de paiement s’il ne parvient pas à reprendre la construction, à céder davantage d’actifs et à renouveler ses financements. « Dans le cas où le groupe ne mettrait pas en œuvre les mesures susmentionnées, ses problèmes de liquidité pourraient se détériorer, ce qui pourrait entraîner des défauts de paiement sur les emprunts et des litiges », a déclaré le deuxième promoteur immobilier chinois, en grande difficuté depuis des mois.
Les gérants ayant commencé leur carrière pendant une récession sont plus performants
Faire ses premiers pas de gérant de portefeuilles en pleine récession serait plutôt un atout. Une nouvelle étude* menée par laBusiness School(anciennement Cass) montre en effet que les conditions économiques dans lesquelles les professionnels de la gestion commencent leur carrière ont une influence à long terme sur leurs résultats professionnels et leurs prises de décisions. En résumé, les gérants de fonds ayant commencé leur carrière au cours d’une récession produisent des rendements globalement plus élevés que ceux ayant débuté dans des circonstances économiques plus favorables. Les fonds pilotés par ces gérants bercés par la récession sont également plus grands, plus concentrés et avec des flux plus élevés que ceux des autres. Ces fonds tendent à présenter des frais de gestion et un taux de rotation plus faibles. En outre, les gérants «récession» anticipent bien le marché pendant les turbulences économiques, grâce à des niveaux de liquidité plus élevés et d’investissements dans des secteurs plus défensifs. «Les personnes sont plus réceptives aux stimulations de leur environnement en début de carrière, en raison d’une courbe d’apprentissage abrupte et de leur ardeur pour impressionner leurs supérieurs et s’adapter à une façon de faire les choses», avance le professeur Meziane Lasfer. Pendant les périodes d’expansion économique, cependant, les gérants issus de la récession ne sélectionnent pas mieux les valeurs que les gérants ayant eu des conditions de départ meilleures. *L’article«Gestionnaires récession et performances de fonds communs de placement» parProfesseur Meziane Lasfer, laBusiness School(anciennement la Cass), Jie Chen (Business School de l’université de Leeds), Wei Song (Business School de l’université de Southampton) et Si Zhou (université de Shanghai), est publié dans le Journal of Corporate Finance.
Le sentiment économique se dégrade en zone euro
Le sentiment économique dans la zone euro s’est détérioré plus que prévu en août par rapport au niveau record de juillet, avec une forte baisse d’optimisme en France et aux Pays-Bas, tandis que les anticipations sur les prix ont culminé. L’indice du sentiment économique (ESI) de la Commission européenne, publié lundi, est passé à 117,5 en août, contre un sommet historique de 119 en juillet. L’optimisme s’est dégradé dans tous les principaux secteurs – dans l’industrie à 13,7 contre 14,5, dans les services à 16,8 contre 18,9 et parmi les consommateurs à -5,3 contre -4,4. Les anticipations de prix de vente dans l’industrie, annonciatrices de futures pressions inflationnistes, ont atteint un record en août. Parmi les consommateurs, les anticipations d’inflation ont atteint 31,1 en août contre 30,0 en juillet, bien qu’elles soient encore bien en deçà du record historique de 38,7 de 2001.
L’inflation allemande poursuit sa montée au-delà des 3%
Les prix à la consommation harmonisés en Allemagne ont augmenté en août de 3,4% sur un an et de 0,1% par rapport à juillet, selon les données préliminaires publiées lundi par Destatis, l’office fédéral de la statistique. Les économistes interrogés par Dow Jones Newswires tablaient sur une progression des prix à la consommation de 3,4% sur un an. En juillet, l’inflation harmonisée s'établissait à 3,1% sur un an. En données nationales non harmonisées, les prix ont progressé de 3,9% sur un an et sont restés stables sur un mois. Les économistes anticipaient une hausse des prix de 3,9% sur un an et de 0,1% sur un mois.
La Chine renforce les règles pour les jeux vidéo en ligne
Les autorités chinoises ont limité lundi le temps que les mineurs peuvent consacrer aux jeux en ligne à une heure les vendredis, week-ends et jours fériés, afin de lutter contre leur dépendance au jeu, ont rapporté les médias d’Etat. Selon cette nouvelle réglementation, les utilisateurs de moins de 18 ans ne pourront jouer qu’entre 20 heures et 21 heures, heure locale, ces jours-là , selon l’agence de presse Chine nouvelle. Les sociétés de jeux en ligne n’auront pas le droit de leur fournir des services de jeux en dehors de cette plage horaire et devront s’assurer de la mise en place de systèmes de vérification d’identité, a déclaré l’autorité de régulation, qui supervise le marché des jeux vidéo dans le pays. La Chine limitait jusqu'à présent l’accès des mineurs aux jeux en ligne à trois heures pendant les vacances et à une heure et demie les autres jours.
Le Premier ministre japonais risque de perdre la tête de son parti
Les derniers sondages sont peu favorables pour le chef du gouvernement japonais Yoshihide Suga. Sa popularité atteint des points bas dans deux enquêtes d’opinion avant l’élection à la tête du Parti libéral démocrate (PLD) fin septembre. Le vainqueur de ce scrutin a toutes les chances de devenir Premier ministre, le PLD étant le parti majoritaire à la chambre basse de l’assemblée, et mener la campagne pour les prochaines élections législatives le 28 novembre ou avant en cas de scrutin anticipé. Yoshihide Suga n’a pu capitaliser sur les Jeux Olympiques et voit sa cote de popularité descendre sous 30% pour la première fois, à 26%, selon le journal Mainichi, alors qu’une quatrième vague de Covid-19 affecte le pays.
Le pétrole est écartelé entre Ida et l’Opep+
La tempête tropicale paralyse la production de pétrole dans le golfe du Mexique. Mais la perspective d'une hausse des quotas de l'Opep+ joue en sens contraire.
La «gamification» du trading suscite la contre-offensive du régulateur
Assimiler ou non les applications de courtage comme Robinhood à des conseillers en investissement : la SEC lance une consultation publique.
Les hybrides rouvrent le marché de la dette «corporate» en euros
Les émissions de ces obligations ont animé le marché de la dette. La tendance devrait rester soutenue.
L’inflation du prix du CO2 se confirme
La barre des 60 euros est franchie en Europe, sous l'effet de logiques à la fois conjoncturelles et structurelles.
La Fed a poursuivi son travail de conviction à Jackson Hole
Les travaux universitaires sont en grande partie venus valider sa nouvelle stratégie.
L’UE durcit ses contrôles pour les voyageurs américains
Les pays membres de l’Union européenne (UE) se sont mis d’accord lundi pour retirer les Etats-Unis et cinq autres pays de la liste des pays jugés «sûrs» au point de vue sanitaire, ce qui implique des contrôles accrus pour les voyageurs non vaccinés contre le Covid-19. Le Kosovo, Israël, le Monténégro, le Liban et la Macédoine du Nord ont eux aussi été retirés de la liste. Celle-ci vise à unifier les règles sanitaires dans l’UE mais n’est pas contraignante pour les pays membres, qui restent libres de fixer leurs propres procédures. L’Union européenne autorise toujours la venue des voyageurs pleinement vaccinés en provenance des pays extérieurs à l’UE, même si des tests de dépistage ou des périodes de quarantaine sont requis dans certains cas, selon le pays d’arrivée. Les Etats-Unis, quant à eux, interdisent toujours aux ressortissants de l’UE de se rendre librement sur leur territoire, en dépit des appels du bloc communautaire.
Clearwater Analytics prépare sa mise en Bourse
La société de logiciels de gestion des investissements Clearwater Analytics a déposé lundi auprès des autorités de réglementation américaines les documents nécessaires à une introduction en bourse (IPO). Clearwater édite des logiciels qui aident les sociétés financières à gérer leurs portefeuilles d’investissement. Elle est détenue par le fonds Welsh Carson. Permira et Warburg Pincus sont également présents au capital.