Goldman Sachs a repris la main dans le trading
Portés par le regain de volatilité sur les marchés, les revenus de courtage ont rebondi de 31% au premier trimestre 2018. Toutes les activités sont en croissance.
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avril 2018
UnitedHealth relève sa prévision de résultat annuel
Le premier groupe d’assurance santé aux Etats-Unis a relevé ses prévisions pour 2018 après avoir enregistré un bénéfice du premier trimestre supérieur aux attentes à la faveur d’une bonne maîtrise des coûts médicaux. UnitedHealth prévoit désormais un bénéfice par action compris entre 12,40 dollars et 12,65 dollars pour 2018, contre une fourchette de 12,30 dollars à 12,60 dollars auparavant. UnitedHealth tient à sa disposition un nombre plus élevé de médecins, de centres de soins d’urgence et de centres chirurgicaux à la faveur d’une récente série d’acquisitions.
Goldman Sachs profite du rebond du trading et des baisses d’impôts
Golman Sachs a dégagé un résultat net de 2,83 milliards de dollars au premier trimestre 2017, contre 2,26 milliards de dollars un an plus tôt. La banque américaine a profité des baisses d’impôts entrées en vigueur aux Etats-Unis au 1er janvier. Le taux d’imposition du groupe s’est limité à 17,2% au premier trimestre, contre environ 30% un an auparavant. Le rebond de la volatilité sur les marchés a également redynamisé l’activité. Le PNB du courtage d’actions a bondi de 38%, et celui du trading de produits de fixed-income (taux, changes, devises) s’est envolé de 23%. Le chiffre d’affaires du métier de la banque d’investissement (fusions-acquisitions et levées de capitaux) a progressé de son côté de 5%.
UnitedHealth relève sa prévision de bénéfice pour 2018
UnitedHealth, premier groupe d’assurance santé aux Etats-Unis, a relevé ses prévisions pour 2018 après avoir enregistré un bénéfice du premier trimestre supérieur aux attentes à la faveur d’une bonne maîtrise des coûts médicaux. UnitedHealth prévoit désormais un bénéfice par action compris entre 12,40 dollars et 12,65 dollars pour 2018, contre une fourchette de 12,30 dollars à 12,60 dollars auparavant. UnitedHealth tient à sa disposition un nombre plus élevé de médecins, de centres de soins d’urgence et de centres chirurgicaux à la faveur d’une récente série d’acquisitions.
Des fonds d'un millionaire russe gelés chez Julius Baer
La banque privée suisse Julius Baer est engagée dans une bataille juridique avec la Lituanie à propos d’un client russe impliqué dans la faillite de la banque Snoras. Le liquidateur de la banque lituanienne a gelé environ 27 millions de francs suisses, déposés sur un compte de Julius Baer et appartenant à l’homme d’affaires russe Vladimir Antonov, rapporte le site spécialisé finews qui relaie des informations du Tages-Anzeiger. Le millionnaire russe est accusé d’avoir détourné des fonds de la banque Snoras et de les avoir déposé chez Julius Baer. L’affaire traîne depuis des années et en février 2017, la banque Snoras avait déposé une demande pour récupérer plus de 306 millions d’euros de fonds déposés chez Julius Baer.Le liquidateur estime que Julius Baer n’a pas fait le nécessaire pour établir l’origine des fonds litigieux déposés dans ces coffres. L’autorité fédérale des marchés financiers, la Finma, mène actuellement une enquête visant Julius Baer.
GAM confronté à une nouvelle fronde des actionnaires
La prochaine assemblée générale de GAM, programmée pour le 26 avril, pourrait être agitée. En effet, la firme de conseil aux investisseurs Institutional Shareholder Services (ISS), qui accompagne plus de 1.900 grands investisseurs, recommande aux actionnaires de la société de gestion suisse de voter contre un rapport de rémunération non contraignant sur les salaires des cadres dirigeants, rapporte le site britannique Financial News. Déjà l’an dernier, les salaires du «top management» de GAM avaient fait grincer des dents.ISS évoque notamment la rémunération de Tim Rainsford, qui a rejoint GAM début 2017 en provenance de Man Group en qualité de responsable pour la distribution, le marketing et le développement produits. Sa rémunération pour l’année écoulée s'élève à 5,5 millions de francs, y compris des émoluments de son précdent employeur. Tim Rainsford est ainsi le manager le mieux payé de GAM. Alexander Friedman, directeur général de GAM, affiche une rémunération de 4,3 millions de francs. GAM justifie son niveau de rémunération par le fait qu’un tel montant arrêté pour Tim Rainsford est proportionné au calibre de l’intéressé que GAM n’aurait pas pu autrement recruter.ISS continue en outre d’estimer que la rémunération d’Alexandre Friedman n’a aucun lien avec la performance de la société de gestion. Déjà en 2016, la rémunération du directeur général avait progressé de 20% alors que les bénéfices de la société de gestion étaient en repli. La société de gestion ne cache pas sa déception de voir ISS lui retirer sa confiance sur son rapport des rémunérations compte tenu des mesures prises au cours de l’année écoulée pour répondre aux préoccupations des actionnaires, entre autres une réduction du fixe pour son directeur général, l’introduction d’un plafond pour les bonus distribués au comité directeur et le décalage dans le temps du versement d’une part significative des bonus pour les cadres dirigeants.
La Suisse devrait être rayée de la liste grise européenne des paradis fiscaux
Les ministres des Finances de l’Union européenne (UE) ont placé en décembre dernier la Suisse sur la liste dite «grise» des paradis fiscaux, autrement dit les pays, dont la fiscalité ne respecte pas les règles européennes mais qui ont promis d’y remédier. Mais grâce au Projet fiscal 17 (PF 17), cette mise au pilori ne devrait être plus qu’un mauvais souvenir. Selon plusieurs observateurs européens, la Suisse devrait redevenir un pays fréquentable en matière fiscale, dès la fin de l’année, rapporte L’Agefi suisse. A cette date, Bruxelles va réexaminer la situation des pays présents sur sa liste noire et grise. Le Projet fiscal 17 devrait mettre la Suisse en conformité avec le droit européen. Mais le calendrier est serré, PF 17 devant encore être accepté par le Parlement.
La croissance des salaires déçoit outre-Manche
Les salaires au Royaume-Uni ont progressé moins que l’inflation sur les trois mois clos à fin février, en dépit d’un taux de chômage tombé à son plus bas niveau depuis 1975. Les chiffres publiés ce mardi par l’institut national de la statistique (ONS) montrent que les salaires ont progressé de 2,8%, comme sur les trois mois à fin janvier. Les économistes anticipaient en moyenne une hausse de 3%. L’inflation sur cette période, mesurée par l’indice des prix à la consommation, s’est établie à 2,9%. Le taux de chômage est tombé à 4,2%, à son plus bas niveau depuis mai 1975, contre un consensus de 4,3%.
Goldman Sachs poursuit son déploiement vers les particuliers
La banque achète l'application Clarity Money afin de développer les activités de prêts et d'épargne de sa division Marcus.
Humanis conclut un partenariat avec Aetna International
Humanis a annoncé hier un accord de partenariat avec Aetna International, la division mobilité du groupe américain d’assurances santé. «Ce partenariat stratégique permet aux deux groupes de compléter leur savoir-faire respectif en matière de protection sociale, de répondre aux nouvelles exigences réglementaires en matière de mobilité internationale et de permettre à leurs clients de maîtriser les coûts de frais de santé liés au pays d’expatriation», explique le groupe de protection sociale français. Le premier volet de cet accord «consiste pour Humanis à compléter son offre d’assurance pour deux destinations : les Etats-Unis et les Emirats Arabes Unis». De son coté, Aetna renforce sa présence en Europe et propose aux populations d’expatriés américains les meilleurs forfaits de couverture santé «à la française».
L’EFDI désigne son premier secrétaire général
Le conseil d’administration de l’EFDI, l’association européenne des systèmes de garantie des dépôts et des titres, a nommé Andras Fekete-Gyor comme secrétaire général, à compter d’avril 2018, ce qui représente une création de poste. Andras Fekete‐Gyor dirigeait depuis 1993 le Fonds de garantie des dépôts hongrois (NDIF) et avait ainsi œuvré à la mise en place du premier système d’assurance-dépôts d’Europe Centrale. Parallèlement, il a exercé plusieurs mandats au sein des instances représentatives internationales (IADI, l’association internationale des assureurs-dépôts et EFDI).
Les contrats de liquidité ne sont pas du goût de l’Esma
Le régulateur européen s’oppose à la pratique de marché admise portée par l’AMF et défendue par la Place de Paris.
Bank of America confirme le dynamisme des banques américaines
Bank of America a dévoilé hier une hausse significative de ses bénéfices au titre du premier trimestre 2018, prolongeant la publication de résultats meilleurs qu’attendu de la part des grands établissements bancaires américains. Son bénéfice net a atteint 6,92 milliards de dollars contre 5,34 milliards de dollars pour la période correspondante de 2017. Le bénéfice par action est ressorti à 62 cents, alors que les analystes tablaient en moyenne sur 59 cents par action. Les revenus de l'établissement dirigé par Brian Moynihan ont progressé de 4% à 23,13 milliards de dollars contre un produit net bancaire (PNB) de 23,06 milliards attendu par le consensus. Dans la banque de détail, son principal pôle, le PNB a augmenté de 9% à 9,03 milliards de dollars grâce à une forte croissance à la fois des dépôts et des prêts. La banque américaine a dégagé un retour sur fonds propres (return on average common shareholders equity) de 10,85% contre 8,09% au premier trimestre 2017.
La BCE interroge Deutsche Bank sur sa banque d’investissement
La Banque centrale européenne (BCE) a demandé à Deutsche Bank d’estimer le coût d’un retrait de l’activité de banque d’investissement, a déclaré hier une source à Reuters. La première banque allemande a dit qu’elle calculait de manière habituelle pour le compte des autorités de tutelle les conséquences d’un dénouement ordonné de positions de trading. Le Süddeutsche Zeitung, qui le premier a donné l’information, ajoute que d’autres établissements se verront demander la même chose ultérieurement.
La Mutuelle du Personnel du Groupe RATP s’offre une timide diversification
Pour la gestion de ses actifs de mutuelle et d’assurance-vie, la Mutuelle du Personnel du Groupe RATP (MPGR) travaille avec un unique prestataire. Si une révision de l’allocation n’est pas d’actualité tant elle permet pour l’instant de dégager une belle performance sur l’assurance vie, quelques initiatives témoignent d’une volonté de prendre en compte les critères ESG à l'échelle de l'institution.
L’EFDI nomme son premier secrétaire général
Le conseil d’administration de l’EFDI, l’association européenne des systèmes de garantie des dépôts et des titres, a nommé Andras Fekete-Gyor comme secrétaire général, à compter d’avril 2018. En créant ce poste, « l’association réaffirme clairement son objectif de consolider son rôle à l’international et de promouvoir une coopération plus étroite entre ses membres, fonds de garantie des dépôts et fonds de garantie des titres, et les instances publiques européennes ». Andras Fekete‐Gyor dirigeait depuis 1993 le Fonds de garantie des dépôts hongrois (NDIF) et avait ainsi œuvré à la mise en place du premier système d’assurance-dépôts d’Europe Centrale. Parallèlement, il a exercé plusieurs mandats au sein des instances représentatives internationales (IADI, l’association internationale des assureurs-dépôts et EFDI).
Humanis signe un partenariat avec Aetna International
Humanis a annoncé un accord de partenariat avec Aetna International, la division mobilité du groupe américain d’assurances santé. « Ce partenariat stratégique permet aux deux groupes de compléter leur savoir-faire respectifs en matière de protection sociale, de répondre aux nouvelles exigences réglementaires en matière de mobilité internationale et de permettre à leurs clients de maitriser les coûts de frais de santé liés au pays d’expatriation », explique dans un communiqué le groupe de protection sociale français.
Les gérants fiduciaires s'engagent dans de nouveaux standards de reporting
Willis Towers Watson, Mercer, Aon Hewitt, BlackRock et 10 autres sociétés de conseil qui influencent les fonds de pension ont commencé à divulguer des données sur le rendement des placements de façon homogène pour la première fois, car le secteur doit répondre à un contrôle réglementaire sans précédent, écrit le Financial Times. L’Autorité de la concurrence et des marchés, l’organisme antitrust britannique, étudie le rôle des sociétés fiduciaires, qui supervisent l’investissement de 135 milliards de livres d’actifs pour les fonds de pension. La CMA s’inquiète du manque de concurrence et de transparence.Quatorze sociétés fiduciaires qui constituent la majeure partie du marché britannique ont adhéré à une nouvelle norme de reporting, les obligeant notamment à publier de façon continue les performances. Cela devrait permettre aux fonds de pension de comparer les entreprises entre elles et de ne pas être «trompées» par des chiffres qui sont choisis par les sociétés fiduciaires elles-mêmes.
Old Mutual International lance une procédure contre le suisse Leonteq
Le groupe suisse Leonteq pourrait se retrouver devant la justice face au britannique Old Mutual International (OMI). La société, qui gère les investissements internationaux d’Old Mutual Wealth, a lancé une procédure à l’encontre du spécialiste suisse des produits structurés auprès de la Haute Cour de l’Ile de Man, là ou OMI est incorporé. La filiale du géant britannique Old Mutual, aurait subi des pertes après avoir investi dans des produits Leonteq.OMI a soumis un formulaire de réclamation suite à certaines transactions réalisées sur des produits structurés, précise Leonteq dans un communiqué. Le groupe suisse affirme rejeter les revendications d’Old Mutual International et vouloir défendre vigoureusement sa position. La procédure vise Leonteq et «d’autres parties» qui ne sont pas spécifiées.Le communiqué de Leonteq ne donne aucune information sur le montant des pertes subies par Old Mutual ni les produits dérivés qui les ont causées, constate la Banque cantonale de Zurich dans un commentaire. Le risque d’un nouveau feuilleton judiciaire au long cours n’est pas à exclure.
L’AMF prend acte de l’opinion négative de l’ESMA concernant son projet sur les contrats de liquidité
L’Autorité européenne des marchés financiers (AEMF ou ESMA en anglais) a émis une opinion négative concernant le projet de pratique de marché admise de l’AMF relative aux contrats de liquidité. L’AMF a indiqué samedi qu’elle «regrette le caractère négatif de cette opinion et va examiner les suites à lui donner». Conformément au règlement européen sur les Abus de marché en application depuis le 3 juillet 2016, l’Autorité des marchés financiers (AMF) a notifié le 6 février 2018 à l’ESMA un projet de pratique de marché ayant pour objet d’assurer, au regard de cette récente réglementation, une évolution prudente au cours des deux prochaines années de la pratique actuelle des contrats de liquidité.Ces contrats conclus entre un prestataire de services d’investissement et un émetteur améliorent la liquidité sur les titres de ce dernier. Lorsqu’ils sont instaurés en tant que pratique de marché, ces contrats confèrent aux émetteurs et aux prestataires de services d’investissement qui les mettent en œuvre et en respectent les termes un confort juridique au regard du manquement de manipulation de marché. Largement répandue en France (plus de 400 sociétés françaises ont conclu un contrat de liquidité sur leurs titres), cette pratique est considérée comme essentielle pour le bon fonctionnement du marché français des actions des émetteurs de taille moyenne.L’AMF regrette le caractère négatif de cette opinion intervenant à un moment où tous les efforts doivent être entrepris pour encourager la cotation sur les marchés financiers des entreprises de taille moyenne, alors même que ces valeurs pourraient être affectées par une attrition de la recherche leur étant consacrée à la suite de la mise en œuvre de la réglementation sur les Marchés d’instruments financiers (MiFID2).L’AMF va examiner les suites à donner à l’opinion de l’ESMA. Elle échangera à cet effet avec les parties concernées (émetteurs, intermédiaires financiers, investisseurs, infrastructures).
La BCE interroge Deutsche Bank sur un éventuel abandon de la banque d’investissement
La Banque centrale européenne (BCE) a demandé à Deutsche Bank d’estimer le coût d’un retrait de l’activité de banque d’investissement, a déclaré une source à Reuters. La première banque allemande a dit qu’elle calculait de manière habituelle pour le compte des autorités de tutelle les conséquences d’un dénouement ordonné de positions de trading.
Goldman Sachs achète une application de finances personnelles
Goldman Sachs poursuit son déploiement dans les services bancaires aux particuliers. Marcus, son activité de prêts en ligne, a annoncé l’acquisition de Clarity Money, une application gratuite qui aide les consommateurs à gérer leurs finances personnelles. Cette intégration doit permettre d’ajouter plus d’un million de clients potentiels à la base de Marcus qui en compte environ 350.000 actuellement. Les conditions financières de l’acquisition n’ont pas été divulguées.
Bank of America confirme la bonne santé des banques américaines
Bank of America a dévoilé une hausse de ses bénéfices au titre du premier trimestre, prolongeant la publication de résultats meilleurs qu’attendus de la part des grands établissements bancaires américains. Le bénéfice net de la banque a atteint 6,92 milliards de dollars contre 5,34 milliards de dollars pour la période correspondante de 2017. Le bénéfice par action est ressorti à 62 cents alors que les analystes tablaient en moyenne sur 59 cents par action.
Edenred s’allie avec Deliveroo
A partir d’aujourd’hui, les porteurs français de la carte Ticket Restaurant (Edenred) pourront se faire livrer leurs repas par Deliveroo. Ce partenariat entre Edenred, leader mondial des solutions transactionnelles au service des entreprises, des salariés et des commerçants, et Deliveroo, leader de la livraison de repas à la demande, constitue une opportunité pour les 4.000 restaurants partenaires de Deliveroo et pour près de 600 000 salariés français porteurs de la carte Ticket Restaurant, expliquent les deux partenaires dans un communiqué.
L’Esma s’oppose à l’AMF sur l’encadrement des contrats de liquidité
L’Autorité européenne des marchés financiers (Esma) a publié vendredi une «opinion négative» sur le projet de l’Autorité des marchés financiers (AMF) d’instaurer une nouvelle pratique de marché admise (AMP) encadrant les contrats de liquidité. L’Esma regrette que durant une période de transition de deux ans, les intermédiaires financiers ne soient pas soumis à une obligation de transparence sur leurs interventions. «L’AMF regrette le caractère négatif de cette opinion intervenant à un moment où tous les efforts doivent être entrepris pour encourager la cotation sur les marchés financiers des entreprises de taille moyenne», a réagi le régulateur français. L’opinion de l’Esma n’étant pas contraignante, l’AMF devra soit amender son projet soit le maintenir et justifier sa décision publiquement. L’AMF prévoit d’échanger avec les parties concernées dans des modalités encore à définir.
Saxo Bank va demander une licence bancaire en Chine
Saxo Bank, qui doit passer sous le contrôle du constructeur automobile chinois Geely, prévoit de demander une licence bancaire en Chine, a déclaré vendredi le directeur général de la banque danoise qui dispose d’une plate-forme de courtage en ligne sur les actions, les devises et les produits dérivés. La société entend ainsi tirer parti de l’ouverture graduelle du secteur financier chinois aux investisseurs étrangers promise par le président Xi Jinping.
Les grandes banques américaines vont aussi bénéficier d’un assouplissement de la réglementation
La réforme du ratio de levier supplémentaire imposé aux banques systémiques américaines inquiète des deux côtés de l’Atlantique.
Le Conseil de l’UE se penche sur les sociétés d'investissement
Selon deux sources européennes, la France et d’autres Etats ont demandé au service juridique du Conseil de l’UE – l’institution qui réunit les 28 Etats membres – de produire une opinion juridique sur le projet de cadre prudentiel dédié aux sociétés d’investissement. Ces Etats s’interrogent en effet sur la façon dont la Commission européenne place certaines d’entre elles sous le contrôle du Mécanisme de supervision unique bancaire, sans modifier le texte qui le gouverne. Elle se contente en effet de modifier la définition d'«établissement de crédit» dans un autre texte, relatif aux fonds propres des banques. L’opinion doit également donner plus de clarté sur les conséquences de cette supervision. Il s’agit notamment de savoir si ces entreprises d’investissement auront accès aux liquidités de la banque centrale, si elle contribueront au futur fond de garantie des dépôts, et si elles pourront accéder au fond de résolution unique bancaire.
Les banques américaines confortent leur domination
A l'image de JPMorgan, les grands de Wall Street accumulent les bénéfices. Leur valorisation boursière surpasse celle de leurs grands concurrents européens.
Wells Fargo pourrait payer 1 milliard de dollars d’amende
Wells Fargo a prévenu qu’elle pourrait être contrainte de réévaluer ses résultats, en raison de discussions en cours et d’un possible règlement avec deux régulateurs, le Bureau de protection financière des consommateurs et le Bureau du contrôleur de la monnaie. Ces deux institutions ont proposé à la banque le règlement de litiges sur lesquels ils enquêtent, relatifs à la gestion des risques, pour 1 milliard de dollars, a indiqué Wells Fargo vendredi.