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mai 2016

Commission Européenne
Dette publique

L’Europe appelle à nouveau la France à réduire ses déficits

La Commission européenne souhaite que la France consacre toutes les marges budgétaires dont elle pourrait disposer à la réduction de ses déficits et de sa dette, précise-t-elle dans ses recommandations annuelles spécifiques à chaque pays publiées mercredi. L’exécutif européen prône également, en pleine controverse nationale sur le projet de loi Travail, une réforme des lois sociales pour inciter les employeurs français à embaucher en contrats à durée indéterminée.
Dette publique
Politique

La Commission européenne lance un nouvel avertissement à Varsovie

Bruxelles a lancé mercredi un nouvel avertissement à la Pologne contre laquelle une procédure a été ouverte pour vérifier le respect de l'état de droit dans le pays qui traverse depuis près de six mois une grave crise constitutionnelle. La Commission européenne expliqué qu’elle adresserait d’ici lundi un courrier l’informant de son opinion sur le projet de réforme du Tribunal constitutionnel voulu par le gouvernement nationaliste.
Politique
Investissement

Les « millennials » seront des investisseurs plus volages

Séduire les 18-35 ans – appelée génération Y ou « millennials – constitue un véritable défi pour un secteur de la gestion d’actifs dominé par des hommes d’âge mur, observe le Financial Times fund management. Moins d’un cinquième des 18-35 ans sont prêts à détenir un fonds sous-performant plus d’un an, montre une étude de Legg Mason auprès de 5.000 investisseurs fortunés de 19 pays. A titre de comparaison, trois fois plus d’investisseurs âgés de plus de 40 ans indiquent qu’ils garderaient un fonds peu performant. Cela pose un problème à un secteur rémunéré en fonction des encours collectés et conservés. « Les millennials demandent un meilleur service, mais investissent moins », commente Nick Hungerford, administrateur non exécutif de Nutmeg.
Investissement
Investissement

Le rally des aurifères séduit Soros

Les actions des sociétés aurifères ont plus que doublé cette année, dépassant la hausse de 20 % du métal jaune et poussant des investisseurs comme le milliardaire George Soros à accroître ses paris sur le secteur, rapporte le Financial Times. Soros Fund Management a acquis une participation de 1,7 % dans Barrick Gold au premier trimestre, pour 263,7 millions de dollars. Les actions de la société cotée au Canada ont bondi de 139 % en 2016.
Investissement

Le LSE et Deutsche Börse attendront le vote sur le Brexit

Le London Stock Exchange (LSE) fera voter ses actionnaires sur son projet de fusion avec Deutsche Börse au mois de juillet, ont indiqué mercredi les deux opérateurs boursiers. Comme c'était probable, les deux groupes attendront ainsi l’issue du référendum du 23 juin sur l’avenir du Royaume-Uni au sein de l’Union européenne. Ils «continuent de bien avancer dans le cadre de cette offre amicale toute en actions», précise un communiqué.
Budget

Bruxelles valide le budget italien pour 2016

La Commission européenne a validé la loi de Finances 2016 de l’Italie et l’objectif d’un déficit budgétaire ramené à 2,3% du produit intérieur brut (PIB), a annoncé hier le ministère de l’Economie à l’issue de négociations longues et ardues entre Bruxelles et Rome. Le ministère a publié la lettre de la Commission accordant au gouvernement italien l’essentiel de la marge de manœuvre budgétaire qu’il souhaitait pour cette année. La «flexibilité par rapport à l’objectif de déficit initial équivaut à 0,85% du PIB, soit environ 14 milliards d’euros», précise cette lettre. Après deux années de mansuétude, l’exécutif européen demande toutefois à l’Italie de prendre davantage de mesures d’ajustement pour pouvoir tenir son engagement de ramener l’objectif de déficit à 1,8% en 2017. Le gouvernement italien prévoit par ailleurs d’abaisser le ratio dette/PIB à 132,4% cette année, contre 132,8% en 2015.
Budget
Economie

L’Italie abaisse sa prévision de croissance pour 2016

L’institut national de la statistique (Istat) italien a revu hier en baisse sa prévision de croissance de l'économie cette année, à 1,1% au lieu de 1,4% estimé en novembre, en raison de perspectives plus moroses en termes de commerce mondial. Cette prévision est désormais légèrement inférieure à celle du gouvernement de Matteo Renzi, qui a abaissé le mois dernier sa projection de croissance de 1,6% à 1,2%. Si elle se confirme, cela reviendrait à une légère accélération de la croissance par rapport au rythme de 0,8% de 2015, année durant laquelle la troisième économie de la zone euro a émergé de trois ans de récession.
Economie
Banque centrale

Ignazio Visco craint la déflation en zone euro

La zone euro reste menacée d’une baisse prolongée des prix, a déclaré hier Ignazio Visco, membre du conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne (BCE). A ses yeux, ce risque est même supérieur à l’impact de la politique monétaire ultra-accommodante de la BCE sur les épargnants. « Je suis davantage inquiet au sujet de la déflation. C’est la pire chose qui puisse arriver », dit Ignazio Visco, cité par le journal allemand Handelsblatt.
Banque centrale
Economie

La production industrielle américaine accélère

La production industrielle américaine a augmenté de 0,7% le mois dernier, a annoncé hier la Réserve fédérale, alors que les économistes interrogés par Reuters attendaient un gain limité à 0,3%. La hausse de la production manufacturière, de 0,3%, a été conforme au consensus. Le taux d’utilisation des capacités industrielles a de son côté progressé de 0,5 point à 75,4%. La Réserve fédérale tend à considérer cet indicateur comme un témoin de la marge d’accélération de l'économie américaine.
Economie
Economie

L’inflation monte à un plus haut de 3 ans aux Etats-Unis

En raison de la hausse des prix de l’essence et des loyers, l’indice américain des prix à la consommation publié hier par le département du Travail a augmenté de 0,4% le mois dernier, sa plus forte progression depuis février 2013, après 0,1% en mars. Cela porte sa hausse sur un an à 1,1% contre 0,9% en mars. Les économistes interrogés par Reuters s’attendaient à une hausse de 0,3% sur un mois et de 1,1% sur un an. Hors énergie et produits alimentaires, l’indice «core CPI» a progressé de 0,2% en avril après 0,1% le mois précédent, soit sur un an une hausse de 2,1% en avril après 2,2% en mars.
Economie
Introduction en Bourse

Basic-Fit s’échauffe pour une IPO à Amsterdam

La chaîne de salles de gym Basic-Fit prévoit de mettre en Bourse avant ou après l'été entre un quart et la moitié de son capital dans le cadre d’une offre publique de vente qui pourrait valoriser la société à environ un milliard d’euros. Basif-Fit est détenue à 52% par la société britannique de capital-investissement 3i Group. Le produit de la vente servira à rembourser des dettes et à ouvrir de nouveaux clubs en Europe. ABN Amro et Morgan Stanley seront coordinateurs globaux et teneurs de livre, Barclays, Deutsche Bank et ING Group seront co-teneurs de livres et KBC, NIBC et Rabobank co-chefs de file.
Introduction en Bourse
Budget

L'Eurogroupe vise un accord sur les réformes grecques le 24 mai

Les ministres des Finances de la zone euro vont tenter le 24 mai de conclure avec la Grèce à la fois un compromis sur un ensemble de réformes « optionnelles » pour garantir qu’Athènes respectera ses objectifs budgétaires et un accord politique relatif à un futur allègement de sa dette, a déclaré hier un responsable de l’Union européenne. Les ministres de la zone euro ne veulent s’engager sur ce dernier point que si la Grèce remplit certaines conditions, notamment l’adoption de réformes optionnelles pouvant être mises en oeuvre si les objectifs budgétaires fixés à Athènes ne sont pas atteints.
Budget
ESG

Les députés français ratifient l'accord de la COP21

Les députés français ont ratifié hier à la quasi-unanimité l’accord de Paris sur le climat, adopté le 12 décembre dernier lors de la Conférence des parties à la convention climat (COP21). Ce texte, qui jette les bases d’une maîtrise des émissions de gaz à effet de serre, a été signé le 22 avril à New York, au siège de l’ONU, par 175 pays. Le Sénat, où la droite est majoritaire, procédera le 8 juin au vote de ce projet de loi autorisant la ratification de l’accord, qui deviendra alors effective.
ESG
Crédit

Deux banques grecques transfèrent des créances douteuses à KKR

Les banques grecques Alpha Bank et Eurobank ont annoncé hier le transfert de certaines créances douteuses à une plate-forme mise sur pied avec le fonds d’investissement américain KKR, l’objectif de cette nouvelle entité étant de mieux gérer ces créances consenties à des grandes entreprises du pays. La nouvelle plate-forme sera gérée par Pillarstone, le véhicule d’investissement de KKR. Elle fournira aux entreprises grecques en difficulté jugées viables de nouveaux financements et des conseils pour relancer leur activité.
Crédit
Introduction en Bourse

Basic-Fit s’échauffe pour une IPO à Amsterdam

La chaîne de salles de gym Basic-Fit prévoit de mettre en Bourse entre un quart et la moitié de son capital dans le cadre d’une offre publique de vente qui pourrait valoriser la société à environ un milliard d’euros. Basif-Fit est détenue à 52% par la société britannique de capital-investissement 3i Group. Le produit de la vente servira à rembourser des dettes et à ouvrir de nouveaux clubs en Europe, notamment en France et en Espagne où la chaîne est moins implantée que dans les pays du Benelux.
Introduction en Bourse
Banque centrale

Ignazio Visco craint la déflation en zone euro

La zone euro reste menacée d’une baisse prolongée des prix, déclare Ignazio Visco, membre du conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne (BCE), dans une interview publiée mardi. A ses yeux, ce risque est même supérieur à l’impact de la politique monétaire ultra-accommodante de la BCE sur les épargnants. « Je suis davantage inquiet au sujet de la déflation. C’est la pire chose qui puisse arriver », dit Ignazio Visco, cité par le journal allemand Handelsblatt.
Banque centrale
Economie

La production industrielle américaine accélère

La production industrielle américaine a augmenté de 0,7% le mois dernier, a annoncé mardi la Réserve fédérale, alors que les économistes interrogés par Reuters attendaient un gain limité à 0,3%. La hausse de la production manufacturière, de 0,3%, a été conforme au consensus des économistes. Le taux d’utilisation des capacités industrielles a de son côté progressé de 0,5 point à 75,4%. La Réserve fédérale tend à considérer cet indicateur comme un témoin de la marge d’accélération de l'économie américaine.
Economie

L'Eurogroupe vise un accord sur les réformes grecques le 24 mai

Les ministres des Finances de la zone euro vont tenter le 24 mai de conclure avec la Grèce à la fois un compromis sur un ensemble de réformes « optionnelles » pour garantir qu’Athènes respectera ses objectifs budgétaires et un accord politique relatif à un futur allègement de sa dette, a déclaré mardi un responsable de l’Union européenne. Les modalités d’un allègement du fardeau de la dette grecque font déjà l’objet de discussions techniques à un niveau subalterne. Les ministres de la zone euro ne veulent s’engager sur ce point que si la Grèce remplit un certain nombre de conditions, notamment l’adoption de réformes optionnelles susceptibles d'être mises en oeuvre si les objectifs budgétaires fixés à Athènes ne sont pas atteints.
Investissement

La reprise nécessite une plus grande visibilité sur les perspectives de croissance des sociétés

Michele Pedroni, gérant actions chez Syz Asset Management, revient pour l’Agefi sur les mauvaises performances des Bourses en début d’année. Pour favoriser la reprise et inverser le pessimisme ambiant, il faut selon lui «avoir une plus grande visibilité sur les perspectives de croissance globale et sur les profits des sociétés». Néanmoins, à court terme, la probabilité d’entrevoir une solide performance macro «est encore plutôt basse, quand bien même est élevée la probabilité d’assister à une croissance modérée qui tend à faire perdurer la volatilité sur les marchés actions», souligne Michele Pedroni.
Investissement
Investissement

Les investisseurs continuent de sortir des fonds actions

Après la «grande rotation» qui a couru de la mi-2013 au début 2014 et qui avait vu les investisseurs se ruer sur les fonds actions, une seconde rotation semble en bonne voie mais cette fois dans l’autre sens. Les investisseurs délaissent les fonds actions pour réinvestir dans l’obligataire. A l’origine de ce mouvement, le scepticisme persistant sur l’efficacité des politiques monétaires accommodantes menées au Japon et en Europe, l'érosion des marges des entreprises américaines et chinoises et les problèmes structurels qui affectent les principaux marchés émergents.Durant la semaine au 11 mai, les fonds dédiés aux actions ont encore subi des sorties nettes pour un montant de 7,4 milliards de dollars tandis que les fonds obligataires engrangeaient pour 3,5 milliards de dollars, selon l'étude hebdomadaire de Bank of America Merrill Lynch qui reprend des données communiquées par le spécialiste de l'évolution des flux dans le monde EPFR Global. Depuis le début de l’année, les fonds obligataires affichent une collecte de quelque 60 milliards de dollars alors que les fonds actions pourraient prochainement afficher des sorties nettes de près de 90 milliards de dollars, les plus importantes depuis 2011.Durant la semaine sous revue, les fonds investis dans les actions européennes ont enregistré des sorties nettes pour près de 4 milliards de dollars, affichant ainsi une quatorzième semaine consécutive de décollecte, ce qui ne s'était pas vu depuis février 2008. Les fonds dédiés aux actions émergentes ont de leur côté terminé la semaine sur des sorties nettes de 2,3 milliards de dollars, les plus élevées des quatre derniers mois.Du côté obligataire, les investisseurs ont favorisé les classes d’actifs à leurs yeux les plus sûres et les plus rémunératrices, en l’occurrence les fonds d’obligations notées en catégorie d’investissement qui ont attiré 3,2 milliards de dollars durant la semaine sous revue alors que fonds d’obligations à haut rendement subissaient des retraits pour un montant net de quelque 1,5 milliard de dollars.A noter aussi que les fonds monétaires ont attiré près de 11 milliards de dollars, le montant le plus élevé des 13 dernières semaines, tandis que les fonds investis dans les métaux précieux enregistraient des entrées nettes de 1 milliard de dollars.
Investissement
Investissement

3i Infrastructure veut lever 350 millions de livres

A l’occasion de la publication de ses résultats annuels, 3i Infrastructure a annoncé son projet de lever jusqu'à 350 millions de livres auprès d’actionnaires existants ou nouveaux pour financer de nouveaux investissements. La performance de l’année écoulée à fin mars 2016 a été portée par les investissements récents, notamment Oiltanking, WODS OFTO, ESVAGT et le PPP du Campus Condorcet à Aubervilliers.Au total, 3i Infrastructure a investi 193 millions de livres sur l’année 2015/2016. Depuis le 31 avril 2016, 3i Infrastructure a annoncé 3 nouveaux investissements, WIG, TCR et Hart Van Zuid, pour un total de 235 millions de livres.
Investissement
Marchés actions

Les fonds espagnols collectent 554 millions d’euros en avril

Les fonds communs de placement espagnols ont réalisé une collecte nette de 554,1 millions d’euros au cours du mois d’avril, selon des statistiques publiées par le cabinet VDOS. Au cours du mois écoulé, le secteur espagnol de la gestion d’actifs a également bénéficié d’un effet marché positif à hauteur de 770 millions d’euros. Ainsi, à fin avril, les encours s’établissent à 220,67 milliards d’euros, en hausse de 0,60% par rapport au mois de mars. Au cours du mois d’avril, la palme de la meilleure collecte nette revient à Santander, qui a engrangé 184,44 millions d’euros de flux nets. La banque espagnole devance Bankia (175,33 millions d’euros de collecte nette), Kutxabank (134,18 millions d’euros), BBVA (100,69 millions d’euros) et, enfin, Grupo Banesco (96,22 millions d’euros).A l’inverse, CaixaBank a subi la plus forte décollecte nette mensuelle, avec 285 millions d’euros de rachats nets. Suivent Bankinter (-65,8 millions d’euros), Allianz (-59,4 millions d’euros), Deutsche Bank (-46 millions d’euros) et, enfin, Banca March (-40,3 millions d’euros).
Marchés actions
Investissement

Credit Suisse choisit Caceis pour son immobilier allemand

A l’issue d’un processus d’appel d’offres, Credit Suisse Real Estate Investment Management Germany a choisi CACEIS pour l’administration de ses fonds immobiliers allemands. Ce contrat reflète la tendance croissante à l’externalisation de la part des gérants de fonds immobiliers sur le marché allemand. CACEIS a tiré parti de cette évolution pour développer son offre d’administration de fonds et proposer ainsi des services complets d’asset servicing à ses clients exerçant des activités en Allemagne. Cette activité a démarré mi-avril 2016.
Investissement
Investissement

BNP Paribas Easy cote un nouvel ETF à Paris

L’opérateur d’entreprises de marchés Euronext a annoncé le 13 mai la cotation par BNP Paribas Easy d’un nouvel ETF sur Euronext Paris à compter de ce mardi 17 mai. Le nouveau véhicule, BNPP ETF SP GSCI (code ISIN : LU1291109533), a pour sous-jacent le S&P GSCI Energy & Metals Capped Component 35/20. Le total des frais sur encours a été fixé à 0,3%.
Investissement
Investissement

Amundi PEF accompagne l'alsacien Mada

Mada (Manufacture Alsacienne de Denrées Alimentaires), leader dans la fabrication de produits alimentaires déshydratés et hyposodés à destination des établissements de santé, accueille les investisseurs Etoile ID et Amundi Private Equity Funds (PEF) pour l’accompagner dans l’accélération de son développement. Basée à Cernay (68), la société Mada qui emploie 22 personnes et a réalisé 7 millions d’euros de chiffre d’affaires en 2015, entend doubler son volume d’activité d’ici à cinq ans."Pour faire face à une demande croissante, le dirigeant a fait appel à Etoile ID et Amundi PEF qui ont souscrit à une augmentation de capital de la société MADA, ce qui lui permettra d’investir dans de nouvelles capacités de production», indique un communiqué.
Investissement

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