La BCE veut une gestion prudente des créances douteuses
A partir de 2018, les nouvelles créances douteuses devront être totalement provisionnées. Les banques devront justifier tout écart.
Toute l'actualité Economies & Marchés
octobre 2017
Paris devra se justifier auprès de Bruxelles sur le déficit structurel
Pierre Moscovici a déclaré hier avoir «très bon espoir» que la France sorte de la procédure européenne de déficit excessif en 2018 mais a estimé que la faiblesse des efforts structurels programmés nécessiterait des discussions avec Bruxelles. Il s’est félicité que le gouvernement ait clairement affiché sa volonté de ramener le déficit public à 2,9% en 2017 et 2,6% en 2018. Mais si les règles autorisent des déviations, «pour la France, 0,1 point en 2018, c’est le maximum de déviation autorisée deux années consécutives. En d’autres termes, c’est acceptable, mais attention ! Toute la marge de déviation prévue dans ces règles est consommée et donc il faudra ensuite en discuter», a-t-il souligné.
La biotech catalane Oryzon déménagera à Madrid après le référendum
La société n'a pas directement lié son départ aux velléités indépendantistes de la région, mais sa décision illustre les inquiétudes de la classe économique.
Marché du pétrole brut : vers la fin de la fragmentation ?
L'écart entre les cours du Brent et du WTI s'est creusé. Mais la probabilité qu'il se réduise ces prochains mois augmente.
Ewald Nowotny prône une normalisation prudente pour la BCE
Ewald Nowotny, membre du Conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne, a plaidé hier pour une approche prudente de la politique monétaire, évitant tout changement brusque, alors que l’institut de Francfort devrait décider sous peu de l’avenir de son programme de rachats d’actifs. Le conseil des gouverneurs tiendra sa réunion de politique monétaire le 26 octobre et le débat portera sur la question de savoir s’il est préférable de prolonger les achats sur une période relativement longue, avec des montants mensuels réduits, ou bien sur une période plus courte avec des montants aussi importants.
Les valeurs bancaires sont pénalisées par la crise espagnole
La crise constitutionnelle en Espagne a nettement pesé sur les valeurs du pays hier et s’est étendue aux actifs européens. Les valeurs bancaires, notamment celles des établissements installés en Catalogne, CaixaBank et Sabadell, ont été les plus touchées. Elles perdaient respectivement 4,96% et 5,69% en Bourse à la clôture, portant leur recul à plus de 9% et 12,7% sur cinq séances. Santander et BBVA n’ont pas été épargnées non plus. Le roi d’Espagne Felipe VI a déploré mardi soir l’attitude «irresponsable» des dirigeants sécessionnistes catalans, les accusant d’avoir divisé la société catalane.
Le Crédit Agricole digitalise l’affacturage
Crédit Agricole Leasing & Factoring annonce ce jeudi le lancement de Cash in Time, une solution d’affacturage à 100 % digitale. Ce nouveau produit permet aux professionnels, TPE et PME de financer leurs factures clients en moins de 24 heures, intégralement en ligne et à la demande. Le prix, fixe, atteint 3,5% du montant TTC de la facture.
D’anciens traders de Louis Dreyfus lancent leur propre société
Un groupe de traders européens en céréales, qui a quitté Louis Dreyfus fin août, prévoit de lancer en Suisse une nouvelle société ciblant le marché ukrainien, selon Reuters qui citait hier soir trois sources proches du dossier. La nouvelle société, dénommée Sierentz Global Merchants, a été enregistrée le 13 septembre à Paudex, près de Lausanne. Une société du même nom est déjà présente aux Etats-Unis et contrôlée par des membres de la famille Louis-Dreyfus, mais elle est distincte du groupe historique Louis Dreyfus Company (LDC).
Caracas discute d’une restructuration de dette avec Moscou
Le président russe Vladimir Poutine et son homologue vénézuélien Nicolas Maduro, confronté à une grave crise politique et économique, vont discuter aujourd’hui d’une éventuelle restructuration de la dette vénézuélienne vis-à-vis de la Russie, a indiqué le Kremlin. La Russie avait prêté en 2011 à Caracas 2,8 milliards de dollars pour financer l’achat d’armements russes, notamment des chars et des missiles. La Russie, qui fait preuve de souplesse vis-à-vis du Venezuela pour ses remboursements, avait déjà décidé de restructurer cette dette en repoussant le calendrier des remboursements.
S&P exprime des doutes sur la rhétorique de la BoE
L’agence de notation S&P Global Rating se dit «quelque peu sceptique» sur le fait que l’économie britannique nécessite une hausse de taux prochainement et considère ainsi que les commentaires récents de la Banque d’Angleterre concernant la possibilité d’une prochaine hausse cherchent à soutenir la livre sterling et à contenir par ce biais les pressions inflationnistes importées. L’agence perçoit également les premiers signes d’un ralentissement des investissements d’entreprises au Royaume-Uni, du fait des incertitudes liées au Brexit.
La Commission européenne propose un système définitif de TVA
L'exécutif européen veut généraliser le principe du pays de destination pour les transactions intra-communautaire entre entreprises.
Ubisoft compte racheter jusqu’à 4 millions de ses actions
L'éditeur de jeux vidéo a annoncé hier le lancement d’un programme de rachat d’actions pouvant toucher jusqu'à 4 millions d’actions, sur une période allant du 05 octobre 2017 au 29 décembre 2017. Au cours de clôture de l’action Ubisoft mercredi, le groupe aurait à dépenser près de 240 millions d’euros pour racheter ces 4 millions de titres. Les actions rachetées sont destinées à être annulées.
Legrand émet pour 400 millions d’euros d’obligations
Le spécialiste des infrastructures électriques et numériques du bâtiment a annoncé hier avoir lancé avec succès une émission obligataire de 400 millions d’euros à 6 ans. L’échéance des titres, qui portent un coupon annuel de 0,5%, est fixée au 9 octobre 2023. L’émission vient compléter les opérations de refinancement de Legrand et permet de poursuivre l’allongement de la maturité de sa dette. Le livre d’ordres a été souscrit près de 4 fois.
L’IPO de l’indien SBI Life s’est conclue avec succès
BNP Paribas Cardif a annoncé hier la réussite de l’introduction en Bourse de l’assureur vie indien SBI Life sur le Bombay Stock Exchange et le National Stock Exchange of India. L’offre comprenait 120 millions de titres, soit 12% des actions ordinaires de SBI Life vendues par sa maison mère State Bank of India (SBI) à hauteur de 8% et par BNP Paribas Cardif à hauteur de 4% à un prix de 700 roupies par action. La valeur de la participation cédée par BNP Paribas Cardif dans l’opération s’élève ainsi à 363 millions d’euros. A l’issue de l’offre, la filiale d’assurance de BNP Paribas détient 22% du capital de SBI Life, SBI en contrôle 62,1% et des fonds affiliés à KKR et Temasek en conservent 3,9%. BNP Paribas Cardif précise qu’elle continuera à consolider sa participation de 22% dans SBI Life par mise en équivalence dans ses états financiers.
Ewald Nowotny prône la prudence sur la politique monétaire de la BCE
Ewald Nowotny, membre du Conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne, a plaidé mercredi pour une approche prudente de la politique monétaire, évitant tout changement brusque, alors que l’institut de Francfort devrait décider sous peu de l’avenir de son programme de rachats d’actifs. Le conseil des gouverneurs tiendra sa réunion de politique monétaire le 26 octobre et le débat portera sur la question de savoir s’il est préférable de prolonger les achats sur une période relativement longue, avec des montants mensuels réduits, ou bien sur une période plus courte avec des montants aussi importants.
La crise en Espagne pèse sur les valeurs bancaires
La crise constitutionnelle en Espagne a nettement pesé sur les valeurs du pays mercredi et s’est étendue aux actifs européens. Les valeurs bancaires, notamment celles des établissements installés en Catalogne, CaixaBank et Sabadell, ont été les plus touchées. Les deux banques perdaient respectivement 4,96% et 5,69% en Bourse à la clôture, portant leur recul à pluus de 9% et 12,7% sur cinq séances. Santander et BBVA n’ont pas été épargnées non plus.
L'activité dans les services atteint un pic de 12 ans aux Etats-Unis
La croissance du secteur des services s’est accélérée plus fortement que prévu en septembre aux Etats-Unis, son indice ayant atteint son plus haut niveau depuis août 2005, montrent mercredi les résultats de l’enquête mensuelle de l’Institute for Supply Management (ISM) auprès des directeurs d’achats. L’indice ISM des services est ressorti à 59,8 le mois dernier, contre 55,3 en août, alors que économistes interrogés par Reuters attendaient en moyenne un indice de 55,5.
Le Medef lance une plateforme d'investissement dans les PME
Le Medef lance la plateforme Medef Accélérateur d’Investissement (MAI) afin de rapprocher les PME des financements adaptés à leurs besoins de croissance, annonce l’organisation patronale. Cette plateforme vise les petites et moyennes entreprises solvables - chiffre d’affaires de 1 million à 100 millions d’euros - pour les aider à trouver un financement de longue durée auprès de fonds d’investissement gérés par des organismes financiers. L’objectif de MAI est d’être à l’origine de 500 millions euros de financement pour 500 entreprises par an, explique un communiqué. Cette initiative se veut une triple innovation :- Mobilisation du réseau du Medef formé de fédérations professionnelles et d’organisations territoriales et régionales qui accompagnera les entreprises dans la recherche de financements ;- Lancement d’une plateforme digitale qui mettra en relation le besoin de financement exprimé par les entreprises avec les organismes financiers partenaires, susceptibles d’apporter des financements, et avec des solutions d’accompagnement et de formation, notamment avec BPI Université et « Ambition PME Levée de fonds », un programme mis en œuvre par le Medef AURA avec le soutien du Conseil Régional AURA ;- Mobilisation des métiers du financement, notamment les grands investisseurs comme les compagnies d’assurance qui, au côté de la BEI qui pourra octroyer sa garantie, apporteront aux entreprises davantage de ressources stables et de long terme. Le Medef estime que es PME ont, dans certains cas, besoin de financements complémentaires à celui des banques notamment en fonds propres, sans lesquels une croissance pérenne des entreprises n’est pas possible. Dans la journée, la Fédération bancaire française (FBF), parmi les multiples associations professionnelles partenaires, a indiqué soutenir l’initiative du Medef. « La FBF est très heureuse d’accompagner le Medef dans cette initiative pour accélérer l’investissement des PME. La bonne nouvelle, c’est que la demande de crédit d’investissement reprend : pour la première fois depuis des années, un quart des PME a demandé un nouveau crédit d’investissement au deuxième trimestre 2017. Et les banques répondent présent ! Mais on peut encore accélérer, et la plateforme Medef doit y contribuer », a déclaré Marie-Anne Barbat-Layani, directrice générale de la FBF, à l’occasion du lancement de la plateforme.
OFI Pierre acquiert le siège de Pathé pour son premier fonds immobilier
OFI Pierre, la nouvelle société de gestion d’OFI Asset Management spécialisée dans l’immobilier, a annoncé ce 3 octobre l’acquisition du siège de Pathé, un immeuble situé au cœur du Quartier Central des Affaires de Paris, à proximité immédiate des Champs-Elysées, pour son premier OPPCI, OFI Immobilier. Le 2 octobre, OFI Pierre a signé une promesse pour l’acquisition du siège du Groupe Pathé. « Cet actif constitue la première pierre du fonds OFI Immobilier dont nous lançons la commercialisation et pour lequel nous projetons un développement de 250 millions d’euros d’ici 3 ans » commente Joëlle Chauvin, directrice générale d’OFI Pierre. Situé à l’angle de la rue Lamennais et de la rue Washington, dans le 8e arrondissement de Paris, cet actif de près de 3 500 m² a été entièrement restructuré il y a quelques années. Il présente une très bonne qualité technique et de services pour les occupants (salle de sport, salle de projection, petite cour agencée notamment…). Il dispose en outre de 25 places de stationnement accessibles par la rue Lamennais. OFI Immobilier disposera d’une sécurité locative avec Pathé, qui restera l’utilisateur et le locataire unique de l’immeuble.
responsAbility investit dans une fintech égyptienne
Un véhicule de capital-investissement géré par responsAbility a investi dans Fawry, une plateforme égyptienne de paiements mobiles. «Au cours des années à venir, les paiements mobiles devraient se généraliser dans tout le pays et offrir des opportunités de croissance attrayantes à leurs opérateurs», commente un communiqué. Avec cette augmentation de capital, Fawry vise à accélérer l’expansion des paiements scripturaux et l’inclusion financière en tirant parti de sa plateforme mobile et de son réseau de distribution.Dans Fawry, le véhicule de capital-investissement géré par responsAbility côtoiera Helios Investment Partners, l’une des plus grandes sociétés d’investissement centrée sur l’Afrique, MENA LTV Fund, gérée par EFG Hermes, l’une des principales banques d’affaires de la région, Egyptian American Enterprise Fund, gérée par Lorax Capital Partners, une entreprise de capital-investissement focalisée sur l’Égypte et la Société financière internationale (SFI).Fawry revendique la place de principale plateforme de paiements mobiles d’Égypte. Elle compte un réseau de 65 000 agents, la plupart étant de petits commerçants, et vingt millions de consommateurs qui effectuent toute une série de transactions, tels que le paiement des factures des services publics, la recharge de comptes ou les opérations effectuées par les marchands. Au fil des ans, Fawry a créé une plateforme reliant tous les canaux de paiement de ses clients – comptes bancaires, cartes de crédit et portefeuilles mobiles inclus – dans n’importe quelle des 23 banques connectées.
Aviva renforce son engagement pour une finance durable
En partenariat avec l’Index Initiative, la Fondation des Nations Unies et la Business and Sustainable Development Commission, le Groupe Aviva s’engage dans la phase de consultation de la World Benchmarking Alliance (WBA). Cette initiative, rassemblant différents acteurs de la scène internationale, a pour objectif de développer et de publier en accès libre des analyses comparatives évaluant les entreprises en fonction de leur performance durable, ainsi que leur contribution à la réalisation des Objectifs de Développement Durable (ODD) de l’ONU.« Notre idée est simple. Nous allons faire des ODD un sport de compétition pour les entreprises. Nous collectons un ensemble de données transparentes sur les efforts déployés pour répondre aux ODD, et classons les entreprises selon leurs performances. De cette initiative naîtra une course vers le sommet, et c’est précisément cela l’essence de la World Benchmarking Alliance », a déclaré Mark Wilson, directeur général d’Aviva, à l’occasion du sommet des dirigeants sur le Pacte mondial des Nations Unies, en marge de la 72ème session de l’Assemblée Générale des Nations Unies lors de la «Semaine Mondiale pour les Objectifs de Développement Durable».Au cours des neuf prochains mois, les membres fondateurs de la WBA conduiront une consultation mondiale afin d’explorer les opportunités que présentent les analyses de marché pour évaluer et promouvoir les actions menées par les entreprises dans le cadre des ODD. Les autorités du Royaume-Uni, du Danemark et des Pays-Bas se sont engagées à financer, aux côtés d’Aviva, cette phase de consultation. Cette initiative fait écho à l’appel de Mark Wilson durant l’assemblée générale des Nations Unies en 2015, encourageant d’une part les états membres à participer à l’évolution du système financier actuel vers un modèle plus durable, et d’autre part aux entreprises, devant assumer leur rôle dans la réalisation des ODD.
Warren Buffett parie sur les camionneurs
Berkshire Hathaway, la société de Warren Buffett, a passé un accord mardi pour acquérir près de 40 % de l’opérateur des centres de voyage Pilot and Flying J, rapporte le Wall Street Journal. Cet investissement dans Pilot Travel Centers, mieux connu sous le nom de Pilot Flying J, est le dernier pari en date de Berkshire sur les formes traditionnelles de transport et sur la croissance économique américaine. Le conglomérat détient déjà BNSF Railway, Berkshire Hathaway Automotive, Geico et NetJets. Pilot Flying J détient 750 emplacements aux Etats-Unis et au Canada offrant aux camionneurs un endroit pour s’approvisionner en essence, manger et faire des courses.
Altur Investissement cède une participation à Edrip
Altur Investissement annonce avoir cédé sa participation dans Hawker, la holding de GLOBE Groupe, une agence spécialisée dans le marketing terrain ou « shopper marketing » (street marketing, marketing expérientiel et animation commerciale), au profit d’Edmond de Rothschild Investment Partners (Edrip). «Cette opération s’inscrit parfaitement dans le cadre du plan de cession pluriannuel mis en place par les équipes d’Altur Investissement. Elle nous permet de réaliser une plus-value significative qui sera comptabilisée au second semestre, dont le produit nous permettra de réaliser de nouvelles prises de participation dans les prochains mois et de poursuivre notre politique de retour aux actionnaires. Il s’agit de la seconde cession cette année, après celle de notre participation au capital de Ventil and Co, nous permettant de générer une plus-value cumulée de 2,7 millions d’euros», commente François Lombard, gérant d’Altur Investissement, cité dans un communiqué.
PAI Partners relève son offre d'achat sur Refresco
Le groupe néerlandais d’embouteillage Refresco a reçu une nouvelle offre de rachat, de 1,6 milliard d’euros, du fonds de capital-investissement français PAI Partners. Refresco, qui a rejeté en avril une première offre de 1,4 milliard d’euros de PAI, a dit que son conseil allait étudier «minutieusement» la nouvelle proposition même si celle-ci a été qualifiée de «non-sollicitée, indicative et conditionnelle». Refresco a précisé que cette nouvelle offre tient compte du projet de rachat des activités de Cott, transaction d’un montant de 1,07 milliard d’euros et qui devrait être finalisée à la fin de l’année.
Les ventes de détail reculent inopinément en zone euro
Les ventes de détail ont reculé de 0,5% en août en zone euro d’un mois sur l’autre, une contre-performance alors que les économistes s’attendaient à une progression de 0,3%. Sur un an, la croissance des ventes de détail s’établit à 1,2% contre une progression révisée à la baisse de 2,3% en juillet. Le recul des ventes a touché l’Allemagne et la France notamment.
S&P ne croit pas à la rhétorique de la BoE
L’agence de notation Standard & Poor’s s’est dit «quelque peu sceptique» sur le fait que l’économie britannique nécessite une hausse de taux prochainement et considère ainsi que les commentaires récents de la Banque d’Angleterre concernant la possibilité d’une prochaine hausse cherchent à soutenir la livre sterling et à contenir par ce biais les pressions inflationnistes importées.
L’action Pirelli baisse pour sa première cotation
L’action du fabricant italien de pneumatiques Pirelli baisse pour son retour à la Bourse de Milan. En fin de matinée, le cours cède 1,3% à 6,41 euros. Le prix d'émission avait été fixé à 6,50 euros, dans le bas de la fourchette indicative qui allait de 6,30 euros à 8,30 euros, et valorisait le groupe à 6,5 milliards d’euros. Pirelli a placé pour plus de 2,2 milliards d’euros dans le cadre de cette introduction en Bourse, hors exercice de l’option de surallocation, ce qui en fait l’une des plus importantes IPO réalisée en Europe depuis le début de l’année, selon Dealogic.
Bruxelles assigne l’Irlande en justice dans le dossier Apple
Bruxelles ouvre la procédure judiciaire. LaCommissioneuropéenne a décidé d’assigner l’Irlande devant la Cour de justice de l’Union Europénne (CJUE) pour non-récupération des 13 milliards d’euros d’aide d'État perçus illégalement par Apple. En effet, la décision de la Commission du 30 août 2016 concluait que les bénéfices fiscaux accordés à Apple par l’Irlande étaient illégaux au regard des règles de l’UE en matière d’aides d'État, car ils permettaient à Apple de payer sensiblement moins d’impôts que les autres entreprises. Conformément aux procédures ordinaires, l’Irlande disposait d’un délai de quatre mois pour récupérer cette aide, soit jusqu’au 3 janvier 2017. Or, « tant que l’aide illégale n’est pas récupérée, l’entreprise en question continue de bénéficier d’un avantage indu, ce qui explique pourquoi la récupération doit avoir lieu le plus rapidement possible », précise Bruxelles.
La proclamation de l’indépendance de la Catalogne serait « une question de jours »
Le service de presse de l’exécutif autonome de Catalogne a annoncé mercredi matin que son président Carles Puigdemont ferait une déclaration dans la journée de mercredi. La proclamation de l’indépendance de la Catalogne n’est « qu’une question de jours », avait déclaré hier soir à la BBC le chef de l’exécutif catalan. Le gouvernement catalan « va agir à la fin de cette semaine ou au début de la semaine prochaine », avait précisé Carles Puigdemont.
Bruxelles demandera des comptes à Paris sur la baisse du déficit structurel
Pierre Moscovici a déclaré mercredi avoir «très bon espoir» que la France sorte de la procédure européenne de déficit excessif en 2018 mais a estimé que la faiblesse des efforts structurels programmés pour les prochaines années par le gouvernement nécessiterait des discussions avec Bruxelles. Pierre Moscovici, qui s’exprimait devant les commissions des Affaires européennes et des Finances de l’Assemblée nationale, s’est félicité que, s’agissant de la France, le gouvernement ait clairement affiché sa volonté de ramener le déficit public sous 3% du PIB dès cette année, comme Paris s’y est engagé, avec des objectifs à 2,9% en 2017 et 2,6% en 2018.