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Toute l'actualité Banque et Assurance

mars 2015

Sabadell fait une offre de rachat à la banque britannique TSB

TSB, la septième banque du Royaume-Uni, a déclaré avoir reçu une offre préliminaire de rachat de l’espagnole Sabadell à un prix de 340 pence par action, déclenchant de vives réactions en Bourse: l’action TSB gagnait 25,71% à 332,01 pence à Londres alors que Sabadell perdait 7,5% à 2,30 euros à Madrid. Le groupe Lloyds Banking, qui détient encore 50% de TSB et qui doit sortir du capital de la banque d’ici à la fin de l’année, voit son action monter de 1,59%. Dans un communiqué, TSB estime que Sabadell pourrait accompagner et accélérer sa stratégie de croissance dans la banque de détail, mais l'établissement ajoute que selon la législation boursière, tout rachat d’une participation supérieure à 29,9% d’une entreprise entraîne l’obligation d’une offre sur l’ensemble du capital.

Generali annonce un relèvement de son dividende 2014

Generali a annoncé jeudi une hausse de son dividende malgré une baisse de 12,5% de son bénéfice 2014 pour cause de charges exceptionnelles. Le premier assureur italien a dégagé l’an dernier un résultat net de 1,67 milliard d’euros alors que les analystes financiers avaient tablé sur 1,98 milliards, selon le consensus Thomson Reuters. Ce bénéfice est amputé de charges exceptionnelles de quelque 400 millions d’euros, liées à la cession de BSI, sa division banque privée suisse et à une dépréciation passée sur sa participation dans l’assureur russe Ingosstrakh.
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Exane et Petercam dans le viseur de l'AMF pour manipulation de cours

L’Agefi rapporte que le Collège de l’AMF soupçonne les sociétés de gestion Petercam et Exane, ainsi que trois salariés d’avoir voulu manipuler les cours des actions Naturex et SIPH. Alexander Roose, co-gérant d’un compartiment de la Sicav Petercam B Fund, risque une amende de 50.000 euros, comme Amaury Steyaert et Gilles Renaut, respectivement «sales trader» chez Petercam et Exane. Gilles Renaut est aussi menacé d’un avertissement pour «manquement à ses obligations professionnelles.L’AMF a également requis des amendes de 200.000 et 300.000 euros pour le courtier et pour Petercam. Contrairement à Exane, qui pourrait écoper d’un blâme pour des carences dans ses procédures de compliance, la société de gestion belge échappera à une sanction administrative, puisque le groupe avait fermé son établissement français trois mois avant les faits. Fin 2011, explique le quotidien, Amaury Steyaert avait transmis à la demande d’Alexander Roose, deux ordres d’achat de 5.000 titres Naturex et de 3.000 titres SIPH à Gilles Renaut, qui représenteront 100% des achats du fixing de clôture. Selon des conversations téléphoniques enregistrées, il s’agissait de l’objectif recherché. La valeur avait gonflé de plus de 430 000 euros à la suite des deux ordres.
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Les conditions de marché restent tendues en Europe

Les conditions de marché dans l’Union européenne (UE) restent tendues, avec des valorisations élevées, des prix d’actifs stables dans la durée mais une volatilité croissante sur le court terme, indique l’Autorité européenne des marchés financiers (AEMF/Esma) dans son premier rapport 2015 sur les marchés européens couvrant la période courant de juillet à décembre 2014 («Trends, Risks and Vulnerabilities in European Union (EU) securities markets»). Les sources d’incertitude sur les marchés comprennent l’environnement de taux d’intérêt bas, les politiques de dette publique dans les Etats membres de l’UE, les mouvements violents que connaissent les taux de change et les marchés de matières premières, ainsi que les politiques et géopolitiques aux marches de l’Union européennes. Autant de facteurs qui ont accru les risques de liquidité et de marché, alors que les risques de contagion et de crédit se maintiennent à des niveaux élevés. Le rapport évoque également certains développements susceptibles de constituer des points de faiblesse, entre autres le développement des fonds de prêts, dont les actifs sous gestion ont été multipliés par cinq au cours des deux dernières années, même s’ils sont partis de très bas. Le rapport se félicite du canal de financement que représentent ces fonds pour les PME mais relève aussi le risque de stabilité financière qu’ils peuvent créer sans une supervision macro et micro-prudentielle appropriée et harmonisée. L’Esma souligne aussi les risques liés au développement des stratégies smart beta, qui certes permettent de minimiser certaines faiblesses des traditionnels indices par capitalisation mais qui exposent aussi les investisseurs à d’autres risques, comme une exposition accrue à la volatilité sectorielle. En outre, les produits indiciels alternatifs sont souvent plus opaques, avec une transparence limitée des éléments constituants, des pondérations, de la méthodologie et des simulations des performances passées, et il est difficile pour les investisseurs de comprendre leur profil de risque-rendement. Le rapport présente également de nouveaux indicateurs de surveillance du risque systémique dans le secteur des hedge funds, basés sur les interdépendances des performances entre les hedge funds pris individuellement et l’ensemble du secteur. Les indicateurs proposés ont identifié presque toutes les crises financières passées, inclues dans la période retenue (janvier 1995 à octobre 2013).
Réglementation
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L'OICV se penche sur la solidité des contreparties centrales

Le Comité sur les infrastructures de paiement et de marché (CPMI) et l’Organisation internationale des commissions de valeurs (OICV/Iosco) ont annoncé le 11 mars qu’elles ont mis en œuvre un examen des tests de résistance des contreparties centrales (CCP). Ces stress tests constituent un élément essentiel de la gestion des risques des contreparties centrales dont l’importance systémique s’est considérablement accrue, notamment en raison du système central de compensation mis en place pour les dérivés de gré à gré standardisés.
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Deutsche Bank et Santander recalés aux tests de résistance de la Fed

Les filiales américaines des banques allemande Deutsche Bank et espagnole Santander ont échoué aux tests de résistance annuels de la Réserve fédérale (Fed) et devront revoir leurs plans de redistribution de capital, selon les résultats publiés le 11 mars. Vingt-huit autres géants bancaires évalués sur leur solidité en cas de grave crise financière ont, eux, reçu le feu vert de la Fed même si Bank of America a dû se contenter d’une approbation «sous conditions» et devra combler des «lacunes» d’ici à fin septembre avant de distribuer des dividendes et racheter des actions comme elle le souhaite.Les 31 banques passées au crible de la Fed avaient toutes franchi avec succès la première phase de ces tests, publiés jeudi dernier, qui évaluaient leur niveau de capitaux en cas de grave crise cumulant une récession profonde et un pic du taux de chômage. La seconde phase intègre dans les calculs l’impact sur les niveaux de capital des banques de leurs plans de distribution des liquidités au bénéfice de leurs actionnaires.Selon le rapport publié mercredi, les filiales des deux banques européennes n’ont pas été recalées parce que leur niveau de capitaux s’effondrerait en cas de grave récession mais pour des raisons purement «qualitatives» tenant à des lacunes dans leur fonctionnement, selon le rapport. Santander Holding USA se voit ainsi reprocher des «failles cruciales» dans son plan de distribution du capital. «Des défauts spécifiques ont été identifiés dans un nombre de domaines-clés tels que la gouvernance, les contrôles internes, l’identification des risques», écrit la Réserve fédérale.Après la publication de la première phase des tests qu’elles avaient réussi de justesse, les trois grandes banques d’investissement américaines - JPMorgan, Morgan Stanley et Goldman Sachs - ont revu leurs plans de distribution de leurs liquidités pour recevoir l’approbation de la Fed, indique par ailleurs le rapport.
Réglementation

Munich Re rachètera pour un milliard d'euros de ses actions

Le premier réassureur mondial compte racheter pour un milliard d’euros au plus de ses actions d’ici à la fin avril 2016, restituant aux actionnaires le capital qu’il ne peut faire travailler sur un marché de l’assurance où les tarifs ne peuvent guère évoluer. Le rachat portera sur 5,3 millions d’actions, soit 3,1% du capital au cours actuel, a précisé Munich Re hier dans un communiqué. L’opération doit être bouclée d’ici à l’assemblée générale du 27 avril 2016.

Allianz n'apportera pas ses emprunts d'Etat à la BCE

Matthias Seewald, directeur des investissements et membre du comité exécutif d’Allianz France, a déclaré hier que la compagnie d’assurance n’avait pas l’intention de vendre ses emprunts d’Etat de la zone euro à la Banque centrale européenne, alors que la BCE a lancé lundi son programme d’achats. «Aucun assureur et sans doute aucune banque ne le fera», estime le dirigeant, pour qui les vendeurs seraient plutôt à aller chercher du côté des fonds souverains hors zone euro.

Michel Pébereau s'apprête à quitter le conseil de BNP Paribas

Artisan de la création de BNP Paribas, Michel Pébereau devrait quitter le conseil d’administration de la banque à l’issue de la prochaine assemblée générale prévue le 13 mai prochain, comme l’a révélé le FT. BNP Paribas a publié mercredi au Balo l’avis de convocation de son AG, dans lequel le renouvellement du mandat de Michel Pébereau, 73 ans, ne figure pas à l’ordre du jour. Ce mandat de 3 ans expirait en mai. L’ex-patron emblématique du groupe, président jusqu’en 2011, devrait en conserver la présidence d’honneur. Les mandats d’administrateur de Pierre André de Chalendar, Denis Kessler et Laurence Parisot seront quant à eux proposés au renouvellement. Ancien conseiller au cabinet de Valéry Giscard d’Estaing au Ministère de l’Economie et ancien directeur de cabinet du ministre de l’Economie René Monory, Michel Pébereau avait rejoint la BNP en 1993 lors de sa privatisation.

La SG promeut son modèle de bancassurance

Société Générale Insurance a contribué à hauteur de 329 millions d’euros au résultat du groupe l’an dernier. La ligne métier poursuit son développement sur l’ensemble du spectre, de l’assurance de personnes à la protection. Une offre vient d'être lancée en santé collective.

RBS devra divulguer des informations sur l’affaire du Libor

Dans le cadre d’une procédure judiciaire, RBS devra contre son gré dévoiler des rapports confidentiels adressés au régulateur japonais concernant la manipulation présumée des taux du Libor, rapporte le quotidien qui cite un jugement émanant de la Haute Cour de Londres. La banque est poursuivie par Property Alliance Group qui demande 30 millions de livres (42 millions d’euros) de dommages et intérêts dans cette affaire.

Allianz n'apportera pas ses emprunts d'Etat à la BCE

Matthias Seewald, directeur des investissements et membre du comité exécutif d’Allianz France, a indiqué mercredi lors d’une rencontre avec des journalistes que la compagnie d’assurance n’avait pas l’intention de vendre ses emprunts d’Etat de la zone euro à la Banque centrale européenne, alors que la BCE a lancé lundi son programme d’achats. «Aucun assureur et sans doute aucune banque ne le fera», estime le dirigeant, pour qui les vendeurs seraient plutôt à aller chercher du côté des fonds souverains hors zone euro. Le groupe Allianz compte près de 209 milliards d’euros de placements en emprunts d’Etat dans son portefeuille, dont 41 milliards d’euros de dette française (agences publiques incluses), gérées pour moitié dans le portefeuille d’Allianz France.

Michel Pébereau s'apprête à quitter le conseil de BNP Paribas

Artisan de la création de BNP Paribas, Michel Pébereau devrait quitter le conseil d’administration de la banque à l’issue de la prochaine assemblée générale du 13 mai, comme l’a révélé le FT. BNP Paribas a publié ce matin au Balo l’avis de convocation de son AG, dans lequel le renouvellement du mandat de Michel Pébereau, 73 ans, ne figure pas à l’ordre du jour. Ce mandat de 3 ans expirait en mai. L’ex-patron emblématique du groupe, président jusqu’en 2011, devrait en conserver la présidence d’honneur. Les mandats d’administrateur de Pierre André de Chalendar, Denis Kessler et Laurence Parisot seront quant à eux proposés au renouvellement.

Les titres d'Etat portent un risque, selon l'ESRB

Revoir la régulation des banques et des assureurs, de manière à ce que les titres d’Etats ne soient plus considérés comme peu ou non-risqués: voilà la proposition du Comité européen du risque systémique (ESRB) qui a publié un rapport le 10 mars 2015. Le Conseil en charge de la supervision macro-prudentielle au sein de l’UE estime que cette modification réglementaire permettrait de limiter les risques systémiques.

Munich Re rachètera pour un milliard d'euros de ses actions

Le premier réassureur mondial compte racheter pour un milliard d’euros au plus de ses actions d’ici à la fin avril 2016, restituant aux actionnaires le capital qu’il ne peut faire travailler sur un marché de l’assurance où les tarifs ne peuvent guère évoluer. Le rachat portera sur 5,3 millions d’actions, soit 3,1% du capital au cours actuel, a précisé Munich Re mercredi dans un communiqué. L’opération doit être bouclée d’ici à l’assemblée générale du 27 avril 2016.

Les syndicats de BPCE appellent à la grève le 24 mars

L’intersyndicale du groupe BPCE a décidé d’un appel à la grève le 24 mars «pour la première fois depuis la création du groupe», selon un communiqué publié hier. Les syndicats dénoncent une dégradation des conditions de travail et «une politique de rémunérations injuste et inéquitable». Certaines banques populaires du groupe BPCE ont déjà connu des mouvement sociaux ces dernières semaines en raison de l’issue de négociations salariales annuelles.

Bruxelles affaiblit sa règle budgétaire

Les réserves se multiplient sur la flexibilité dont Bruxelles fait preuve en matière budgétaire, après la décision unanime des ministres des finances de laisser deux ans de plus à la France pour ramener le déficit sous les 3%, et de ne pas ouvrir de procédure contre l’Italie et la Belgique.

Une ex-dirigeante de la FCA rejoint DFC Global

La chaîne britannique rapporte que Zitha McMillan, qui a démissionné en décembre de son poste de responsable de la communication de la Financial Conduct Authority (FCA), le régulateur financier britannique, vient de rejoindre comme directrice des opérations internationales DFC Global Corp, deuxième plus grand groupe spécialisé dans les prêts sur salaires outre-Manche, un secteur d’activité vivement critiqué par la FCA.

L’assureur taïwanais Mercuries Life veut prendre pied en Chine

Mercuries Life Insurance prévoit de prendre cette année ou l’an prochain une participation allant jusqu’à 20% au capital d’un assureur chinois dont le nom n’a pas été dévoilé, indique le journal qui se réfère aux propos de son vice-président Chen Hsiang-Chieh. Le groupe vise également des acquisitions au Vietnam et en Indonésie, ajoute le quotidien.

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