«Nous restons positifs sur le dollar alors que la Fed accélère la normalisation monétaire»
Valentine Ainouz, responsable adjointe de la Recherche sur les marchés développés, Amundi
Toute l'actualité Economies & Marchés
janvier 2022
«L’obligataire corporate compensera une partie de la hausse des taux»
Felix Freund, responsable crédit européen et aggregate chez Abrdn
L’économie britannique a retrouvé sa taille d’avant la pandémie
Les chiffres pourraient inciter la BoE à augmenter à nouveau son taux directeur en février.
L’immobilier chinois engage sa longue restructuration
Le promoteur Evergrande est parvenu à repousser une échéance de dette en yuan. Pékin assouplit les contraintes pour éviter de trop gros dégâts.
Meta affronte un nouveau conflit juridique au Royaume-Uni
Un recours collectif réclame à la maison mère de Facebook 2,3 milliards de livres pour abus de position dominante dans l’exploitation des données personnelles.
LG Energy valorisé à 51,6 milliards d'euros pour son entrée en Bourse à Séoul
LG Energy Solution a fixé vendredi le prix de son introduction en Bourse à Séoul à 300.000 wons par action, soit le haut de la fourchette indicative communiquée précédemment. Ce montant correspond à une valorisation de 70.200 milliards de wons (51,6 milliards d’euros) pour le fabricant de batteries pour véhicules électriques et le place au troisième rang des capitalisations boursières sud-coréennes derrière Samsung Electronics et SK Hynix. La société, affiliée au groupe sud-coréen LG Chem, entend ainsi lever 12.750 milliards de wons dans le cadre de la plus grosse introduction en Bourse de l’histoire en Corée du Sud. LG Energy prévoit d’investir 70% du montant levé dans le cadre de l’IPO pour augmenter sa production de batteries.
Pékin compte renforcer le contrôle des fonds monétaires
Pékin veut mieux superviser les grands fonds monétaires. L’autorité chinoise de réglementation des marchés financiers (China Securities Regulatory Commission - CSRC) a publié vendredi un projet de réglementation visant à renforcer la surveillance des principaux fonds du marché monétaire afin de mieux protéger les intérêts des investisseurs. Les règles renforceraient le contrôle des fonds du marché monétaire individuels avec une grande taille ou un grand nombre d’investisseurs, afin d’assurer la sécurité et la liquidité de ces produits, a déclaré la CSRC sur son site internet.
Près d’un million de créations d’entreprises en France l’an dernier
Le total des créations d’entreprises pour l’ensemble de l’année 2021 s’est élevé à 995.868, en augmentation de 17,4% par rapport à 2020, établissant un nouveau record historique, a rapporté vendredi l’Insee. Le nombre de micro-entreprises créées par des auto-entrepreneurs a augmenté de 17%, et celui des sociétés de 24,3%. Les créations d’entreprises ayant le plus augmenté sont celles de services aux ménages, en hausse 30%, d’activités financières et assurance (+30,6%), d’information et communication (+25,4%) et de transports et entreposage (+24,9%) - cette dernière catégorie incluant les livraisons à domicile.
Les ventes au détail ont accusé le coup en décembre aux Etats-Unis
Les ventes au détail outre-Atlantique ont enregistré une chute inattendue de 1,9% en décembre, après une croissance de 0,2% (révisé) en novembre, alors que les Américains restent pénalisés par des pénuries de biens et l’augmentation des contaminations par le coronavirus, selon le département du Commerce. Les économistes prévoyaient des ventes stables en décembre. Les ventes au détail hors automobiles et carburants ont reculé de 2,3% en décembre, après une hausse de 0,1% (révisé) le mois précédent. Les goulets d'étranglement dans les chaînes d’approvisionnement en raison de la pandémie ont entraîné des contraintes sur l’offre, notamment dans le secteur automobile.
La BCE fera tout pour garantir une inflation à 2%, assure Christine Lagarde
La Banque centrale européenne (BCE) reste confiante dans le fait que l’inflation s’atténuera cette année mais se tient prête à ajuster sa politique pour parvenir à cet objectif, a déclaré vendredi la présidente de l’institution Christine Lagarde. «Nous comprenons que la hausse des prix soit une préoccupation pour de nombreuses personnes et nous prenons très au sérieux cette préoccupation», a-t-elle dit lors d’un discours au Sénat à Paris - l’inflation dans la zone euro a atteint 5% en rythme annuel le mois dernier, plus du double de l’objectif de 2% de la BCE. «Nous prendrons toutes les mesures nécessaires pour garantir le respect de notre objectif d’inflation de 2% sur le moyen terme», a-t-elle ajouté.
Cette semaine, les résultats accéléreront en marge des minutes de la BCE
Cette semaine verra la montée en puissance de la saison des résultats. Après JPMorgan, Citigroup et Well Fargo vendredi dernier, Goldman Sachs publiera mardi ses résultats du quatrième trimestre 2021, suivie mercredi par Bank of America et Morgan Stanley. Hors secteur bancaire, les investisseurs suivront mercredi les résultats de Procter & Gamble et United Health, puis vendredi ceux de Netflix. En Europe, la journée de mercredi sera la plus dense avec les résultats attendus de ASML, Burberry, Richemont et BHP. Les investisseurs prêteront également attention aux minutes de la dernière réunion de la Banque centrale européenne (BCE) et à la réunion du comité de politique monétaire de la Banque du Japon (BOJ). L’inflation restera dans l’actualité avec l’estimation définitive de l’indice des prix à la consommation en zone euro, attendue jeudi.
Haffner Energy étoffe le segment hydrogène de la Bourse de Paris
Le producteur d’hydrogène vert veut se coter sur Euronext Growth. Il estime ses besoins de financement à 80 millions d’euros.
FTX crée un fonds de 2 milliards de dollars dédié aux jeux et applications du Web 3.0
La plateforme FTX vient de dévoiler sa nouvelle unité de capital-risque, FTX Ventures. Disposant d’un capital de départ 2 milliards de dollars, ce fonds investira dans les startups blockchain et plus particulièrement dans les jeux et applications grand public du Web 3.0. FTX Ventures sera dirigé par Amy Wu, une ancienne associée de la firme de capital-risque de 10 milliards de dollars Lightspeed. FTX Ventures prévoit aussi d’investir dans des produits d’assurance et de sécurité.
Pékin veut renforcer le contrôle des fonds monétaires
Pékin veut mieux superviser les grands fonds monétaires. L’autorité chinoise de réglementation des marchés financiers (China Securities Regulatory Commission - CSRC) a publié vendredi un projet de réglementation visant à renforcer la surveillance des principaux fonds du marché monétaire afin de mieux protéger les intérêts des investisseurs. Les règles renforceraient le contrôle des fonds du marché monétaire individuels avec une grande taille ou un grand nombre d’investisseurs, afin d’assurer la sécurité et la liquidité de ces produits, a déclaré la CSRC sur son site internet.
Les créations d’entreprises en France ont frôlé le million l’an dernier
Le total des créations d’entreprises pour l’ensemble de l’année 2021 s’est élevé à 995.868, en augmentation de 17,4% par rapport à 2020, établissant un nouveau record historique, a rapporté vendredi l’Insee. Le nombre de micro-entreprises créées par des auto-entrepreneurs a augmenté de 17%, et celui des sociétés de 24,3%, tandis que le nombre d’entreprises individuelles classiques n’a progressé que de 1,7%, a précisé l’institut de conjoncture.
La semaine prochaine, les résultats accéléreront en marge des minutes de la BCE
La semaine prochaine verra la montée en puissance de la saison des résultats de part et d’autre de l’Atlantique. Les investisseurs prêteront également attention aux minutes de la dernière réunion de politique monétaire de la Banque centrale européenne (BCE) et à la réunion du comité de politique monétaire de la Banque du Japon (BOJ).
Les ventes au détail ont chuté en décembre aux Etats-Unis
Les ventes au détail outre-Atlantique ont enregistré une chute inattendue en décembre, alors que les Américains restent pénalisés par des pénuries de biens et l’augmentation des contaminations par le coronavirus. Le département du Commerce a fait état vendredi d’une baisse de 1,9% des ventes au détail le mois dernier après une croissance de 0,2% (révisé) en novembre. Les économistes prévoyaient des ventes stables en décembre. Les ventes au détail hors automobiles et carburants ont reculé de 2,3% en décembre, après une hausse de 0,1% (révisé) le mois précédent.
La BCE fera tout pour garantir une inflation à 2%, réaffirme Christine Lagarde
La Banque centrale européenne (BCE) reste confiante dans le fait que l’inflation s’atténuera cette année mais se tient prête à ajuster sa politique pour parvenir à cet objectif, a déclaré vendredi la présidente de l’institution Christine Lagarde.
Les devises d’Europe centrale sont soutenues par l’inflation
Les chiffres d’inflation supérieurs aux attentes en Hongrie et en Roumanie dynamisent les devises des pays d’Europe centrale. Cette nouvelle progression de l’inflation entretient les anticipations de hausses supplémentaires de taux dans la région. L’inflation annuelle s’est élevée à 7,4% en décembre en Hongrie, inchangée par rapport à novembre mais supérieure aux attentes et à un plus haut de 14 ans. L’inflation ‘core’ accélère à 6,4% (+1,1 point). En Roumanie, la hausse des prix à la consommation atteint un plus haut de 10 ans à 8,19%.
La croissance britannique a dépassé les attentes en novembre
Le produit intérieur brut (PIB) du Royaume-Uni a augmenté de +0,9% sur un mois et de +8% sur un an en novembre, selon les données publiées vendredi par l’Office national de la statistique (ONS). Les économistes sondés par le Wall Street Journal s’attendaient à une progression de +0,5% sur un mois en novembre, après +0,2% en octobre (chiffre révisé), et de 7,4% sur un an pour le mois de novembre.
LG Energy est valorisé à 51,6 milliards d'euros pour son entrée en Bourse à Séoul
LG Energy Solution a fixé vendredi le prix de son introduction en Bourse à Séoul à 300.000 wons par action, soit le haut de la fourchette indicative communiquée précédemment. Ce montant correspond à une valorisation de 70.200 milliards de wons (51,6 milliards d’euros) pour le fabricant de batteries pour véhicules électriques et le place au troisième rang des capitalisations boursières sud-coréennes derrière Samsung Electronics et SK Hynix. La société, affiliée au groupe sud-coréen LG Chem, entend ainsi lever 12.750 milliards de wons dans le cadre de la plus grosse introduction en Bourse de l’histoire en Corée du Sud.
Les pénuries d’approvisionnement ont freiné le rebond du PIB allemand
La croissance du produit intérieur brut (PIB) de l’Allemagne en 2021 est ressortie en progression de 2,7% d’un an sur l’autre en données corrigées de l’inflation, des variations saisonnières et des effets calendaires, selon la première estimation publiée vendredi par l’Office fédéral de la statistique, Destatis. Si la hausse est conforme aux attentes, «l’augmentation des pénuries d’approvisionnement et de matériel a freiné la reprise, qui a été stoppée à la fin de l’année par la quatrième vague de Covid-19 et un nouveau renforcement des mesures de protection gouvernementales», ont commenté les économistes de l’institut de statistique, lors d’une conférence de presse. En 2020, le PIB allemand s'était contracté de 4,6%.
Les échanges extérieurs de la Chine déçoivent
La croissance des exportations chinoises a continué de ralentir en décembre, battant toutefois le consensus, sur fond de hausse d’activité des usines et de solidité de la demande mondiale, tandis que les importations ont marqué un net ralentissement, indiquant une faiblesse de l’activité intérieure. D’après les données des douanes chinoises publiées vendredi, les exportations ont progressé de 20,9% sur un an, contre +22% en novembre. Les analystes anticipaient en moyenne une augmentation de 20%.
Pimco rachète des droits musicaux
Pimco s’est associé à BMG pour acquérir des catalogues de musique, a appris le Financial Times, citant des sources proches du dossier. Le montant investi par la société de gestion reste inconnu. Mais Pimco aurait réalisé une opération plus modeste que celle de KKR, qui a l’an dernier sorti 1 milliard de dollars pour acquérir des droits musicaux, relève une source. L’avènement des plates-formes de streaming comme Spotify a transformé le secteur de la musique et renforcé l’intérêt pour les droits musicaux en tant que classe d’actifs. Les grands investisseurs institutionnels traitent les droits d’auteur musicaux comme des obligations offrant un rendement prévisible.
Les marchés financiers jouent la normalisation
Le retour à la normale de l’économie et des politiques budgétaires et monétaires va peser sur les rendements des actifs.
La Cades inaugure 2022 par un emprunt record
La Caisse d’amortissement de la dette sociale (Cades) a clôturé mercredi son premier emprunt de référence en 2022 dans le cadre de son programme d’émissions sociales (social bonds), avec un montant exceptionnel de 6 milliards d’euros émis à 10 ans. Cette transaction, la plus importante en volume de son histoire, s’inscrit dans le cadre du financement des opérations de reprise de dette d’un montant de 40 milliards par an sur trois ans initié mi-2020. L’obligation (coupon 0,45%) a attiré un livre d’ordres record avec 26,5 milliards de demande et 285 investisseurs (dont 58% d’investisseurs ESG, 18% en France, 18% au Royaume-Uni, 22,6% en Asie…), ce qui a permis d’offrir un taux de 0,465%, 18 points de base au-dessus des OAT de référence (novembre 2031-mai 2032). La Cades avait mandaté Barclays, CACIB, HSBC et la Société Générale comme chefs de file.
Blackstone relève son offre sur le casinotier Crown Resorts
L’opérateur australien de casinos Crown Resorts a indiqué jeudi avoir reçu une offre d’achat révisée non contraignante de Blackstone, d’un montant de 13,10 dollars australiens par action en numéraire, ce qui valorise la cible 8,87 milliards de dollars australiens (6,47 milliards de dollars ou 5,68 milliards d’euros). Ses administrateurs devraient recommander à l’unanimité cette proposition si la société américaine de capital-investissement déposait une offre contraignante. Cette dernière avait précédemment proposé de racheter Crown pour 12,50 dollars australiens par action, mais celui-ci avait rejeté cette offre, la jugeant trop basse. Le groupe australien a récemment fait l’objet d’un examen réglementaire minutieux concernant ses pratiques.
Les législateurs britanniques méfiants envers une livre digitale
Une livre sterling digitale utilisée par les consommateurs pourrait nuire à la stabilité financière, augmenter le coût du crédit et porter atteinte à la vie privée, conclut un rapport d’une commission de la Chambre des Lords. Selon Michael Forsyth, président de la commission des affaires économiques, les avantages potentiels d’une monnaie digitale de banque centrale (MDBC) énoncés par la Banque d’Angleterre (BoE) en 2020 ont été «surévalués» ou pourraient être «réalisés par des moyens alternatifs avec moins de risques». La BoE et le ministère des Finances britanniques ont déclaré en novembre qu’ils organiseront une consultation pour savoir s’il faut aller de l’avant avec une MDBC qui serait introduite après 2025 au plus tôt.
Le dollar recule sur fond de regain d’optimisme
Le variant Omicron ne fait plus peur, laissant la place au thème de la «normalisation».
Eurazeo acquiert une part majoritaire de l’entreprise Ikaros Solar
Eurazeo a annoncé jeudi l’acquisition d’une participation de 80 % dans Ikaros Solar, un fournisseur belge de solutions photovoltaïques, auprès de ses fondateurs et de Capenergie 2, un fonds géré par Omnes Capital. Ikaros Solar, le premier investissement de l’équipe Infrastructure d’Eurazeo, «concrétise l’ambition du groupe d’investir dans la transition énergétique et numérique et de contribuer à une économie durable et à faibles émissions carbone», indique-t-il dans un communiqué. Eurazeo s’est engagé à hauteur de 45 millions d’euros. Ikaros Solar développe, construit, détient et exploite des centrales solaires photovoltaïques en toiture et au sol au Benelux, en France, au Portugal et au Royaume-Uni.