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06/05/2009
Fonds

Quasar Capital Management fait appel à Imagine Software

Imagine Software, l’un des principaux fournisseurs mondiaux de solutions en temps réel de gestion du risque et de portefeuille, a indiqué que la société Quasar Capital Management, basée à Paris, avait choisi son service Derivatives.com pour être utilisé avec le nouveau fonds spéculatif de la société, Orion, lancé en décembre dernier. . Quasar Capital Management, fondée en mai 2008 et dont les actifs s'élèvent actuellement à environ 30 millions de dollars, se consacre à la gestion de stratégies de placement «absolute return» à l’aide de modèles de marché quantitatifs.
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06/05/2009

L'activité épargne de Boursorama résiste

Les activités d"épargne de Boursorama ont enregistré au premier trimestre 2009 en France une collecte nette positive de 250 millions d’euros par rapport au premier trimestre 2008 (Boursorama Vie, OPCVM et Comptes sur Livrets). En assurance-vie, Boursorama affiche une légère hausse de ses encours à1,56 milliard d’euros à fin mars 2009. Le montant d"encours OPCVM est fortement impacté par l"environnement financier et se situe à 1,15 milliard à fin mars 2009 contre 1,47 milliard à fin mars 2008, en baisse de 22%.
06/05/2009

Nominations chez April Patrimoine

Marie-Anne Jacquier est nommée directeur général adjoint d"April Patrimoine. Elle était auparavant directeur associé de FIP Patrimoine, franchise en gestion de patrimoine basée à Lyon, où elle était responsable de l"animation du réseau des franchisés, le développement des produits et le déploiement des partenariats marché. La présidence d"April Patrimoine est désormais assurée par Daniel Collignon en remplacement de Thierry Scheur.
06/05/2009
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Harewood AM lance un fonds sur le thème des dividendes

Harewood Asset Management, société de gestion détenue à 100 % par BNP Paribas, vient de lancer le FCP Harewood Euro Long-Dividends, qui offre une exposition aux dividendes anticipés et réalisés des entreprises de l"indice Dow Jones Euro Stoxx 50. Ce fonds Ucits III de droit français «repose sur une stratégie systématique développée par les équipes de recherche de BNP Paribas CIB et mise en ?uvre par Harewood Asset Management, qui permet une exposition directe aux dividendes (et non aux actions qui versent ces dividendes)», explique le communiqué de presse. L"exposition aux dividendes est obtenue de la façon suivante : «le fonds conclut de façon systématique des «swaps de dividendes» sur les actions composant l"indice Dow Jones Euro STOXX 50®. Afin de ne pas concentrer l"exposition sur le dividende d"une seule année, les swaps ont des maturités différentes, réparties sur les quatre prochaines années. Ceux-ci sont régulièrement renouvelés, dès qu"ils arrivent à maturité», poursuit Harewood AM. «Les swaps de dividendes permettent à la fois de bénéficier de la différence entre le prix d"achat du dividende anticipé et sa valeur lorsqu"il est effectivement distribué, et de tirer profit de l"appréciation dans le temps de la valeur des dividendes anticipés», souligne le communiqué. Les frais d’entrée maximum de ce fonds sont de 4 %, tandis que les frais de sortie maximum et les frais de gestion maximum ressortent à 1 %. IL n’y a pas de commission de surperformance.
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06/05/2009
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LCL lance un FCP à capital garanti

LCL lance LCL Sécurité 100 (Mai 2009), éligible au compte de dépôt et au Plan d"Epargne en Actions (PEA). Le FCP offre une garantie de 100% du capital net investi à l"échéance de 6 ans et sécurise une partie des gains potentiels en cours de vie du fonds grâce à l"effet cliquet. Dès que le fonds réalise une performance de 15 %, il atteint son 1er palier, et un gain de 5 % est alors sécurisé et acté. La souscription à LCL Sécurité 100 (Mai 2009) est ouverte jusqu"au 3 août 2009. Les frais de gestion s'élèvent à 3 %, pour 2,50 % de commissions de souscriptions.
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06/05/2009

Monde - Harcourt veut investir dans le distressed

Dans un entretien à L"Agefi suisse, Georg Wessling, responsable de la gestion de portefeuille chez Harcourt, la filiale spécialisée dans l"alternatif de Vontobel, suggère d"attendre encore avant de se lancer dans le distressed. Mais le moment d"investir approche et «nous sommes au début d"un cycle extraordinaire pour les actifs distressed», estime-t-il. En attendant, Georg Wessling préfère les stratégies global macro. Il prévoit également une poursuite de la consolidation de l"industrie en 2009.
06/05/2009
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CM-CIC AM lance un fonds protégé

CM-CIC Asset Management lance le FCP diversifié de droit français Union Platinum 2017. Il s’agit d’un fonds protégé à l'échéance, le 19 mai 2017, à hauteur de 90 % du capital investi. A cela s’ajoute un effet cliquet tous les 5 % par rapport à la valeur liquidative d’origine. Ainsi, «chaque fois que la valeur liquidative franchira un palier de 5 euros sur la base de la valeur liquidative initiale du 15 mai 2009 (niveaux de 105?, 110?, 115? etc.), le capital assuré à l'échéance sera relevé de 5 euros (respectivement 95?, 100? ,105? etc.)», indique le prospectus simplifié du fonds. Le fonds est un OPCVM d"OPCVM investi à plus de 50 % et jusqu"à 100 % en parts ou actions d"autres OPCVM. Les sous-jacents seront uniquement choisis parmi la gamme de la société de gestion. La part d’actifs du fonds représentant l’actif non risqué sera composée d’OPCVM classés «monétaire euro». Côté frais, le fonds Union Platinum 2017 prévoit des frais de gestion de 1,20 % maximum TTC/an. Les droits d’entrée sont de 3 % maximum et les droits de sortie s'établissent à 1 % maximum jusqu'à à la VL du 12 mai 2017 (incluse), et sont supprimés à partir de la VL du 19 mai 2017.
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06/05/2009

La SG élit aujourd'hui son nouveau président

La banque réunit ce matin son conseil d’administration, qui actera la démission de Daniel Bouton, rappelle Les Echos, qui estime que son successeur devrait être désigné en interne. Le Britannique Anthony Wyand, soixante-cinq ans, semble bien placé.
06/05/2009
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Un nouveau fonds à formule chez Federal Finance

Du 12 mai au 6 juillet 2009, Federal Finance, la société du Crédit Mutuel Arkéa commercialise Autofocus 9 %, un fonds à formule présentant une garantie partielle du capital investi. D"une durée de cinq ans, le fonds permet néanmoins, en fonction de l"évolution d"un indicateur de référence ? le DJ Euro Stoxx 50 -, de profiter, chaque année, d"une sortie anticipée. Dans la pratique, à chaque date anniversaire, on observe l'évolution de l"indice. Si l"indice a progressé ou s’il est resté stable, le souscripteur récupère sa mise par anticipation, majoré d’un gain de 9 % par année écoulée - soit 9 % l’année 1, 18 % l’année 2, 27 % l’année 3 et 36 % l’année 4. En revanche, si le niveau de l’indice a baissé à la date de constatation, le fonds est reconduit jusqu"à la prochaine date d"observation. Au terme des 5 ans, si la condition de remboursement anticipée n’a pas été réalisée, l"épargnant récupère le capital investi majoré de 45 % (9 % par année écoulée) à condition que l"indice ait progressé, stagné ou baissé de moins de 50 %. Dans le cas contraire ? si la baisse de l"indice a été supérieure à 50 % - le souscripteur voit son capital amputé de la totalité de la perte du DJ Euro Stoxx 50. Au total, en contrepartie d"un risque en capital, le rendement annuel du fonds varie entre 7,71 % et 9 %. Caractéristiques du fonds : Code isin : FR0010743112Durée du fonds 1, 2, 3, 4 ou 5 ans selon l'évolution du DJ Euro Stoxx 50Date d'échéance 7 juillet 2014 sauf liquidation anticipéeGarantie du capital : partielleTaux de rendement annualisé : 9 % (échéance année 1), 8.63 % (échéance année 2), 8.29 % (échéance année 3), 7.99 % (échéance année 4), 7.71 % (échéance année 5)Valeur d’origine de la part : 100 eurosSeuil d’accès : 1 500 euros
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06/05/2009

L'AFG donne un coup de jeune à son site Internet

L’Association française de gestion financière (AFG) annonce avoir modernisé son site Internet, accessible à l’adresse www.afg.asso.fr, qui se voit enrichi de quatre espaces distincts : l"espace tout public propose des contenus pédagogiques sur la gestion d"actifs ainsi que des chiffres représentatifs de la gestion française, européenne et mondiale et des statistiques détaillées sur les actifs gérés. Un espace en anglais est désormais le pendant du site français tout public. L"espace adhérent s’adresse aux membres. Enfin, l"espace formation permet l’accès à l"ensemble des formations proposées par l"AFG.
06/05/2009
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Invesco PowerShares ferme 19 ETF

Le board of trustees de PowerShares Funds a décidé le 1er mai de fermer le 18 mai 19 ETF #qui n’avaient pas rencontré suffisamment d’adhésion de la part des souscripteurs#. Ces fonds représentent moins de 1 % de l’encours total des 135 ETF d’Invesco PowerShares Capital Management à fin mars, soit 25,8 milliards de dollars.La mesure concerne cinq fonds de la gamme PowerShares Dynamic et quatorze PowerShares FTSE RAFI. Le montant remboursé aux souscripteurs sera équivalent à la valeur liquidative de leurs parts au 22 mai, plus-values et dividendes éventuels inclus.
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06/05/2009

Blackstone reste dans le rouge

Pour le premier trimestre 2009, the Blackstone Group déclare mercredi une perte «économique» de 93 millions de dollars contre 827 millions pour octobre-décembre et 94 millions pour la période correspondante de l’an dernier. En données comptables US GAAP, le capital-investisseur a enregistré ujne perte de 232 millions de dollars, dont 192 millions de dollars liés à des transactions, contre 251 millions en janvier-mars 2008, montant qui comprenait des charges de transactions de 226 millions de dollars. Le dividende trimestriel sera de 30 cents par action ordinaire. Les recettes de gestion et de conseil se sont situées à 344,6 millions de dollars contre 389,2 millions pour le quatrième trimestre 2008 et 320,8 millions pour la période correspondante de l’an dernier sur des actifs de 92,2 milliards de dollars au 31 mars contre 91 milliards fin décembre et 92,9 milliards douze mois auparavant.
06/05/2009

Neuberger Berman Group LLC devient indépendant

A la suite d’un LBO, le capital de la société new-yorkaise Neuberger Berman Group LLC est passé sous le contrôle majoritaire de ses dirigeants, de ses gestionnaires de portefeuille et d’un groupe de salariés. Une part minoritaire reste détenue par le précédent propriétaire, Lehman Brothers Holdings Inc. Comptant 70 ans d’existence, Neuberger Berman gère un encours d’environ 158 milliards de dollars d’actifs et emploie 1600 salariés, dont 250 gérants d’actifs. Environ la moitié de ses actifs sont investis en actifs monétaires et obligataires, spécialité de base de la maison, 40% en actions et 10% en produits de gestion alternative.
06/05/2009

Legg Mason creuse ses pertes

L"action Legg Mason a chuté de 20 % mardi après que la société de gestion a publié une perte nette trimestrielle de 325 millions de dollars, soit une hausse de 30 % sur un an, et a fortement réduit son dividende, rapporte le Financial Times. Sur le trimestre, les investisseurs ont retiré 43 milliards de dollars de ses fonds, et ses encours sont revenus à 632 milliards de dollars, contre plus de 1.000 milliards en 2007.
06/05/2009

UBS coupe les ponts avec Raoul Weil

L’UBS a confirmé à ats qu’elle s’est définitivement séparée de Raoul Weil, chairman et CEO d’UBS Global Wealth Management & Business Banking (GWM/BB), accusé aux Etats-Unis d’avoir aidé de riches clients à frauder le fisc (lire notre dépêche du 13 novembre 2008). L’intéressé est considéré par la Justice américaine comme «fugitif» depuis la mi-janvier. Il avait décidé de se mettre en congé de ses fonctions deux mois auparavant tant que l’affaire n’aurait pas été réglée.
06/05/2009
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Les dirigeants de Primary Reserve fund accusés de fraude

Bruce Bent Sr, fondateur du Primary Reserve fund en 1970, son fils et leur société Resrv Partners ont été accusés par la Securities and Exchange Commission d"avoir dissimulé des informations clés aux investisseurs et administrateurs, rapporte le Financial Times. Le fonds détenait pour 785 millions de dollars de dette Lehman.
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06/05/2009

China - American Century opens an office in Hong Kong

American Century Investments (USD70bn in assets) announced on Tuesday that it has appointed Tony Archer to the newly-created position of business head, Asia Pacific. Archer joins the firm from Morgan Stanley Investment Management (MSIM), where he was managing director for Asia sales and head of the institutional advisory group for Asia Pacific.American Century, a specialist in active management of equities, has also announced that it is opening a sales office in Hong Kong. In other words, all activities in the area of management properly speaking will continue to be provided by teams at American Century based in New York, Kansas City and Mountain View.
06/05/2009

Europe - Niall Bohan leaves his job at the European Commission

Ignites Europe reports that Niall Bohan has quit his job as director of the asset management unit of the European Commission. He will be replaced in June by Ugo Bassi, who works in the office of the director of public markets. Didier Millerot will occupy the position in the interim.
06/05/2009

comdirect offers 20 funds with no front-end fee

comdirect bank (Commerzbank group) has announced that it will now be offering 20 funds without an entry fee, so long as the client subscribes for a savings plan. The offer includes 10 profiled wealth management funds from BlackRock, Veritas Investment Trust, Ethna Capital, Sauren, DWS, Sal. Oppenheim, Cominvest, and GS&P.The other ten funds are three Sauren Zielvermögen target-date funds and seven Target Click funds from Fortis Investments.
06/05/2009

AmpegaGerling launches a fund that complies with the rule of Saint Francis

On 22 April, AmpegaGerling launched a German-registered ethical fund which invests in keeping with the rule of the Franciscan Order, entitled terrAssisi Renten I AMI P. The portfolio is composed primarily of bonds with a maximal residual maturity of 24 months, or which may be redeemed periodically within the remaining time to maturity at least every 24 months. The choice of investments, of course, is made on the basis of ecological, environmental, and sustainable development criteria, taking account of ESG (environmental, social, and governance) criteria on an equally-weighted basis. The fund is managed by Bernd Feldhaus, and AmpegaGerling requires a minimal subscription of EUR500. Front-end fee and management commission are a maximum of 1% and 0.6%, respectively, but the manager currently charges fees of 0.5% and 0.455%.
06/05/2009

Banif Inmobiliario sells Plenilunio for less than book value

The real estate fund Santander Banif Inmobiliario has sold the Plenilunio shopping centre in Madrid to Orion Columba for EUR235m, although it bought the property for EUR275m from Riofisa in 2005. At the last extraordinary audit, Cinco Días reports, the property was valued at EUR279.4m. Meanwhile, Banif Inmobiliario has sold the Parque Empresarial Las Rozas office building, also in Madrid, to Orion Carina for EUR27.5m.
06/05/2009

Swine flu infects ETCs

ETF Securities announced on Tuesday that trading volumes for ETCs trading in lean swine rose last Tuesday by 207% compared with their historic average, and the ETFS Short Lean Hogs (SLHO) has gained 9% since 24 April. This is a sign that a growing number of investors are predicting a contraction in demand for lean swine due to the swine flu (A/H1N1) epidemic.Bans on the import of pork from the United States have been declared in Russia, China, the Philippines, Serbia, Kazakhstan, and South Korea since the end of last week.
06/05/2009

United Kingdom - Swine flu infects ETCs

ETF Securities announced on Tuesday that trading volumes for ETCs trading in lean hogs rose last Tuesday by 207% compared with their historic average, and the ETFS Short Lean Hogs (SLHO) has gained 9% since 24 April. This is a sign that a growing number of investors are predicting a contraction in demand for lean hogs due to the swine flu (A/H1N1) epidemic.Bans on the import of pork from the United States have been declared in Russia, China, the Philippines, Serbia, Kazakhstan, and South Korea since the end of last week.
06/05/2009

Germany - okoVision Classic assets fall to EUR250m

The German socially responsible investment advising firm versiko announced on Tuesday that the SRI fund ÖkoVision Classic from its Luxembourg affiliate Ökoworld Lux is celebrating its thirteenth birthday. The fund, which topped EUR500m in assets in 2007, now has only EUR250m, but remains one of the largest SRI funds on sale in Germany. The fund invests worldwide in small and midcaps, with one third of the fund’s assets invested in large caps. The fund excludes investments in companies involved in nuclear activities, arms, chlorates, experimentation on animals, and violation of human rights. The performance of the fund over 10 years is 2.72%.
06/05/2009

Harewood AM launches a fund themed on dividends

Harewood Asset Management, a management firm wholly owned by BNP Paribas, has launched the FCP Harewood Euro Long-Dividends, which offers exposure to expected and actual dividends from businesses of the Dow Jones Euro Stoxx 50 index.The French-registered, UCITS III-compliant fund ?is based on a systematic strategy developed by research teams at BNP Paribas CIB and put into action by Harewood Asset Management, which allows for direct exposure to dividends (and not to the equities which pay the dividends),? explains a press statement.Exposure to dividends is obtained in the following manner: ?The fund systematically concludes ‘dividend swaps’ on shares of the Dow Jones Euro STOXX 50® index. In order to avoid concentrating exposure on dividends from a single year, the swaps have different maturity dates, spread over the next four years. These are regularly renewed, as soon as they mature,? Harewood AM continues.?These dividend swaps make it possible to both profit from the difference between the purchase price of the expected dividend and the actual dividend in a single year, and to profit from appreciation in the anticipated dividend over that time period,? the statement says.The maximum front-end fee for the fund is 4%, while the maximum exit fee and management fee are 1%. There is no performance commission.
06/05/2009

France - CM-CIC AM launches a protected capital fund

CM-CIC Asset Management is launching the French-registered diversified FCP fund Union Platinum 2017. The fund offers a protection on capital at maturity, on 19 May 2017, covering 90% of invested capital. In addition, a high watermark sets in at every 5% above the original asset value. This, ?each time the net asset value reaches another 5 Euros above the initial base net asset value as of 15 May 2009 (at levels of EUR105, EUR110, EUR115, etc), the capital guaranteed at maturity will be raised by EUR5 (to EUR95, EUR100, ERU105, etc.),? according to the simplified prospectus of the fund.The fund is an OPCVM-type fund of funds, invested more than 50%, and up to 100%, in shares in other OPCVM funds. The underlying funds are selected from among the product range from the management firm. The portion of the fund’s assets representing assets not at risk will be composed of ?Euro money market? OPCVM funds. For fees, the Union Platinum 2017 will charge a management fee of a maximum of 1.20% TTC per year. Front-end fees are a maximum of 3%, and exit fees are a maximum of 1% applied to the net asset value on 12 May 2017 inclusive), and will not be charged after 19 May 2017.
06/05/2009

United Kingdom - NewAlpha invests USD30m in Melchior European

NewAlpha Advisers has announced that it has signed an incubation partnership with Dalton Strategic Partnership, with an investment of USD30m in its Melchior European fund. Dalton Strategic Partnership, based in London, is an independent portfolio management firm founded in 2002 by Andrew Dalton and Magnus Spence, two veterans of Mercury Asset Management. The entity manages a range of traditional and alternative equities funds, with the objective of delivering absolute returns.The Melchior European fund invests in European companies of all cap sizes with a long/short strategy. Since its launch in October 2006, the fund has posted returns of +18.4% (of which +6.3% was in 2008); its assets total USD70m.The fund is managed by a team of four analysts, led by Leonard Charlton, who began his career at Goldman Sachs as an equities trader, before joining GLG in 2002.This is the twelfth incubation partnership for NewAlpha Advisers, created by ADI in 2003 and now part of OFI. The structure now advises about USD350m in assets.
06/05/2009

Ingo Gefeke or Axel Schwarzer to be made new director of DWS

The announcement of the appointment of the new head of DWS (Deutsche Bank) has already been postponed twice. This may be a sign that Kevin Parker, head of asset management at the Deutsche Bank group, is himself in uncertain waters, Handelsblatt suggests. The two favourites for the position at DWS would both be returning to the firm: Ingo Gefeke, who was COO, and who is now chief administrative officer in the asset management division at Deutsche Bank; and Axel Schwarzer, who was head of distribution at DWS in Frankfurt, before being transferred to the United States to aid in the revival of Scudder.

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