Bruxelles prépare le Brexit en recadrant les sociétés d’investissement
Plus strict que la proposition initiale de la Commission, le compromis sur le cadre prudentiel adopté en trilogue renforce également le régime d’équivalence.
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février 2019
Giovanni Tria prône la suppression du «bail-in» bancaire
Giovanni Tria, le ministre italien de l’Economie, s’est prononcé mercredi pour la suppression des règles dites de «bail-in» instaurées dans l’Union européenne pour régler les faillites bancaires. Devant le Parlement, Giovanni Tria a dit être d’accord avec Antonio Patuelli, le patron de l’association italienne des banques, qui en début de journée a demandé la suppression de ces règles au motif qu’elles sapent la confiance des épargnants. Instaurée après la crise financière de 2007-2009 pour protéger le contribuable, la règle du bail-in, jamais encore mise en pratique, impose aux banques en difficulté de faire supporter leurs pertes par les actionnaires avant de faire appel à des fonds publics.
Cerberus est ouvert à une fusion Deutsche Bank/Commerzbank
Cerberus, actionnaire de Deutsche Bank et de Commerzbank, est ouvert à une fusion entre les deux banques allemandes, selon Reuters et le quotidien Handelsblatt. Le fonds américain est l’un des principaux actionnaires des deux banques, dont il détient respectivement 3% et 5% des parts. Cette déclaration devrait renforcer les spéculations autour d’un rapprochement entre les numéros un et deux du secteur bancaire allemand. Cerberus estime qu’il y a encore de la place en Allemagne pour deux grandes banques, mais la question est de savoir si toutes les deux peuvent se redresser chacune de leur côté, selon une source.
Le paiement du dividende en actions fait son retour chez les banques européennes
Après la Société Générale, Santander revient à l'option du paiement en titres pour soutenir son ratio de fonds propres.
BNP Paribas Fortis s’apprête à annoncer des suppressions de postes
BNP Paribas Fortis projetterait de supprimer 2.500 postes sur la période 2019-2021, selon le quotidien belge L’Echo. Interrogée par L’Agefi, la filiale belge de BNP Paribas se refuse à tout commentaire.
Carige devra trouver 630 millions d’euros cette année
La banque italienne Carige, placée sous la tutelle de la Banque centrale européenne en janvier, a présenté jeudi son plan stratégique. Elle a porté à 630 millions d’euros le montant des capitaux qu’elle devra lever cette année pour restaurer sa solvabilité. L’estimation précédente était de 400 millions d’euros, mais le renflouement de la banque avait été bloqué en décembre par son principal actionnaire, poussant la BCE à intervenir en tant que superviseur bancaire européen. Sur les 630 millions d’euros, 320 millions se substitueront aux titres subordonnés émis fin 2018 au profit d’un fonds de place en Italie.
Metro Bank dévisse en Bourse après l’annonce d’une augmentation de capital
Nouveau plongeon pour l’action Metro Bank. Le cours de Bourse de la jeune banque britannique chutait de 20% mercredi matin, après l’annonce d’une prochaine augmentation de capital de 350 millions de livres (406 millions d’euros). Créée en 2010 avec pour objectif de prendre des parts de marché aux grandes banques du Royaume-Uni, Metro Bank a également annoncé que la Financial Conduct Authority et la Prudential Regulatory Authority projetaient d’enquêter sur ses erreurs comptables révélées le mois dernier. Cette confession d’un calcul erroné des actifs pondérés par le risque avait provoqué une chute du titre de près de 40% le 23 janvier.
Bruxelles s’accorde sur le cadre prudentiel des sociétés d'investissement
Les gouvernements de l’Union européenne (UE) et le Parlement européen ont conclu un accord sur un contrôle renforcé des sociétés d’investissement offrant des services de «type bancaire». L’accord, conclu mardi soir et qui se rapproche davantage de celui validé par les Etats membres en janvier que de la position du Parlement, renforcera les pouvoirs de la Commission européenne en matière de surveillance des sociétés financières étrangères opérant dans l’Union, notamment des entreprises basées au Royaume-Uni, après le Brexit.
La Bred affiche un résultat net en hausse de 8% en 2018
La Breda annoncé ce matin un résultat net consolidé en progression de 8% à 277 millions d’euros en 2018, contre 257 millions d’euros l’année précédente. Le produit net bancaire (PNB) s’est lui aussi inscrit en hausse de 3,4% à 1,19 milliard d’euros. La première des Banques Populaires signe ainsi sa sixième année consécutive de hausse.
L'EFAMA se réjouit de l'accord sur le PEPP
L’association européenne des gestionnaires d’actifs, l’EFAMA s’est réjouit hier de l’approbation par la commission des affaires économiques et monétaires du Parlement européen de l’accord de trilogue sur le projet de produit d’épargne retraite paneuropéen (PEPP), qui ouvre la voie au développement de produits de pension individuelle bénéficiant d’un label européen, indique un communiqué. L’EFAMA réitère son ferme soutien au PEPP, qui joue, selon l’association, un rôle stratégique important pour aider et encourager les citoyens européens à épargner pour leur retraite et pour orienter davantage leurs économies vers des investissements à long terme dans l’UE. Le PEPP pourrait devenir une partie importante du marché unique et renforcer l’Union des marchés des capitaux en augmentant la part de l'épargne des ménages investie dans des instruments des marchés des capitaux. L’association estime qu’il s’agit d’une bonne nouvelle pour les épargnants européens de pouvoir choisir des PEPP de base fondés sur des stratégies de cycle de vie compatibles avec l’objectif ultime de protection de la valeur réelle à long terme du capital apporté. À l’avenir, le règlement PEPP ne produira tous les effets positifs attendus que si les mesures d’accompagnement de niveau 2 garantissent que le PEPP est attrayant à la fois pour les épargnants et les fournisseurs. Le traitement fiscal applicable au PEPP constituera également un élément crucial pour sa promotion dans les États membres. À cet égard, l’EFAMA souscrit à la recommandation de la Commission européenne selon laquelle les États membres accordent au PEPP le même allégement fiscal que celui accordé aux produits de retraite nationaux afin de garantir le bon démarrage du PEPP. Les institutions européennes avaient entériné le 3 février l’accord politique intervenu en décembre dernier entre le Parlement européen et le Conseil sur le projet de PEPP. La Commission avait lancé cette initiative en juin 2017.
Accord sur la réforme européenne du régime prudentiel des sociétés d'investissement
Le parlement européen et les Etats membres de l’Union européenne ont trouvé un accord politique sur la réforme européenne du régime prudentiel applicable aux sociétés d’investissement. Ces nouvelles règles ont pour but d’améliorer les flux d’investissement au sein de l’Union européenne et de permettre une meilleure protection des investisseurs. Selon la commission européenne qui voit cette réforme comme un élément clé de l’union des marchés de capitaux dans l’UE, les nouvelles règles seront plus équilibrées et permettront une meilleure supervision des sociétés d’investissement en terme de capital, liquidité et autres critères de gestion du risque. Ainsi les sociétés d’investissement qui opèrent des activités similaires à celles de banques et qui posent aussi des risques identiques seront soumises aux mêmes règles de supervision que les banques. La commission européenne ajoute que que les sociétés concernées bénéficieront d’une législation plus adaptée à leurs modèles d’activité. Les principesd'équivalence concernantla fourniturede services d’investissement par des pays tiers seront renforcés et clarifiés. Les sociétés d’investissement seront réparties en trois catégories avec cette réforme. Les grandes sociétés continueront à appliquer les règles prudentielles en vigueur tandis que celles considérées comme les plus systémiques seront soumises au même régime de supervision que les grandes institutions de crédit. Les autres firmes seront, elles, placées dans deux groupes et les nouvelles règles prudentielles prendront en compte leurs risques spécifiques. Les plus petites sociétés d’investissement pourront ainsi bénéficier de critères plus simples et en ligne avec leurs activités.
Le Crédit Agricole annonce un fonds dédié à la transition énergétique
Le groupe Crédit Agricole lance CA Transitions, le premier fonds d’investissement bancaire pour compte propre dédié aux transitions énergétique, agricole et agroalimentaire. Il est géré par Idia Capital Investissement, filiale de gestion spécialisée du groupe Crédit Agricole. Il a pour objectif de lever 200 millions d’euros, apportés par les caisses régionales de Crédit Agricole et le groupe Crédit Agricole S.A. Le fonds cible les PME, les ETI et les coopératives, auxquelles il sera proposé, en co-investissement avec les sociétés de capital investissement régionales du groupe, des investissements compris entre 1 et 20 millions d’euros pour 5 à 10 ans.
Santander n’a pas – encore – freiné l’appétit des investisseurs pour les «CoCos»
Les émissions de Svenska, du Crédit Agricole et d'ING se sont bien déroulées.
La Banque Postale renforce son bilan avant son rapprochement avec CNP
La Poste va procéder à une augmentation du capital de sa filiale, via la conversion de 800 millions d’euros d'AT1 en fonds propres durs.
Pool Re crée la première obligation couvrant le risque terroriste
Le réassureur britannique Pool Re, qui prend en charge la couverture du risque terroriste au Royaume-Uni, a annoncé le placement d’une obligation catastrophe de 75 millions de livres (87 millions d’euros). Les obligations à 3 ans, qui paient 5,9% par an, sont «les premières insurance-linked securities (ILS) à couvrir exclusivement le risque terroriste», précise le groupe. GC Securities a placé ce «cat bond», et Clifford Chance a travaillé sur les aspects juridiques. Créé en 1993 à la suite de la campagne d’attentats de l’Armée républicaine irlandaise, Pool Re rassemble la plupart des assureurs et des membres du Lloyd’s, et bénéficie d’un engagement de soutien du Trésor britannique.
Standard Chartered peine à convaincre le marché
L’action de la banque britannique a cédé jusqu’à 2,7% mardi, malgré l’annonce d’un plan d’économie de 700 millions de dollars sur trois ans.
BNP Paribas seul mécène d’une licence sur les métiers du développement durable
BNP Paribas a déboursé 7,98 millions d’euros pour être l’unique mécène, sur cinq ans, d’une licence «Impact positif» destinée à former aux métiers du développement durable, selon Libération. Sa création a été votée jeudi dernier par le réseau d’établissements parisiens Paris Sciences et Lettres (PSL). Selon le quotidien, la création de cette licence a provoqué des réactions chez une partie des étudiants et enseignants, certains craignant «une remise en cause de l’indépendance académique». Elle comporte cependant une clause de «non-dénigrement» mutuel, qui permettra à BNP Paribas, en cas de désaccord, de se retirer et de mettre fin au financement de cette licence.
Swiss Life publie un bénéfice net en hausse de 7% et relève son dividende
L’assureur helvétique Swiss Life a publié mardi un bénéfice net en hausse de 7% à 1 milliard de francs suisses (950 millions d’euros) pour 2018. Les revenus issus de frais et commissions de l’assureur ont, eux, progressé de 6%, à 1,6 milliard de francs suisses. Les actifs sous gestion deSwiss Life AM ont atteint 233 milliards de francs suisses au 31 décembre 2018. L’assureur, qui a dégagé un rendement des capitaux propres de 9,1% en 2018, a dépassétous les objectifs de son plan sur trois ans. En conséquence, Swiss Life a pris la décision de relever son dividende à 16,50 francs suisses par action, contre 13,50 francs suisses lors de l’exercice précédent.
Credit Suisse fait évoluer son comité exécutif
La banque Credit Suisse a annoncé mardi plusieurs changements à son comité exécutif, qui se féminise par la même occasion. Déjà membre du comex, Lara Warner devient responsable des risques pour le groupe (chief risk officer), et remplace Jo Oechslin qui quitte l’instance de direction pour devenir senior adviser. Lydie Hudson, qui était responsable des opérations pour les activités de marché, est nommée patronne de la conformité (chief compliance officer) et fait son entrée au comex. Antoinette Poschung fait également son entrée au comité de direction pour remplacer Peter Goerke en tant que responsable des ressources humaines du groupe.
BNP Paribas unique mécène d’une licence sur les métiers du développement durable
BNP Paribas a déboursé 7,98 millions d’euros pour être l’unique mécène, sur cinq ans, d’une licence «Impact positif» destinée à former aux métiers du développement durable, selon Libération. La création de cette licence a été votée jeudi dernier par le réseau d’établissements parisiens Paris Sciences et Lettres (PSL), qui réunit plusieurs grandes écoles comme Chimie ParisTech, l’Ecole normale supérieure Ulm, les Mines ParisTech et l’université Paris-Dauphine.
Pool Re place la première obligation couvrant le risque terroriste
Le réassureur britannique Pool Re, qui prend en charge la couverture du risque terroriste au Royaume-Uni, a annoncé le placement d’une obligation catastrophe de 75 millions de livres (87 millions d’euros). Les obligations à 3 ans, qui paient 5,9% par an, sont «les premières insurance-linked securities (ILS) à couvrir exclusivement le risque terroriste», précise le groupe. GC Securities a placé ce «cat bond», et Clifford Chance a travaillé sur les aspects juridiques.
Standard Chartered va réduire ses coûts et céder des activités
Standard Chartered a annoncé mardi un programme de réduction de coûts de 700 millions de dollars (616,3 millions d’euros) et la cession de certaines activités, dans le cadre de son nouveau plan stratégique de trois ans visant à redorer sa croissance.
Swiss Life dépasse ses objectifs et relève son dividende
L’assureur helvétique Swiss Life a publié mardi un bénéfice net en hausse de 7% à 1 milliard de francs suisses (950 millions d’euros) pour l’année 2018. Les revenus issus de frais et commissions de l’assureur ont, eux, progressé de 6% l’année passée, à 1,6 milliard de francs suisses, grâce à la contribution accrue des activités de conseil, de la gestion d’actifs et des produits et services tiers propres à l’entreprise, selon un communiqué.
La Banque Postale annonce une augmentation de capital
A l’occasion d’une conférence sur ses résultats annuels dont les grands indicateurs ont été publiés le 21 février, la Banque Postale a annoncé mardi son intention de procéder au premier semestre 2019 à une augmentation de capital de 800 millions d’euros. L’opération se fera en convertissant des titres hybrides additional tier one (AT1) en fonds propres durs. «La reconnaissance en fonds propres durs des titres émis lors de cette opération est soumise à l’autorisation de la Banque centrale européenne», précise le groupe dans un communiqué.
Credit Suisse féminise son comité exécutif
La banque Credit Suisse a annoncé mardi plusieurs changements à son comité exécutif, qui se féminise par la même occasion. Déjà membre du comex, Lara Warner devient responsable des risques pour le groupe (chief risk officer), et remplace Jo Oechslin qui quitte l’instance de direction pour devenir senior adviser. Lydie Hudson, qui était responsable des opérations pour les activités de marché, est nommée patronne de la conformité (chief compliance officer) et fait son entrée au comex. Antoinette Poschung fait également son entrée au comité de direction pour remplacer Peter Goerke en tant que responsable des ressources humaines du groupe.
Le régulateur espagnol présente son plan d'activité pour 2019
Le régulateur des marchés financiers espagnols, CNMV, a présenté son plan d’activité pour 2019 qui comporte trois principaux éléments : la priorité donnée à la supervision, le renforcement de l’attractivité du marché espagnol et le suivi des développements technologiques dans le secteur financier. Quelque 44 objectifs spécifiques à atteindre d’ici la fin d l’année par le régulateur ont été définis. La CNMV envisage notamment de développer l’usage d’outils de technologie d’information comme l’analyse de big data. Elle procédera aussi à des opérations dites de «mystery shopping» dans le cadre de la supervision du marketing de produits financiers dans les réseaux commerciaux d’un échantillon de compagnies. Cette année, le régulateur espagnol s’intéressera de plus près aux activités des institutions enregistrées comme évoluantsous le régime de la libre prestation de services et celles des institutions délivrant des certificats de qualification. Côté fonds d’investissement, le régulateur espagnol prépare notamment une étude sur les coûts et le profitabilité des fonds espagnols comparés aux fonds européens. Elle devrait être publiée au cours du deuxième trimestre 2019. La CMNV rappelle que 923 milliards d’euros ont été négociés en actions espagnoles en 2018 tandis que les investissements étrangers en actions espagnoles ont atteint un record historique l’an dernier, constituant 46% des investissements dans le segment concerné. La liste des objectifs de la CNMV pour 2019 est disponible ici.
Les supermancos, grandes gagnantes du Brexit
L’Irlande et le Luxembourg sont les grands gagnants de la sous-traitance et des délégations opérées par les sociétés de gestion basées à Londres et provoquées par le Brexit, écrit le Financial Times. Dans ces deux pays, les «mancos» servent quelques 6.800 milliards d’euros d’actifs domiciliés dans ces pays. En Irlande, les deux plus importantes se nomment Carne Global Fund Managers qui pèse quelque 31 milliards d’euros et Northern Trust Fund Services (16,5 milliards d’euros). Mais il existe aussi les «supermanco» qui sont des versions gonflées des mancos. Une manco sert un seul type d’investissement tandis que les supermanco ont des licences pour offrir des services à de multiples types d’investissements. Et les groupes de gestion sont de plus en plus conscients des économies d'échelle qu’ils peuvent réaliser en utilisant ces supermancos. Les grands groupes font grossir leur propres surpermanco mais des supermancos peuvent aussi être utilisées par plusieurs sociétés de gestion.
Provident Financial rejette l’offre de Non-Standard Finance
Le conseil d’administration de Provident a jugé l’offre de son concurrent opportuniste et irresponsable.
La banque italienne Creval se dote d’un nouveau patron
La banque italienne a annoncé dimanche la démission de son directeur général, Mauro Selvetti, qui sera remplacé par le président du groupe, Luigi Lovaglio. Ancien patron de la banque polonaise Pekao de 2011 à 2017, ce dernier était devenu président de Creval en octobre, dans le cadre d’un chamboulement de la gouvernance du groupe par ses actionnaires. Il devra concevoir un plan à trois ans qui sera présenté d’ici à la fin de l’année. Son cours de Bourse grimpait de 10,62% en clôture, lundi. Creval a pour premier actionnaire le hedge fund Altera Capital, avec une participation de 7%. Parmi les principaux actionnaires figure également le Crédit Agricole, et qui a un partenariatavec Creval dans l’assurance.
En Australie, les banques sont visées par l’opposition
Le parti travailliste mettra en place une taxe de 640 millions de dollars australiens sur les banques, s'il gagne les législatives de mai.