Au premier trimestre, la collecte totale du pôle Gestion d"actifs, assurances et banque privée du Crédit Agricole s"élève à 7,7 milliards d"euros et les encours totaux atteignent 751 milliards d"euros (561 milliards d"euros hors doubles comptes). Au 1er trimestre 2009, grâce à des charges maîtrisées dans tous les métiers et à un coût du risque quasiment nul, le pôle réalise une contribution en résultat net part du Groupe de 242 millions d’euros, dans un environnement peu porteur pour ces métiers. En particulier, le métier Gestion d"actifs fait preuve d"une bonne résistance dans une conjoncture toujours très difficile et consolide ses positions concurrentielles, notamment de leader en France avec 19 % du marché OPCVM. En Europe, le Groupe dispose d"une part de marché de 4,4 %. Avec une collecte de 2,1 milliards d"euros, toujours concentrée sur les produits sans risque et un effet marché négatif de 3,8 milliards d"euros, les encours de gestion d"actifs atteignent près de 456 milliards d"euros au 31 mars 2009. En lien avec le durcissement de l"environnement, le métier poursuit sa politique de réduction des coûts, avec une baisse des charges d"exploitation de 17,5 % par rapport au 1er trimestre 2008 et de 6,5 % par rapport au trimestre précédent. Le coefficient d"exploitation est ainsi inférieur à 55 % malgré la baisse des marges liée à un asset-mix plus défavorable. En Services financiers aux institutionnels également, les encours résistent et les résultats montrent leur solidité. Ainsi les encours en conservation s"élèvent à 2 019 milliards d"euros, en diminution de 4,9 % sur un an (-13,0 % à périmètre comparable) et les encours administrés atteignent 933 milliards d"euros en hausse de 2,5 % sur un an (en baisse de 12,0 % à périmètre comparable). Les charges sont maîtrisées, en baisse de 2,6 % par rapport au 1er trimestre 2008 et de 6,5 % par rapport au 4ème trimestre 2008, permettant au résultat net part du Groupe de se maintenir au niveau de l"année précédente. En Banque privée, le trimestre enregistre une collecte nette satisfaisante de 1,5 milliard d"euros, permettant d"absorber un effet marché et change négatif de 0,7 milliard. Les actifs gérés en Banque privée5 atteignent ainsi 104,3 milliards d"euros. Parallèlement, le métier poursuit sa maîtrise des charges (en baisse de 4,8 % sur un an et de 9,5 % par rapport au trimestre précédent) et du coût du risque, nul pour le trimestre, démontrant la qualité de la gestion. Le résultat net du 1er trimestre s"élève à 22 millions d’euros.

Selon Les Echos, la banque de gros des Banques Populaires et de l’Ecureuil a perdu 1,8 milliard du fait de nouvelles dépréciations dans la structure de cantonnement. Natixis reçoit 3,5 milliards d’euros de capital, dont 2 proviennent de l’Etat sous forme de titres hybrides (TSSDI). Les activités « pérennes » ont toutefois dégagé un résultat de 214 millions d’euros, avec dans la gestion d’actifs, une collecte nette de 5,2 milliards d’euros.

Les performances moyennes des catégories de fonds arretées au 7 mai 2009 et communiquées par la société Europerformance-SIX Telekurs, mettent en évidence le beau parcours des fonds investis sur des petites et moyennes capitalisations européennes et, un cran en deça, françaises. Depuis le début de l"année, ces fonds marquent ainsi une progression respective de 14,59 % et 10,97 % contre respectivement 5,31 % et 2,99 % pour les catégories investis dans des grandes capitalisations européennes et françaises.

Arca Patrimoine commercialise un nouvel EMTN « Dualis Dynamic » dans le cadre du contrat « Imaging » élaboré en partenariat avec Inora Life et Société Générale Corporate & Investment Banking, Groupe Société Générale. Ce nouvel EMTN, combine à la fois les effets « sécuritaire » et « dynamique » sur une même unité de compte. Dualis Dynamic permet d"amplifier les hausses des marchés tout en limitant les baisses. En effet, si la performance de l"action observée à l"échéance est positive, celle-ci est doublée dans la limite de +150%. En revanche, si la performance de l"action est négative, seulement 50% de la baisse est pris en compte. Dualis permet ainsi d"amplifier les performances positives des actions du panier tout en limitant l"effet des performances négatives. Ce nouveau fonds structuré est indexé sur le DJ Eurostoxx 50 : les 50 plus grandes valeurs européennes réparties principalement sur la France, l"Allemagne, l"Italie, l"Espagne ou encore le Luxembourg et choisies au sein de 15 secteurs diversifiés (Banque, Assurance, Electricité, Télécoms, etc). Pour permettre de bénéficier au mieux de la performance des marchés actions, un mécanisme exclusif de levier amplifiant la performance de l"investissement a été mis en place. En souscrivant à Dualis Dynamic, l"investisseur bénéficie d"un montant supplémentaire investi dans le produit, équivalent à 100% de son investissement initial. Ce montant supplémentaire est remboursable à l"échéance à un taux fixe de 4,48% par an. La période de commercialisation se déroulera du 13 mai au 2 octobre 2009. Arca

Selon Investment Week, Taylor Young Investment Management vient de nommer Efi Ontopoulou responsable de sa gestion de taux. Elle était précédemment chez BNP Paribas depuis 1996 où elle gérait quatre fonds obligataires et monétaires en tant que gérante senior.

Usman Hayat a été nommé par le CFA Institute director of Islamic finance and Environmental, Social, & Governance (ESG) Investing. Il rejoint le bureau Europe, Moyen-Orient Afrique (EMEA) de Londres, alors qu’il était précédemment au bureau Asie-Pacifique à Hong-Kong. Sa mission principale sera de développer des contenus de formation pour les professionnels de l’investissement et les membres du CFA Institute dans les domaines de la finance islamique et des thèmes ESG dans le cadre du programme Life Long Learning.

A fin mars, les actifs gérés par MLP ressortaient à 11,2 milliards d’euros contre 11,4 milliards fin décembre, malgré la baisse des marchés. Le chiffre d’affaires des activités conservées s’est contracté de 19 % à 125,5 millions d’euros et le bénéfice net est tombé à 0,3 million d’euros contre 8,7 millions. Au total, MLP a même perdu 1,2 million d’euros à cause des activités en Autriche et aux Pays-Bas dont il va se séparer. Du fait de l’irruption de Swiss Life dans son capital, MLP a dépensé 3,3 millions d’euros pour des prestations de conseil juridique et financier. Hors cet élément exceptionnel, l’Ebit serait ressorti à 6,8 millions d’euros au lieu de 3,4 millions, contre 25,1 millions d’euros.

Les charges de 400 millions d’euros liées à la vente de la Dresdner Bank en janvier , de même que 708 millions d’euros de moins-values sur le portefeuille d’actions ont rogné presque la totalité du bénéfice net d’Allianz, qui a chuté de 98 % à 29 millions d’euros, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Après la vente de la Dresdner à la Commerzbank, Allianz a regroupe ses activités de gestion d’actifs, d’investissements alternatifs et de services bancaires dans la division services financiers dont le bénéfice d’exploitation s’est accru de 9 % à 72 millions d’euros.

Pour 21,4 millions d’euros, DAB bank (groupe UniCredit au travers de la HypoVereinsbank ou HVB) vend sa filiale FondsServiceBank (FSB) à la Fondsdepot Bank de Xchanging et Allianz Global Investors. Le transfert aura lieu au plus tard au deuxième trimestre 2010. Cette cession devrait permettre une augmentation de plus d’un 1 million d’euros annuel du bénéfice à DAB bank ainsi qu’une amélioration du coefficient d’exploitation (cost-income ratio) d’environ trois points de pourcentage. De plus, cette transaction générera un effet positif de 4 millions d’euros sur les comptes de la banque directe de la HVB.

La banque privée Wölbern Invest annonce la nomination à la présidence du directoire de Heinrich Maria Schulte, qui va désormais diriger l'établissement avec Alexander Bergé, membre du directoire. Son siège au conseil de surveillance sera désormais occupé par son prédécesseur à la tête du directoire, Hendrik Pretorius. Un autre membre du directoire, Achim von Quistorp, quitte en revanche la banque.

Robeco a lancé le 5 mai la commercialisation en Allemagne du fonds luxembourgeois Robeco Infrastructure Equities géré par Steef Bergakker avec une approche mondiale et un portefeuille concentré de 35 à 50 actions notamment d’entreprises qui construisent des infrastructures. Le fonds, non benchmarké, conforme à la directive OPCVM III, se focalisera sur quatre thèmes : les communications, le transport, l’eau et les eaux usées ainsi que l'énergie, sans distinction de taille de capitalisation. Le droit d’entrée est fixé à un maximum de 5 %. La commission de gestion et la commission de service se situent à respectivement 1,50 % et 0,12 %. Actuellement, l’encours se montent à 25,16 millions d’euros.

Après une perte de 671 millions d’euros pour l’ensemble de 2008, la HypoVereinsbank (HVB, groupe UniCredit) a enregistré au premier trimestre un bénéfice net de 62 millions d’euros, rapporte Die Welt. Ce rétablissement est dû à la division qui avait plombé les comptes de l’an dernier, la banque d’investissement, qui affiche un bénéfice d’exploitation de 96 millions d’euros contre un perte de 606 millions au T1 de l’an dernier.

La plate-forme mondiale d’agency securities lending de la Dresdner Bank va être intégrée à l’unité d’affaires Trust & Securities Services de la division global transaction banking de la Deutsche Bank. Cette dernière l’acquiert auprès de la Commerzbank ; elle fera partie des activités locales de conservation sous la direction de Roger Harrold, global head of domestic custody services.Les modalités financières de la transaction n’ont pas été révélées.

Compte tenu d"un abus de position dominante entre octobre 2002 et décembre 2007 sur les processeurs x86, et des remises accordées par le groupe ainsi que des paiements directs effectué aux fabricants d’ordinateurs pour qu’ils choisissent ses produits au lieu de ceux d’AMD, la Commission européenne a infligée une amende record de 1,06 milliards d"euros à Intel, rapporte l"Agefi. Bruxelles a donné à Intel un délai de trois mois pour payer l’amende. Néanmoins, le groupe américain ayant décidé de porter l’affaire en appel, la somme sera mise sous séquestre. En outre, il n’est pas exclu que la Cour européenne de Justice allège la sanction. Selon les expert, la vraie sanction ne porte pas sur le montant mais sur la dimension injonctive d"une telle décision. La Commission a en effet réclamé un arrêt immédiat de ces pratiques et averti qu’elle « surveillera activement le respect de la présente décision ». Intel va être contraint de « passer ses relations commerciales au peigne fin ». Cela ouvre également la voie à des procédures civiles à l’encontre d’Intel, avec notamment un cas devant être jugé au Delaware (Etats-Unis) en 2010. Enfin, cela conduira la FTC à agir. Une enquête a été ouverte en juin dernier, qui s’ajoute à d"autres menées au Japon et en Corée du Sud.

Selon IPE, la société néerlandaise Vopak, spécialisée dans le stockage, a confié un mandat de gestion à BlackRock pour son plan retraite, précédemment géré par Mn Services. Les montants sous gestion s'élèvent à quelque 500 millions d’euros.

Selon Fonds professionell, Fortune Fund Services a porté son capital de 500.000 à 1,35 million de francs suisses avec l’objectif de muscler son offre de services à l’industrie de la gestion et de poursuivre son expansion géographique au-delà des quatre pays déjà couverts, Suisse, Luxembourg, Allemagne et Autriche. Quatre autres pays seraient visés sur lesquels des précisions seront données d’ici à l'été.

Eagle Investment Systems LLC, l’un des principaux prestataires de technologie de services financiers et filiale de The Bank of New York Mellon, a annoncé que Nomura Asset Management (NAM), le plus grand gestionnaire d’actifs du Japon, a déployé avec succès la solution de gestion de données d’Eagle. Ce projet constitue la première étape du plan en plusieurs phases de NAM visant à moderniser sa plate-forme mondiale d’investissement.

Managing director chargé du développement chez AG Asset Management, Rob Bernstein a été recruté par Fortis Investments comme head of US Sales sous l’autorité de Tom Leavitt, global head of institutional sales. Il sera responsable, comme son titre l’indique, du développement de la clientèle institutionnelle notamment dans les domaines des prestations définies, des endowments/fondations, du subadvisory et des consultants. En outre, il aura un rôle dans le service à la clientèle. Rob Bernstein sera basé à Londres.

Selon Hedge Week, le spécialiste du courtage institutionnel vient de recruter Rob Davis en tant que managing director et responsable des Hedge Fund Service Sales. La société envisage de renforcer ses forces de vente d’ici à la fin de l’année.

La semaine au 6 mai a été la huitième consécutive de souscriptions nettes pour les mutual funds de long terme, selon l’Investment Company Institute. Les rentrées nettes ont porté sur 13,51 milliards de dollars, ce qui porte le total des huit dernières semaines sous revue à environ 78 milliards de dollars, rapporte The Wall Street Journal. La plus forte hausse a été enregistrée par les fonds d’actions, avec 8,17 milliards de dollars contre 465 millions la semaine précédente.

Des entreprises regroupent leurs implantations. Les réductions de coûts sont aussi prioritaires chez celles qui ne changent pas de locaux

Les gérants de fonds non cotés prévoient de lever 60 % de moins en 2009 qu’en 2008. Les fonds bouclés en 2006 et 2007 inquiètent

Peter de Keyzer, who is currently chief investment advisor at ABN Amro Belgium, will join the asset management firm Petercam by 1 September at the latest, as chief economist. De Keyser comes as an addition to Petercam’s personnel in investment policy, in charge of elaborating strategy within and between the various asset classes for institutional and private management. More specifically, his role will be to define the macro-economic framework and to assist in identifying the best investment themes for the future.The macroeconomic analysis team at Petercam is led by Xavier van Campenhout, a partner at Petercam, who is responsible for strategy at the Swiss private bank. In addition to de Keyzer, the team also includes Filip Verstreken and Stijn De Cock.

Mathias Bauer, chairman of the Austrian VÖIG association of management firms, will be leaving office as president of Efama at the conclusion of his term at the end of June. On 19 June in Athens, a general assembly of delegates will elect his successor. The Börsen-Zeitung reports that, according to the outgoing Austrian, the only candidate to succeed him at the moment is Jean-Baptiste de Franssu, CEO of Invesco Europe since 1996.

Compared with the end of March, when they totalled USD135.6bn, assets in European ETF funds have increased by USD15.8bn, to a total of USD151.4bn, iShares reports. This represents a 6% increase since the beginning of the year, while the MSCI Europe index in US dollars has lost 4.7%. The total as of the end of April comes to 701 ETFs, compared with 672 as of the end of March, while the increase in the number of products in the first four months of the year totals 66 funds, or 10.9%. The number of providers has risen from 29 in March to 32 in April, and the number of listings has risen from 1,702 to 1,826. However, the number of stock markets on which these products are listed has remained unchanged at 21. The three leaders in the European market remain the same as in March: iShares (Barclays Global Investors) with 158 ETFs, USD58.9bn in assets under management, and 38.9% market share, followed by Lyxor Asset Management (116 products, USD33.3bn in assets and 22% market share), and db x-trackers (Deutsche Bank) with 101 Etfs, USD25.2bn, and 16.7% of the market as of the end of April. The top three actors control 77.6% of the market, compared with 78.5% at the end of March.

Turner Investment Partners has announced the launch of the Turner Spectrum Fund, which includes both retail and institutional share classes. The product is a no-load mutual fund, which will invest in six market neutral long/short equities strategies managed by Turner itself: Turner Market Neutral, Turner Long/Short Equity, Turner Select Opportunities, Turner Global Medical Sciences, Turner Global Financial Services and Turner Global Consumer. This is the first time that the asset management firm has offered a mutual fund which allows subscribers access to alternative strategies. Minimal subscription will be USD100,000 for institutional shares and USD2,500 for retail shares, with an expense ratio what will initially be capped to 1.95% and 2.20%, respectively. Turner IP will charge no performance commission on the Spectrum fund.

The Luxembourg-based management firm Pictet Funds has announced that on 29 May it will launch the PF (LUX) - Agriculture fund, to be managed by Gertjan van der Geer, senior investment manager. The product, which was issued a sales license for Luxembourg on 5 September 2008, is a sub-fund of the Pictet Funds Sicav and will invest in listed agricultural firms that play a dominant role in feeding the planet. To avoid speculation on the price of soft commodities, the fund will not invest in agricultural commodities themselves; in addition, the manager will be prudent about investments in GMOs (companies which earn more than 10% of their revenues from these products will be excluded from the portfolio). Pictet has also retained the Ethos foundation to enter into constructive and regular dialogue with a selection of businesses.The new sub-fund will be sold in several European countries, including France. The P share class in Euros carries a maximal front-end fee of 5%, and a management commission of 1.6%.

Rob Feckner, chairman of the board at CalPERS, has announced that the California pension fund (USD177bn in assets) has adopted a new policy which requires external managers to disclose details of commissions they pay to placement agents and other information about their dealings with these entities in order to obtain mandates from CalPERS. The agencies will also be required to be registered with the SEC and Finra as broker-dealers: if they are not, CalPERS will refuse to award the mandates to the asset management firm.These new rules come in the wake of the recent ?pay-to-play? scandal, in which a ranking politician in New York used his influence at the city pension fund to direct mandates to certain asset management firms who paid him for the favour.

BBVA on Tuesday signed two partnership agreements with the Chinese CITIC group to create joint ventures in which the Spanish bank will control 35% of an entity that will lend money to finance purchases of automobiles in China, and 20% of a private bank to be founded with China Citic Bank (CNCB) as partner. BBVA points out that China is a market in which 320,000 households have financial savings of over EUR1m. The agreements are a materialization of the ?Framework Agreement on Further Strengthening Strategic Cooperation in Core Business Areas? signed in Madrid in January by the two groups.In private banking, BBVA will participate in the management of the existing specialised division of CITIC, which will serve as the embryo of the future joint venture. BBVA will bring to bear its expertise in private banking in several countries, in investment policy, risk management, and technology.

The Bank of New York Mellon Corporation (BNY Mellon) has announced a capital increase through an issue of USD1bn in ordinary shares. Goldman Sachs and Morgan Stanley will jointly oversee the books for the operation. They will have a greenshoe option of 15%.Pending the approval of the regulators, the bank has proposed officially notifying the Department of the Treasury that it is buying back the last preferential shares in the firm issued to the government as part of the Troubled Asset Relief Program (TARP).BNY Mellon had previously announced that, on the basis of stress tests, it did not need to raise further capital.