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Toute l'actualité Banque et Assurance

août 2012

Standard Chartered transige à New York

Au terme de négociations éclair, le groupe a accepté de verser 340 millions de dollars au Département des services financiers de l’Etat de New York pour mettre un terme à l’enquête sur des transactions occultes avec l’Iran. Mais d’autres agences poursuivent leurs investigations.

Un ex-trader de Barclays quitte UBS

Jay V. Merchant, qui fait l’objet d’une enquête fédérale dans le cadre du scandale sur la manipulation du Libor, a quitté son poste de responsable du trading de swaps au sein d’UBS. Il était auparavant trader pour le compte de Barclays à New York.
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La valorisation des ETF sur la sellette à Singapour

Tant les gestionnaires d’actifs que les fournisseurs d’ETF ont invité la Bourse de Singapour à revoir son mécanisme de fixation des prix pour les ETF, rapporte Asian Investor.Actuellement, les 93 ETF cotés à la Bourse de Singapour sont valorisés sur la base de leur cotation de fin de séance. Les participants au marché seraient plutôt favorables à la prise en compte des prix à l’achat et à la vente (bid/offer), comme cela se pratique déjà sur d’autres Bourses, notamment à Hong Kong.
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L'IMA propose une approche nouvelle de la compensation

L’association britannique des gestionnaires d’actifs, l’IMA, a salué dans un communiqué les propositions de standards techniques de l’Esma (Autorité européenne des marchés financiers) relatifs au règlement européen EMIR sur les produits dérivés de gré à gré, les contreparties centrales et les référentiels centraux.Dans sa réponse à la consultation publique de l’Esma, qui a pris fin le 5 août, l’association professionnelle suggère toutefois une approche nouvelle de la compensation. «Nous serions favorables à ce que l’entité de compensation puisse à tout moment identifier le véritable détenteur des positions et des actifs de façon à ce que le portage de ceux-ci puisse être réalisé avec certitude dans l'éventualité de la défaillance d’un membre compensateur», précise l’IMA qui estime que le dispositif actuel «obscurcit» l’identité du client à l’origine de l’opération de compensation et complique la restitution des actifs dans une situation de défaut.
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La FSA milite pour une réforme du Libor

Le taux interbancaire Libor, au coeur d’un scandale de manipulations, ne joue plus son rôle et doit être réformé ou en tout cas modifié, a estimé le 10 août le directeur de l’Autorité britannique des marchés financiers (FSA), Martin Wheatley à l’occasion de la présentation de ses recommandations rendues publiques le même jour."La structure existante et la gouvernance de Libor ne sont plus adaptées et une réforme est nécessaire», a déclaré Martin Wheatley, qui a été chargé par le gouvernement britannique de formuler des recommandations pour revoir le dispositif de fixation du Libor (London interbank offered rate). Le gouvernement devrait le cas échéant inclure ces recommandations dans la loi sur les services financiers actuellement en cours d’examen devant la Chambre des Lords. Martin Wheatley, qui est également responsable de l’Autorité de déontologie financière (FCA), propose notamment d’inclure dans la méthode de calcul du Libor davantage de données objectives, basées sur des transactions réelles et non sur le jugement, afin de réduire les possibilités de manipulation de ce taux. Il envisage également que d’autres taux de référence servent de base pour au moins une partie des transactions du Libor. «Dans certains cas, il existe d’autres taux qui pourraient être utilisés plus largement», a-t-il déclaré. «Dans d’autres cas, de nouveaux taux de référence pourraient être identifiés et développés», a-t-il estimé. Enfin, il est nécessaire selon lui de renforcer les pouvoirs des autorités judiciaires et de régulation des marchés pour poursuivre les contrevenants. Les acteurs du secteur ont jusqu’au 7 septembre pour se prononcer sur ses recommandations, qui devront ensuite être finalisées d’ici à la fin septembre.
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Une banque allemande autorisée à poursuivre un hedge fund

Une court d’appel fédérale à New York a annulé la décision d’une juridiction inférieure et estimé que la Bayerische Landesbank était habilitée à poursuivre en justice la société de gestion alternative Aladdin Capital Management, pour l’avoir trompée en lui faisant acheter des CDO très risqués sans l’informer des risques afférents.La Bayerische Landesbank a ainsi perdu la totalité de son investissement de 60 millions de dollars dans ces CDO, vendus comme des titres en catégorie d’investissement. Alors que au moins 11 des entités sous-jacentes, dont Lehman Brothers, Washington Mutual, avaient subi des événements de crédit.
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Les hedge funds menacés par des règles plus strictes en matière de rémunérations

Le secteur des hedge funds pourrait être soumis à des règles plus strictes en matière de rémunérations comme l’étalement du paiement ou la récupération des bonus avec la directive AIFM, prévient le Financial Times. En effet, les recommandations de l’Autorité européenne des marchés financiers (AEMF ou Esma) le mois dernier n’incluaient aucun moyen explicite pour les autorités nationales d’exempter certaines catégories de fonds pour les restrictions les plus sévères.
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Cyprus Popular Bank en voie de restructuration

Les créances douteuses de Cyprus Popular Bank sont chiffrées à environ 4 milliards d’euros en Grèce, selon son président, Andreas Filippou, cité par l’agence de presse ANA. KPMG soumettra des propositions de restructuration à la fin du mois, pour une mise en œuvre possible dès début septembre. Elles devraient inclure des suppressions de postes et la cession de filiales étrangères.

Les banques espagnoles devront attendre octobre

Les établissements ibériques nécessitant des capitaux propres supplémentaires n’obtiendront pas les fonds provenant du soutien européen avant le mois d’octobre, a révélé El Confidencial, se référant à une source proche du gouvernement. Ce dernier ne prévoit pas d’activer un mécanisme qui permettrait de débourser 30 milliards d’euros en urgence.

Barclays s’attaquera aux rémunérations

Le nouveau président du groupe bancaire britannique, David Walker, entend revoir les politiques salariales et ajuster l’équilibre entre banque de détail et banque d’investissement, a rapporté le Sunday Times. Au sein de l’ex-Barclays Capital, les coupes pourraient ainsi atteindre 20%, indique le journal de sources non identifiées.

Guggenheim Partners s’intéresse à Aviva USA

Après avoir mis un terme à des négociations dans la gestion d’actifs immobiliers avec Deutsche Bank, l’investisseur américain serait en discussions avec Goldman Sachs concernant l’acquisition de tout ou partie d’Aviva USA. D’après le Sunday Telegraph, les pourparlers valorisent l’activité autour de 800 millions de livres.

JPMorgan et Citi dans le viseur de la FDIC

Dans une plainte déposée auprès d’un tribunal de Manhattan, l’autorité américaine de garantie des dépôts reproche aux deux groupes financiers d’avoir trompé Colonial Bank lors du transfert de 388 millions de dollars de titres adossés à des crédits hypothécaires résidentiels (RMBS). Colonial Bank, un établissement de l’Alabama, a été pris en main par la FDIC après sa fermeture en 2009.

La Belgique évoque une recapitalisation de Dexia

Dexia pourrait devoir être rapidement recapitalisée si les conditions de marché persistent, a déclaré vendredi le gouverneur de la Banque nationale de Belgique, Luc Coene, au journal L’Echo. «Dexia est extrêmement vulnérable à tous les mouvements dans les marchés financiers», estime Luc Coene, membre du conseil des gouverneurs de la BCE. «Si les conditions de marché ne permettent pas à Dexia de réduire ses pertes, il faudra forcément une recapitalisation et ce, relativement vite», ajoute-t-il. «Si les conditions de marché actuelles persistent, je crois que le risque est que cette recapitalisation doive intervenir plutôt à court terme qu'à long terme.» Dans son rapport financier semestriel, le groupe indique ne pas avoir été en mesure, à la date du 30 juin, d’atteindre le seuil réglementaire minimum requis pour le respect du coefficient de liquidité consolidé de la Banque nationale de Belgique.

Julius Baer lorgne une entité de Merrill Lynch

A en croire Bloomberg, le gérant helvétique pourrait annoncer dès aujourd’hui le rachat des activités de gestion de fortune de Merrill Lynch (Bank of America) en dehors des Etats-Unis. Représentant quelque 80 milliards de dollars d’actifs sous gestion, elles seraient valorisées dans une fourchette comprise entre 1,5 et 2 milliards de dollars, a précisé l’agence de presse, citant des sources proches des discussions. Julius Baer, qui a repris en 2009 l’activité de gestion de fortune genevoise d’ING, est en quête d’acquisitions afin de gonfler le niveau de ses actifs sous gestion (près de 180 milliards de francs). Le rachat des activités de Merrill Lynch permettrait à Julius Baer de revendiquer la place de numéro trois dans le secteur de la gestion de fortune en Suisse, derrière UBS et Credit Suisse. Avec plus de 250 milliards de francs d’actifs sous gestion, l’établissement réaliserait ainsi la prouesse d’avoir doublé ce montant depuis la fin de 2008.

JPMorgan se fixe un nouvel objectif

En fusionnant ses activités de banque d’investissement et de financement des entreprises, l’établissement américain compte accroître son bénéfice brut annuel d’un milliard de dollars d’ici 5 ans. Il s’agit de la première cible fixée par les codirigeants de la nouvelle division, Michael Cavanagh et Daniel Pinto. Ces derniers l’ont livrée dans un entretien au Financial Times.
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Arkeon Finance sanctionnée par l'AMF

La Commission des sanctions de l’Autorité des marchés financiers (AMF) a prononcé à l’encontre de la société Arkeon Finance une sanction pécuniaire de 100.000 euros pour avoir proposé des offres illicites de titres financiers au public sans visa préalable de l’AMF.En substance, il lui est reproché d’avoir en violation de l’article L. 411-1 du code monétaire et financier, proposé en 2009, pour quatre sociétés, deux augmentations de capital (l’une pour la campagne ISF 2009, l’autre pour la campagne ISF 2010), dont le montant cumulé dépassait le seuil des exceptions prévues à l’article L. 411-2 du code monétaire et financier qui dispensent de la publication d’un prospectus visé par l’AMF, ce qui constituait «des offres illicites des titres financiers au public en ce qu’elles n’[avaient] pas été soumises au visa de l’AMF dans les conditions définies au chapitre II du titre Ier du livre II du règlement général de l’AMF». Il lui est également reproché d’avoir «procédé à un démarchage illicite de clients (…) en vue de commercialiser des instruments financiers non admis aux négociations sur un marché réglementé» directement ou par l’intermédiaire des conseillers en gestion de patrimoine agissant pour son compte, en violation des articles L. 341-1, L. 341-2 et L. 341-10 du code monétaire et financier. La Commission des sanctions souligne que «les manquements relevés seraient de nature à faire encourir un avertissement à la société mise en cause ; que, cependant, ils ont été commis à l’occasion d’opérations réalisées pour répondre à une incitation fiscale alors récemment introduite par le législateur, sans que les conditions de réalisation de ces opérations aient fait l’objet d’une interprétation par l’AMF ou que la Commission des sanctions ait eu à se prononcer sur des opérations de cette nature ; qu’il y a lieu, dans les circonstances de l’espèce, de ne prononcer à l’encontre d’Arkeon qu’une sanction pécuniaire» .
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Incertitudes autour de la directive AIFM

Grande frustration chez les gestionnaires de fonds qui attendent toujours la mouture définitive de la directive AIFM, rapporte COOConnect. Selon un administrateur de fonds, il est actuellement «absolument impossible» de prévoir ce que seront les règles en fin de compte.Les propositions de la Commission européenne, qui devaient initialement être publiées en juillet 2012, ne seront communiquées que dans le courant de l’automne. L’incertitude est en outre exacerbée par le fait que la Commission a rejeté en avril dernier les recommandations de l’Autorité européenne des marchés financiers (Esma ou AEMF). La préoccupation numéro un du secteur serait la responsabilité du dépositaire, selon un sondage récent réalisé par IMS.
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Swiss Re est optimiste pour 2012

Comme son concurrent Munich Re, le groupe de réassurance Swiss Re a publié des résultats meilleurs que prévu au deuxième trimestre, grâce à de solides rendements et en l’absence de catastrophes naturelles majeures. Le groupe s’est également dit optimiste pour le reste de l’année à la faveur d’une hausse des primes.

Barclays nomme Sir David Walker comme nouveau président

L’établissement britannique a indiqué hier dans un communiqué que Sir David Walker, âgé de 72 ans, ancien vice-gouverneur de la banque d’Angleterre et actuellement banquier conseil de Morgan Stanley, va prendre à partir du mois de novembre la présidence du groupe. Il succède ainsi à Marcus Agius, qui a démissionné à la suite du scandale du Libor qui a coûté 450 millions de dollars à Barclays.

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