Citic Securities réalise une introduction en demi-teinte en Bourse de Hong Kong
Le courtier chinois doit lever 1,25 milliard d’euros selon des sources concordantes, dans le bas de la fourchette initiale
Toute l'actualité Banque et Assurance
septembre 2011
Banca Popolare di Milano revoit à la baisse son projet d'augmentation de capital
La banque coopérative italienne espère lever jusqu'à 800 millions d'euros, contre 1,2 milliard prévu initialement
Le Crédit Agricole prépare son plan de cession
La banque française devrait annoncer dès aujourd’hui un programme de cession d’actifs afin de renforcer ses capitaux propres, à l’instar des plans de compression du bilan de 70 milliards d’euros annoncé par BNP Paribas et de 4 milliards d’économies par la Société Générale, selon le quotidien qui ne cite pas de source.
Les banques européennes innovent
Les banques européennes envisageraient l’opportunité d’émettre des «covered bonds» structurés pour contourner leurs difficultés de financement actuelles, indique le quotidien. Cette solution impliquerait l’utilisation de collatéraux non conventionnels tels que des parts de titres hypothécaires non éligibles pour les «covered bonds» régulés.
Fitch juge insuffisants les fonds propres de Dexia et de Groupama
L'agence de notation rappelle la faible qualité des ratios de Dexia et la sensibilité de l'assureur à la volatilité des marchés
Fitch durcit le ton envers Dexia et Groupama
L’agence de notation souligne la faible qualité du ratio de fonds propres durs de la banque franco-belge, et la menace que constitue le climat de défiance pour sa liquidité. Quatre jours après Standard & Poor’s, elle a aussi dégradé de deux crans la note de l’assureur.
Monceau Assurances privilégie la dette italienne et l’immobilier
Le groupe mutualiste ne participera pas au plan d’échange des titres souverains grecs, qu'il a achetés avec une décote de 51 %
Le Gema dénonce la multiplication des taxes visant les mutuelles
Le groupement des entreprises mutuelles d’assurance (Gema) s’insurge contre la hausse de la taxe spéciale sur les contrats d’assurance qui s’appliquera aux contrats «solidaires et responsables», passant ainsi de 3,5% à 7% à compter du 1er octobre 2011. «Je pense que problème il y a sur les complémentaires santé. C’est le pire traitement qu’on pouvait nous infliger», déplore Gérard Andreck, le président du Gema. Il trouve tout aussi choquant le projet d’amendement de députés de la majorité visant à contraindre les mutuelles à puiser dans leurs réserves pour éviter qu’elles répercutent cette taxe sur leurs adhérents.
Fitch abaisse la note de viabilité de Dexia de "BB" à "B+"
Fitch Ratings a annoncé mardi avoir abaissé la note de viabilité de Dexia de «BB» à «B+" au nom de l’impact de la dégradation de l’environnement opérationnel sur les faiblesses structurelles de la banque. Fitch confirme sa note d'émetteur long terme «A+", assortie d’une perspective «stable». Par ailleurs Rosny-sur-Seine vient d’attaquer en justice la banque Dexia pour avoir contracté des emprunts bancaires toxiques. Elle estime le préjudice à 400.000 euros.
La SEC menace S&P
L’autorité américaine des marchés envisage de lancer des poursuites civiles à l’encontre de Standard & Poor’s concernant la notation de portefeuilles hypothécaires titrisés (CDO) en 2007. McGraw-Hill Companies, qui possède S&P, a admis avoir reçu jeudi dernier une «Wells Notice» de la part de la SEC, rapporte L’Agefi.
Le projet de taxe sur les transactions financières à Bruxelles
Selon Les Echos, la Commission européenne devrait adopter mardi 27 septembre un projet de taxe sur les transactions financières qui entrerait en vigueur à partir de 2014. Bruxelles espère en retirer un minimum de 30 milliards d’euros lorsque le système aura atteint son rythme de croisière. Le projet européen, destiné à s’appliquer aux vingt-sept Etats de l’Union européenne, englobe l’essentiel des transactions qui seront taxées à l’occasion de toute opération dont l’initiateur ou le destinataire se situera dans l’Union, à des taux variables selon les produits financiers. Cela dit, l’opposition à cette taxe est forte, rappelle le quotidien. Outre, le secrétaire américain au Trésor, Timothy Geithner qui a clairement redit son opposition il y a dix jours aux ministres européens des Finances, la Grande-Bretagne, la Suède et les Pays-Bas se sont aussi prononcés contre une taxe qui serait prélevée au seul niveau européen, officiellement pour des raisons de concurrence.
La RDR pourrait débarquer en Europe
La Commission européenne veut mettre un terme aux rétro-commissions versées par les sociétés de gestion aux conseillers financiers, indique un article d’abord publié dans Ignites Europe et repris par le Financial Times Fund Management. Le projet de directive MIF II, lu par Ignites Europe, inclut des mesures qui s’inspirent de la retail distribution review au Royaume-Uni.
Un établissement financier sur quatre n'est pas conscient des implications de la loi américaine Fatca
D’après un sondage effectué par RBC Dexia Investor Services, 26 % des établissements financiers dans le monde n’ont aucune connaissance ou qu’une faible conscience des implications de la loi américaine Foreign Account Tax Compliance Act (Fatca) bien que ce texte ait été adopté en 2010. Il s’agit d’une loi visant à couvrir la totalité des recettes fiscales potentielles sur les revenus dans le monde entier échéant à des citoyens américains. Par ailleurs, 21 % du panel ont reconnu ne pas être du tout préparés aux changements induits par la Fatca.Cela posé, l'étude a aussi montré que les établissements financiers européens sont 86 % à être «très conscients» des implications de la FATCA. Cela vaut également pour 81 % des grands groupes affichant un actif total supérieur à 1 milliard de dollars.Enfin, 85 % des responsables interrogés estiment le coût de mise en œuvre de la FATCA à moins d’un million de dollars par entreprise pendant que 5 % l'évaluent à plus de 5 millions de dollars.
SMABTP s’offre Victoria au Portugal
L’assureur leader de la construction en France vient d’annoncer le rachat de Victoria, un acteur du marché de l’assurance portugaise dans toutes les branches vie et non vie depuis 1930. La transaction a été conclue avec Ergo qui souhaite se concentrer, en dehors de l’Allemagne, sur les marchés principaux d’Europe centrale, d’Europe de l’Est et d’Asie.
Axel Weber pressé de rejoindre UBS
L’ancien président de la Bundesbank a demandé de façon informelle à la banque centrale allemande la permission de rejoindre le conseil d’administration d’UBS plus tôt que prévu, selon deux sources proches du dossier citées par Reuters. Axel Weber doit en principe rejoindre UBS en 2012 pour ensuite succéder à Kaspar Villiger en tant que président en 2013.
Scor lance un fonds dédié aux risques assurantiels
Le réassureur français a mis en place fin août le fonds d’investissement « Atropos » dédié aux risques assurantiels, dont les catastrophes naturelles extrêmes. Gérée par Scor Alternative Investments et domiciliée au Luxembourg, cette SICAV-SIF, destinée aux institutionnels, vise un rendement annuel de l’ordre de Libor + 700 points de base.
Intesa ne veut pas participer à la réorganisation d’Edison
« La banque n’a pas l’intention d’envisager l’idée de prendre part à la réorganisation d’Edison par le biais d’une quelconque intervention au capital », a déclaré un porte-parole de la banque. Edison, le deuxième électricien italien, est contrôlé par EDF et par un groupement d’investisseurs italiens emmené par la société de services aux collectivités A2A.
Dexia réduit peu à peu la part de son financement à court terme
Sa dépendance à l'égard des ressources courtes se rapproche de l'objectif exigé par la Commission européenne, mais des cessions seraient bienvenues
Bruxelles questionne les pratiques des banques dans le paiement en ligne
L'enquête ouverte hier s'interroge sur la place faite aux nouveaux entrants dans les travaux d'élaboration des normes de paiement
BNP Paribas reste dépendante à 54 % des marchés pour se financer en dollars
La banque estime par ailleurs à 30 points de base une éventuelle dépréciation en valeur de marché des dettes italienne et espagnole
Bruxelles enquête sur le paiement en ligne
L’enquête ouverte hier par la Commission européenne fait suite à la plainte d’un prestataire allemand de paiement sans carte bancaire. L’autorité de la concurrence s’interroge notamment sur un éventuel monopole des banques dans l'élaboration des normes du secteur.
Dexia face au défi de l'amaigrissement
Alors que la cession des filiales italiennes et espagnoles est au point mort, la banque poursuit tant bien que mal la réduction de ses besoins à court terme.
Intesa Sanpaolo pourrait se financer sans le marché de gros
Intesa Sanpaolo pourrait ne pas exploiter le marché de financement de gros au cours des deux prochaines années si ses conditions deviennent particulièrement défavorables, déclare Corrado Passera, administrateur délégué de la première banque de détail italienne. Le marché de financement de gros est de facto inaccessible aux établissements de crédit italiens en raison de la crise de la dette souveraine en zone euro qui fragilise le pays.
Axa tire une plus-value de 0,9 milliard d'euros de la cession de ses activités au Canada
Axa a annoncé dans un communiqué avoir finalisé la cession de ses activités canadiennes, opération dont l’assureur tire finalement une plus-value exceptionnelle de 900 millions d’euros. Le canadien Intact Financial avait annoncé le 1er juin le rachat d’Axa Canada, filiale canadienne de l’assureur français, pour 2,6 milliards de dollars canadiens (1,9 milliard d’euros environ) dans le but de se développer en Amérique du Nord. L’opération avait alors été présentée comme faisant partie du projet de réorientation des activités d’Axa, visant à miser davantage sur les pays émergents à forte croissance.
L'UE ouvre une enquête antitrust sur les paiements en ligne
Les autorités européennes de la concurrence ont ouvert une enquête pour déterminer si un groupe de banques, parmi lesquelles on trouve Deutsche Bank, BNP Paribas et Crédit agricole, empêchent de nouveaux acteurs d’entrer sur le marché du paiement sur internet en Europe. La Commission européenne, qui souhaite examiner le processus de standardisation du paiement sur internet mené sous l'égide du Conseil européen des paiements (EPC), a précisé que l’ouverture d’une enquête était liée au dépôt d’une plainte, sans identifier le plaignant.
Pas de projet de scission de Dexia
La banque franco-belge Dexia ne sera pas scindée, elle conservera la même structure actionnariale et ne compte pas sortir du métier de financement des collectivités locales, a déclaré son directeur général, Pierre Mariani , au quotidien économique belge L’Echo.
Les titres des banques françaises poursuivent leur rebond
Les actions des banques françaises se hissent en tête des hausses du CAC 40 lundi à la Bourse de Paris, poursuivant sur leur lancée de vendredi, les autorités monétaires et gouvernementales ayant fait savoir ce week-end qu’elles étaient prêtes à les soutenir en cas de nécessité. A 12h42, BNP Paribas (+8,3%), Crédit agricole (+7,01%), Société générale (+7,4%), signent les plus fortes hausses du CAC 40 avec Axa (+9,14%). A la même heure l’indice progresse de 3%. Hors CAC 40, Dexia (+7,4%) est en tête des hausses du SBF 120.
Le co-fondateur d’Axa Rosenberg lourdement sanctionné
Le co-fondateur d’Axa Rosenberg Group, Barr Rosenberg, a accepté une amende de 2,5 millions de dollars et une exclusion à vie de l’industrie des valeurs mobilières pour mettre fin aux accusations selon lesquelles il a dissimulé les erreurs de codage informatique d’un modèle quantitatif, a annoncé jeudi la Securities and Exchange Commission. Cela avait fait perdre aux clients de la société, désormais détenue à 100 % par Axa IM, 217 millions de dollars.Selon la SEC, Barr Rosenberg, qui a depuis démissionné d’Axa Rosenberg, avait découvert en juin 2009 une erreur importante dans le codage informatique du modèle d’investissement quantitatif qu’il avait développé, mais il avait ordonné aux autres de ne pas en parler et de ne pas le régler immédiatement. Lors d’un conseil d’administration en octobre 2009, il a nié l’existence de ces erreurs. Celles-ci n’ont été dévoilées à la SEC par Axa Rosenberg que fin mars 2010. Quant aux clients, ils ont pris connaissance des problèmes en avril 2010 seulement. Par la suite, la société Axa Rosenberg a dédommagé les clients, en leur versant 217 millions de dollars. De plus, elle a payé une amende de 25 millions de dollars pour manquement au code de la déontologie et aux règles de la profession. «Rosenberg a choisi la dissimulation plutôt que la franchise, et en agissant aussi égoïstement il a servi ses intérêts aux détriments de ceux de ses clients», a déclaré Robert Khuzami, directeur de la Division of Enforcement de la SEC. Bruce Karpati, co-responsable du pôle gestion d’actifs de la Division of Enforcement de la SEC, a ajouté : «les investisseurs des fonds quantitatifs font confiance à leurs conseillers pour qu’ils conçoivent, maintiennent et opèrent les modèles qui alimentent la performance du fonds. Rosenberg a trahi les investisseurs en ne dévoilant pas l’erreur de codage».
Ceres publie des recommandations sur les problématiques environnementales et sociales
L’association de promotion du développement durable Ceres vient de publier un guide destiné à aider les investisseurs à traiter les problématiques environnementales, sociales et de gouvernance (ESG), qui représentent une part de plus en plus importante des résolutions dans les assemblées générales de sociétés américaines."Les investisseurs ne peuvent plus se permettre d’ignorer ou de s’abstenir de prendre position sur les défis environnementaux et sociaux que doivent affronter les sociétés, notamment le changement climatique, la pénurie d’eau ou encore les droits de l’homme», indique Mindy Lubber, président de Ceres et directeur du réseau d’investisseurs sur le risque climatique (INCR, Investor Network on Climate Risk) qui pèse quelque 10.000 milliards de dollars. Les actionnaires devraient utiliser leurs droits de vote par correspondance pour s’exprimer sur ces sujets mais trop souvent, ils ne le font pas en raison de de recommandations de vote trop vagues.ISS (Institutional Shareholder Services) a recensé plus de 720 résolutions sur les problématiques environnementales et sociales au cours des deux dernières années.Malgré la montée en puissance de ces problématiques, «les plus grandes sociétés de gestion ont souvent échoué à tirer parti de cette situation pour promouvoir des réformes clés pour le développement durable et la gouvernance dans les grandes sociétés, y compris des réformes qui auraient peut-être permis d'éviter la récente crise financière», souligne Ceres.